楊雪嬌 文

2019 年12 月17 日， 銳 明 技 術(shù)(002970)正式在深圳證券交易所敲鐘上市，標(biāo)志著2002 年9 月3 日創(chuàng)立、沉淀17 年的深圳市銳明技術(shù)股份有限公司開始掀開新的一頁(yè)。

據(jù)CPS 中安網(wǎng)了解，銳明技術(shù)主營(yíng)商用車監(jiān)控信息化產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售；2019 年1—9 月，該公司營(yíng)業(yè)收入9.88 億元，同比增長(zhǎng)39.03%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.1 億元，同比增長(zhǎng)88.31%。

本次上市，其將公開發(fā)行普通股不超過(guò)2 160 萬(wàn)股，全部為新股，發(fā)行價(jià)格38 元/股。

其中，該公司將使用本次募集資金的7.53 億元，用于商用車綜合監(jiān)控信息化產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心基礎(chǔ)研究部建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的流動(dòng)資金。

在擴(kuò)建產(chǎn)能的同時(shí)，加大研發(fā)力度并構(gòu)建更加完善的營(yíng)銷體系與售后服務(wù)，后續(xù)都需要極大的資金支撐，這或許也是銳明技術(shù)謀求上市的最大源動(dòng)力。

發(fā)行新股占總股比25%

2019年12月16日，銳明技術(shù)發(fā)布《首次公開發(fā)行股票上市公告書》，首次公開發(fā)行人民幣普通股股票不超過(guò)2 160 萬(wàn)股(全部為新股，不涉及老股轉(zhuǎn)讓)，占發(fā)行后的股本比例為25%。

據(jù)了解，本次發(fā)行采用網(wǎng)下向投資者詢價(jià)配售(下稱“網(wǎng)下發(fā)行”)和網(wǎng)上向社會(huì)公眾投資者定價(jià)發(fā)行(下稱“網(wǎng)上發(fā)行”)相結(jié)合的方式。其中，網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量為216 萬(wàn)股，占本次發(fā)行總量的10%；網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為1 944 萬(wàn)股，占本次發(fā)行總量的90%。發(fā)行價(jià)格為38 元/股。

銳明產(chǎn)品及解決方案展示一瞥。銳明技術(shù)主要產(chǎn)品包括：車載視頻監(jiān)控設(shè)備、車載攝像機(jī)、駕駛主動(dòng)安全套件、司乘交互終端等車載智能設(shè)備及管理平臺(tái)軟件，以及一列面向城市公交、兩客一危、出租、渣土清運(yùn)、環(huán)衛(wèi)等商用車營(yíng)運(yùn)場(chǎng)景的行業(yè)信息化解決方案

在全球車載視頻監(jiān)控市場(chǎng)領(lǐng)先

招股說(shuō)明書顯示，銳明技術(shù)主要產(chǎn)品包括車載視頻監(jiān)控設(shè)備、車載攝像機(jī)、駕駛主動(dòng)安全套件、司乘交互終端等智能車載設(shè)備及管理平臺(tái)軟件，以及一列面向城市公交、巡游/網(wǎng)約出租、兩客一危、渣土清運(yùn)等商用車輛營(yíng)運(yùn)場(chǎng)景的行業(yè)信息化解決方案。

CPS 中安網(wǎng)還了解到，目前全球累計(jì)超過(guò)120 萬(wàn)輛商用車安裝了銳明技術(shù)的車載相關(guān)產(chǎn)品，主要分布在中國(guó)、美國(guó)、英國(guó)、巴西、新加坡、阿聯(lián)酋、厄瓜多爾等國(guó)家，覆蓋公交、出租、客車、校車、貨車等多種商用車輛。

IHS《全球車載視頻監(jiān)控市場(chǎng)報(bào)告》顯示，2017 年銳明技術(shù)在全球車載視頻監(jiān)控市場(chǎng)占有率為10%，排名第二。與市場(chǎng)占有率相對(duì)應(yīng)的是，近幾年銳明技術(shù)通過(guò)海內(nèi)外營(yíng)銷，營(yíng)業(yè)收入在逐年攀升。

2019 年?duì)I收預(yù)期超過(guò)14 億元

招股說(shuō)明書還顯示，2016、2017、2018 年銳明技術(shù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.88 億元、8.52 億元、11.83 億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)分別為5363.3 萬(wàn)元、1.16 億元、1.51 億元。

進(jìn)入2019 年，其前3 季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.88 億元，同比增長(zhǎng)39.03%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.1億元，同比增長(zhǎng)88.31%。

對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，銳明技術(shù)表示，針對(duì)人工智能技術(shù)的發(fā)展及應(yīng)用，有效擴(kuò)展了車載智能監(jiān)控產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，加之政策利好等因素影響，下游客戶處于滿足行業(yè)監(jiān)管要求、提高運(yùn)營(yíng)管理效率、降低運(yùn)營(yíng)事故發(fā)生率等目的，對(duì)公司產(chǎn)品的需求增加。

