齊玉

摘要：本文采用了案例研究方法，以新能源上市公司——樂山電力為例，研究了新能源上市公司利用會計政策變更進(jìn)行盈余管理的動機(jī)及具體手段。通過對樂山電力由于2013、2014兩個年度連續(xù)嚴(yán)重虧損導(dǎo)致2015年被“戴帽”，而后2016年成功“摘帽”的過程分析，得出了我國相關(guān)的會計政策仍然不夠完善的結(jié)論，提出了相應(yīng)的對策建議，有助于遏制新能源上市公司的盈余管理行為，規(guī)范我國資本市場。

Abstract： This paper uses case study method， taking Leshan Electric Power as an example， to study the motivation and specific means of earnings management of new energy listed companies using accounting policy changes. By analyzing the process of Leshan Electric Power being "capped" in 2015 due to serious losses in 2013 and 2014， and then successfully "capped" in 2016， this paper draws the conclusion that the relevant accounting policies in China are still not perfect， and puts forward corresponding countermeasures and suggestions， which are helpful to curb the earnings management behavior of new energy listed companies and standardize the capital market in China.

關(guān)鍵詞：盈余管理;會計政策;新能源上市公司

Key words： earnings management;accounting policies;new energy listed companies

中圖分類號：F233;F224? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號：1006-4311（2020）11-0085-03-+0111

0? 引言

在我國上市公司的日常經(jīng)營中，資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易的現(xiàn)象屢見不鮮，而相應(yīng)的會計政策不夠完善，上市公司享有的會計選擇和職業(yè)判斷的空間較大。因此，有些公司變更自身的會計政策，調(diào)整會計核算的方法，在不公然違法國家會計政策的規(guī)定下，進(jìn)行盈余管理，粉飾經(jīng)營利潤，這嚴(yán)重影響到了會計信息質(zhì)量的要求，損害了投資者的切身利益，對我國的市場經(jīng)濟(jì)秩序也有著不良的影響。新能源是各國著重發(fā)展的新興行業(yè)，對于一個國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要，我國也不例外，新能源是我國重要的發(fā)展對象。因此，規(guī)范新能源上市公司的發(fā)展，識別部分公司為達(dá)到利潤目標(biāo)，粉飾報表的行為，是刻不容緩的。

1? 新能源企業(yè)利用會計政策變更進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)狀

1.1 新能源企業(yè)盈余管理動機(jī)

1.1.1 保市動機(jī)

上市公司與非上市公司相比，具有人才優(yōu)勢、融資優(yōu)勢、政策優(yōu)惠等等，也就是說上市公司在市場競爭過程中，擁有比非上市公司更多的優(yōu)勢，并且上市公司申請上市資格要花費大量的成本，例如資金成本、人力成本、時間成本。因此，一旦上市成功，企業(yè)會想盡辦法維持來之不易的上市資格。如果企業(yè)經(jīng)營連續(xù)虧損，則會被“戴帽”，在股票名稱面前冠以“st”。若被退市，那么上市公司將會浪費其寶貴的“殼資源”，從而該公司的管理層、董事會、投資方等利益相關(guān)者都會遭受損失，同時公司在市場上的競爭力也會大大減弱。為了避免退市，連續(xù)幾年虧損或已經(jīng)收到退市預(yù)警的上市公司要在短時間內(nèi)，對企業(yè)的經(jīng)營財務(wù)狀況做出實質(zhì)性的改變是很困難的，于是有些上市公司就會采取盈余管理的手段來粉飾利潤，達(dá)到避免退市的目的。因此，我國新能源上市公司進(jìn)行盈余管理的直接動機(jī)是為了維持上市的資格。

1.1.2 報酬動機(jī)

為了公司治理結(jié)構(gòu)的完善，我國很多企業(yè)采用所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的治理模式，這是指公司資產(chǎn)的所有者和管理者是不同的角色，他們分別具有決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)，這種治理方法可以使企業(yè)資源與經(jīng)營管理人員達(dá)到最優(yōu)的組合。我國大多數(shù)上市公司高層管理者除了固定的月薪年薪之外，還有激勵性報酬這部分，這部分的報酬高低是與企業(yè)的經(jīng)營成果直接相掛鉤。因此，當(dāng)企業(yè)真實的經(jīng)營狀況無法達(dá)到實現(xiàn)激勵性報酬的相關(guān)要求時，高層管理者很可能為了實現(xiàn)自身利益最大化，來通過盈余管理的手段粉飾利潤。如果企業(yè)陷入財務(wù)困境或面臨退市危機(jī)時，毋庸置疑管理層的相關(guān)利益也隨之受損，短時間內(nèi)改善財務(wù)困境是十分困難的，從而盈余管理成為了企業(yè)高層管理者最常用的手段之一。

