復(fù)旦商業(yè)知識(shí) 文/袁建勝

關(guān)鍵字：金融，人工智能

2016年AIphaGo戰(zhàn)勝人類圍棋高手李世石，在全球范圍內(nèi)點(diǎn)燃了一場“AI風(fēng)暴”，過于恐慌或者過于樂觀的人，都在熱烈地討論遙遠(yuǎn)的未來，忙著為新時(shí)代的到來積極布局。

當(dāng)人工智能（AI）從聚焦理論到落地至實(shí)踐階段，在它的“目標(biāo)客戶清單”中，金融行業(yè)是“名列前茅”的。它們彼此都更加急迫地需要對(duì)方：對(duì)于AI 來說，金融行業(yè)的信息化建設(shè)非常規(guī)范，能夠有效地發(fā)揮AI這個(gè)“理科生”的才能；而對(duì)于金融“高富帥”來說，普惠金融的巨大市場則必須倚靠技術(shù)來提升能級(jí)。

于是乎，你便看到穿著短褲拖鞋的“理工男”們與西裝領(lǐng)帶的金融精英站在一起，他們攜手面對(duì)的，是一個(gè)超維的金融世界。

場景革命：理工男VS金融男

他們那時(shí)候都還年輕，想不到命運(yùn)以后會(huì)在AI 之外，標(biāo)注一個(gè)個(gè)非凡的身份。過去幾年里，“理工男”們陸續(xù)站上了“C位”，標(biāo)志著金融行業(yè)的新變革。

國務(wù)院正式發(fā)布《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》的三個(gè)月前，2017年那個(gè)春天，何昌華回國就任螞蟻金服計(jì)算存儲(chǔ)首席架構(gòu)師。“有很多人都問過我為什么回國加入螞蟻金服。在硅谷工作的確是一種比較平穩(wěn)安逸的狀態(tài)，但是缺少了真正看到自己的天花板在哪、能夠做成什么樣的事業(yè)的機(jī)會(huì)。”他回憶說。

問題的背后，實(shí)質(zhì)上是賽道的轉(zhuǎn)換。在硅谷，他的主攻方向是大規(guī)模的分布式系統(tǒng)及大數(shù)據(jù)架構(gòu)與應(yīng)用，他在谷歌工作了7 年，在愛彼迎（Airbnb）工作了2 年，這兩家企業(yè)都是典型的高科技企業(yè)。而在螞蟻金服，主標(biāo)簽則換成了金融。

何昌華加入螞蟻金服前兩年，該公司副總裁、首席數(shù)據(jù)科學(xué)家漆遠(yuǎn)就已在這里組建人工智能部。2003 年在MIT讀博時(shí)拒絕了拉里·佩奇的邀約，漆遠(yuǎn)安靜地在普渡大學(xué)做到終身教授，然后在2014年突然轉(zhuǎn)身加入螞蟻金服，這些來自硅谷的“理工男們”在螞蟻金服建了個(gè)微信群，名字叫作“大圣歸來”。

路徑相似的還有王政，只不過打法有些變化。王政在美國拿到普林斯頓大學(xué)物理學(xué)博士學(xué)位時(shí)，物理學(xué)家在金融圈的地位比現(xiàn)在要高很多。后來王政在彭博工作期間加入一個(gè)由量化交易研究院與機(jī)器學(xué)習(xí)專家組成的小型團(tuán)隊(duì)，并轉(zhuǎn)入BGI（英國銀行巴克萊集團(tuán)旗下資產(chǎn)管理子公司），親身經(jīng)歷了技術(shù)驅(qū)動(dòng)的量化投資，深受震撼。2013年，王政回到上海，和肖風(fēng)一起創(chuàng)立通聯(lián)數(shù)據(jù)，成了創(chuàng)業(yè)者。

“理工男”殺入金融圈的同時(shí)，在金融圈里卻出現(xiàn)了一波“裁員危機(jī)”。2015 年12 月，摩根士丹利表示在全球裁員 1200 人；2016 年 1 月，瑞信對(duì)倫敦的 1800 名員工發(fā)出裁員警告；2016年3月，日本最大的投行野村證券稱將在北美裁員20%；同月，美銀美林也傳出將裁逾5%交易員的消息?；ㄆ煦y行的一份統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，個(gè)人金融銀行試圖借助自動(dòng)化節(jié)省人力，預(yù)計(jì)在2015—2025年之間減少30%的員工。

