楊國(guó)蕾，孫天合，劉 潔，李 萌

（1.國(guó)家糧食和物資儲(chǔ)備局科學(xué)研究院 糧食產(chǎn)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所，北京 100037；2.河北經(jīng)貿(mào)大學(xué) 京津冀一體化發(fā)展協(xié)同創(chuàng)新中心，河北 石家莊 050061）

一、引言

以全面放開(kāi)糧食購(gòu)銷市場(chǎng)和購(gòu)銷價(jià)格為主要內(nèi)容的糧食流通市場(chǎng)化改革已走過(guò)十四個(gè)年頭，基本形成了以國(guó)有糧食購(gòu)銷企業(yè)、私營(yíng)糧食購(gòu)銷企業(yè)、糧食加工企業(yè)和個(gè)體糧商為主的多元市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，但糧食價(jià)格市場(chǎng)形成機(jī)制至今發(fā)育不完善[1]。從實(shí)踐來(lái)看，糧食市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制不完善帶來(lái)的問(wèn)題主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是托市收購(gòu)價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格背離，嚴(yán)重扭曲市場(chǎng)價(jià)格。多年的托市政策，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格無(wú)法有效傳遞，“三個(gè)價(jià)格倒掛”問(wèn)題嚴(yán)重，即產(chǎn)區(qū)與銷區(qū)倒掛、原糧與成品糧倒掛、國(guó)內(nèi)與國(guó)際倒掛。二是與托市價(jià)格相伴的是在收購(gòu)?fù)?，政策性收?gòu)量不斷升高。數(shù)量龐大的政策性庫(kù)存，為國(guó)家干預(yù)市場(chǎng)價(jià)格奠定了堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。在收購(gòu)淡季，國(guó)家以公開(kāi)競(jìng)價(jià)銷售和定向銷售的方式調(diào)控市場(chǎng)價(jià)格。三是托市價(jià)格的制定，忽視了糧食加工企業(yè)對(duì)糧食內(nèi)在品質(zhì)的需求，造成糧食倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)目前“銷不動(dòng)、儲(chǔ)不下”的困境。價(jià)格無(wú)疑是市場(chǎng)供求機(jī)制發(fā)生作用的最重要的信號(hào)，過(guò)度的政策干預(yù)會(huì)擾亂市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制。

糧食市場(chǎng)特別是政府干預(yù)較多的收購(gòu)市場(chǎng)，價(jià)格信號(hào)傳遞的效果如何？影響價(jià)格信號(hào)發(fā)揮作用的因素有哪些？目前尚無(wú)準(zhǔn)確答案。因此全面解析全社會(huì)糧食收購(gòu)量與收購(gòu)價(jià)格之間的關(guān)系，對(duì)進(jìn)一步理順糧食價(jià)格形成機(jī)制，加快推進(jìn)糧食市場(chǎng)化改革，具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。為考察目前糧食市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮的有效程度，探究糧食收購(gòu)價(jià)格形成機(jī)制不完善的原因，本研究將以玉米收購(gòu)價(jià)和收購(gòu)量之間的關(guān)系為例，分析糧食購(gòu)銷市場(chǎng)中價(jià)格信號(hào)傳遞的效果及影響因素。本文選取玉米為例進(jìn)行研究，基于以下兩個(gè)因素：（1）玉米是我國(guó)種植最為廣泛的糧食品種之一，具有產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)、商品屬性強(qiáng)、市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度高等特性。（2）玉米是最先實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化定價(jià)的糧食品種，在研究時(shí)段內(nèi)（2007—2017 年）玉米臨時(shí)收儲(chǔ)政策的執(zhí)行（2008—2015 年）與取消（2016—2017 年），為研究提供了一種可行的準(zhǔn)自然政策實(shí)驗(yàn)，為評(píng)估托市政策對(duì)價(jià)格傳遞效果的影響以及糧食可持續(xù)發(fā)展能力提供了可能[2]，同時(shí)也對(duì)收儲(chǔ)制度改革形勢(shì)下探索稻谷、小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格形成機(jī)制具有借鑒意義。

學(xué)術(shù)界較少?gòu)募Z食價(jià)格的視角分析購(gòu)銷市場(chǎng)化改革，而且忽略了糧食收購(gòu)量和收購(gòu)價(jià)格的季節(jié)性波動(dòng)問(wèn)題。目前，盡管研究者對(duì)糧食購(gòu)銷市場(chǎng)化問(wèn)題具有一定關(guān)注度，但研究的焦點(diǎn)主要集中在糧食購(gòu)銷市場(chǎng)化與糧食安全的關(guān)系[3-5]、市場(chǎng)化后國(guó)有糧食購(gòu)銷企業(yè)的改革問(wèn)題[6-8]和多元主體的信貸安全問(wèn)題[9-10]。有關(guān)購(gòu)銷市場(chǎng)化改革效果的研究并不多，從糧食價(jià)格的視角分析購(gòu)銷市場(chǎng)化改革的文獻(xiàn)目前僅有兩篇。其中，王大為等[11]基于1991—2014 年的年度數(shù)據(jù)，采用VAR 模型對(duì)國(guó)有糧食企業(yè)購(gòu)銷量與糧食價(jià)格進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果表明糧食價(jià)格和糧食購(gòu)銷量之間不存在長(zhǎng)期的調(diào)整關(guān)系；而趙霞等[12]基于2005—2015 年的月度糧食收購(gòu)價(jià)格指數(shù)、批發(fā)價(jià)格指數(shù)和糧食購(gòu)銷量數(shù)據(jù)，利用譜分析模型分析了國(guó)有糧食購(gòu)銷企業(yè)的市場(chǎng)控制能力，研究表明糧食批發(fā)市場(chǎng)的市場(chǎng)化程度更高，原糧收購(gòu)市場(chǎng)的政府宏觀調(diào)控作用更強(qiáng)。然而，以上兩個(gè)研究均忽略了糧食收購(gòu)量和收購(gòu)價(jià)格的季節(jié)性波動(dòng)問(wèn)題。大部分糧食由于收獲季集中，存在集中上市的現(xiàn)象，為解決農(nóng)民售糧難和保障農(nóng)民收益，我國(guó)糧食政策支持價(jià)格的執(zhí)行期一般也在旺季①。因此，收獲季節(jié)集中的特性和主要政策支持價(jià)格執(zhí)行期在收購(gòu)?fù)荆瑒?shì)必會(huì)帶來(lái)收購(gòu)量和收購(gòu)價(jià)格的季節(jié)性波動(dòng)問(wèn)題。目前在已有文獻(xiàn)中，尚沒(méi)有從季節(jié)性波動(dòng)特性分析糧食收購(gòu)量和收購(gòu)價(jià)格的定量研究。為彌補(bǔ)以往研究的不足，本文以玉米為例，在全面收集更高頻率（月度）玉米收購(gòu)量和收購(gòu)價(jià)格數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)換動(dòng)態(tài)回歸模型，結(jié)合收購(gòu)量和收購(gòu)價(jià)格的季節(jié)性波動(dòng)特征和玉米臨時(shí)收儲(chǔ)政策的執(zhí)行與取消，深入研究玉米收購(gòu)量和收購(gòu)價(jià)格之間的關(guān)系，以期發(fā)現(xiàn)影響市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制形成的原因，并對(duì)探究收儲(chǔ)制度改革形勢(shì)下稻谷和小麥價(jià)格形成機(jī)制也有借鑒價(jià)值。

