程艷

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)國際化的發(fā)展以及跨國并購的風(fēng)行，全球經(jīng)濟(jì)金融一體化成為席卷全球的大趨勢，商業(yè)銀行國際化經(jīng)營規(guī)模迅速壯大，日益成為當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的支柱和決定力量。如何有效防范風(fēng)險，保持穩(wěn)健經(jīng)營已成為目前銀行國際化經(jīng)營管理的重要課題。本文通過對商業(yè)銀行國際化經(jīng)營風(fēng)險及其管理特殊性的分析，提出了商業(yè)銀行國際化經(jīng)營風(fēng)險特殊性管理的幾點(diǎn)建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;國際化經(jīng)營;風(fēng)險特殊性;研究

經(jīng)濟(jì)學(xué)中關(guān)于風(fēng)險管理的概念，指經(jīng)濟(jì)主體對于未來的經(jīng)濟(jì)狀況（尤其是收益和損失）的分布范圍和狀態(tài)不能確知。我們知道任何風(fēng)險都存在不確定性，但是在商業(yè)銀行國際化經(jīng)營中，由于風(fēng)險影響因素的突發(fā)性特征以及風(fēng)險傳染性特征，使得風(fēng)險的不確定性加強(qiáng)。

商業(yè)銀行國際化經(jīng)營風(fēng)險是指在商業(yè)銀行經(jīng)營過程中，由于不確定性因素的影響，使得銀行實(shí)際收益偏離預(yù)期收益，從而導(dǎo)致遭受損失或不能獲取額外收益的可能性。

一、商業(yè)銀行國際化經(jīng)營風(fēng)險類型

目前最重要、最常用的一種分類方法是根據(jù)商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中面臨的風(fēng)險將其分為信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、國別風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險與戰(zhàn)略風(fēng)險等。下面我們將分別介紹這幾種風(fēng)險的定義及其度量方法。

（一）信用風(fēng)險

1.信用風(fēng)險涵義。信用風(fēng)險是指由于信用活動中存在的不確定性而導(dǎo)致銀行遭受損失的可能性，確切地說，是所有因客戶違約而引起的風(fēng)險。比如資產(chǎn)業(yè)務(wù)中借款人無法償還債務(wù)引起的資產(chǎn)質(zhì)量惡化;負(fù)債業(yè)務(wù)中的存款人大量提取現(xiàn)款形成擠兌等等。

2.信用風(fēng)險度量。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險度量模型包括專家制度模型、Z評分模型等。

（二）市場風(fēng)險

1.市場風(fēng)險的涵義。市場風(fēng)險是金融體系中最常見的風(fēng)險之一，通常是由金融資產(chǎn)的價格變化而產(chǎn)生的，市場風(fēng)險一般又可分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。

2.市場風(fēng)險的度量。早在七、八十年代，西方各金融機(jī)構(gòu)普遍感到傳統(tǒng)的金融風(fēng)險管理工具已不能適應(yīng)金融市場發(fā)展的需要，紛紛開始研究如何用單個模型來度磕整個金融機(jī)構(gòu)所面對的市場風(fēng)險。其中JP.Morgan研制的風(fēng)險模型Risk Metrics最為成功。在此風(fēng)險模型中使用的風(fēng)險度量指標(biāo)就是VaR即在險價值。

（三）流動性風(fēng)險

1.流動性風(fēng)險的涵義。狹義的流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行沒有足夠的現(xiàn)金來彌補(bǔ)客戶存款的提取而產(chǎn)生的支付風(fēng)險;廣義的流動性風(fēng)險除了包含狹義的內(nèi)容外，還包括商業(yè)銀行的資金來源不足而未能滿足客戶合理的信貸需求或其它即時的現(xiàn)金需求而引起的風(fēng)險。以最近發(fā)生的美國次貸危機(jī)為例，表面上看此次危機(jī)足銀行流動性缺乏所造成的，但其根本原因是商業(yè)銀行資產(chǎn)配置失誤，肆意發(fā)放信用等級低、質(zhì)量差的貸款導(dǎo)致的。

