劉力玚

? 一、引言

以往中小企業(yè)始終貸款困難，同時(shí)它們即使可以得到貸款，也要較其他大型企業(yè)付出太多的成本。隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融成為了時(shí)下最熱門的領(lǐng)域之一，它是一種利用現(xiàn)代高新技術(shù)手段來(lái)進(jìn)行資金融通的新型融資形式。這種新型形式在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的推動(dòng)下蓬勃發(fā)展，蘊(yùn)含著巨大的能量。它的出現(xiàn)也為一些中小企業(yè)提供了一種融資的渠道，從而極大限度地解決了它們貸款困難的問(wèn)題。

? 二、互聯(lián)網(wǎng)金融融資功能的使用現(xiàn)狀

在本文中我們調(diào)查了浙江省500家中小型企業(yè)，并以此為樣本。同時(shí)各個(gè)城市的經(jīng)濟(jì)水平不同，這也會(huì)對(duì)影響本次研究的結(jié)果，因此我們根據(jù)2013年《第一次財(cái)經(jīng)》公布的城市排名，將數(shù)據(jù)中所有的地級(jí)市劃分等級(jí)，總共分為5個(gè)等級(jí)，并在這5個(gè)等級(jí)中各抽取1個(gè)城市，即杭州、紹興、寧波、衢州以及湖州。隨后我們向這些城市中的經(jīng)營(yíng)收入在2000萬(wàn)元以下的中小企業(yè)發(fā)放問(wèn)卷，每個(gè)城市都分別包含100家這樣的企業(yè)，最后除去一些數(shù)據(jù)不全的問(wèn)卷之外，我們共收到了373份可以使用的問(wèn)卷。

? 1.使用側(cè)重于支付結(jié)算功能

（1）使用情況。根據(jù)我們獲得的數(shù)據(jù)可知不通曉互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的中小企業(yè)的占比為8%，雖然通曉但是實(shí)際上并未使用的企業(yè)占比為29%，既通曉又在使用的企業(yè)占比為63%。由此可知在未來(lái)將有更多的企業(yè)學(xué)習(xí)、了解和使用這一平臺(tái)所帶來(lái)的便利。但是仍然有29%的企業(yè)雖然知道這一新型融資形式，但是卻未使用過(guò)它，可見(jiàn)現(xiàn)實(shí)中還是有不少的企業(yè)不大信任這種新的融資形式。

（2）使用功能。在本文中我們參照傳統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)分塊將互聯(lián)網(wǎng)金融這種新型融資形式分為支付結(jié)算、融資以及投資理財(cái)三個(gè)功能，并對(duì)這三個(gè)部分的使用情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，結(jié)果如表1。根據(jù)表1可知，在236家知曉并使用互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)中，使用轉(zhuǎn)賬、在線支付、自助繳費(fèi)功能的企業(yè)分別占85%、82%和65%，也就是說(shuō)大多數(shù)的公司還是側(cè)重于使用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的支付結(jié)算功能，對(duì)于它另外的兩個(gè)功能——投資理財(cái)和融資這一功能使用并不是很多，甚至幾乎沒(méi)有使用過(guò)它的貸款功能。由此可見(jiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)并未像我們猜想的那樣有效解決中小企業(yè)貸款困難的問(wèn)題，未來(lái)還需改進(jìn)以更好的解決這一困難。

表1 中小企業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融功能的使用情況

表1 中小企業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融功能的使用情況

? 2.融資平臺(tái)太單一?

我們對(duì)現(xiàn)在市場(chǎng)上存在的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行了分類，大致分為以下幾類：大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)，包括京東、蘇寧等;P2P模式，包括合力貸、和信貸等;眾籌模式?；谶@些類型的平臺(tái)我們進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)樣本中有一些企業(yè)對(duì)于這些平臺(tái)并不是很了解，而且并非充分了解這些平臺(tái)的企業(yè)就占比39%。除此之外，根據(jù)問(wèn)卷還可以知道樣本中的企業(yè)更加傾向于使用類似于京東這樣的大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)，這些企業(yè)占比34%。但是剩下的兩類型的平臺(tái)在我國(guó)發(fā)展得卻相對(duì)緩慢，在解決中小企業(yè)貸款困難這一問(wèn)題上的作用也是十分有限的。