二、糧食購(gòu)銷市場(chǎng)化改革歷程

（一）糧食購(gòu)銷市場(chǎng)化改革目標(biāo)及內(nèi)容

糧食價(jià)格市場(chǎng)形成機(jī)制是糧食購(gòu)銷體制改革和糧食流通體制改革的核心，決定著整個(gè)糧食行業(yè)的市場(chǎng)機(jī)制能否形成。2004 年，《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步深化糧食流通體制改革的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2004〕17 號(hào)）的發(fā)布標(biāo)志著我國(guó)正式進(jìn)入市場(chǎng)化糧食收購(gòu)的新階段。該文件明確指出，深化糧食流通體制改革的總目標(biāo)是：在國(guó)家宏觀調(diào)控下，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在配置資源中的基礎(chǔ)性作用，實(shí)現(xiàn)糧食購(gòu)銷市場(chǎng)化和市場(chǎng)主體多元化。經(jīng)過(guò)多年的積極培育，糧食收購(gòu)市場(chǎng)主體在不斷完善。2004 年以來(lái)，政府對(duì)主要的農(nóng)產(chǎn)品建立包括最低收購(gòu)價(jià)、臨時(shí)收儲(chǔ)價(jià)和目標(biāo)價(jià)格為主的價(jià)格刺激政策，政策支持價(jià)格在很大程度上影響甚至決定著市場(chǎng)價(jià)格。但從國(guó)發(fā)〔2004〕17 號(hào)的相關(guān)規(guī)定可以看出，政策設(shè)計(jì)初衷并非如此。該文明確指出：一般情況下，糧食收購(gòu)價(jià)格由市場(chǎng)供求形成，國(guó)家在充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的基礎(chǔ)上實(shí)行宏觀調(diào)控。當(dāng)糧食供求發(fā)生重大變化時(shí)，為保障市場(chǎng)供應(yīng)和農(nóng)民利益，必要時(shí)可由國(guó)務(wù)院決定對(duì)短缺的重點(diǎn)糧食品種，在糧食主產(chǎn)區(qū)實(shí)行最低收購(gòu)價(jià)格。從文件總目標(biāo)及相關(guān)規(guī)定可以看出，改革初衷是要發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的基礎(chǔ)性作用。最低收購(gòu)價(jià)制度應(yīng)該是一個(gè)非常態(tài)下應(yīng)急政策，但從目前來(lái)看，該政策已經(jīng)演化成一種常態(tài)下的政策。2005—2015 年，主要糧食品種的托市收購(gòu)價(jià)格持續(xù)走高，推動(dòng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格一路走高，成為影響甚至決定市場(chǎng)價(jià)格的最主要因素。因此，國(guó)家在2016 年開(kāi)始取消玉米臨時(shí)收儲(chǔ)政策，2017 年開(kāi)始下調(diào)稻谷和小麥的最低收購(gòu)價(jià)格。但是，在2018 年的中央一號(hào)文件中再次提到，“深化農(nóng)產(chǎn)品收儲(chǔ)制度和價(jià)格形成機(jī)制改革，加快培育多元市場(chǎng)購(gòu)銷主體”，表明國(guó)家在探索一條新的糧食購(gòu)銷市場(chǎng)化改革之路。之后，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、商務(wù)部發(fā)布了《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）（2018 年版）》，大幅度放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，取消稻谷、小麥、玉米收購(gòu)、批發(fā)的外資準(zhǔn)入限制。這意味著我國(guó)糧食收購(gòu)市場(chǎng)未來(lái)將會(huì)形成國(guó)家的（中糧、中儲(chǔ)糧）、國(guó)有的（地方國(guó)有糧食收儲(chǔ)企業(yè)）、國(guó)民的（民營(yíng)企業(yè)）和國(guó)際的多元市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