1.1.3 籌資動機(jī)

融資方式分為內(nèi)部融資和外部融資兩大類，在外部融資中，增發(fā)股票是最常見的股權(quán)融資方式。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營狀況不佳時，資金運(yùn)轉(zhuǎn)也無疑會出現(xiàn)問題，要想繼續(xù)從外部進(jìn)行融資，就必須改善企業(yè)的財務(wù)狀況，給予投資者一定的投資信心。此外，企業(yè)的短期經(jīng)營離不開債務(wù)籌資，當(dāng)企業(yè)向銀行、信用社等金融機(jī)構(gòu)借款時，金融機(jī)構(gòu)為了解企業(yè)的償債能力，設(shè)置了相關(guān)條件，只有滿足了金融機(jī)構(gòu)提出的條件，企業(yè)才能夠成功得到金融機(jī)構(gòu)的借款。如果企業(yè)的財務(wù)狀況惡化，償債能力不足，那么很難進(jìn)行債務(wù)籌資。企業(yè)為提高自身的資信度，順利地籌資，則利用盈余管理來改善業(yè)績。

1.2 新能源企業(yè)盈余管理手段

1.2.1 變更會計政策

會計信息質(zhì)量要求中的可比性是要求企業(yè)在不同的時期發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項，應(yīng)當(dāng)采用一致的會計政策，不得隨意變更。為了企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務(wù)數(shù)據(jù)縱向可比，在確定其自身實行的會計政策之后，除了特殊原因之外，不能夠變更會計政策。但在日常經(jīng)營過程中，由于會計準(zhǔn)則具有靈活性，有些企業(yè)為了自身的某種目的，對現(xiàn)行的會計政策進(jìn)行變更，從而進(jìn)行盈余管理。變更會計政策是盈余管理的主要手段之一，這對報表使用者在分析財務(wù)報表時產(chǎn)生不利的影響，增加其對公司經(jīng)營能力的判斷。與此同時，這也會損害投資者的利益，可能造成投資選擇失敗。

1.2.2 利用政府補(bǔ)助

新能源產(chǎn)業(yè)是我國大力發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)，在替代現(xiàn)有石油、煤炭等能源及節(jié)能環(huán)保方面有著重要的戰(zhàn)略意義，也是我國政策重點扶持的行業(yè)。我國政府出臺了對新能源企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼的政策，例如政府對風(fēng)電（包括陸上、海上）、太陽能光伏發(fā)電、生物質(zhì)能發(fā)電提供電價補(bǔ)貼。政府提供的補(bǔ)貼是無償?shù)?，企業(yè)不需要為政府提供相應(yīng)的服務(wù)作為領(lǐng)取補(bǔ)貼的回報。但在發(fā)放補(bǔ)貼時，政府有規(guī)定其用途，不得擅自更改。有些企業(yè)借助政府的補(bǔ)貼政策，以此來進(jìn)行盈余管理，為盈余管理提供了方便，是新能源企業(yè)主要的盈余管理手段之一。

1.2.3 運(yùn)用稅收優(yōu)惠

我國政府為鼓勵發(fā)展新能源行業(yè)，扶持新能源企業(yè)，不僅僅給新能源企業(yè)提供了補(bǔ)貼，還出臺了許多稅收優(yōu)惠政策，例如：銷售以煤矸石、煤泥、石煤、油母頁巖為燃料生產(chǎn)的電力和熱力或利用風(fēng)力生產(chǎn)的電力等自產(chǎn)貨物實現(xiàn)的增值稅實行即征即退50%等等。政府對新能源企業(yè)實行稅收優(yōu)惠是為了幫助新能源企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中降低成本，增加利潤，使得新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。對新能源上市公司而言，稅收優(yōu)惠在其經(jīng)營發(fā)展過程中十分關(guān)鍵，因此，也可作為盈余管理的手段之一，并與其他上市公司普遍采用的盈余管理手段相區(qū)別。

2? 新能源上市公司會計政策變更與盈余管理關(guān)系研究

為研究新能源上市會計政策變更與盈余管理的關(guān)系，選取樂山電力股份有限公司作為案例分析對象。

2.1 公司簡介及盈余管理概況

樂山電力股份有限公司是于1988年3月8日成立的中國第一家電力股份制企業(yè)。1993年4月26日，樂山電力股票在上海證券交易所掛牌交易。公司現(xiàn)擁有6個分廠、分公司，9個控股子公司，橫跨電力、天然氣、自來水以及污水處理、酒店服務(wù)、光伏新能源等領(lǐng)域。截止目前，公司總資產(chǎn)33.51億元，總股本5.384億股。