2.流動性風(fēng)險的度量。靜態(tài)分析方法、動態(tài)分析方法。

（四）操作風(fēng)險

巴塞爾委員會的定義為：操作風(fēng)險就是指由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)不充足或者運(yùn)行失當(dāng)，以及因?yàn)橥獠渴录臎_擊等導(dǎo)致直接或間接損失的町能性的風(fēng)險。

與其它幾種風(fēng)險相比，商業(yè)銀行的操作風(fēng)險有著較為顯著的特點(diǎn)。由于每個銀行經(jīng)營的操作環(huán)境不問，因此銀行應(yīng)考慮自己具體情況來對操作風(fēng)險進(jìn)行分析.這是操作風(fēng)險的最顯著特征。

（五）法律風(fēng)險

按照《巴塞爾新資本協(xié)議》的規(guī)定，法律風(fēng)險是一種特殊類型的操作風(fēng)險，它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險敞口。

從狹義上講，法律風(fēng)險主要關(guān)注商業(yè)銀行所簽署的各類合同、承諾等法律文件的有效性和可執(zhí)行能力。從廣義上講，與法律風(fēng)險相類似或密切相關(guān)的風(fēng)險有外部合規(guī)風(fēng)險和監(jiān)管風(fēng)險。

（六）聲譽(yù)風(fēng)險

二〇〇九年八月二十五日，銀監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險管理指引》作的定義是：聲譽(yù)風(fēng)險是指由商業(yè)銀行經(jīng)營、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對商業(yè)銀行負(fù)面評價的風(fēng)險。

（七）戰(zhàn)略風(fēng)險

對戰(zhàn)略風(fēng)險概念的定義目前學(xué)術(shù)界尚存在著分歧，但基本上都沒有脫離戰(zhàn)略風(fēng)險字面的基本涵義。風(fēng)險的基本定義是損失的不確定性，戰(zhàn)略風(fēng)險就可理解為企業(yè)整體損失的不確定性。戰(zhàn)略風(fēng)險是影響整個企業(yè)的發(fā)展方向、企業(yè)文化、信息和生存能力或企業(yè)效益的因素。戰(zhàn)略風(fēng)險因素也就是對企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)、資源、競爭力或核心競爭力、企業(yè)效益產(chǎn)生重要影響的因素。

二、商業(yè)銀行國際化經(jīng)營風(fēng)險特殊性表現(xiàn)

（一）風(fēng)險特殊性的表現(xiàn)

1.風(fēng)險影響因素具有突發(fā)性特征。風(fēng)險的突發(fā)性在商業(yè)銀行經(jīng)營中是不可避免的，相較于國內(nèi)經(jīng)營而言，商業(yè)銀行國際化經(jīng)營過程中所遇到的風(fēng)險具有很強(qiáng)的突發(fā)性特征。原因主要有一下幾點(diǎn)：一是風(fēng)險影響因素增多。商業(yè)銀行國際化經(jīng)營，所遭遇的風(fēng)險比國內(nèi)經(jīng)營的風(fēng)險要多，如國家風(fēng)險。同時風(fēng)險影響因素也增多，如東道國的政治、選舉、國家違約等。風(fēng)險影響因素增多，風(fēng)險突發(fā)性自然加大。二是熟悉度。商業(yè)銀行在國內(nèi)經(jīng)營時，對本國的經(jīng)營環(huán)境、政策更熟悉，對風(fēng)險的感知更敏銳。而在國外經(jīng)營，面對陌生的經(jīng)營環(huán)境，很多風(fēng)險是無法憑經(jīng)驗(yàn)事先感知的。比如，最經(jīng)常導(dǎo)致國家風(fēng)險發(fā)生的政治事件，如戰(zhàn)爭、暴亂、政治極端主義等等，而這些事件的發(fā)生，要么是沒有明顯的先兆，要么是屬于高度機(jī)密，根本不可能知道的。三是未知風(fēng)險。在國外經(jīng)營，有很多狀況是在國內(nèi)從未遇到過的，不知道什么會有風(fēng)險。如網(wǎng)絡(luò)銀行的興起，使銀行國際化經(jīng)營面臨新的風(fēng)險。