（二）玉米臨時(shí)收儲(chǔ)制度改革

玉米臨時(shí)收儲(chǔ)制度改革的歷程具有典型性，其對(duì)收儲(chǔ)制度改革形勢(shì)下探索稻谷、小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格形成機(jī)制具有借鑒意義。起初，玉米臨時(shí)收儲(chǔ)政策的制定，是為防止國(guó)際食物危機(jī)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格的傳導(dǎo)和解決東北玉米主產(chǎn)區(qū)農(nóng)民賣(mài)糧難問(wèn)題。玉米臨時(shí)收儲(chǔ)政策的實(shí)施在一定程度上穩(wěn)定了國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)價(jià)格，也刺激了農(nóng)民種糧積極性。2008—2015 年，國(guó)家層面四次提高收儲(chǔ)價(jià)格，玉米的臨時(shí)收儲(chǔ)價(jià)格由2008 年的1.5 元/公斤，上漲至2014 年的2.24 元/公斤，漲幅為50%。臨時(shí)收儲(chǔ)政策對(duì)穩(wěn)定玉米價(jià)格和保障農(nóng)民收益起到了積極作用，但也造成了玉米市場(chǎng)機(jī)制的嚴(yán)重扭曲，導(dǎo)致了嚴(yán)重的供給過(guò)?，F(xiàn)象。2015 年玉米收儲(chǔ)量達(dá)到了1.25 億噸，庫(kù)存結(jié)余量高達(dá)2.79 億噸，倉(cāng)容爆滿，東北地區(qū)甚至出現(xiàn)了“收不進(jìn)、儲(chǔ)不下、調(diào)不出”的局面。為此，國(guó)家出臺(tái)了一系列政策措施，來(lái)解決玉米供給側(cè)結(jié)構(gòu)失衡的問(wèn)題，主要措施包括：2015 年9 月，國(guó)家發(fā)改委首次下調(diào)了玉米臨時(shí)收儲(chǔ)價(jià)格，由2014 年的每公斤2.24 元，下調(diào)至2 元；2015 年11 月，《農(nóng)業(yè)部關(guān)于“鐮刀灣”地區(qū)玉米結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)意見(jiàn)》發(fā)布，調(diào)減籽粒玉米5 000 萬(wàn)畝；2016 年國(guó)家取消了玉米臨時(shí)收儲(chǔ)政策，執(zhí)行“價(jià)補(bǔ)分離+市場(chǎng)化收購(gòu)”的新政策，玉米市場(chǎng)價(jià)格也逐步回歸到正常水平。②

三、數(shù)據(jù)來(lái)源與模型構(gòu)建

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

本研究所采用的玉米收購(gòu)數(shù)據(jù)是國(guó)家糧食和物資儲(chǔ)備局統(tǒng)計(jì)的2007 年1 月至2017 年12 月入統(tǒng)企業(yè)③上報(bào)的玉米月度收購(gòu)量及收購(gòu)價(jià)格數(shù)據(jù)（表1）。收購(gòu)量指企業(yè)直接向種糧農(nóng)民或者其他糧食生產(chǎn)者批量購(gòu)買(mǎi)的糧食數(shù)量，企業(yè)向從事糧食收購(gòu)活動(dòng)的糧食經(jīng)紀(jì)人購(gòu)進(jìn)糧食視同收購(gòu)。玉米收購(gòu)價(jià)格是指糧食經(jīng)營(yíng)企業(yè)直接向糧食生產(chǎn)者或者糧食經(jīng)紀(jì)人購(gòu)買(mǎi)玉米的到庫(kù)價(jià)格。從表1 中可以看出，國(guó)有糧食購(gòu)銷企業(yè)依舊是玉米收購(gòu)市場(chǎng)的主力軍，其收購(gòu)量占全社會(huì)玉米總收購(gòu)量的60%以上，2015 年國(guó)有糧食購(gòu)銷企業(yè)玉米收購(gòu)量甚至占到了79.76%。在現(xiàn)行的收儲(chǔ)政策背景下，一般市場(chǎng)需求旺盛時(shí)，國(guó)有收儲(chǔ)企業(yè)的收購(gòu)量占比較??；市場(chǎng)疲軟時(shí)，為避免農(nóng)民發(fā)生賣(mài)糧難的問(wèn)題，肩有政策性收儲(chǔ)任務(wù)的國(guó)有收儲(chǔ)企業(yè)會(huì)加大收購(gòu)量。例如，2015 年發(fā)現(xiàn)首例人類感染H7N9 禽流感病例，受消費(fèi)需求疲弱的影響禽肉價(jià)格暴跌，養(yǎng)殖業(yè)玉米需求大幅削弱，加之受氣候影響，2015 年新玉米生霉粒超標(biāo)，加工企業(yè)收購(gòu)積極性不高[13]。為切實(shí)保護(hù)玉米種植戶利益，國(guó)家放寬了玉米收購(gòu)時(shí)的生霉率標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)有糧食購(gòu)銷企業(yè)作為政策執(zhí)行主體，負(fù)責(zé)收購(gòu)。

表1 2007—2017 年玉米收購(gòu)情況

（二）數(shù)據(jù)特征

圖1 是2007—2017 年全國(guó)玉米收購(gòu)量與收購(gòu)價(jià)格的月度分布圖。從整體上看，2007—2014 年，全國(guó)玉米收購(gòu)價(jià)格隨著臨時(shí)收儲(chǔ)價(jià)格在逐年攀升，期間全社會(huì)的玉米收購(gòu)量也呈現(xiàn)了明顯的上漲趨勢(shì)。收購(gòu)價(jià)格的高點(diǎn)出現(xiàn)在2014 年8 月，為每噸2 423 元；月度收購(gòu)量的高點(diǎn)出現(xiàn)在2015 年的1 月，為4 378.3萬(wàn)噸。在臨時(shí)收儲(chǔ)政策執(zhí)行期間（2008—2015 年），玉米收購(gòu)價(jià)格主要呈現(xiàn)逐年上漲的趨勢(shì)并伴隨有波動(dòng)，臨時(shí)收儲(chǔ)政策退出后，收購(gòu)價(jià)格開(kāi)始大幅下跌。收購(gòu)價(jià)格是糧食收購(gòu)企業(yè)的收購(gòu)成本，在其他條件不變的情況下，收購(gòu)價(jià)格越高，收購(gòu)主體的收購(gòu)意愿越低，二者應(yīng)該呈現(xiàn)一個(gè)負(fù)向變動(dòng)的關(guān)系。但從圖1 中并不能得出二者之間的負(fù)向變動(dòng)關(guān)系，相反卻看到二者之間存在著一個(gè)正向變動(dòng)的關(guān)系，說(shuō)明要加入其他控制變量，因此需要采用更加嚴(yán)謹(jǐn)?shù)挠?jì)量分析。

