李有貴

（安徽建工集團(tuán)控股有限公司，安徽 合肥 230031）

長(zhǎng)期以來(lái)，大型企業(yè)集團(tuán)都在積極建立資金集中系統(tǒng)，但是真正建成且保持良好運(yùn)轉(zhuǎn)的為數(shù)不多。其中管理問(wèn)題是主要原因，資金集中限制了成員單位市場(chǎng)主體地位，降低了成員單位工作效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，成員單位反對(duì)力量較強(qiáng)，普遍存在抵觸情緒。資金歸集到一家銀行，也會(huì)影響其他合作金融機(jī)構(gòu)的利益，成為零和博弈，導(dǎo)致普遍的不合作。基于上述原因，大多資金集中系統(tǒng)建設(shè)不是中道而廢，就是難以達(dá)到搭建目標(biāo)和管理需要。所以，一個(gè)兼顧集團(tuán)整體利益、子分公司權(quán)益和金融機(jī)構(gòu)利益的方案，才能獲得各方理解與支持，促進(jìn)系統(tǒng)的順利建成和有效運(yùn)轉(zhuǎn)。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期探索與實(shí)踐，互聯(lián)互通分布式資金集中管理系統(tǒng)，是有效解決資金集中上下左右權(quán)益糾葛等問(wèn)題的創(chuàng)新方案之一。

一、基本定義

所謂互聯(lián)互通的分布式集團(tuán)資金集中管理，是在高度集中大一統(tǒng)式資金集中上的改進(jìn)，利用現(xiàn)有的先進(jìn)的銀企互聯(lián)系統(tǒng)，把集團(tuán)各級(jí)企業(yè)聯(lián)系在一起，分級(jí)分行建立資金集中管理系統(tǒng)，集團(tuán)內(nèi)各單位都分布著大大小小的現(xiàn)金池，每個(gè)現(xiàn)金池掛接多個(gè)賬戶并相互聯(lián)通。在該資金集中系統(tǒng)中，集團(tuán)銀行主賬戶和子分公司銀行分賬戶聯(lián)動(dòng)收款聯(lián)動(dòng)支付，子分公司每筆資金流動(dòng)自己記賬的同時(shí)，都同步推送給集團(tuán)主賬戶，實(shí)時(shí)生成資金管理信息。

二、實(shí)施主體

分布式資金集中系統(tǒng)的建設(shè)和運(yùn)行，都需要一個(gè)合適的主體，賦予管理的權(quán)利，承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，并能評(píng)價(jià)和追溯業(yè)績(jī)完成情況。財(cái)務(wù)分公司或資金結(jié)算中心等組織較為合適，具備條件的集團(tuán)設(shè)立法人性質(zhì)的財(cái)務(wù)公司更優(yōu)。這些單位在資金集中管理方面大致相同，都帶有集團(tuán)資金集中和內(nèi)部資金運(yùn)營(yíng)功能，本文不做區(qū)分，統(tǒng)稱為財(cái)務(wù)公司。財(cái)務(wù)部或資金部次之，二者都只是一個(gè)職能部門，管理資金功能十分單薄，于效率和效益都不是最優(yōu)選擇。

三、搭建模式

（一）系統(tǒng)架構(gòu)

高度集權(quán)大一統(tǒng)的資金集中系統(tǒng)，架構(gòu)是一個(gè)集團(tuán)只有一套系統(tǒng)一個(gè)現(xiàn)金池，平行或者分級(jí)掛接集團(tuán)所有資金賬戶，由集團(tuán)本部統(tǒng)一集權(quán)管理，資金支付需要本部審批，強(qiáng)調(diào)集團(tuán)公司管控，忽視成員單位運(yùn)營(yíng)需要。分布式資金集中系統(tǒng)有別于此，架構(gòu)是一個(gè)集團(tuán)有多套系統(tǒng)多個(gè)現(xiàn)金池，分級(jí)次分站點(diǎn)掛接所有資金賬戶。分布式結(jié)構(gòu)，賬戶上下聯(lián)動(dòng)，資金支付不需要本部審批。就結(jié)構(gòu)而言，系統(tǒng)較為復(fù)雜，下面以圖形加說(shuō)明的方式來(lái)表達(dá)：

1.邏輯系統(tǒng)結(jié)構(gòu)圖(如圖1)

說(shuō)明：該系統(tǒng)的邏輯基礎(chǔ)是利用子分公司資金支付的錯(cuò)峰交替的特點(diǎn)，在不改變資金權(quán)屬、不影響自主使用的前提下，將暫存其賬戶的資金歸集到集團(tuán)資金池，集團(tuán)可在保證其正常使用的基礎(chǔ)上加強(qiáng)資金池的頭寸管理與增值管理。