在過去一段時(shí)間內(nèi)，金融圈里一直有上述爭論：以短褲拖鞋為代表的“理工男”們，會(huì)不會(huì)用AI革了以西裝領(lǐng)帶為標(biāo)志的金融精英的命？專家們爭論不休，但基于金融和寫代碼本來就是“隔行如隔山”的兩個(gè)行業(yè)，非黑即白的標(biāo)準(zhǔn)顯然并不適用，也沒有誰能在短時(shí)間內(nèi)取代誰。而這個(gè)問題的核心在于，我們所處的二維金融世界，底層的場景開始變化。

何昌華加入螞蟻金服的初衷，即是看到了這種宏觀變化——國內(nèi)各大銀行積累在機(jī)房里的數(shù)據(jù)堆成了山，但光靠銀行的技術(shù)部門，光是應(yīng)付海量數(shù)據(jù)就已疲于奔命，更別說挖掘數(shù)據(jù)中的“金礦”了。事實(shí)上，伴隨著金融行業(yè)越來越復(fù)雜的融合場景和海量數(shù)據(jù)，對(duì)新一代數(shù)據(jù)技術(shù)架構(gòu)以及金融計(jì)算核心引擎的需要也變得愈加急迫，何昌華認(rèn)為，下一代金融計(jì)算核心引擎的實(shí)時(shí)計(jì)算延時(shí)要足夠低，計(jì)算速度要足夠快，數(shù)據(jù)即時(shí)流入即時(shí)反饋結(jié)果。但顯然，如今的金融業(yè)，還遠(yuǎn)不到這種層次。

創(chuàng)業(yè)者王政從微觀維度，看到了金融圈數(shù)據(jù)層的“金礦”?！笆畮啄昵?，我們就開始用機(jī)器學(xué)習(xí)的方法，從各類數(shù)據(jù)中挖掘投資策略了?！蓖跽寡裕?lián)數(shù)據(jù)在上海創(chuàng)立后，一直低調(diào)運(yùn)行，幾乎花光了3 億元的初期投入，用于悶頭搜集數(shù)據(jù)。在王政看來，新技術(shù)發(fā)展已成為金融領(lǐng)域的主要推動(dòng)因素，人工智能才是核心部分。

與此同時(shí)，國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)也看到了自己的“瓶頸”，紛紛敞開懷抱。2016年，招商銀行推出“摩羯智投”，成為國內(nèi)最早試水AI 應(yīng)用的銀行，此后兩年內(nèi)，幾乎所有的銀行都開始加快轉(zhuǎn)型腳步。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在國有六大銀行的2018年年報(bào)中，“金融科技”一詞被提及了131次。今年5月8日，銀行業(yè)“帶頭大哥”中國工商銀行發(fā)布公告，通過附屬機(jī)構(gòu)設(shè)立的工銀科技有限公司在河北雄安新區(qū)正式掛牌開業(yè)。

當(dāng)金融的場景開始發(fā)生變化，它所裹挾的一切都會(huì)自然改變。就像很多年前，人們通常不會(huì)把金融與科技合在一起稱呼。但現(xiàn)在，金融科技公司如雨后春筍般冒出來，既有百度、騰訊、阿里、京東等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)組建的企業(yè)，也有如通聯(lián)數(shù)據(jù)、氪信科技這樣裝滿“理工男”的金融科技初創(chuàng)企業(yè)。

技術(shù)革命：從“解構(gòu)”金融轉(zhuǎn)向“重構(gòu)”金融

在王政看來，這一輪以人工智能驅(qū)動(dòng)的金融科技變革分為三個(gè)階段，首先是場景革命，擁有流量、制造場景的互聯(lián)網(wǎng)公司深入各個(gè)層面的金融業(yè)務(wù)。第二階段是技術(shù)革命，人工智能領(lǐng)銜的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)的廣泛應(yīng)用。第三階段是模式革命，新要素的融合完全改變行業(yè)的商業(yè)模式。

場景革命的紅利期似乎開始收尾。2015 年，京東金融在國內(nèi)最早提出了“Fintech”（金融科技）的定位，不過由于后來國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，央行條法司隨后明確指出，金融科技企業(yè)要與持牌機(jī)構(gòu)合作才能從事金融業(yè)務(wù)，并拋開表面屬性，從業(yè)務(wù)模式出發(fā)進(jìn)行穿透式監(jiān)管。紅線與底線清晰之后，金融科技公司調(diào)轉(zhuǎn)方向，口號(hào)大都變成了“賦能”——用手中的人工智能技術(shù)，為金融機(jī)構(gòu)解決難題。