從圖1 中也可以看出收購(gòu)量呈現(xiàn)出季節(jié)性波動(dòng)特征，將歷年的收購(gòu)量進(jìn)行一個(gè)月度平均后，該特征更加明顯（圖2）。從圖2 可以看出，每年的11 月、12月至次年的1 月、3 月和4 月是收購(gòu)?fù)?，每? 月（一般為春節(jié)所在月）和5—9 月是收購(gòu)淡季。每年8月、9 月是陳糧庫(kù)存幾乎消耗殆盡而新糧還未收獲的時(shí)期，收購(gòu)量最小，約為417.55 萬(wàn)噸。12 月份新糧收購(gòu)量最大，平均約為2 394.81 萬(wàn)噸。本文關(guān)注收購(gòu)量季節(jié)性波動(dòng)的另一個(gè)原因是，目前國(guó)有糧食購(gòu)銷企業(yè)仍是糧食收購(gòu)市場(chǎng)的主力軍，且是政策性收購(gòu)的主要載體。國(guó)有糧食購(gòu)銷企業(yè)經(jīng)營(yíng)的糧食主要有兩部分：“政策糧”和“市場(chǎng)糧”?！罢呒Z”要服務(wù)、服從于國(guó)家調(diào)控目標(biāo)，發(fā)揮公益作用；“市場(chǎng)糧”主要由企業(yè)根據(jù)自身能力和市場(chǎng)情況，自負(fù)盈虧，自主經(jīng)營(yíng)。國(guó)有糧食收儲(chǔ)企業(yè)在收購(gòu)過(guò)程中對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的參考，也因其雙重身份而有所不同。政策性收購(gòu)的執(zhí)行期與收購(gòu)?fù)疽话闶侵睾系模瑖?guó)有糧食購(gòu)銷企業(yè)為了得到可觀的儲(chǔ)備費(fèi)用，會(huì)在旺季競(jìng)相收購(gòu)，而不太關(guān)注收購(gòu)價(jià)格的高低。在收購(gòu)淡季，政策性干預(yù)退出，作為自負(fù)盈虧的市場(chǎng)主體之一，國(guó)有糧食收儲(chǔ)企業(yè)開(kāi)始遵循市場(chǎng)規(guī)律，按市場(chǎng)價(jià)格傳遞的信號(hào)，調(diào)節(jié)其收購(gòu)行為。

圖1 2007—2017 年全國(guó)玉米月度收購(gòu)量及收購(gòu)價(jià)格

圖2 全國(guó)玉米收購(gòu)量月度分布（萬(wàn)噸）

（三）模型構(gòu)建

經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列的變化，特別是糧食市場(chǎng)價(jià)格的變化，因經(jīng)常會(huì)受到經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策干預(yù)的影響，具有復(fù)雜性和不易預(yù)測(cè)性，傳統(tǒng)的VAR 模型假定參數(shù)固定，其結(jié)果往往受到人們的質(zhì)疑。馬爾科夫轉(zhuǎn)移模型（Markov Switching Model）假定市場(chǎng)的區(qū)制狀態(tài)變化由未來(lái)或者不可觀測(cè)的因素決定，通過(guò)估計(jì)不同狀態(tài)下的參數(shù)，為了解自變量和因變量的關(guān)系在不同狀態(tài)下的差異提供了可能。馬爾科夫轉(zhuǎn)移模型最早用于研究經(jīng)濟(jì)周期和金融市場(chǎng)中的非線性和非對(duì)稱性問(wèn)題[14-16]。Ihle et al.[17]將該方法引入農(nóng)產(chǎn)品空間價(jià)格傳導(dǎo)的研究中，研究不同區(qū)制間的價(jià)格傳遞關(guān)系。近年來(lái)，也有國(guó)內(nèi)學(xué)者采用該方法研究國(guó)內(nèi)價(jià)格問(wèn)題[18-19]。張俊峰等[20]采用該方法研究了玉米臨儲(chǔ)政策沖擊與豬周期的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)臨儲(chǔ)政策前后，生豬價(jià)格從“平穩(wěn)狀態(tài)”轉(zhuǎn)移至“低迷狀態(tài)”和“高漲狀態(tài)”的表現(xiàn)截然不同。馬爾科夫轉(zhuǎn)移模型可以用于研究變量在不同區(qū)制狀態(tài)下的表現(xiàn)，它要求不同狀態(tài)（即區(qū)制）概率服從一個(gè)離散的馬爾科夫鏈（Markov Chain）過(guò)程，即一個(gè)區(qū)制狀態(tài)向其他區(qū)制狀態(tài)的轉(zhuǎn)移概率之和等于1。一個(gè)由M個(gè)狀態(tài)的經(jīng)濟(jì)體（因變量），它在所有狀態(tài)之間轉(zhuǎn)移的可能性可用矩陣P 表示，P 也稱為狀態(tài)轉(zhuǎn)移概率矩陣。

pi，j表示在時(shí)刻t-1 處于i 的條件下，在t 時(shí)刻會(huì)處于狀態(tài)j 的概率，即從一個(gè)狀態(tài)轉(zhuǎn)移到另一個(gè)狀態(tài)轉(zhuǎn)移概率，si表示t 時(shí)的狀態(tài)。其狀態(tài)轉(zhuǎn)移矩陣為：

標(biāo)準(zhǔn)的馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)換動(dòng)態(tài)回歸模型可以表述為：

式（3）中：yt是被解釋變量；μs是因狀態(tài)而改變的截距項(xiàng)；xt是不隨狀態(tài)改變的外生變量；zt是隨狀態(tài)改變的外生變量，其系數(shù)為βs；εs是均值為0、方差為σs2的隨機(jī)變量；下標(biāo)s 為服從馬爾科夫鏈過(guò)程的狀態(tài)變量；公式（2）為其狀態(tài)轉(zhuǎn)移矩陣；xt和zt中可以包含yt的滯后項(xiàng)。