2.物理系統(tǒng)結(jié)構(gòu)圖(如圖2)

說(shuō)明：

(1)本系統(tǒng)采用銀企直連系統(tǒng)，按照“零余額、實(shí)時(shí)歸集、聯(lián)動(dòng)支付”實(shí)施資金的物理歸集；

(2)資金中心按照歸集銀行、被歸集單位設(shè)置虛擬賬戶（內(nèi)部賬戶），三者互聯(lián)互通，反映被歸集單位在某一銀行被歸集、可自主支配的資金額度；

(3)收款端按照子分公司的到賬通知實(shí)時(shí)、自動(dòng)歸集到資金中心在相應(yīng)銀行開(kāi)立的一級(jí)賬戶（主賬戶）；

(4)付款端按照子分公司的支付指令，由銀行實(shí)時(shí)、自動(dòng)將指令推送資金中心在相應(yīng)銀行開(kāi)立的一級(jí)賬戶，一級(jí)賬戶將根據(jù)指令實(shí)時(shí)、自動(dòng)下?lián)軐?duì)應(yīng)的資金，保證子分公司正常支付。

（二）系統(tǒng)特點(diǎn)

圖1

圖2

1.集團(tuán)主導(dǎo)。在集團(tuán)董事會(huì)決策下，啟動(dòng)資金集中系統(tǒng)建設(shè)方案，授權(quán)分管領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)，組建集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，由集團(tuán)財(cái)務(wù)公司牽頭，財(cái)務(wù)、信息和辦公室等職能部門配合，負(fù)責(zé)統(tǒng)一搭建資金集中管理系統(tǒng)。只有集團(tuán)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和籌劃，才可能高效安全地建設(shè)資金集中系統(tǒng)。資金的權(quán)屬在法律上屬于各個(gè)獨(dú)立法人企業(yè)，集團(tuán)主導(dǎo)資金系統(tǒng)的同時(shí)，需要子公司的支持和授權(quán)，需要簽訂授權(quán)協(xié)議，并提交給主辦銀行，作為資金歸集的法律依據(jù)。

2.分行建池。集團(tuán)在每個(gè)合作銀行都建立一個(gè)縱向到底、相互貫穿的多級(jí)次現(xiàn)金池，最上層為集團(tuán)主現(xiàn)金池。財(cái)務(wù)公司負(fù)責(zé)與各個(gè)主辦銀行對(duì)接，利用各個(gè)主辦銀行的銀企互聯(lián)系統(tǒng)，在每個(gè)合作銀行都建立一個(gè)資金集中管理系統(tǒng)，形成一個(gè)合作銀行一個(gè)多級(jí)次現(xiàn)金池，每個(gè)現(xiàn)金池都是縱向聯(lián)通并逐級(jí)向上歸集，實(shí)時(shí)歸集到集團(tuán)主現(xiàn)金池。資金中心逐筆（可批量化）將歸集或自動(dòng)撥付的資金記入內(nèi)部賬戶（虛賬戶），反映被歸集單位的可用資金余額，被歸集單位可在內(nèi)部賬戶查詢可用余額，除正常的收款、付款外，不需要進(jìn)行有關(guān)歸集、撥入資金的賬務(wù)處理。

3.分級(jí)集中。集團(tuán)每個(gè)子分公司都有一個(gè)橫向到邊、相互聯(lián)結(jié)的多行現(xiàn)金池，財(cái)務(wù)公司負(fù)責(zé)與各個(gè)子分公司對(duì)接，利用網(wǎng)銀系統(tǒng)聯(lián)結(jié)各家銀行，打通資金流通壁壘。每個(gè)成員單位是集團(tuán)公司的二級(jí)現(xiàn)金池，根據(jù)企業(yè)運(yùn)營(yíng)需要，視規(guī)模可再延伸設(shè)立三級(jí)現(xiàn)金池，二級(jí)、三級(jí)現(xiàn)金池都是由本單位多個(gè)主辦銀行現(xiàn)金池組成，在集團(tuán)內(nèi)形成多站點(diǎn)分布。銀行間各個(gè)現(xiàn)金池資金調(diào)撥由財(cái)務(wù)公司會(huì)計(jì)人員使用網(wǎng)銀操作，資金流動(dòng)時(shí)需要發(fā)起單位適時(shí)記賬，由于橫向調(diào)動(dòng)并不頻繁，因此工作量并不太大，網(wǎng)銀能夠勝任，不必研發(fā)新的軟件。若非必須，現(xiàn)金池盡量建到二級(jí)為止，既是適應(yīng)集團(tuán)在業(yè)務(wù)管理上的扁平化，也是最大范圍的彌補(bǔ)分布式資金集中系統(tǒng)在集權(quán)管理上的不足，同時(shí)，也沒(méi)有太大的必要性，不僅是三級(jí)及以下資金量普遍較小，也是因?yàn)橘Y金集中的阻力主要來(lái)之于二級(jí)單位。