? 3.貸款獲得率不高

根據(jù)問(wèn)卷結(jié)果可知這些企業(yè)能夠貸到資金的概率并不是很高，其中表示“容易獲得”的只有11%，與此相對(duì)的“較難獲得”的占比則達(dá)到57%，可見(jiàn)現(xiàn)在中小企業(yè)還是很難通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融獲得貸款。之所以會(huì)出現(xiàn)這樣的情況，還是要?dú)w因于以下幾點(diǎn)原因：就大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)而言，它主要還是為自身平臺(tái)內(nèi)的商家或企業(yè)提供貸款，存在一些局限性。就P2P模式而言，這類平臺(tái)尚在發(fā)展中，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制管理不是很完善，極有可能會(huì)出現(xiàn)壞賬、騙貸這些問(wèn)題，在一些新聞中我們也經(jīng)常見(jiàn)到有關(guān)這類平臺(tái)倒閉的案例?；谏鲜鲈?，這類平臺(tái)往往貸款的效率不是很高，同時(shí)批貸的概率也很低。還有就是企業(yè)自身的原因，有些企業(yè)本身并不了解這種融資形式，故而使用效率不高。

? 三、基于TAM理論模型的分析

? 1.模型的構(gòu)建和假設(shè)的提出

（1）構(gòu)建模型

在現(xiàn)有關(guān)于研究用戶行為的文獻(xiàn)中，很多都使用了TAM模型。根據(jù)此模型的理論可知。使用意向決定用戶行為，而他的使用意向又是由感知有用性和感知易用性決定的。本文研究的互聯(lián)網(wǎng)金融本身就歸屬于信息技術(shù)領(lǐng)域，故而可以使用這一模型進(jìn)行分析。

感知風(fēng)險(xiǎn)：為了提高研究的可說(shuō)服性，我們?cè)赥AM模型的基礎(chǔ)上引入一些外部變量，包括感知風(fēng)險(xiǎn)、主觀規(guī)范以及服務(wù)保障，這些外部變量是根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的特征獲得的。

互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)也是一種金融產(chǎn)品，故而本身存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)，故而我們引入了感知風(fēng)險(xiǎn)。

主觀規(guī)范：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，這類新事物也成為了大眾關(guān)注的對(duì)象，并且媒體以及學(xué)術(shù)界都對(duì)它進(jìn)行大力宣傳，這也或多或少地影響了中小企業(yè)的使用意向。

服務(wù)保障：這種新的融資形式存在一定的虛擬性，故而這些平臺(tái)在處理客戶問(wèn)題以及售后服務(wù)上的效率也在影響中小企業(yè)的使用意向。最終我們構(gòu)建圖1的TAM模型。

圖1 中小企業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的使用意向模型圖

圖1 中小企業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的使用意向模型圖

（2）定義變量

感知有用性：中小企業(yè)覺(jué)得使用這一新融資形式——互聯(lián)網(wǎng)金融可以增加自身績(jī)效的程度。感知易用性：中小企業(yè)覺(jué)得使用它的容易程度。感知風(fēng)險(xiǎn)性：中小企業(yè)在使用它時(shí)發(fā)生金錢上損失或出現(xiàn)公司機(jī)密泄露的可能性。服務(wù)保障：互聯(lián)網(wǎng)金融這些平臺(tái)在處理售后問(wèn)題、回答客戶問(wèn)題等方面的能力。使用意向：中小企業(yè)本身愿意使用這種新的融資形式的程度。

（3）提出假設(shè)

本文提出了如下幾個(gè)假設(shè)：

H1：感知有用性對(duì)于中小企業(yè)的使用意圖存在著正向影響，即兩者之間是正相關(guān)關(guān)系。

H2：感知易用性對(duì)于中小企業(yè)的使用意圖存在著正向影響，即兩者之間是正相關(guān)關(guān)系。

H3：感知風(fēng)險(xiǎn)性對(duì)于中小企業(yè)的使用意圖存在著負(fù)向影響，即兩者之間是負(fù)相關(guān)關(guān)系。

H4：主觀規(guī)范對(duì)于中小企業(yè)的使用意圖存在著正向影響，即兩者之間是正相關(guān)關(guān)系。

H5：服務(wù)保障對(duì)于中小企業(yè)的使用意圖存在著正向影響，即兩者之間是正相關(guān)關(guān)系。

表2包含了上述變量的監(jiān)測(cè)指標(biāo)：

表2 變量監(jiān)測(cè)指標(biāo)