本研究選擇馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)換動(dòng)態(tài)回歸模型進(jìn)行實(shí)證分析是基于以下三個(gè)原因：第一，由于淡旺季影響收購(gòu)主體收購(gòu)行為的因素不同，市場(chǎng)價(jià)格對(duì)收購(gòu)量的調(diào)節(jié)作用也可能因此表現(xiàn)出差異，即收購(gòu)量和收購(gòu)價(jià)格之間可能存在著非線性關(guān)系。第二，馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)換動(dòng)態(tài)回歸模型不必人為設(shè)定閾值來(lái)確定非線性關(guān)系可能出現(xiàn)的范圍，也不用事先預(yù)估非線性關(guān)系可能出現(xiàn)的時(shí)間，而是通過(guò)狀態(tài)變量在淡旺季之間的平滑轉(zhuǎn)換來(lái)確定轉(zhuǎn)換概率。第三，馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)換動(dòng)態(tài)回歸模型可以通過(guò)狀態(tài)轉(zhuǎn)移變量反映出淡季和旺季之間轉(zhuǎn)換的動(dòng)態(tài)性，而非限定具體的結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)。雖然根據(jù)模型測(cè)算出的最終狀態(tài)，不一定是以收購(gòu)淡季和旺季劃分的，但從數(shù)據(jù)特征和研究的關(guān)注點(diǎn)上，我們希望二者是一致的，后續(xù)我們也將根據(jù)模型結(jié)果驗(yàn)證二者是否一致。

四、實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果

（一）平穩(wěn)性檢驗(yàn)

由于經(jīng)濟(jì)序列經(jīng)常含有時(shí)間趨勢(shì)，為了避免單位根帶來(lái)的偽回歸問(wèn)題，需要先對(duì)序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。通過(guò)對(duì)關(guān)鍵變量收購(gòu)量和收購(gòu)價(jià)格分別進(jìn)行回歸分析，發(fā)現(xiàn)二者的自回歸系數(shù)分別是0.75 和0.97，因此考慮使用DF-GLS 檢驗(yàn)。DF-GLS 是Elliot et al.[21]1996 年提出的兩步檢驗(yàn)法，是目前最有效的單位根檢驗(yàn)。DF-GLS 檢驗(yàn)共提供了三種方法來(lái)選擇最優(yōu)滯后階數(shù)，即Ng-Perron 序貫t 準(zhǔn)則、SIC 信息準(zhǔn)則和MAIC 信息準(zhǔn)則。數(shù)據(jù)是從2007年1 月到2017 年12 月，共計(jì)132 個(gè)觀測(cè)值的時(shí)間序列。DF-GLS 的檢驗(yàn)結(jié)果表明，收購(gòu)量序列和收購(gòu)價(jià)格序列在5%的顯著性水平上均不能拒絕含有單位根的原假設(shè)（-1.67＞-2.79，-2.14＞-2.79）），即全國(guó)分月玉米收購(gòu)量序列和收購(gòu)價(jià)格均是非平穩(wěn)序列，見(jiàn)表2。

（二）非線性檢驗(yàn)

在進(jìn)行馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)換動(dòng)態(tài)回歸模型之前，需要對(duì)玉米收購(gòu)量和收購(gòu)價(jià)格序列是否具有非線性特征進(jìn)行檢驗(yàn)。根據(jù)Ihle et al.[17]的研究思路，本文首先構(gòu)建了收購(gòu)量序列和收購(gòu)價(jià)格序列的線性VAR 模型。根據(jù)AIC、HQ、SC 和FPE④準(zhǔn)則可知，線性VAR 模型的最優(yōu)滯后階數(shù)是6，記為VAR（6）。隨后運(yùn)用BDS（Brok-Dechert-Scheinkman）檢驗(yàn)對(duì)線性VAR（6）的殘差序列的相依性和非線性進(jìn)行了檢驗(yàn)。Broock et al.[22]發(fā)現(xiàn)，在獨(dú)立同分布的零假設(shè)下，BDS 統(tǒng)計(jì)量依分布收斂于正態(tài)分布，即：

表2 玉米月度收購(gòu)量和收購(gòu)價(jià)格序列單位根檢驗(yàn)

式（4）中，m 是最大嵌入維數(shù)，ε.是距離。BDS 的零假設(shè)是所檢序列是獨(dú)立同分布（i.i.d.）的，檢驗(yàn)沒(méi)有明確備擇假設(shè)，檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表3。

從表3 可見(jiàn)，5%的顯著性水平下，大部分BDS統(tǒng)計(jì)量的值均拒絕了零假設(shè)。收購(gòu)量序列在維度為2、距離為15.92 的設(shè)定情況下，統(tǒng)計(jì)值為-1.89，在10%的顯著性水平上也是顯著的。因此，收購(gòu)量和收購(gòu)價(jià)格序列具有非線性相依性。鑒于對(duì)淡旺季收購(gòu)機(jī)制的考慮，收購(gòu)量和收購(gòu)價(jià)格之間可能存在區(qū)制轉(zhuǎn)換，本文擬采用馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)換動(dòng)態(tài)回歸模型。