4.自主支付。實(shí)行“產(chǎn)權(quán)不動(dòng)、收益分享，權(quán)限不動(dòng)、支付自由”的原則，每個(gè)子分公司保持資金集中前的權(quán)利，并分享資金集中后的部分增量收益。所謂產(chǎn)權(quán)不動(dòng)、收益分享，就是誰(shuí)的資金誰(shuí)擁有，誰(shuí)的收益誰(shuí)享有，不僅如此，資金集中帶來(lái)的增量收益成員單位還可部分享有；所謂權(quán)限不動(dòng)、支付自由，就是資金使用權(quán)限保持不動(dòng)，對(duì)外支付資金除了上級(jí)公司和集團(tuán)公司實(shí)時(shí)網(wǎng)上監(jiān)視外并不需要審批，最大限度的維護(hù)資金所有單位的積極性。為了更好的利用資金池中的閑置資金，雖然資金使用不限制不審批，但需要加強(qiáng)資金計(jì)劃管理。從實(shí)際運(yùn)行看，以月度計(jì)劃和雙周計(jì)劃管理為佳，可以兼顧長(zhǎng)期、短期資金需求，規(guī)避突擊性大額資金調(diào)撥的不利影響，達(dá)到科學(xué)管理資金頭寸、降低擠兌風(fēng)險(xiǎn)、避免資金冗余、加快資金周轉(zhuǎn)的管理效果。

5.統(tǒng)籌頭寸。各個(gè)現(xiàn)金池聯(lián)結(jié)在一起，就形成集團(tuán)一個(gè)分行分級(jí)的大現(xiàn)金池，資金池底部會(huì)形成一定額度的沉淀資金，資金結(jié)算量越大，現(xiàn)金池資金量就越大，沉淀資金也就會(huì)越多。在根據(jù)集團(tuán)歷年來(lái)日均最高、最低資金使用記錄的基礎(chǔ)上，計(jì)算和設(shè)計(jì)最佳貨幣資金持有量，并適當(dāng)放大作為保留備付安全資金，超過(guò)安全資金之外，就形成一個(gè)集團(tuán)可以自由調(diào)配、使用和運(yùn)作的頭寸資金。頭寸資金功能相當(dāng)于自有資金，可自主、靈活支配，如能夠運(yùn)用恰當(dāng)，將會(huì)為集團(tuán)創(chuàng)造很大價(jià)值。集團(tuán)頭寸資金統(tǒng)籌，基本上不會(huì)影響到子分公司資金利益和資金自由。

6.商業(yè)運(yùn)作。為了更有效的運(yùn)用頭寸資金，最好的方式是由財(cái)務(wù)公司進(jìn)行內(nèi)部商業(yè)化運(yùn)作，這樣對(duì)資金的流動(dòng)性、安全性、效益性才能達(dá)到一個(gè)最佳均衡，才能維持現(xiàn)金池的良好結(jié)構(gòu)。商業(yè)化遵循了市場(chǎng)機(jī)制，而市場(chǎng)機(jī)制是目前世界各國(guó)公認(rèn)的優(yōu)化資源配置最好方式之一，能夠相對(duì)安全地把資金輸送到集團(tuán)盈利最強(qiáng)、資金最缺的地方。采取行政化運(yùn)作問(wèn)題較多，難以建立一個(gè)有效的機(jī)制以保證資金高效安全地運(yùn)作，不僅效率低下、浪費(fèi)嚴(yán)重，還會(huì)增加現(xiàn)金池崩潰的概率，增大掌握密集巨量資金的部門和人員權(quán)力尋租的可能，也會(huì)帶來(lái)廉潔從業(yè)上的管控風(fēng)險(xiǎn)。

