王幼松，李雅坤，閆 輝

（華南理工大學 土木與交通學院，廣東 廣州 510641，E-mail：cthyan@scut.edu.cn）

建筑業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，近10 年間占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重始終保持在6.5%以上，并隨著“十三五”規(guī)劃進入高質量發(fā)展的新時代[1]。目前，建筑業(yè)企業(yè)生產(chǎn)方式粗放、工人技能素質偏低等競爭力困難尚未解決，建筑業(yè)國有企業(yè)和民營企業(yè)發(fā)展不平衡的問題也逐漸凸顯。在國家大力支持民企發(fā)展的背景下，對建筑業(yè)國企和民企的競爭力進行度量比較，探索建筑業(yè)國企和民企競爭力的關鍵影響因素，將為建筑業(yè)企業(yè)的競爭力提升提供參考價值。

建筑業(yè)企業(yè)競爭力的研究可分為度量和關鍵影響因素作用機理兩個層面，即在評價指標體系的基礎上，通過適合的計算方法將指標合成為度量分數(shù)來評價競爭力的強弱，或通過計算競爭力要素之間的相關關系，找到其中的關鍵影響因素以及其對競爭力的作用機理。國內(nèi)外學者大多參考Porter 教授的鉆石理論模型[2]，從生產(chǎn)要素、需求條件等相關方面分析建筑業(yè)企業(yè)競爭力。趙智敏等[3]設計了規(guī)模、人力、融資、工程管理、市場開拓、技術創(chuàng)新、盈利七能力評價指標體系，運用粗糙集評價法計算競爭力評分；孫慧等[4]從企業(yè)盈利能力、營運能力、創(chuàng)新能力、償債能力4 個方面評價了我國上海市土木工程建筑企業(yè)的競爭力情況；張欣莉等[5]運用投影尋蹤法從市場、規(guī)模、財務、資源管理和技術5 個能力度量了建筑業(yè)上市公司可持續(xù)競爭力；陸寧等[6]構建了經(jīng)營與資產(chǎn)規(guī)模、盈利與融資能力、員工構成、科技進步、精神文明與管理水平五能力的建筑業(yè)企業(yè)競爭力評分排名指標體系，運用歐式距離法進行實證分析；Deewong 等[7]研究發(fā)現(xiàn)泰國建筑業(yè)競爭力的核心要素為資源、運營、市場、人力和政府；Ruslan 等[8]從企業(yè)經(jīng)營績效、產(chǎn)品優(yōu)勢、市場資源、管理水平和勞動力素質5 個方面設計了一套建筑業(yè)企業(yè)競爭力的圖形評價模型。

從相關研究發(fā)現(xiàn)，建筑業(yè)企業(yè)競爭力的研究多停留在度量層面，而對關鍵影響因素作用機理的實證研究明顯不足。構建的評價指標體系雖覆蓋了多種要素和指標，但是目前尚未形成一個廣為接受的建筑業(yè)企業(yè)競爭力評價指標體系。以上不足的主要原因是研究的理論基礎鉆石理論模型未將競爭力結果和原因進行區(qū)分，導致作用機理的實證研究缺少更科學的理論支撐，各指標也缺少合理的分類依據(jù)[9]。相比之下，金碚[10]的因果理論模型區(qū)分了競爭力因果而彌補了鉆石模型的缺陷。劉炳勝等[9]、張帥[11]就借鑒因果理論模型深入探究了建筑業(yè)競爭力的作用機理，運用結構方程模型或多元回歸法合理辨明了關鍵影響因素與競爭力的相關關系。本文將借鑒因果理論模型，從競爭力結果和影響因素兩個角度構建中國建筑業(yè)企業(yè)競爭力評價指標體系，對建筑業(yè)上市國企和民企競爭力進行度量與比較，并進一步探索兩類企業(yè)的各競爭力構成要素的相關關系，以豐富建筑業(yè)企業(yè)競爭力關鍵影響因素作用機理的研究成果。

1 研究方法

本文將在中國建筑業(yè)企業(yè)競爭力評價指標體系構建的基礎上，分別采用因子分析和多元回歸的方法進行競爭力度量與比較和關鍵影響因素探究，實證樣本選取建筑業(yè)上市公司的股市基礎數(shù)據(jù)。

1.1 構建競爭力評價指標體系

依據(jù)因果理論模型，指標體系構建應分為競爭力結果和影響因素兩類，但金碚[10]僅將市場占有率劃分為結果指標而犧牲了全面性，所以兩類指標應適應吸收已有研究成果的合理成分，以求全面性和科學性。