（三）變量的選擇

本研究所用的關(guān)鍵解釋變量有三個(gè)：玉米收購(gòu)價(jià)格、政策干預(yù)與收購(gòu)價(jià)格的交叉項(xiàng)和收購(gòu)量的滯后項(xiàng)。本研究的總體目標(biāo)是分析玉米收購(gòu)價(jià)格對(duì)收購(gòu)量的影響。具體來(lái)講，一方面分析在收購(gòu)的淡季和旺季，玉米收購(gòu)量和收購(gòu)價(jià)格之間的關(guān)系會(huì)有何差異。為避免農(nóng)民賣(mài)糧難問(wèn)題的出現(xiàn)和確保市場(chǎng)購(gòu)銷的有序進(jìn)行，每年在收購(gòu)?fù)緡?guó)家糧食行政管理部門(mén)都會(huì)通過(guò)協(xié)調(diào)收購(gòu)資金和加大監(jiān)督管理等方式，確保收購(gòu)工作的順利進(jìn)行。為此，我們判斷，相比收購(gòu)淡季，在收購(gòu)?fù)臼袌?chǎng)價(jià)格對(duì)收購(gòu)量的調(diào)節(jié)作用因宏觀調(diào)控的影響將更弱。另一方面，研究臨時(shí)收儲(chǔ)政策執(zhí)行期間，價(jià)格對(duì)市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用是否受到了限制。因此，除了玉米收購(gòu)價(jià)格，本研究用到的另一個(gè)變量為是否執(zhí)行臨時(shí)收儲(chǔ)政策。具體做法是生成一個(gè)是否執(zhí)行臨時(shí)收儲(chǔ)政策的虛擬變量It（0=否，1=是）。在執(zhí)行玉米收儲(chǔ)政策期間，企業(yè)為了獲得可觀的儲(chǔ)備費(fèi)用補(bǔ)貼，一般會(huì)在旺季競(jìng)相收購(gòu)，到了收購(gòu)淡季，由于庫(kù)存、收購(gòu)資金短缺等原因，將對(duì)收購(gòu)價(jià)格更加敏感。為識(shí)別臨時(shí)收儲(chǔ)政策的非線性影響，在模型中構(gòu)建政策虛擬變量It和玉米收購(gòu)價(jià)格的交叉項(xiàng)。另外，考慮到不同時(shí)期的收購(gòu)量序列之間具有很強(qiáng)的相關(guān)性，收購(gòu)量的滯后項(xiàng)也作為一個(gè)解釋變量放入模型。

（四）滯后階數(shù)的選擇

在區(qū)制選擇上，根據(jù)前文對(duì)淡旺季收購(gòu)行為的分析，本文將玉米收購(gòu)行為劃分為收購(gòu)“旺季”和“淡季”，因此將模型的區(qū)制狀態(tài)設(shè)定為2。在被解釋變量的滯后階數(shù)選擇上，參考鄭燕等[23]的研究，采用普通VAR 模型最優(yōu)滯后期數(shù)的選擇方法。依據(jù)loglikelihood 值最大和AIC、BIC 值最小的原則，模型的最優(yōu)滯后期數(shù)為12，即上一年同期（見(jiàn)表4）。

表4 滯后階數(shù)檢驗(yàn)結(jié)果

（五）模型估計(jì)與結(jié)果分析

無(wú)論從企業(yè)的實(shí)際業(yè)務(wù)操作中，還是從數(shù)據(jù)展示的特征上，我們都認(rèn)為在淡季和旺季玉米收購(gòu)量和收購(gòu)價(jià)格之間的關(guān)系是不同的。我們希望馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型根據(jù)數(shù)據(jù)測(cè)算出的狀態(tài)區(qū)間與淡旺季的劃分基本一致。從模型計(jì)算的狀態(tài)區(qū)間的概率分布來(lái)看（圖3），馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型所計(jì)算的狀態(tài)區(qū)間與淡旺季基本重合。圖3 上半部分的陰影部分表示模型識(shí)別出的狀態(tài)1，結(jié)合玉米收購(gòu)量的分布圖，可見(jiàn)狀態(tài)1 與玉米收購(gòu)淡季基本一致。從概率轉(zhuǎn)移矩陣看，玉米收購(gòu)市場(chǎng)的“淡季”和“旺季”⑤有較強(qiáng)的持續(xù)性（表5），而且兩者持續(xù)性的差異不大（0.82 和0.81）。前一期為“淡季”狀態(tài)1，下一期仍為狀態(tài)1 的概率為0.82；前一期為“旺季”狀態(tài)2，下一期仍為狀態(tài)2 的概率為0.81。從不同區(qū)制間的轉(zhuǎn)換概率來(lái)看，不存在非對(duì)稱性問(wèn)題。從狀態(tài)1 轉(zhuǎn)向狀態(tài)2 的概率為0.18，從狀態(tài)2 轉(zhuǎn)向狀態(tài)1 的概率為0.19?？傮w來(lái)講，概率轉(zhuǎn)移矩陣的結(jié)果表明，玉米收購(gòu)市場(chǎng)還是相當(dāng)穩(wěn)定和有序的，不存在大起大落的現(xiàn)象。

圖3 玉米收購(gòu)量與收購(gòu)價(jià)格關(guān)系的Regime1 的轉(zhuǎn)換概率

表5 玉米收購(gòu)量與收購(gòu)價(jià)格關(guān)系的轉(zhuǎn)移概率矩陣

基于馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)換動(dòng)態(tài)回歸模型的結(jié)果見(jiàn)表6。模型1 是忽略臨時(shí)收儲(chǔ)政策情況下，收購(gòu)量與收購(gòu)價(jià)格在不同區(qū)制間的回歸結(jié)果；模型2 是考慮臨時(shí)收儲(chǔ)政策時(shí)，二者在不同區(qū)制間的回歸結(jié)果。兩個(gè)模型的估計(jì)結(jié)果印證了行業(yè)所講的玉米市場(chǎng)是半年（收購(gòu)?fù)荆罢呤小焙桶肽辏ㄊ召?gòu)淡季）“市場(chǎng)市”的市場(chǎng)。下面討論模型估計(jì)得到的主要結(jié)果。

表6 馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)換動(dòng)態(tài)回歸模型結(jié)果

1.無(wú)論是否考慮臨時(shí)收儲(chǔ)政策，無(wú)論市場(chǎng)處在哪個(gè)狀態(tài)區(qū)間，上一年同期收購(gòu)量和玉米當(dāng)期收購(gòu)量都是強(qiáng)相關(guān)的，表明玉米收購(gòu)量的波動(dòng)存在明顯的周期性、穩(wěn)定性和持續(xù)性。不同情形、不同狀態(tài)區(qū)間的相關(guān)系數(shù)在0.74 與0.85 之間波動(dòng)，且均在1%的顯著性水平上顯著。