2.風(fēng)險具有傳染性特征。全球金融市場的深度關(guān)聯(lián)性使商業(yè)銀行在國際化經(jīng)營中的風(fēng)險具有更大的傳染性。如1997-1998年的亞洲危機(jī)，充分體現(xiàn)了風(fēng)險的傳染效應(yīng)。危機(jī)由1997年泰銖貶值引起，俄羅斯受到危機(jī)影響，盧布貶值。到1999年初，亞洲危機(jī)的波瀾似乎吞噬拉美。1999年底，小國厄瓜多爾又陷入償債危機(jī)。這次危機(jī)范圍迅速擴(kuò)大，呈現(xiàn)出多種不利的因素，而這些因素又組合在一起加速了危機(jī)的蔓延。具體來說有兩方面的原因。一方面由于金融體系內(nèi)的不同金融機(jī)構(gòu)之間依靠信用鏈相互連接，如果其中的一家跨國銀行發(fā)生金融危機(jī)，就會影響到它對存款人完成商業(yè)義務(wù)的能力，同時影響到與危機(jī)銀行有業(yè)務(wù)關(guān)系的其他機(jī)構(gòu)以及它的借款人（如提前還貸或無法得到追加貸款）。這樣就會像滾雪球那樣使危機(jī)的影響越來越大，產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)。 因此，金融業(yè)的全球化以及通過業(yè)務(wù)、信用和清算系統(tǒng)所構(gòu)成的跨國銀行網(wǎng)絡(luò)，大大增加了跨國經(jīng)營之間風(fēng)險的傳染性。

3.融體系脆弱性特征。1982年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家minsky在他著名的《金融體系內(nèi)在脆弱性假說》一書中提出金融體系脆弱性是金融業(yè)的本性，是由金融業(yè)高負(fù)債經(jīng)營的行業(yè)特點(diǎn)決定的。而在商業(yè)銀行國際化經(jīng)營中，由于以下幾個原因，加劇了金融體系的脆弱性。一是金融全球化的過度發(fā)展。使融資領(lǐng)域中的信貸融資和金融市場融資風(fēng)險積聚，讓國際金融體系變得更加脆弱，該體系日益增長的系統(tǒng)性風(fēng)險已對商業(yè)銀行國際化經(jīng)營的安全提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。二是金融創(chuàng)新。近二十年來，在金融一體化的大背景下，借助于發(fā)達(dá)的信息技術(shù)，跨國銀行的創(chuàng)新日新月異，使金融體系變得更加脆弱。三是國際金融市場劇烈的競爭。國際金融市場劇烈的競爭鼓勵了商業(yè)銀行國際化經(jīng)營中的創(chuàng)新熱情，而金融創(chuàng)新使各類金融衍生工具大量涌現(xiàn)。但是，金融資產(chǎn)畢竟只是實(shí)物資產(chǎn)的虛擬形態(tài)，其發(fā)展必須有相應(yīng)的實(shí)物經(jīng)濟(jì)作為支撐。由金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的過多的金融工具，特別是金融衍生產(chǎn)品的泛濫，大大降低了它們與實(shí)物經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系程度，從而也加大了整個金融體系的脆弱性。融機(jī)構(gòu)的違規(guī)操作，有的則是源于金融體系本身內(nèi)在的不穩(wěn)定或脆弱性。