從目前技術(shù)革命的狀態(tài)來看，AI“賦能”金融的三大方向在于降低成本、普惠金融以及開拓業(yè)務(wù)。

來自中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2017年行業(yè)平均離柜業(yè)務(wù)率已達(dá)87%，當(dāng)金融行業(yè)處在數(shù)字化向智能化轉(zhuǎn)型過程中，AI 的介入變成正逢其時(shí)。以信用卡領(lǐng)域?yàn)槔?，過去，前端業(yè)務(wù)人員經(jīng)常會(huì)采用“人海戰(zhàn)術(shù)”，但隨著越來越多金融科技公司的參與，AI可以從過去的金融數(shù)據(jù)中找出不同信用卡所匹配的用戶畫像，進(jìn)行精準(zhǔn)推送。過去，后端信用卡審核部門絕對(duì)是個(gè)“朝南坐”的崗位，“老法師”們端坐一隅，“火眼金睛”地審核前端業(yè)務(wù)部門送來的材料，業(yè)務(wù)量極為龐大，用戶從遞交材料到拿到信用卡，經(jīng)常需要半個(gè)月。而得益于AI的加盟，如今很多信用卡的審核時(shí)間縮短至分鐘甚至秒級(jí)，極大地釋放人力?！皬奈宜鶑氖碌男庞每ㄐ袠I(yè)來看，已大量地應(yīng)用了大數(shù)據(jù)、AI的一些技術(shù)?！苯煌ㄣy行信用卡中心總經(jīng)理王衛(wèi)東就曾表示，雖然現(xiàn)在應(yīng)用還處于初步階段，已看到很大的潛力。

在降低成本這件事上，AI與金融的結(jié)合是有標(biāo)桿意義的。一方面，在傳統(tǒng)領(lǐng)域中，金融行業(yè)的信息化基礎(chǔ)扎實(shí)，數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化采集有著明確的規(guī)范，為AI的建模和“深耕細(xì)作”提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。另一方面，數(shù)據(jù)都是金融領(lǐng)域的核心與基礎(chǔ)，無論是銀行、保險(xiǎn)還是證券業(yè)，其主要業(yè)務(wù)都是基于大數(shù)據(jù)而展開，而繁瑣、單一、枯燥的數(shù)據(jù)處理工作正契合了AI 現(xiàn)階段的特點(diǎn)——如圍棋大戰(zhàn)一般，在封閉式的特定場景下“智商”強(qiáng)大，超越人類，這種自動(dòng)化和智能化的變革不僅解放了雙手，而且能有效降低成本。

普惠金融更是AI為金融領(lǐng)域帶來的一場技術(shù)革命。傳統(tǒng)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，主要抓手是服務(wù)于“頭部”用戶，但對(duì)于金融體系中更為龐大的長尾用戶，則始終“心有余而力不足”。有專家認(rèn)為，這種“力不從心”的感覺，來自于金融行業(yè)信息不對(duì)稱的和新挑戰(zhàn)，金融服務(wù)效率衡量標(biāo)準(zhǔn)之一，在于如何以更低的成本甄別風(fēng)險(xiǎn)，相比于大型企業(yè)，針對(duì)小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)甄別難度大、成本高，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以兼顧。

“今天，金融服務(wù)的普惠在各國仍是難題。服務(wù)大多數(shù)人涉及海量數(shù)據(jù)的處理，需要足夠強(qiáng)的計(jì)算能力，足夠低的單位計(jì)算成本才能實(shí)現(xiàn)。”何昌華說，這也正是他加入螞蟻金服力圖攻克的難點(diǎn)。

在中國，螞蟻金服是最早提出普惠金融目標(biāo)的公司。以小貸為例，螞蟻金服發(fā)起成立的網(wǎng)商銀行用技術(shù)和開放塑造了中國服務(wù)小微企業(yè)的普惠金融模式，基于AI的深度學(xué)習(xí)能力，AI通過多層“神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)”進(jìn)行智能運(yùn)算，大大提高了效率。這背后，AI所代表的新科技的介入，直接刺激了“金融普惠”蘊(yùn)藏的巨大能量，不斷刷新著金融機(jī)構(gòu)的“想象力”，拓寬服務(wù)邊界。如今，用戶可隨時(shí)隨地拿出幾百元投資，還可以有多種有趣的理財(cái)產(chǎn)品可選，技術(shù)向上延展，已經(jīng)變得非常容易實(shí)現(xiàn)。

當(dāng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于科技的擁抱程度前所未有地開放，在一定程度上，也刺激著金融科技企業(yè)的成長壯大。根據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的報(bào)告，2011 年到2018 年第三季度，中國發(fā)生AI+金融行業(yè)融資事件130 起，2014 年開始加速，2016年則比上年翻了一倍還多，一直持續(xù)至今。從融資輪次來看，天使輪+A 輪占比65%，投資機(jī)構(gòu)普遍看好行業(yè)優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)公司。