（三）關(guān)鍵要素

1.領(lǐng)導(dǎo)決心。資金集中工作管理是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，涉及集團(tuán)全局，且影響巨大，因此需要有最高效力的文件作為保障和支撐。集團(tuán)主要領(lǐng)導(dǎo)的決心，以及集團(tuán)董事會(huì)對(duì)實(shí)施方案的決策，是系統(tǒng)建設(shè)的有效保證。實(shí)施方案要明確主體單位、各方責(zé)任和利益分配機(jī)制，資金集中管理工作對(duì)未開(kāi)展這項(xiàng)工作的集團(tuán)來(lái)說(shuō)是一項(xiàng)創(chuàng)新工作，可獲得增量收益，因此，對(duì)項(xiàng)目執(zhí)行要獎(jiǎng)罰分明、以獎(jiǎng)為主。資金集中讓各單位能夠在既得利益不受影響下，還能分享資金集中增量收益，以獎(jiǎng)為主可以有效降低阻力，易于獲得各方擁護(hù)和支持。

2.組織保障。單獨(dú)成立一個(gè)內(nèi)部核算的財(cái)務(wù)公司，是系統(tǒng)建設(shè)另外一個(gè)有效保證，其功能主要是資金集中、頭寸管理、銀行理財(cái)和資金內(nèi)部市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)。資金集中系統(tǒng)建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期工作量很大，需要對(duì)接各家銀行、謀劃建設(shè)方案、選擇合適軟件、購(gòu)買配套硬件，需要實(shí)時(shí)核算資金、調(diào)配頭寸資金、平衡安全資金，需要對(duì)內(nèi)資金拆借、管控資金風(fēng)險(xiǎn)、收取資金利息、分配資金收益等等。只有組織保障到位，才能有力保證系統(tǒng)安全有效、平穩(wěn)順暢運(yùn)行下去。

3.技術(shù)保障。集團(tuán)公司必須建立網(wǎng)絡(luò)化財(cái)務(wù)系統(tǒng)，優(yōu)選成熟穩(wěn)定的銀企直連資金管理系統(tǒng)，并常規(guī)化使用網(wǎng)銀工具。財(cái)務(wù)公司要配置專業(yè)的信息化人員，既要精通財(cái)務(wù)管理知識(shí)，擁有豐富的財(cái)務(wù)管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，還要精通各類資金管理軟件的使用和維護(hù)。沒(méi)有信息化作為基本的技術(shù)手段，則無(wú)法建立起分布式資金集中管理系統(tǒng)。

四、比較優(yōu)勢(shì)

相比高度集權(quán)大一統(tǒng)式資金集中系統(tǒng)，分布式集團(tuán)資金集中系統(tǒng)的兩大優(yōu)點(diǎn)較為突出，從而有效解決資金池難建難用問(wèn)題：

（一）有效減少阻力。阻力減少的突出表現(xiàn)有兩個(gè)：一是成員單位阻力減少，系統(tǒng)不會(huì)影響各級(jí)單位的自主權(quán)，因此，只要宣傳到位，一般不會(huì)形成較大阻力，這也是建成分布式集團(tuán)資金集中系統(tǒng)的關(guān)鍵因素。很多集團(tuán)無(wú)法建成和有效運(yùn)營(yíng)，與此有莫大關(guān)系。二是合作銀行阻力變小，每個(gè)銀行都有一個(gè)現(xiàn)金池，非特殊情況沒(méi)有必要跨行進(jìn)行資金流動(dòng)，有效地解決銀行存貸比和業(yè)務(wù)支持的訴求。銀行的支持，也是企業(yè)建成資金集中系統(tǒng)的關(guān)鍵因素之一。

（二）大幅提高效率。一是流程上效率很高，系統(tǒng)都是信息化，聯(lián)動(dòng)收支，且不需要審批，操作不受時(shí)間限制，這就在流程上節(jié)省了時(shí)間，不影響各個(gè)成員單位運(yùn)營(yíng)效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；二是態(tài)度上積極性較高，商業(yè)化運(yùn)作，資金創(chuàng)造業(yè)績(jī)主要和時(shí)間直接相關(guān)，有考核和分配的牽引，各個(gè)成員單位都會(huì)積極主動(dòng)，資金周轉(zhuǎn)效率大幅提高。

總之，分布式集團(tuán)資金集中系統(tǒng)是解決當(dāng)前資金集中系統(tǒng)難建難用的可行方案，值得大力推廣和應(yīng)用。作為成功案例之一，安徽建工集團(tuán)建成分布式資金集中系統(tǒng)后，不僅有力地支持了集團(tuán)實(shí)業(yè)的發(fā)展，而且自身每年產(chǎn)生巨額利潤(rùn)。創(chuàng)利能力較弱的貨幣資金在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中占比也得到有效降低，在保證資金鏈安全的前提下，持續(xù)占比不到12%，對(duì)標(biāo)分析一些同業(yè)央企和省企上市公司，建工集團(tuán)現(xiàn)金占比要遠(yuǎn)低于同行，資金系統(tǒng)運(yùn)行非常安全高效。