劉昕東

人們常在電視劇里看到一些關(guān)于股市的故事，其實(shí)，股市里一些人的真實(shí)經(jīng)歷，遠(yuǎn)比劇情跌宕起伏。在東北，曾有一家非常有名的證券營(yíng)業(yè)部，人稱(chēng)“遼證二營(yíng)”。在這家營(yíng)業(yè)部里曾誕生數(shù)位億萬(wàn)富豪，今天我們且不說(shuō)那些成功者，而說(shuō)一位經(jīng)歷了大喜大悲的失敗者。

他姓陳，2000年初，20歲剛出頭的他在營(yíng)業(yè)部當(dāng)保安。他雖然家庭貧困，但不甘現(xiàn)狀，日夜不停地拼命學(xué)習(xí)炒股。用兩年時(shí)間，將父母僅存的5萬(wàn)元積蓄賠光，但他沒(méi)有氣餒，在大熊市，營(yíng)業(yè)部所有人都在打撲克的時(shí)候，他仍在做分析。由于他在營(yíng)業(yè)部看盤(pán)的時(shí)間遠(yuǎn)超看門(mén)時(shí)間，他一度要被開(kāi)除，好在最后時(shí)刻留崗查看。后來(lái)，他將父母給自己準(zhǔn)備的婚房賣(mài)掉，換成10萬(wàn)元錢(qián)重新殺入股市，2007年大牛市，資產(chǎn)翻到300萬(wàn)元，為父母和妻子全都換了大房子，2009年大反彈，賬戶(hù)突破千萬(wàn)，2012年，因全倉(cāng)殺入包鋼稀土，賬戶(hù)突破6000萬(wàn)元。

包鋼稀土一戰(zhàn)，讓陳先生在證券行業(yè)內(nèi)聲名鵲起。但在2015年，他看錯(cuò)大勢(shì)，在市場(chǎng)暴跌的中段，6000萬(wàn)元全倉(cāng)買(mǎi)入股票并通過(guò)場(chǎng)外融資1億人民幣抄底。結(jié)果市場(chǎng)繼續(xù)暴跌，陳先生被強(qiáng)行平倉(cāng)，6000萬(wàn)元本金只剩下200萬(wàn)元——一切回到原點(diǎn)。

“我最大的錯(cuò)誤，就是不該借錢(qián)炒股，尤其不該在場(chǎng)外融資?！标愊壬坏貌恢匦麻_(kāi)始，并在人生信條里加上一句話——永不借錢(qián)炒股。

2015年的那輪暴跌，場(chǎng)外杠桿融資這種違規(guī)融資手段，讓許多像陳先生這樣的人傾家蕩產(chǎn)。時(shí)隔5年，最新消息顯示，場(chǎng)外融資已經(jīng)卷土重來(lái)，再度活躍于市場(chǎng)的灰色地帶。而且，這次場(chǎng)外配資采用“低端包圍高端”的套路，首先主打中小投資者需求，投資者賬戶(hù)里只需有1000元就能作為抵押融資，最高杠桿可達(dá)1：10，也就是借到10倍的錢(qián)。同理，賬戶(hù)100萬(wàn)元的投資者，可借來(lái)1000萬(wàn)元資金。借款利息似乎也非常優(yōu)惠，一年期融資的利息僅需支付7.5%，比正規(guī)券商的融資利息還低0.5%。

新出現(xiàn)的融資平臺(tái)還套用了前兩年P(guān)2P平臺(tái)、手機(jī)理財(cái)軟件的那套營(yíng)銷(xiāo)模式，例如單日充值30萬(wàn)元并全額按月10倍配資就送iPhone 11、老帶新拉客100%返傭、注冊(cè)并實(shí)名認(rèn)證送萬(wàn)元實(shí)盤(pán)資金、完成新手任務(wù)送3999元利息券等。

廣大投資者應(yīng)該知道，這只是表面上的光鮮。場(chǎng)外杠桿融資看上去利息較低，殊不知還隱藏著諸多的手續(xù)費(fèi)（這個(gè)套路是從近兩年出現(xiàn)的現(xiàn)金貸學(xué)來(lái)的）。剝開(kāi)表象看本質(zhì)，這仍是不折不扣的股市非法融資行為。1：4乃至1：10的杠桿，在股票上漲時(shí)似乎能讓投資者賺得痛快，可一旦股票出現(xiàn)下跌，場(chǎng)外杠桿融資立刻會(huì)露出血淋淋的獠牙。由于投資者參與場(chǎng)外融資，必須將自己的本金和借來(lái)的錢(qián)都放在第三方賬戶(hù)（融資方提供的賬戶(hù)），一旦賬戶(hù)中的股票逼近平倉(cāng)線，融資方無(wú)須經(jīng)過(guò)投資者同意，可以直接強(qiáng)行賣(mài)出所有股票，收回他借出的本金和利息，而投資者的本金則徹底損失。簡(jiǎn)而言之，這種場(chǎng)外杠桿融資只是利用了人類(lèi)貪婪的本性，設(shè)計(jì)出的一種得不償失的交易，投資者一旦參與其中，不但違法，得不到任何保護(hù)，而且極容易產(chǎn)生重大損失。