（1）競爭力結果指標。由于大量研究尚未遵循因果理論模型，建筑業(yè)企業(yè)競爭力的結果指標尚處于不清晰的狀態(tài)。根據(jù)對IMD 世界競爭力報告、劉炳勝等[9]、金碚[10]、呂文學[12]等學者和報告的歸納總結，可知企業(yè)競爭結果主要表現(xiàn)在企業(yè)盈利效率、企業(yè)市場優(yōu)勢和企業(yè)創(chuàng)新效率3 個方面。其中建筑業(yè)企業(yè)建設工程項目的周期較長，產(chǎn)品很難快速進入并占有市場份額[12]，所以其市場優(yōu)勢主要通過相關承包資質等級和工程項目獲獎等專業(yè)性壁壘獲取。

（2）競爭力影響因素指標。建筑業(yè)企業(yè)競爭力影響因素的研究相對較多且分散。通過梳理相關文獻[3～8，11～14]的研究成果發(fā)現(xiàn)，影響因素主要集中在規(guī)模、運營、融資、研發(fā)和人力能力5 個方面。

本文從上市公司年報中獲取數(shù)據(jù)，將上述文獻中的共性指標作為指標體系構建的主要依據(jù)，建立了如表1 所示的建筑業(yè)企業(yè)競爭力評價指標體系。

表1 建筑業(yè)企業(yè)競爭力評價指標體系

1.2 因子分析

本文采用因子分析對建筑業(yè)企業(yè)競爭力進行度量。該方法可將多個相關指標降維為少數(shù)幾個不相關的主因子，它們代表了原始指標的大部分信 息，并以原始指標線性組合的方式呈現(xiàn)：

設有p 個指標組成的隨機變量X=(x1，x2，…，xp)，主因子Fi表達式為：

式中，aip是原始指標的因子載荷量，且僅在一個公因子上有較大載荷，可依此賦予主因子合理的經(jīng)濟意義。分析時一般可按特征值大于1 的原則確定主因子個數(shù)（m＜p）。以選取出第i 個主因子的方差貢獻率bi（1≤i≤m）作占m 個主因子方差貢獻率之和為權重可構建綜合因子F，它代表全部原始指標的綜合分數(shù)情況，表達式為：

本文將按照因子分析法原理確定全部原始指標的主因子，根據(jù)式（1）、式（2）計算各主因子Fi和綜合因子F，并以分值高低評比建筑業(yè)國企和民企競爭力的強弱。其中，F(xiàn) 和Fi分別從整體和各自的經(jīng)濟意義上解釋了建筑企業(yè)競爭力。

1.3 多元回歸

本文采用多元回歸法探究建筑業(yè)企業(yè)競爭力的關鍵影響因素作用機理。多元回歸法是一種探索多個變量之間數(shù)學關系式的統(tǒng)計分析方法。本文參考劉炳勝等[9]、張帥[11]對變量的處理方法，借用因子分析法將競爭力結果指標降維為單個指數(shù)競爭力Y，將競爭力影響因素分別降維為規(guī)模能力、運營能力、研發(fā)能力、融資能力、人力能力綜合因素X1～X5。以Y作為被解釋變量，以X1～X5作為解釋變量構建多元回歸方程為：

式中，回歸系數(shù)αi(1≤i≤5)反映了第i個影響因素Xi對競爭力Y的回歸影響；ε為被解釋變量的預測誤差（擾動項）。αi顯著的解釋變量與競爭力之間存在有效的回歸關系，可判斷為競爭力的關鍵影響因素；αi數(shù)值越大，說明第i個解釋變量對建筑企業(yè)競爭力的影響程度越大。

1.4 樣本來源

本文的觀察期為2014～2018年。截至2020年1月，上交所和深交所建筑業(yè)上市企業(yè)共94家。因上市公司年報僅披露至2018年，本文剔除了2018年以后上市的新疆交建、豪爾賽、中鋁國際和交建股份4家企業(yè)，選擇剩余的90家企業(yè)作為樣本。其中國有企業(yè)39家，共計190個樣本；民營企業(yè)51家，共計206個樣本；總樣本容量為396個。收集這90家建筑業(yè)上市企業(yè)的股市基礎數(shù)據(jù)，整理出396個研究樣本的評價指標數(shù)據(jù)，部分數(shù)據(jù)如表2所示。

