鐘萌

2019年以來，內(nèi)外部經(jīng)濟形勢日益錯綜復雜，受貿(mào)易保護主義繼續(xù)抬頭、經(jīng)濟面臨下行壓力等因素影響，我國銀行業(yè)面臨著較大的挑戰(zhàn)和改革壓力。在宏觀政策加大逆周期調(diào)節(jié)力度和大規(guī)模減稅降費等穩(wěn)金融措施的作用下，商業(yè)銀行經(jīng)營狀況實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，經(jīng)營效益呈現(xiàn)穩(wěn)中向好的態(tài)勢，存貸款、資產(chǎn)負債規(guī)模保持平穩(wěn)增長，服務實體經(jīng)濟能力增強，信貸資產(chǎn)質(zhì)量進一步完善，支持小微和民營企業(yè)的力度加大以及問題銀行的風險化解為未來深化改革轉(zhuǎn)型、服務實體經(jīng)濟奠定了良好基礎。

一、2019年商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展情況分析

（一）營收盈利均保持平穩(wěn)增長

2019年銀行業(yè)保持穩(wěn)健經(jīng)營，從業(yè)績公告來看，2019年前三季度，36家上市銀行（包括35家A股上市銀行和H股上市郵儲銀行，下同）合計實現(xiàn)營業(yè)收入3.79萬億元，其中，國有六大行24647.42億元，占35家銀行的65%。工行實現(xiàn)營收6469.42億元，排在36家上市銀行的首位。營收超過2000億元的依次為建行（5396.35億元）、農(nóng)行（4749.81億元）、中行（4163.33億元）、郵儲銀行（2105.58億元）、招行（2077.3億元）。

從監(jiān)管口徑看，2019年商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤2.0萬億元,平均資本利潤率為10.96%。商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤率為0.87%，較上季末下降0.10個百分點。從業(yè)績公告看，前三季度，36家上市銀行累計實現(xiàn)凈利潤1.38萬億元。其中，國有六大行實現(xiàn)凈利潤9317.97億元，占35家銀行的67%。工行實現(xiàn)凈利潤2526.88億元，保持在36家上市銀行第一的位置，凈利潤超過1000億元的依次是建行（2253.44億元）、農(nóng)行（1806.71億元）、中行（1595.79元）。此外，招行凈利潤（772.39億元）超過了交行（601.47億元）和郵儲銀行（543.44億元）。

表1 國有六大行2019年9月末存款規(guī)模情況

表2 國有六大行2019年9月末貸款規(guī)模情況

（二）存貸款規(guī)模平穩(wěn)增長

2019年12月末，人民幣存款余額192.88萬億元，同比增長8.7%，增速較上年同期增長0.5個百分點。人民幣存款增加15.36萬億元，同比多增1.96萬億元。其中：從已公布的前三季度銀行業(yè)存款規(guī)模來看，截至2019年9月末，國有六大行合計存款余額91.46萬億元。（詳見表1）

2019年12月末，人民幣貸款余額153.11萬億元，同比增長12.3%，增速較上年同期低1.2個百分點。人民幣貸款增加16.81萬億元，同比多增6439億元。其中：從已公布的前三季度銀行業(yè)貸款規(guī)模來看，截至2019年9月末，國有六大行合計貸款余額67.8萬億元。（詳見表2）

（三）信貸資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，風險抵補能力較為充足

2019年銀行資本充足率、流動性水平、撥備覆蓋率等指標都根據(jù)監(jiān)管要求進一步提高。截至四季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.41萬億元，較上季末增加463億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.86%，與上季末持平，全年保持在2%以下。

2019年末，商業(yè)銀行貸款損失準備余額為4.5萬億元，較上季末增加493億元；撥備覆蓋率為186.08%，較上季末下降1.56個百分點。商業(yè)銀行核心一級資本充足率為10.92%，較上季末增加0.08個百分點；一級資本充足率為11.95%，較上季末增加0.11個百分點；資本充足率為14.64%，較上季末增加0.10個百分點。流動性比例為58.46%，較上季末上升1.44個百分點。