樂山電力2015年3月29日發(fā)布公告稱，公司在2013年度、2014年度連續(xù)兩年經(jīng)審計的年度凈利潤為負(fù)數(shù)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司A股股票將被實施“退市風(fēng)險警示”特別處理。公司股票將于2015年3月30日停牌一天，3月31日起實施退市風(fēng)險警示，股票簡稱由“樂山電力”變更為“*ST樂電”;股票代碼仍為“600644”;實施退市風(fēng)險警示后股票價格的日漲跌幅限制為5%。樂山電力股份有限公司由此被“戴帽”。

*ST樂電2016年3月1日發(fā)布了2015年年報，公司2015年度實現(xiàn)營業(yè)收入16.55億元，同比漲7.48%;營業(yè)利潤9360.43萬元，去年同期為虧損16.41億元;歸屬于上市公司股東的凈利潤為11.55億元，上年同期為虧損11.39億元，公司2015年度實現(xiàn)扭虧為盈;基本每股收益為0.2146元，并且年度報告經(jīng)審計的凈利潤指標(biāo)涉及退市風(fēng)險警示的情形已消除，也不觸及其他退市風(fēng)險警示和其他風(fēng)險警示的情形，因此樂山電力股份有限公司向上海證券交易所提出了撤銷對公司股票實施退市風(fēng)險警示的申請。

2016年*ST樂電3月8日發(fā)布公告稱，上交所于3月8日同意了公司撤銷退市風(fēng)險警示的申請，根據(jù)規(guī)定，公司股票將于3月9日停牌一天，3月10日起復(fù)牌并撤銷退市風(fēng)險警示，復(fù)牌后股票簡稱將變更為“樂山電力”，股票代碼“600644”不變，公司股票價格的日漲跌幅限制由5%變更為10%。樂山電力股份有限公司由此“脫帽”成功。

2.2 利用會計政策變更進(jìn)行盈余管理

2.2.1 利用非經(jīng)常性損益

我國對非經(jīng)常性損益的概念存在著一定的模糊性，因此時常有管理者利用非經(jīng)常性損益項目來提高利潤。*ST樂電2015年歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤達(dá)到了三千多萬元，比2014年增加了約17億元。通過年報顯示，其中大部分收益來源于出售旗下的全資子公司以及樂電天威轉(zhuǎn)回的減值準(zhǔn)備，從而取得了高額的投資收益，共計15億元。公司利用了非經(jīng)常性損益項目進(jìn)行了盈余管理，大大提高了利潤。（表1）

2.2.2 計提或轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是上市公司盈余管理的常用手段，如果企業(yè)的經(jīng)營狀況較差時，可以通過減少計提來粉飾利潤，而當(dāng)企業(yè)經(jīng)營狀況良好時，可以適當(dāng)?shù)募哟笥嬏岬臏p值，在以后需要的時候進(jìn)行轉(zhuǎn)回。本文通過對樂山電力部分?jǐn)?shù)據(jù)的分析，顯示企業(yè)利用會計政策的方法，來進(jìn)行盈余管理，以達(dá)到企業(yè)操控利潤的目的。

樂山電力股份有限公司2013年壞賬轉(zhuǎn)回比例為

-476%，2014年壞賬轉(zhuǎn)回比例為-343%，2015年的壞賬轉(zhuǎn)回比例高達(dá)99.6%，數(shù)值浮動巨大。在企業(yè)意識到財務(wù)狀況出現(xiàn)問題且在短時間內(nèi)沒有對策立即改善，那么就會在當(dāng)期計提大額減值準(zhǔn)備，等到適合“摘帽”的時間再將其轉(zhuǎn)回，最終實現(xiàn)提高利潤的目的。在2014年，該企業(yè)子公司因為技術(shù)等問題，出現(xiàn)企業(yè)停產(chǎn)現(xiàn)象，這段期間，企業(yè)一直處于虧損狀態(tài)，而企業(yè)的生產(chǎn)成本也耗費巨大，最后導(dǎo)致整個企業(yè)停產(chǎn)，不得已宣告破產(chǎn)。禍不單行，其子公司樂山沫江煤電股份有限公司也出現(xiàn)問題，在檢查中因衛(wèi)生環(huán)境達(dá)不到國家要求的標(biāo)準(zhǔn)，營業(yè)收入也一直遠(yuǎn)低于營業(yè)成本，以至于被迫停產(chǎn)，樂山電力的業(yè)績也進(jìn)入冰谷期。樂山電力股份有限公司在2013年、2014年計提了大量的減值準(zhǔn)備，而在2015年計提的減值準(zhǔn)備數(shù)額驟降，而轉(zhuǎn)回比重達(dá)到99.6%，這具有明顯的盈余管理跡象。