表2 樣本企業(yè)評價指標數(shù)據(jù)

2 結果與分析

2.1 因子分析結果

根據(jù)表2 數(shù)據(jù)計算所得的主因子方差貢獻率和旋轉后因子載荷矩陣如表3 和表4 所示。

表3 方差貢獻率

表4 旋轉后因子載荷矩陣

表3 中前5 個主因子的特征值均大于1，滿足主因子提取條件。根據(jù)表4 中原始指標對各主因子的載荷分別賦予各主因子經(jīng)濟意義：主因子F1主要 解釋了凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)利潤率，可稱為盈利因子；主因子F2主要解釋了資產(chǎn)負債率和總資產(chǎn)周轉率，可稱為財務因子；主因子F3主要解釋了研發(fā)人員比例、研發(fā)資金投入比率、工程獎項數(shù)和授予專利數(shù)，可稱為技術因子；主因子F4主要解釋了大專以上員工比例，可稱為人才因子；主因子F5主要解釋了每股凈資產(chǎn)、企業(yè)資質和技術裝備率，可稱為規(guī)模因子。

建筑業(yè)企業(yè)競爭力因子分析綜合分數(shù)F 的表達式為：

建筑業(yè)國企和民企的主因子F1～F5和綜合因子F的計算結果見表5。因建筑業(yè)國企和民企樣本數(shù)量不相同，故使用兩類企業(yè)樣本的平均值進行強弱比較，結果表明建筑業(yè)國企和民企競爭力存在明顯的強弱差距。

表5 建筑業(yè)企業(yè)競爭力計算結果

在各主因子上，建筑業(yè)國企在財務、技術、規(guī)模因子上分別強于建筑業(yè)民企1.83、2.14、2.15 倍，在盈利、人才因子上分別弱于建筑業(yè)民企0.61、0.16倍。建筑業(yè)國企在財務、技術、規(guī)模因子上的分數(shù)差距均在2 倍左右，競爭優(yōu)勢明顯。建筑業(yè)民企雖在盈利和人才因子比建筑業(yè)國企強，但相對比其他3 個主因子，分數(shù)差距并不大。在綜合因子上，建筑業(yè)國企與建筑業(yè)民企的各樣本間整體競爭力的倍數(shù)位于0.89 倍至3.40 倍的區(qū)間范圍內(nèi)。從兩類企業(yè)的平均值上看，建筑業(yè)國企的平均競爭力得分（0.1723 分）高于建筑業(yè)民企（-0.0989 分）2.74倍，該值位于區(qū)間前26.29%的位置，說明建筑業(yè)國企競爭力相對于建筑業(yè)民企競爭力具有明顯的領先優(yōu)勢。我國建筑業(yè)企業(yè)的發(fā)展存在突出的“國強民弱”現(xiàn)象，且因差距較大，該現(xiàn)象預計短期內(nèi)很難改變。

考慮我國的政治、市場背景，作為國民經(jīng)濟主導力量的國有企業(yè)普遍具有優(yōu)越的發(fā)展資源。特別在以工程招投標為主要交易形式的建筑市場中，相比于建筑業(yè)民企，建筑業(yè)國企不僅自身的經(jīng)營規(guī)模、組織管理水平、施工技術經(jīng)驗、融資渠道等受到業(yè)主更廣泛的認可，而且外部建筑市場也在準入制度、財政補貼、建筑工業(yè)化的政策支持等多方面更傾向于國企，因此建筑業(yè)國企在財務因子、規(guī)模因子和技術因子上得分也理所應當?shù)馗哂诮ㄖI(yè)民企。同時，國有企業(yè)規(guī)模龐大但產(chǎn)值利潤低下、人才激勵不足的問題也同樣存在于建筑業(yè)中，從而導致建筑業(yè)國企在盈利和人才因子上處于弱勢。相比之下，建筑業(yè)民企因較好的人才優(yōu)勢、獲利水平而更具有經(jīng)營活力。

2.2 多元回歸結果

建筑業(yè)企業(yè)的競爭力結果和影響因素的主因子提取情況如表6所示。其中，4個競爭力結果指標共提取出兩個主因子，特征值均超過1；規(guī)模能力、運營能力、研發(fā)能力的第一個主因子特征值均大于1，第二個主成分特征值均小于1，故僅提取一個主因子；融資能力和人力能力僅包含一個指標無需進行降維處理。