（四）發(fā)力普惠金融，服務實體經(jīng)濟能力明顯改善

2019年以來，隨著金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進，銀行業(yè)服務實體經(jīng)濟的力度進一步增強。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，銀行業(yè)的制造業(yè)貸款較年初增加7800億元，21家主要銀行綠色信貸余額超過10萬億元。全國科技型企業(yè)貸款余額突破4.1萬億元，較2019年初增長24%。同時，普惠型小微企業(yè)貸款余額11.6萬億元，同比增長25%，有貸款余額戶數(shù)2100多萬戶，較年初增加380萬戶，新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率較2018年平均水平下降0.64個百分點，再加上其他融資成本的降低，合計整個小微企業(yè)的綜合融資成本下降已經(jīng)超過1個百分點。

（五）商業(yè)銀行多渠道補充資本金

2019年銀行補充資本的渠道拓寬，有15家銀行已合計發(fā)行5696億元永續(xù)債，支持了2019年以來銀行相對較快的貸款增速，取得了明顯成效。除了新型資本補充工具，IPO、增資擴股等傳統(tǒng)資本工具的應用也超出了往年水平。2019年以來商業(yè)銀行共發(fā)行11651億元資本補充債券，同比增191%，發(fā)行規(guī)模遠超各年度，并首次突破萬億元。

（六）問題銀行風險化解

2019年5月24日，央行、銀保監(jiān)會發(fā)布公告，對包商銀行實行接管，接管期限一年，這一公告拉開了問題銀行風險化解的大幕。繼包商銀行之后，錦州銀行、恒豐銀行也陸續(xù)迎來不同的風險化解方案。三家銀行風險化解中，隨著監(jiān)管部門采取多項措施穩(wěn)定市場，取得較好效果，達到了穩(wěn)定金融市場的目的。同時，央行在《中國金融穩(wěn)定報告2019》中披露，近年來通過早期糾正措施，有164家機構(gòu)評級結(jié)果改善，退出高風險機構(gòu)名單。

（七）銀行理財業(yè)務轉(zhuǎn)型加快，理財子公司“誕生”

2018年以來，監(jiān)管機構(gòu)陸續(xù)出臺一系列監(jiān)管要求，對商業(yè)銀行資管理財業(yè)務的未來發(fā)展產(chǎn)生了重大影響。2019年銀行保本理財規(guī)模繼續(xù)收縮，而凈值型產(chǎn)品的發(fā)行力度明顯增加。普益標準數(shù)據(jù)顯示，2019年三季度，市場存續(xù)凈值型理財產(chǎn)品13067款，環(huán)比增長37.63%；2019年9月全國銀行凈值化轉(zhuǎn)型程度指數(shù)為8.24點，同比上升5.89點，凈值化轉(zhuǎn)型發(fā)展速度較二季度有進一步提升。

在資管新規(guī)、理財新規(guī)等相關(guān)規(guī)定發(fā)布后，銀行理財業(yè)務開啟轉(zhuǎn)型。截至目前，共有16家理財子公司獲批籌建，其中10家已經(jīng)開業(yè)，涵蓋國有大行、股份制銀行和城商行。寧波銀行、杭州銀行、徽商銀行等已獲批籌建理財子公司。在中資銀行理財子公司迅速發(fā)展的同時，2019年12月第一家外資理財子公司也獲批籌建。這將進一步豐富資管市場主體和產(chǎn)品種類，滿足投資者多元化服務需求。

（八）利率市場化改革再進一步，LPR報價推出

央行2019年8月17日推出LPR，并從8月20日開始每月20日按照新的報價機制發(fā)布LPR，作為各銀行新發(fā)放貸款定價的主要參考，同時作為浮動利率貸款合同的定價基準。后央行再次公告，要求各金融機構(gòu)不得簽訂參考貸款基準利率定價的浮動利率貸款合同，并將存量浮動利率貸款定價基準轉(zhuǎn)換為LPR。

LPR報價銀行為18家，其中包括城商行、農(nóng)商行、外資行和民營銀行，而這些銀行是在同類型銀行中貸款市場影響力較大、貸款定價能力較強、服務小微企業(yè)效果較好的中小銀行，能夠有效增強LPR的代表性。

（九）加快金融科技創(chuàng)新，穩(wěn)步推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型