表2 變量監(jiān)測(cè)指標(biāo)

? 2.統(tǒng)計(jì)結(jié)果

信度分析：我們使用SPSS軟件并且就已有數(shù)據(jù)做了信度分析，如果Cronbach的α值低于0.6，這就意味著我們?cè)谠O(shè)計(jì)問(wèn)卷或者定義變量等過(guò)程中存在一些問(wèn)題。結(jié)果顯示6個(gè)變量的Cronbach的α值都大于0.6，這也就意味著我們的數(shù)據(jù)可靠，可以很好的反映真實(shí)結(jié)果。

效度分析：運(yùn)用因子分析法測(cè)驗(yàn)了問(wèn)卷的結(jié)構(gòu)，同時(shí)提取了公因子。若是KMO的值大于0.6，此外Bartletts球狀檢驗(yàn)顯著性的概率小于0.001，則可以認(rèn)為本研究能夠做因子分析。之后再提取公因子，這里我們使用主成分分析法，篩選出了特征根>1的公因子，同時(shí)使用方差最大旋轉(zhuǎn)法正交旋轉(zhuǎn)處于同一維度下的數(shù)個(gè)公因子，最終得到5個(gè)變量。

相關(guān)分析：在這一階段我們使用了pearson相關(guān)系數(shù)，結(jié)果顯示只有主觀規(guī)范X4的r值為0.097，未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，其他的變量皆通過(guò)了。

回歸分析：我們使用了多元逐步回歸法，即逐一把變量帶入到方程中，并且時(shí)刻關(guān)注系數(shù)是否變化以及變化的結(jié)果，從而最后構(gòu)建了最具說(shuō)服力的方程，如表3：

表3 回歸結(jié)果

表3 回歸結(jié)果

根據(jù)表3，我們發(fā)現(xiàn)X1、X2、X3和X5的系數(shù)為0.604、0.526、-0.477以及0.331，且皆顯著，這就說(shuō)明了上述變量皆顯著影響中小企業(yè)的使用意向。基于此我們可以證明假設(shè)1、2、3、5皆成立，且感知有用性的影響對(duì)使用意向的影響最大，其系數(shù)為0.604。感知易用性的系數(shù)為0.526，影響程度位居第二。影響排在第三的是感知風(fēng)險(xiǎn)性，系數(shù)為-0.477。最后就是服務(wù)保障，系數(shù)為0.331。但是假設(shè)4并不成立，因?yàn)槠髽I(yè)是否使用互聯(lián)網(wǎng)金融多數(shù)是由企業(yè)自身利益決定的，與媒體等的宣傳關(guān)系不大。

? 四、使用互聯(lián)網(wǎng)金融解決中小企業(yè)貸款難的一些建議

第一，企業(yè)在使用互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)面臨著資金損失、信息泄露的隱患，因此要進(jìn)一步鞏固這些平臺(tái)的安全性。第二，一些企業(yè)未使用互聯(lián)網(wǎng)金融，是因?yàn)楸旧聿⒉皇呛芰私馑?，故而可以為這些企業(yè)提供一些有關(guān)的培訓(xùn)。第三，一些企業(yè)不使用它是因?yàn)檫@些平臺(tái)在風(fēng)險(xiǎn)管理上存在缺陷，因此我們要進(jìn)一步加強(qiáng)完善它的風(fēng)險(xiǎn)管理以及融資監(jiān)管制度。第四，要盡快建設(shè)征信系統(tǒng)，提高信息透明程度，同時(shí)還可以與傳統(tǒng)金融模式結(jié)合提高它在中小企業(yè)中的使用率。

? 參考文獻(xiàn)：

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（作者單位：南京市第十三中學(xué)）