表6 競爭結果和影響因素主因子選取情況

分別將國企和民企建筑企業(yè)競爭力Y、各影響因素X1～X5的值帶入式（3），計算結果如表7 所示。建筑業(yè)國企和民企競爭力具有不同的關鍵影響因素和作用機理。建筑業(yè)國企競爭力與規(guī)模能力具有最強的正相關性，相關系數(shù)為0.448；與融資能力和運營能力具有相對較強的相關性，相關系數(shù)為-0.160 和0.159；與研發(fā)能力具有相對較弱的正相關性，相關系數(shù)為0.083；與人力能力的系數(shù)顯著性p 值達0.164，未通過5%的顯著檢驗，該因素與競爭力存在極弱的相關性。建筑業(yè)民企競爭力與運營能力、規(guī)模能力、人力能力均具有較強的正相關性，相關系數(shù)為0.327、0.310 和0.254；與融資能力具有相對前3 個因素較弱的負相關性，相關系數(shù)為-0.131；與研發(fā)能力的系數(shù)顯著性p值高達0.962，遠超5%的顯著標準，該因素與競爭力幾乎不存在相關性。所以，按照影響程度從大到小排序，建筑業(yè)國企競爭力的關鍵影響因素依次為規(guī)模、融資、運營、研發(fā)能力，建筑業(yè)民企的關鍵影響因素依次為運營、規(guī)模、人力、融資能力。

表7 多元回歸分析結果

規(guī)模能力、運營能力和融資能力作為兩類企業(yè)競爭力的共性關鍵影響因素，其在建筑業(yè)企業(yè)發(fā)展與管理中具有重要作用。建筑業(yè)國企普遍存在的“大鍋飯”管理體制、人才危機，導致人力能力的競爭優(yōu)勢缺失，已經(jīng)無法為競爭力提升做出有效的貢獻。建筑業(yè)民企競爭力的提升尚未受到研發(fā)能力的有效影響，同時建筑業(yè)國企研發(fā)能力因素的影響程度也屈居最后一名，說明整體建筑業(yè)企業(yè)的技術創(chuàng)新水平的發(fā)展并不樂觀。在建筑業(yè)大力發(fā)展工業(yè)化、信息化、綠色化的大趨勢下，建筑業(yè)國企和民企都有必要加大研發(fā)的資金和人才投入，不斷加強工程建設裝配式技術應用、提高BIM 技術對工程全生命周期的信息化集成管理、積極發(fā)明或引進綠色建材，堅持把科技創(chuàng)新水平作為企業(yè)發(fā)展的第一動力，發(fā)揮出研發(fā)能力對企業(yè)競爭力的重要作用。

3 結語

本文借鑒金碚教授因果理論模型，在區(qū)分競爭力結果和影響因素的基礎上，構建建筑業(yè)企業(yè)競爭力評價指標體系。并使用2014～2018 年共90 家建筑業(yè)上市國企和民企股市基礎數(shù)據(jù)，采用因子分析法和多元回歸法進行了競爭力度量和關鍵影響因素作用機理的探索。結果表明：整體上建筑業(yè)國企競爭力比建筑業(yè)民企強2.74 倍，存在突出的“國強民弱”現(xiàn)象；影響建筑業(yè)國企競爭力的關鍵因素依次為：規(guī)模能力、融資能力、運營能力、研發(fā)能力；影響建筑業(yè)民企競爭力的關鍵因素依次為：運營能力、規(guī)模能力、人力能力、融資能力。

根據(jù)研究發(fā)現(xiàn)的競爭力情況，建議國企和民企從各自的競爭優(yōu)勢和劣勢出發(fā)，制定差異化的競爭力提升戰(zhàn)略；也可通過國有企業(yè)民營化改革，以股權投資的方式將國企的競爭優(yōu)勢和民企的活力元素相結合，實現(xiàn)兩類企業(yè)優(yōu)勢互補和資源共享的融合性共贏；政府也應加強建筑市場中對支持民企“28 條”政策的落實（《中共中央國務院關于營造更好發(fā)展環(huán)境支持民營企業(yè)改革發(fā)展的意見》（2019 年12 月4 日）），給予建筑業(yè)民企更多的市場空間，減輕企業(yè)經(jīng)營負擔。從而不斷優(yōu)化發(fā)展環(huán)境，提升發(fā)展質量，幫助建筑業(yè)國企和民企協(xié)調發(fā)展，共同為建筑業(yè)的高質量發(fā)展做出有效貢獻。