2019年8月22日，央行印發(fā)《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019—2021年）》，明確提出要將“金融科技”打造成金融高質(zhì)量發(fā)展的“新引擎”。國有大行相繼加快金融科技創(chuàng)新，數(shù)字化轉(zhuǎn)型不斷提速。2019年，工行成立金融科技公司及金融科技研究院，相繼推出智慧銀行生態(tài)系統(tǒng)ECOS1.0、2.0、3.0。中行創(chuàng)新設立了數(shù)據(jù)資管部，進行有關(guān)數(shù)據(jù)的基礎、數(shù)據(jù)的標準、整個數(shù)據(jù)的價值挖掘方面的工作。交行啟動“金融科技萬人計劃”、FinTech管培生工程、存量人才賦能轉(zhuǎn)型工程等金融科技人才隊伍“三大工程”。

金融科技中的區(qū)塊鏈成為商業(yè)銀行關(guān)注重點，紛紛投資布局。據(jù)中國信通院發(fā)布的《金融區(qū)塊鏈研究報告》顯示，2018年在中國全部區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)項目中，金融類占比最高，達到了42.72%。在區(qū)塊鏈應用方面，建設銀行在同業(yè)中率先建立區(qū)塊鏈貿(mào)易金融平臺，招行參與由央行牽頭搭建的粵港澳大灣區(qū)貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺建設，并落地同業(yè)首筆多級應收賬款轉(zhuǎn)讓融資業(yè)務。2019年10月，中共中央政治局就區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢進行第十八次集體學習。加快推動區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)的應用和創(chuàng)新，已經(jīng)成為銀行數(shù)字化建設的重要方向。

二、銀行業(yè)經(jīng)營面臨的主要影響因素

（一）新冠病毒考驗銀行業(yè)應急金融服務能力

2020年，新型冠狀病毒感染的肺炎疫情突發(fā)，對整個社會、經(jīng)濟造成了較大影響，在疫情防控的關(guān)鍵時期，銀行業(yè)應重點做好幾方面工作。一是保持金融市場流動性合理充裕加大信貸投放支持實體經(jīng)濟，促進貨幣信貸合理增長。二是加大對疫情防控相關(guān)領(lǐng)域的信貸支持力度。三是為受疫情影響較大的地區(qū)、行業(yè)和企業(yè)提供差異化優(yōu)惠的金融服務。四是完善受疫情影響的社會民生領(lǐng)域的金融服務。五是提高疫情期間金融服務的效率。

（二）同業(yè)業(yè)務面臨更強、更嚴的監(jiān)管環(huán)境

經(jīng)過了2017年至今的“三三四十”系列治理工作，同業(yè)亂象雖然得到了一定程度的規(guī)范，但對同業(yè)業(yè)務嚴監(jiān)管的態(tài)勢依然延續(xù)，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.2019年8月，銀保監(jiān)會對同業(yè)業(yè)務下發(fā)監(jiān)管文件，對不同評級的銀行給予不同的程度的同業(yè)業(yè)務約束，即限制同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負債占一級資本凈額的比例。

2.2019年11月，北京銀保監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范銀行業(yè)金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務的通知》(京銀保監(jiān)發(fā)〔2019〕355號)，對同業(yè)業(yè)務進一步約束：一是要求非標投資參照自營貸款管理，進行風險分類，足額計提撥備和資本。二是對于無法穿透至最終債務人的同業(yè)投資產(chǎn)品或項目，到期后不得續(xù)做。三是同業(yè)投資的基礎資產(chǎn)為非標的，不得通過簽署差額補足承諾、違約資產(chǎn)回購承諾、流動性支持承諾、當期買入和遠期賣出協(xié)議等方式，接受和提供任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機構(gòu)信用擔保；不得進行多層嵌套；不得通過同業(yè)投資承接不良貸款、風險理財和債券項目等方式，隱匿表內(nèi)外風險資產(chǎn)。四是新增同業(yè)投資業(yè)務不得違規(guī)投向房地產(chǎn)、“兩高一剩”、地方政府融資平臺等限控領(lǐng)域。

（三）LPR新報價機制擠壓商業(yè)銀行利差空間

繼2019年8月17日推出的LPR新報價機制后，2019年12月28日央行再次明確2020年起將取消貸款基準利率，并要求存量貸款也要掛鉤LPR，這意味著自2020年二季度開始，商業(yè)銀行的貸款將全面承受LPR帶來的壓力。同時根據(jù)央行三季度貨幣政策報告披露的信息，預計后續(xù)商業(yè)銀行貸款平均利率高于LPR 50個BP的比例將在50%左右，意味著未來商業(yè)銀行貸款利率平均水平將很有可能回落至5%附近。