2.從收購(gòu)價(jià)格的影響來(lái)看，無(wú)論是否考慮臨時(shí)收儲(chǔ)政策，在收購(gòu)“淡季”，收購(gòu)價(jià)格對(duì)收購(gòu)量都有顯著的負(fù)影響；在收購(gòu)“旺季”，收購(gòu)價(jià)格對(duì)收購(gòu)量的影響都不顯著。一般在收購(gòu)?fù)?，為確保糧食收購(gòu)工作的平穩(wěn)有序進(jìn)行，國(guó)家糧食行政管理部門(mén)會(huì)通過(guò)協(xié)調(diào)收購(gòu)資金、加大監(jiān)督管理、托市收購(gòu)等方式，加大對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)，市場(chǎng)的調(diào)節(jié)機(jī)制作用被削弱，價(jià)格信號(hào)得不到有效傳遞。與此同時(shí)，作為政策性糧食收購(gòu)主體的國(guó)有糧食購(gòu)銷企業(yè)，出于獲取可觀保管費(fèi)的考慮，也會(huì)減弱對(duì)價(jià)格信號(hào)的敏感性。在收購(gòu)淡季，隨著政策性干預(yù)的退出，價(jià)格對(duì)市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用開(kāi)始顯現(xiàn)。收購(gòu)價(jià)格的高低影響著收購(gòu)主體收購(gòu)資金的使用和利潤(rùn)的大小，一般收購(gòu)價(jià)格越高，收購(gòu)量越低。從模型1 的估計(jì)結(jié)果來(lái)看，在收購(gòu)“淡季”收購(gòu)價(jià)格每提高1%，收購(gòu)量會(huì)顯著（顯著性水平5%）降低0.58%，即在“淡季”玉米的收購(gòu)價(jià)格彈性為-0.58。在“旺季”收購(gòu)價(jià)格彈性為-0.15，但不顯著，即在“旺季”收購(gòu)價(jià)格的變動(dòng)，不能有效傳導(dǎo)到收購(gòu)量的調(diào)整上。在該階段，企業(yè)的收購(gòu)行為更多地是考慮獲取可觀的保管費(fèi)。從模型2 的估計(jì)結(jié)果來(lái)看，在收購(gòu)“淡季”的收購(gòu)價(jià)格彈性為-0.46，且在10%的顯著性水平上顯著。同樣，在收購(gòu)“旺季”收購(gòu)價(jià)格彈性不顯著。

3.政策干預(yù)與收購(gòu)價(jià)格的交叉項(xiàng)顯著為負(fù)，表明玉米臨時(shí)收儲(chǔ)政策的執(zhí)行使得收購(gòu)主體在收購(gòu)“淡季”對(duì)價(jià)格更加敏感，這也從側(cè)面反映臨時(shí)收儲(chǔ)政策期間企業(yè)為了完成政策性收購(gòu)任務(wù)，存在著過(guò)度收購(gòu)的現(xiàn)象。具體來(lái)看，在玉米臨時(shí)收儲(chǔ)政策執(zhí)行的前后，收購(gòu)價(jià)格每提高1%，企業(yè)收購(gòu)量會(huì)減少0.46%；在玉米執(zhí)行臨時(shí)收儲(chǔ)政策期間，收購(gòu)價(jià)格每提高1%，企業(yè)收購(gòu)量會(huì)減少0.48%，即臨時(shí)收儲(chǔ)政策執(zhí)行期，在收購(gòu)“淡季”企業(yè)的收購(gòu)行為對(duì)收購(gòu)價(jià)格的反應(yīng)更加敏感。

為進(jìn)一步驗(yàn)證模型設(shè)定的合理性，對(duì)馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)換動(dòng)態(tài)回歸模型殘差的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)。從模型1 和模型2 殘差的自相關(guān)和偏自相關(guān)圖（圖4 和圖5 的上半部分）可以看出在5%顯著性水平上，殘差序列不存在自相關(guān)。同時(shí)模型1 和模型2殘差平方的自相關(guān)和偏自相關(guān)圖（圖4 和圖5 的下半部分）也不存在自相關(guān)，表明模型設(shè)定是合理的。

