謝麗珊

一、股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)的原則

第一是股權(quán)架構(gòu)要明確與清晰，要明確股東的持股比例，確保實(shí)際控制人占有的控制權(quán)，如果股權(quán)過于分散，不利于企業(yè)做出有效與及時(shí)的決策。

第二原則是股東資源要實(shí)現(xiàn)資源之間的互補(bǔ)，各股東之間的優(yōu)勢(shì)要實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)，如果同一優(yōu)勢(shì)被不同的股東占有，那么可能會(huì)存在競(jìng)爭(zhēng)或分歧的現(xiàn)象。同時(shí)，股東之間要相互信任，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)能夠共享與合作，充分共享經(jīng)濟(jì)收入與成本信息。信息的公開、透明能夠促進(jìn)股東之間的信任。

第三是股權(quán)架構(gòu)要利于企業(yè)的商業(yè)目的的實(shí)現(xiàn)，促使投資者能夠獲得應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)效益。

第四是要降低風(fēng)險(xiǎn)，處理好股東之間的矛盾，避免股東和管理人員、員工之間產(chǎn)生矛盾，控制好股權(quán)架構(gòu)之間的利益關(guān)系，將利益關(guān)系產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)有效規(guī)避。

第五是實(shí)現(xiàn)利益最大化，企業(yè)所得稅和個(gè)稅在股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中需要重點(diǎn)考量，股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)要盡可能減低稅負(fù)，通過合理的稅務(wù)籌劃實(shí)現(xiàn)股權(quán)持有者利益的最大化。

二、民營(yíng)企業(yè)股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)中的稅務(wù)籌劃考量

（一）股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)與企業(yè)所得稅稅收籌劃

小微企業(yè)稅收優(yōu)惠政策：根據(jù)《財(cái)政部稅務(wù)總局關(guān)于實(shí)施小微企業(yè)普惠性稅收減免政策的通知》（財(cái)稅〔2019〕13號(hào)）規(guī)定，對(duì)小型微利企業(yè)年應(yīng)納稅所得額不超過100萬(wàn)元的部分，減按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅；對(duì)年應(yīng)納稅所得額超過100萬(wàn)元但不超過300萬(wàn)元的部分，減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅。以上政策執(zhí)行期限為2019年1月1日至2021年12月31日。符合規(guī)定的小微企業(yè)利用該政策可以大大降低企業(yè)所得稅稅負(fù)，根據(jù)上述規(guī)定當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)為100萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅100*25%*20%=5萬(wàn)元，實(shí)際稅負(fù)率為5%，可節(jié)稅100*25%-5=20萬(wàn)元；當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)為300萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅100*25%*20%+（300-100）*50%*20%=25萬(wàn)元，實(shí)際稅負(fù)率為8.33%,，可節(jié)稅300*25%-25=50萬(wàn)元；當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)超過300萬(wàn)時(shí)，不屬于小微企業(yè)，按照25%繳納企業(yè)所得稅300*25%=75萬(wàn)元。由此可見，合理控制企業(yè)規(guī)模并使之符合小微企業(yè)的相關(guān)規(guī)定可以大大降低稅負(fù)。民營(yíng)企業(yè)股東可以通過合理投資，分散投資規(guī)模等方式來(lái)做稅收籌劃。具體來(lái)說(shuō)可以按照不同職能、不同地區(qū)、不同領(lǐng)域細(xì)分，設(shè)立一系列的小微企業(yè)，以達(dá)到享受小微企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策。

規(guī)模較大的企業(yè)可以利用高新技術(shù)企業(yè)優(yōu)惠政策，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十八規(guī)定：國(guó)家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。這一政策，直接從稅率上降低了企業(yè)的所得稅稅負(fù)。另外，根據(jù)財(cái)稅〔2018〕99號(hào)企業(yè)開展研發(fā)活動(dòng)中實(shí)際發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用，未形成無(wú)形資產(chǎn)計(jì)入當(dāng)期損益的，在按規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，在2018年1月1日至2020年12月31日期間，再按照實(shí)際發(fā)生額的75%在稅前加計(jì)扣除；形成無(wú)形資產(chǎn)的，在上述期間按照無(wú)形資產(chǎn)成本的175%在稅前攤銷。這一政策可以增加稅前可扣除的額度，直接減少利潤(rùn)，減少稅基，從而也達(dá)到降低稅負(fù)的目的。根據(jù)上面兩條規(guī)定，假設(shè)A公司是一家年收入40000萬(wàn)元，會(huì)計(jì)利潤(rùn)在3000萬(wàn)元的高新技術(shù)企業(yè)，經(jīng)過上述優(yōu)惠政策的籌劃之后可以節(jié)稅空間有多大呢？根據(jù)《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》第十條高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定須同時(shí)滿足的條件中關(guān)于研發(fā)費(fèi)用占銷售收入總額的比例的相關(guān)規(guī)定：最近一年銷售收入在20,000萬(wàn)元以上的企業(yè)，比例不低于3%；那么可以加計(jì)扣除的研發(fā)費(fèi)用至少為40000*3%*75%=900萬(wàn)元。最后A公司繳納的企業(yè)所得稅為(3000-900)*15%=315萬(wàn)元，節(jié)稅3000*25%-315=435萬(wàn)元。