在2015年，企業(yè)退出多晶硅行業(yè)，宣布多晶硅業(yè)務(wù)正式進(jìn)入破產(chǎn)清算階段，企業(yè)在關(guān)閉煤炭業(yè)務(wù)之后，主要靠電力、自來水產(chǎn)業(yè)、天然氣和酒店業(yè)務(wù)來進(jìn)行盈利，公司將開啟精簡化管理，全力擴(kuò)展市場，加大企業(yè)銷量，擴(kuò)寬公司銷售渠道，打造精益化管控理念，致力于改造企業(yè)虧損局面。但是從企業(yè)年報數(shù)據(jù)中可知，企業(yè)在報告期內(nèi)還存在需要償還借款和于銀行解約等事項，這些事情的發(fā)生對于企業(yè)凈利潤的增長有著至關(guān)重要的作用。

3? 規(guī)范利用會計政策變更進(jìn)行盈余管理的建議

依據(jù)盈余管理與會計政策之間關(guān)系的研究基礎(chǔ)上，針對現(xiàn)行的會計政策在約束新能源上市公司盈余管理方面提出相應(yīng)的建議。

3.1 從上市公司的角度

3.1.1 提高內(nèi)部管理的質(zhì)量

上市公司的內(nèi)部管理應(yīng)采用高效的集權(quán)與分權(quán)制衡機(jī)制，對于公司的重要部門，像是財務(wù)部門等，采用集權(quán)機(jī)制，而其他部門，高層領(lǐng)導(dǎo)可以采取適當(dāng)?shù)姆謾?quán)機(jī)制，既可以加強(qiáng)公司人員的參與度，尤其要提高企業(yè)內(nèi)部管理的質(zhì)量。其次公司應(yīng)設(shè)立相關(guān)監(jiān)察部門，對高層管理者及財務(wù)人員的行為規(guī)范進(jìn)行監(jiān)督，防止公司出現(xiàn)財務(wù)舞弊等現(xiàn)象。此外，充分發(fā)揮股東大會的作用，讓更多的員工、中小股東參與到公司的管理中，提升管理的科學(xué)性、民主性。

3.1.2 完善管理人員的激勵機(jī)制

報酬動機(jī)是促使高層管理者盈余管理的動機(jī)之一，因為有了不合理或是過于激進(jìn)的薪酬激勵機(jī)制，才導(dǎo)致企業(yè)高層管理者為了追求自身利益而粉飾報表中的利潤，達(dá)到薪酬激勵機(jī)制的標(biāo)準(zhǔn)。除此之外，企業(yè)為完善自身的激勵機(jī)制，企業(yè)董事長可以提供股票或是股份激勵，對于此激勵措施，企業(yè)應(yīng)制定詳細(xì)的激勵細(xì)則，并且由企業(yè)的監(jiān)事會或是審計部門對此激勵措施進(jìn)行監(jiān)管，將激勵機(jī)制真正落到實處。

3.1.3 提高企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)

財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)能力與其工作質(zhì)量成正比，所以提升企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)勢在必行。為提高內(nèi)部財務(wù)人員的素質(zhì)，首先企業(yè)的財務(wù)人員應(yīng)取得相應(yīng)的證書，例如會計初級證書和電算化合格證等，高素質(zhì)的財務(wù)人員應(yīng)該對其專業(yè)的基本知識熟悉運(yùn)用，并掌握部分電算化操作技能。其次要對其進(jìn)行專業(yè)的、定期的培訓(xùn)，企業(yè)可以邀請高校財務(wù)老師或是企業(yè)財務(wù)總監(jiān)等，為員工提高財務(wù)水平，提高自身的業(yè)務(wù)水平，加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)人員梯隊的建設(shè)，為企業(yè)財務(wù)人員不斷更新新的財務(wù)知識。當(dāng)會計準(zhǔn)則修改之后，財務(wù)人員要及時學(xué)習(xí)，既可以為財經(jīng)法規(guī)加強(qiáng)的宣傳力度，還能加強(qiáng)員工對法律政策的熟知程度，適應(yīng)新的準(zhǔn)則制度，有效提升財務(wù)人員的道德素質(zhì)。最后企業(yè)要加強(qiáng)對財務(wù)人員的職業(yè)道德宣傳，提高其自身的專業(yè)素質(zhì)，遵守法律法規(guī)，避免利用盈余管理粉飾利潤的行為發(fā)生，規(guī)范自身的職業(yè)行為，保持良好的職業(yè)操守。