圖4 模型1 殘差及殘差平方的自相關(guān)及偏自相關(guān)關(guān)系

圖5 模型2 殘差及殘差平方的自相關(guān)及偏自相關(guān)關(guān)系

五、結(jié)論與建議

本文利用月度時(shí)間序列數(shù)據(jù)，分析了玉米收購(gòu)市場(chǎng)中收購(gòu)價(jià)格和臨時(shí)收儲(chǔ)政策對(duì)收購(gòu)量的非線性影響。馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)換動(dòng)態(tài)回歸模型的結(jié)果顯示，在玉米收購(gòu)“旺季”因糧食行政管理部門(mén)的干預(yù)，收購(gòu)價(jià)格的變動(dòng)不能影響企業(yè)的收購(gòu)行為。在該階段，國(guó)有糧食購(gòu)銷企業(yè)往往競(jìng)相收購(gòu)，以便可以獲取更多的保管費(fèi)。在收購(gòu)“淡季”，行政色彩淡化，價(jià)格對(duì)市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用開(kāi)始顯現(xiàn)，玉米收購(gòu)價(jià)格每提高1%，企業(yè)收購(gòu)量會(huì)下降0.58%。為識(shí)別臨時(shí)收儲(chǔ)政策對(duì)二者關(guān)系的影響，在模型中加入了臨時(shí)收儲(chǔ)政策和收購(gòu)價(jià)格的交叉項(xiàng)。實(shí)證結(jié)果顯示，在玉米收購(gòu)“淡季”，臨時(shí)收儲(chǔ)政策期間的收購(gòu)價(jià)格彈性比未執(zhí)行該政策期間的收購(gòu)價(jià)格彈性顯著提高了2%。這表明臨時(shí)收儲(chǔ)政策執(zhí)行期間，收購(gòu)主體對(duì)價(jià)格更加敏感，側(cè)面反映臨時(shí)收儲(chǔ)政策期間企業(yè)為了完成政策性收購(gòu)任務(wù)，存在著過(guò)度收購(gòu)的現(xiàn)象。未來(lái)隨著糧食購(gòu)銷市場(chǎng)化改革的深入，在收購(gòu)“旺季”，價(jià)格對(duì)收購(gòu)量的調(diào)節(jié)作用可能會(huì)逐漸明顯，并緩解“淡季”企業(yè)對(duì)價(jià)格的敏感性，導(dǎo)致購(gòu)銷市場(chǎng)淡旺季區(qū)分不再像臨時(shí)收儲(chǔ)政策實(shí)行時(shí)那么明顯。以玉米為例，收購(gòu)?fù)究赡軐⒉辉俜€(wěn)定于11 月至次年4 月，比如2018 年度生產(chǎn)的玉米，因收購(gòu)前期價(jià)格一路飛漲，企業(yè)收購(gòu)謹(jǐn)慎，截至2018 年12 月末玉米收購(gòu)量同比減少三成。這一變化啟示我們，在市場(chǎng)化改革的進(jìn)程中，政府要改變?cè)兴季S慣性，對(duì)于倉(cāng)容布局、資金調(diào)度、農(nóng)戶安全儲(chǔ)糧等要因時(shí)制宜，提前預(yù)估形勢(shì)，增強(qiáng)政策靈活性。臨時(shí)收儲(chǔ)政策實(shí)行時(shí)，政府相當(dāng)于企業(yè)與農(nóng)戶之間的第三方，對(duì)于糧食購(gòu)銷起到壓艙石和平穩(wěn)市場(chǎng)的作用。購(gòu)銷市場(chǎng)化后，企業(yè)與農(nóng)戶直接交易，供需雙方根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格自行作出買(mǎi)賣(mài)決定。但考慮到農(nóng)戶相對(duì)處于信息弱勢(shì)地位，建議政府要強(qiáng)化信息宣傳、政策分析等工作，讓農(nóng)戶能及時(shí)了解市場(chǎng)信息，減少因信息不對(duì)稱造成的收益損失。

本文以玉米收購(gòu)價(jià)和收購(gòu)量之間的關(guān)系為例，剖析糧食市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制，為考察糧食市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮的有效程度和影響市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)發(fā)揮作用的研究提供了一個(gè)全新視角。即使像商品化屬性較高的玉米，在“政策市”期間，價(jià)格信號(hào)的調(diào)節(jié)作用受到限制；在“市場(chǎng)市”期間，企業(yè)開(kāi)始根據(jù)價(jià)格信號(hào)傳遞的信息，調(diào)整其收購(gòu)行為。因此，糧食購(gòu)銷市場(chǎng)化改革的道路還很長(zhǎng)，未來(lái)應(yīng)重視政策干預(yù)對(duì)市場(chǎng)機(jī)制的影響，逐步完善市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行機(jī)制，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)性作用。總體建議是，堅(jiān)持市場(chǎng)化改革方向，加快推進(jìn)糧食市場(chǎng)化改革。對(duì)于像玉米、大豆等食用性用糧比例較高的品種，其商品屬性很強(qiáng)，適合進(jìn)行市場(chǎng)定價(jià)。對(duì)于口糧（小麥、稻谷）產(chǎn)品，其具有公共物品屬性，要提高政策的靈活性，避免政策干預(yù)越位市場(chǎng)調(diào)節(jié)。例如，最低收購(gòu)價(jià)格要回歸政策設(shè)計(jì)初衷，發(fā)揮其“保險(xiǎn)”功能，而非“保收入”功能。同時(shí)，引入適度規(guī)模的商業(yè)儲(chǔ)備，存糧于企，提高市場(chǎng)調(diào)控能力，使部分政策性業(yè)務(wù)市場(chǎng)化運(yùn)作。

注釋：

①如小麥最低收購(gòu)價(jià)格執(zhí)行時(shí)間為每年的5 月21 日至9 月30 日，早秈稻最低收購(gòu)價(jià)格執(zhí)行時(shí)間為每年7 月16 日至9 月30 日，中晚秈稻的執(zhí)行時(shí)間為9 月16 日至12 月31日，粳稻的執(zhí)行時(shí)間是11 月16 日至次年3 月31 日，玉米臨時(shí)收儲(chǔ)價(jià)格執(zhí)行期間為11 月1 日至次年4 月30 日。

②本段所有數(shù)據(jù)均來(lái)自國(guó)家發(fā)展改革委官網(wǎng)（https：//www.ndrc.gov.cn）。

③收購(gòu)量的入統(tǒng)企業(yè)：根據(jù)《國(guó)家糧食流通統(tǒng)計(jì)制度》，全國(guó)所有涉糧企業(yè)均需上報(bào)收購(gòu)數(shù)量，包括糧食購(gòu)銷企業(yè)、加工轉(zhuǎn)化企業(yè)、批發(fā)市場(chǎng)等。收購(gòu)價(jià)格的入統(tǒng)企業(yè)：國(guó)家糧食和物資儲(chǔ)備局根據(jù)抽樣方案，確定的糧油市場(chǎng)價(jià)格監(jiān)測(cè)直報(bào)點(diǎn)。

④在進(jìn)行線性VAR 模型滯后階數(shù)選擇時(shí)，其中HQ、SC、FPE 結(jié)果顯示最優(yōu)滯后階數(shù)均為6，AIC 顯示最優(yōu)滯后階數(shù)為9，綜合各準(zhǔn)則的結(jié)果，采用多數(shù)原則，我們選擇最優(yōu)滯后階數(shù)為6。

⑤這里“淡季”和“旺季”加上引號(hào)，表示是模型計(jì)算出的淡季（Regime1）和旺季（Regime2），而非實(shí)際中我們定義的收購(gòu)淡季和旺季。