（四）資管新規(guī)預計延期，凈值化轉(zhuǎn)型和存量理財業(yè)務壓縮趨勢不變

隨著新冠疫情對經(jīng)濟基本面的沖擊，下行周期壓力加大，疫情期間的停工停產(chǎn)更使中小企業(yè)面臨因資金鏈斷裂以及債務違約引發(fā)的信用風險，加大了資管轉(zhuǎn)型的難度。另一方面存量資產(chǎn)處置尚存難題，到2020年末，銀行理財存續(xù)資產(chǎn)金額約12.3萬億元，而在存量理財資產(chǎn)中銀行補充資本工具的處置難度較大。在此背景下，通過對監(jiān)管部門近期回應的表述來看，資管新規(guī)過渡期將得到適當延長。未來一段時間，在確保資管轉(zhuǎn)型方向不變的前提下，監(jiān)管部門有可能根據(jù)宏觀經(jīng)濟、金融運行需要，以及單個機構(gòu)具體情況，靈活性、差異化地設定資管轉(zhuǎn)型的進度和要求，但凈值化轉(zhuǎn)型和存量理財業(yè)務壓縮仍然是2020年銀行理財?shù)内厔荨?/p>

（五）金融資產(chǎn)風險重分類對部分中小銀行影響較大

2019年4月30日，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風險分類暫行辦法（征求意見稿）》，明確商業(yè)銀行應于2019年12月31日前按要求進行重新分類。征求意見稿將風險分類的內(nèi)涵由貸款拓展至承擔信用風險的全部資產(chǎn)。同時明確在進行風險分類時，主要以債務人償債能力惡化程度、逾期天數(shù)長短作為主要評價標準。對于非標準化投資業(yè)務占比較高的部分中小銀行，勢必面臨金融資產(chǎn)重分類及減值計提壓力。

三、對2020年銀行業(yè)經(jīng)營發(fā)展的預測

據(jù)有關(guān)專家介紹新型冠狀病毒肺炎疫情有望出現(xiàn)緩解，峰值已經(jīng)出現(xiàn)，4月前可能結(jié)束。綜合分析，疫情短期將加大經(jīng)濟增長下行壓力，預計2020年中國經(jīng)濟將呈現(xiàn)“前低后高”走勢。在既定政策基調(diào)和基準情景下，預計2020年GDP增長在5.4%左右。不利情景下，2020年GDP增速5.1%左右。在此宏觀經(jīng)濟形勢背景下，預計銀行業(yè)經(jīng)營發(fā)展將呈現(xiàn)以下幾方面特點：

一是資產(chǎn)負債增速或略有提升。經(jīng)濟下行壓力依然較大，資產(chǎn)增速或略有上升；將通過加大同業(yè)負債投放力度來進一步穩(wěn)定成本。預計資產(chǎn)規(guī)模保持8%左右的增長。

二是營收、盈利增速放緩。2019年上市銀行營收與盈利增速將小幅放緩是普遍共識，這種狀況在2020年將持續(xù)，預計凈利潤保持6%左右的增長，而中間業(yè)務收入在理財子公司貢獻下可能逐步恢復。

三是凈息差下行。在降息周期下，今年LPR預計將下調(diào)多次，銀行業(yè)凈息差也會隨之下行。

四是資產(chǎn)質(zhì)量小幅下行。經(jīng)濟下行趨勢下，風險暴露壓力將再次加大，其中信用卡、部分中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量值得重點關(guān)注。預計不良率保持在1.9%以下的低位，資本充足率保持在14%—15%左右。

五是信貸投放能力依然強勁。預計今年貸款增量基本持平于2019年，同比增速略降，投放節(jié)奏上更加均衡，積極對接國家區(qū)域戰(zhàn)略，打造核心競爭優(yōu)勢。

六是商業(yè)銀行金融科技投入將持續(xù)加大，以適應行業(yè)轉(zhuǎn)型升級、助力實體經(jīng)濟發(fā)展的需求，在資產(chǎn)負債、中收、運營管理、風險控制以及客戶體驗等各個領(lǐng)域發(fā)揮應用。

七是落實對外開放措施，發(fā)揮與國際金融市場互聯(lián)互通的政策優(yōu)勢，為客戶提供更便捷、高效的跨境綜合金融服務，打造服務非居民客戶的綜合金融產(chǎn)品體系。