（二）股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)與個(gè)人所得稅籌劃

根據(jù)《個(gè)人所得稅法》一般來(lái)說(shuō)企業(yè)的稅后利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)分配給股東。而股東取得的利息、股息、紅利所得也應(yīng)該征收個(gè)人所得稅。

股東分紅繳稅計(jì)算方法：1.個(gè)人股東按照應(yīng)得紅利的20%繳納個(gè)人所得稅。2.從上市公司得到的分紅可以減半繳納征稅。3.外國(guó)人取得的紅利無(wú)論是否為上市公司，都不需要繳稅。

民營(yíng)企業(yè)的股東投資多個(gè)領(lǐng)域的情況比比皆是。民營(yíng)企業(yè)的股東在設(shè)立公司的時(shí)候，如果其所設(shè)立的幾家公司都是自然人直接持股的，股東需要交納個(gè)人所得稅；虧損的部分不能抵減盈利部分的分紅。另外從資金流轉(zhuǎn)的角度來(lái)看，股東需要從一個(gè)公司調(diào)用資金到另外一個(gè)公司，或者要利用其它公司賺取的利潤(rùn)再投資新的公司，除了借債之外，就只能先分紅到股東，股東再把資金投給另外的公司使用，每次分紅都要繳納20%的個(gè)人所得稅。

為了解決上面兩個(gè)問題，自然人股東間接持股，設(shè)立控股公司作為實(shí)際經(jīng)營(yíng)公司的投資公司便顯得尤為重要了。自然人股東直接投資成立一個(gè)控股投資公司，控股投資公司再去投資設(shè)立實(shí)體經(jīng)營(yíng)公司。通過這一方式，將自然人股東股權(quán)集中于控股公司，實(shí)體經(jīng)營(yíng)公司的盈虧先由控股公司承擔(dān)，那么虧損的實(shí)體公司和盈利的實(shí)體公司利潤(rùn)可相抵，從而降低最終稅收。

這種股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)的好處在于，經(jīng)營(yíng)實(shí)體公司有利潤(rùn)，可以分紅給控股公司，此處分紅為居民企業(yè)之間的分紅，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十六條規(guī)定符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益免稅，所以實(shí)體經(jīng)營(yíng)公司分紅給控股公司免征企業(yè)所得稅。控股公司取得實(shí)體經(jīng)營(yíng)公司的分紅后就可增加投資其他實(shí)體經(jīng)營(yíng)公司，或者再投資設(shè)立新的實(shí)體經(jīng)營(yíng)公司。如此便可以打通各實(shí)體投資公司的資金流通，方便民營(yíng)企業(yè)繼續(xù)發(fā)展壯大，也避免了自然人股東直接持股實(shí)體公司一分紅就繳納20%的個(gè)人所得稅。當(dāng)然，如果投資人想要把錢分到各自的名下，那么仍然要繳納個(gè)人所得稅的。此籌劃的方法在于延遲個(gè)人所得稅的繳納時(shí)間，讓企業(yè)有足夠的資金發(fā)展壯大，為國(guó)家創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。

這種股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)對(duì)投資人也有一定要求，那就是投資人必須意見統(tǒng)一。如果出現(xiàn)投資人意見不統(tǒng)一，那么再增加一層控股公司的股權(quán)設(shè)計(jì)就可以解決此問題了，先由自然人與其親屬分別設(shè)立該自然人的控股公司，再由不同的控股公司成立一家控股公司，由該控股公司投資公司。通過這一方式，在實(shí)現(xiàn)盈虧相抵的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了不同自然人利益團(tuán)體的平衡，避免意見不統(tǒng)一導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)受損。

增加一層控股公司，即原來(lái)的投資人成立各自可以控制的的控股公司，如甲、乙控股公司，各自的控股公司再共同投資到一個(gè)大的控股公司，再由大的控股公司投資實(shí)際經(jīng)營(yíng)的公司，如此一來(lái)各投資人有共同的投資主體，也有各自可控的投資主體。實(shí)際經(jīng)營(yíng)公司分紅到大的控股公司，是居民企業(yè)之間的分紅，大控股公司再分紅到投資人各自控制的控股公司也是居民企業(yè)之間的分紅，都是免征企業(yè)所得稅的。另外甲、乙控股公司也可以再投資只是屬于甲、乙方各自控制的產(chǎn)業(yè)。

這種股權(quán)結(jié)構(gòu)避免了再投資的個(gè)人所得稅支出，投資人既有共同的投資主體，又有各自可控的自有空間。另外，這種股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)也有利于民營(yíng)家族企業(yè)的財(cái)富傳承，例如投資人甲可以通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓把甲控股公司的股權(quán)轉(zhuǎn)給其父母、配偶、子女等。

三、結(jié)語(yǔ)

近年來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，為了確保股權(quán)持有者稅后利益的最大化，企業(yè)應(yīng)通過合理的稅務(wù)籌劃方式降低稅負(fù)。民營(yíng)企業(yè)在股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)中要充分考慮企業(yè)所得稅與個(gè)人所得稅，通過科學(xué)的模式實(shí)現(xiàn)稅負(fù)成本的節(jié)約。