3.2 從會計政策的角度

3.2.1 增強(qiáng)會計政策制定的公開性

會計政策制定的公開能夠有效加強(qiáng)會計政策的科學(xué)性，會計政策可以不僅由理論知識豐富的專家人員制定，還能咨詢上市公司等知名企業(yè)的相關(guān)財務(wù)人員。多方專業(yè)人員的參與能夠使得制定出來的會計政策更具有實踐性，能更好地將理論與實踐相結(jié)合，貼近群眾，提升大眾的參與度，提高政策的可行性，因此大眾遵循政策的自愿性也隨之提高，這樣的政策推廣性也更廣，也為政策的落實與執(zhí)行奠定了良好的群眾基礎(chǔ)。

3.2.2 加大會計政策的執(zhí)行力度

會計政策再完善，如果執(zhí)行力度不夠也起不到作用。我國財政部門在制定了相應(yīng)的政策之后，要監(jiān)督各上市公司及中小企業(yè)遵守并執(zhí)行，加強(qiáng)對上市公司及中小企業(yè)的監(jiān)管，規(guī)范市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，維持良好的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行秩序。加大公司違規(guī)的成本，建立嚴(yán)格的、有體系的獎懲制度，對誠信良好的公司進(jìn)行一定的政策優(yōu)惠。在必要時，可設(shè)立專門的會計政策制定機(jī)構(gòu)，并由此機(jī)構(gòu)監(jiān)督各企業(yè)對會計政策的執(zhí)行程度。公司相關(guān)部門應(yīng)時刻關(guān)注會計制度相關(guān)的文件，并及時對企業(yè)政策進(jìn)行修訂，為促進(jìn)會計政策更好的執(zhí)行和推廣，企業(yè)可以考慮組織相關(guān)講座，對修改后的會計政策進(jìn)行講解，讓員工對此進(jìn)行熟悉，并加大會計制度對推廣性和執(zhí)行力，促使各部門員工今早的熟知相關(guān)會計政策，并在日常工作中加強(qiáng)運(yùn)用，加大執(zhí)行剛性。

3.2.3 完善相關(guān)的會計政策

為規(guī)范我國上市公司的盈余管理行為，財政部門應(yīng)該制定更加具體詳盡的會計政策與制度，明確的會計政策可有效幫助政府加強(qiáng)對上市公司的監(jiān)管，減小上市公司鉆政策漏洞的可能性。在制定政策的過程中，可以借鑒發(fā)達(dá)國家先進(jìn)的會計制度制定經(jīng)驗，以此來完善我國的會計制度。另外，應(yīng)對現(xiàn)有的會計處理業(yè)務(wù)等進(jìn)行更為詳細(xì)的規(guī)定，對于財務(wù)舞弊或者員工對于政策鉆漏洞等行為，建立明確的懲罰機(jī)制。與此同時，進(jìn)一步完善監(jiān)管政策，加強(qiáng)對上市公司的外部監(jiān)督，從另一方面有效減少過度的盈余管理行為。會計政策的完善不是一蹴而就，企業(yè)相關(guān)法務(wù)部門應(yīng)該時刻關(guān)注法律法規(guī)的變化和更新，及時對企業(yè)的會計政策進(jìn)行變更或是完善，使會計信息更具真實性和可靠性，為企業(yè)決策者帶來更具影響力的判斷。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳凡.會計政策變更對盈余管理的影響——以F公司為例[J].現(xiàn)代營銷（信息版），2019（08）：36.

[2]周偉.我國新能源企業(yè)盈余管理研究[D].華南理工大學(xué)，2013.

[3]徐汐.上市公司利用會計政策變更進(jìn)行盈余管理問題探析[D].江西財經(jīng)大學(xué)，2015.

[4]山瑩飛.會計估計變更對盈余管理的影響研究[D].西安科技大學(xué)，2018.

[5]趙思敏.ST公司利用盈余管理實現(xiàn)摘帽的案例研究——以～*ST三泰為例[J].商業(yè)會計，2019（10）：32-35.

[6]曾詩云.ST企業(yè)盈余管理研究[D].華東交通大學(xué)，2017.