同時(shí)，公司持續(xù)加大在研發(fā)領(lǐng)域的投入，貼近客戶開發(fā)產(chǎn)品及解決方案，并大力開拓境外市場(chǎng)及深耕境內(nèi)細(xì)分市場(chǎng)，有效促進(jìn)了2019 年前3 季度營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)規(guī)模的增長(zhǎng)。

而其在2019 年12 月的上市公告書中，也給出了2019 全年業(yè)績(jī)預(yù)期：預(yù)計(jì)2019 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.86 億～16.07 億元，同比增長(zhǎng)25.63%～35.86%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.11億～2.23 億元，同比增長(zhǎng)39.61%～47.61%。相比前3季度，僅第4季度即實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約1億元。(注：上述數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì))

對(duì)此，銳明技術(shù)給出的解釋是，主要因境內(nèi)銷售的下游市場(chǎng)中，對(duì)產(chǎn)品的需求主要來(lái)源于政府部門及運(yùn)輸營(yíng)運(yùn)企業(yè)等最終使用方，其采購(gòu)一般需遵守較為嚴(yán)格的預(yù)算管理制度，一般在每年上半年經(jīng)過(guò)一系列的內(nèi)部程序制定采購(gòu)計(jì)劃，經(jīng)過(guò)招投標(biāo)、合同簽訂等嚴(yán)格的程序確定供應(yīng)商，導(dǎo)致設(shè)備采購(gòu)主要集中在下半年尤其是第4 季度。

而從營(yíng)收區(qū)域分布來(lái)看，近幾年銳明技術(shù)海外市場(chǎng)營(yíng)收占比情況也在逐年提升。招股說(shuō)明書顯示，2016、2017、2018、2019 年1—6 月，銳明技術(shù)境外銷售收入分別為1.82 億、2.33 億、3.84億和2.07 億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分 別 為31.91%、32.18%、35.43% 和37.32%。

在下游市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大背景下，銳明技術(shù)現(xiàn)有產(chǎn)能已經(jīng)不能滿足日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。招股說(shuō)明書顯示，2016、2017、2018 和2019 年1—6 月，銳明技術(shù)產(chǎn)能利用率分別為90.51%、94.91%、98.76%和92.6%。

在產(chǎn)品應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)展、市場(chǎng)開拓進(jìn)程逐漸加速、客戶需求量不斷增長(zhǎng)等情況下，其現(xiàn)有生產(chǎn)能力與市場(chǎng)需求已不相匹配，亟需突破現(xiàn)有產(chǎn)能瓶頸。

將投資7.53 億元提升產(chǎn)能+研發(fā)能力

近些年來(lái)，隨著人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，車載視頻監(jiān)控行業(yè)應(yīng)用需求不斷增長(zhǎng)，為企業(yè)發(fā)展不斷打開新的市場(chǎng)空間。

為滿足日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求，銳明技術(shù)將使用募集資金7.53 億元，用于商用車綜合監(jiān)控信息化產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心基礎(chǔ)研究部建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的流動(dòng)資金。

具體來(lái)看，商用車綜合監(jiān)控信息化產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目總建設(shè)期24 個(gè)月，總投資4.32 億元，預(yù)計(jì)2023 年完全達(dá)產(chǎn)。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)可年產(chǎn)商用車監(jiān)控信息化產(chǎn)品41 萬(wàn)臺(tái)套。該項(xiàng)目的實(shí)施將顯著加強(qiáng)公司的生產(chǎn)能力和產(chǎn)品交付能力，進(jìn)一步鞏固并加強(qiáng)公司在商用車監(jiān)控信息化產(chǎn)品領(lǐng)域的行業(yè)地位。

在擴(kuò)建產(chǎn)能的同時(shí)，銳明技術(shù)還將投建研發(fā)中心基礎(chǔ)研究部建設(shè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目總投資1.52 億元，擬通過(guò)投入先進(jìn)研發(fā)環(huán)境、研發(fā)設(shè)備及優(yōu)秀研發(fā)人才，建設(shè)基礎(chǔ)研究部。項(xiàng)目建設(shè)后，其將主要對(duì)圖像智能識(shí)別、云計(jì)算與數(shù)據(jù)挖掘和車載基礎(chǔ)技術(shù)等技術(shù)進(jìn)行大量前瞻性技術(shù)研發(fā)并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化。

未來(lái)增強(qiáng)核心細(xì)分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)地位

銳明技術(shù)表示，未來(lái)3 年，其將以發(fā)行上市為契機(jī)，通過(guò)募集資金投資項(xiàng)目的順利實(shí)施，全面提升公司的研發(fā)水平和生產(chǎn)能力，增強(qiáng)在商用車監(jiān)控信息化領(lǐng)域及公交、出租車、“兩客一?！钡群诵募?xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)地位；同時(shí)，根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的急迫性，大力拓展海內(nèi)外其他戰(zhàn)略性細(xì)分市場(chǎng)，從而全面提升公司競(jìng)爭(zhēng)能力和行業(yè)份額，使公司成為全球領(lǐng)先的商用車監(jiān)控信息化解決方案的提供商。