漆遠(yuǎn)拒絕佩奇的第二年，更年輕的朱明杰剛剛從中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)少年班本科畢業(yè)，在微軟亞洲研究院的幾年，朱明杰見證了必應(yīng)與谷歌之間的搜索引擎之戰(zhàn)，AI在其中起著主導(dǎo)作用。2015年，朱明杰在上海創(chuàng)立了一家布局金融風(fēng)控業(yè)務(wù)的人工智能企業(yè)——氪信科技。

在朱明杰看來，當(dāng)前AI與金融的合作主要有兩大脈絡(luò)，一是“銀行+互聯(lián)網(wǎng)公司”，二是“銀行+技術(shù)服務(wù)公司”。他顯然屬于后者——以算法和建模見長，為銀行提供智能風(fēng)控、營銷、客服等業(yè)務(wù)解決方案，以項(xiàng)目方式嵌入銀行的智能化升級(jí)體系。也正是由于這些金融技術(shù)公司的存在，短短幾年里，AI就迅速在支付、投研、投顧、風(fēng)控、營銷、理賠、客服，甚至監(jiān)管等眾多金融場景里得到廣泛應(yīng)用。

模式革命：與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)從“競爭”轉(zhuǎn)向“競合”

在金融科技生態(tài)體系中，銀行與科技企業(yè)各自的角色、相互間的關(guān)系已進(jìn)入新時(shí)期。有分析人士認(rèn)為，面對(duì)科技型企業(yè)的挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)從與之競爭，開始更多地轉(zhuǎn)向競合。

“合作共生不是同質(zhì)的疊加，而是優(yōu)勢(shì)的互補(bǔ)?！苯K銀行行長季明表示，在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的運(yùn)用方面，誰有活力、有創(chuàng)新能力，才能抓住機(jī)遇，才會(huì)在合作競爭中率先獲得成功，這是在新的經(jīng)濟(jì)金融生態(tài)環(huán)境下，銀行家跳出狹義銀行觀的前瞻性選擇，是一種新的格局，也是建設(shè)智慧銀行的必由之路。

在今年的博鰲論壇上，原招商銀行行長馬蔚華，甚至直接將銀行和數(shù)據(jù)公司畫上了等號(hào)：將來兩者之間沒有那么嚴(yán)格的界限，可能銀行業(yè)務(wù)還存在，銀行卻不一定存在了，當(dāng)然在這個(gè)過程中，傳統(tǒng)銀行會(huì)有很多不適應(yīng)的地方，比如說管理體制、理念等，但也要同時(shí)快速接入“數(shù)據(jù)化”的進(jìn)程。

擁有高品質(zhì)信息、數(shù)據(jù)和專業(yè)產(chǎn)品的銀行開放邊界，與科技公司擁有的流量與場景融合，再加上技術(shù)不斷升級(jí)提高流通效率，將成為未來金融領(lǐng)域新的“底層算法”?！霸诠I(yè)革命時(shí)代，價(jià)值創(chuàng)造的方程式是物質(zhì)和能量之間的轉(zhuǎn)換；在信息社會(huì)，價(jià)值創(chuàng)造的方程式變成了能量與信息之間的轉(zhuǎn)換。”通聯(lián)數(shù)據(jù)董事長肖風(fēng)說。事實(shí)上，這種模式革命已經(jīng)出現(xiàn)了，去年浦發(fā)、建設(shè)、招商等銀行推出“開放銀行”，嘗試開放端口，將自己的產(chǎn)品向有流量的合作機(jī)構(gòu)延伸。

新技術(shù)描繪的新故事，讓金融這個(gè)古老的領(lǐng)域呈現(xiàn)出前所未有的潛力?？茖W(xué)家著眼于未來，商業(yè)邏輯更需要面對(duì)現(xiàn)實(shí)的改變，鑒于AI 技術(shù)尚處于不斷迭代之中，已有的技術(shù)突破在金融領(lǐng)域的應(yīng)用空間還遠(yuǎn)未被填補(bǔ)。

李開復(fù)在《AI·未來》里將人工智能革命分為四波浪潮：前兩波浪潮——互聯(lián)網(wǎng)智能化及商業(yè)智能化已經(jīng)出現(xiàn)在了我們身邊?，F(xiàn)在，人工智能正在把現(xiàn)實(shí)世界數(shù)字化，這一過程中，金融成為其中最有代表性的行業(yè)。即將到來的第三波浪潮將徹底改變我們和世界之間的互動(dòng)體驗(yàn)，這是一個(gè)“覺醒的時(shí)刻”，未來不止藏身于科學(xué)技術(shù)層面“底層算法”的黎明之前，也在政府、企業(yè)家、科研機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)積極投入、親手創(chuàng)造的行動(dòng)中。