（二）風(fēng)險損失影響擴(kuò)大

1.傳染性導(dǎo)致?lián)p失擴(kuò)大。商業(yè)銀行在國際化經(jīng)營中具有很強(qiáng)的傳染性，往往會產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，一旦出現(xiàn)問題損失非常巨大。以國家風(fēng)險為例，1982-1999年發(fā)展中國家的外債總額從8310億美元劇增到20000億美元左右，這些債務(wù)中相當(dāng)大比例的債權(quán)人是跨國經(jīng)營的商業(yè)銀行，一旦這些國家無法償還債務(wù)，跨國銀行就會遭受巨大損失。所以應(yīng)密切關(guān)注國際經(jīng)濟(jì)金融形勢變化，防范國際金融市場動蕩引發(fā)的傳染性風(fēng)險。

2.金融衍生產(chǎn)品具有損失擴(kuò)大效應(yīng)。衍生產(chǎn)品是一種金融合同，它的價值與基礎(chǔ)資產(chǎn)的價值有關(guān)，或從基礎(chǔ)資產(chǎn)的價值衍生出來。金融衍生產(chǎn)品可以幫助規(guī)避風(fēng)險，同時也是對沖資產(chǎn)風(fēng)險的好方法。但金融衍生工具也是一把“雙刃劍”，風(fēng)險規(guī)避了一定是有人去承擔(dān)了，衍生產(chǎn)品的高杠桿性就是將巨大的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了愿意承擔(dān)的人手中，這類交易者稱為投機(jī)者。

一般商業(yè)銀行出現(xiàn)大的風(fēng)險損失，即當(dāng)債務(wù)人的全部資產(chǎn)不足以清償?shù)狡趥鶆?wù)時，債權(quán)人通過一定程序?qū)鶆?wù)人的全部資產(chǎn)供其平均受償，從而使債務(wù)人免除不能清償?shù)钠渌麄鶆?wù)。并由法院宣告破產(chǎn)解散，影響只是該銀行倒閉。而在國際化經(jīng)營中，就不僅僅是銀行本身受到影響，可能會對整個世界的金融體系都會產(chǎn)生影響，造成全球金融危機(jī)，甚至使國家破產(chǎn)。如2008年爆發(fā)的美國次貸危機(jī)。造成全球股市大幅下跌，并越演越烈為全球金融危機(jī)。貝爾斯登破產(chǎn)，雷曼兄弟倒閉，美林證券被吞并，華盛頓互助銀行告急，AIG國有化，高盛進(jìn)退維谷，次貸的連鎖效應(yīng)已經(jīng)令人難以想象。破產(chǎn)的不止是這些金融機(jī)構(gòu)，歐洲和亞洲的兩個小國也瀕臨國家破產(chǎn)的窘境。冰島金融危機(jī)不斷惡化，巴基斯坦亦步其后塵，瀕臨破產(chǎn)危險。

（三）風(fēng)險管理更復(fù)雜

跨國銀行在國外大規(guī)模開設(shè)分支機(jī)構(gòu)或建立代理關(guān)系，形成全球性的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，在國際范圍內(nèi)從事金融服務(wù)。各個地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)各有不同，即相互影響又相互聯(lián)系。而這些分支機(jī)構(gòu)的運(yùn)營要有一定的基礎(chǔ)設(shè)施支撐，因而這一部分基礎(chǔ)設(shè)施就時時暴露于外幣、匯率管制以及政治風(fēng)險之中。這就使得對跨國銀行的風(fēng)險管理更加復(fù)雜。就目前中國國際化程度最高的中國銀行而言，1929年即在倫敦設(shè)立中國金融業(yè)第一家海外分行。此后在世界各大金融中心相繼開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，目前擁有遍布全球29個國家和地區(qū)的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，包括境外分支行、附屬企業(yè)和代表處等境外機(jī)構(gòu)共計(jì)600余個。在各個分支地區(qū)必須嚴(yán)格按照中國及海外分支機(jī)構(gòu)所在地的監(jiān)管要求依法、合規(guī)地經(jīng)營，還要制定相應(yīng)的程序和內(nèi)控的措施加以保障。加大了風(fēng)險管理的復(fù)雜性。

（四）風(fēng)險管理難度加大

1.新風(fēng)險的出現(xiàn)使傳統(tǒng)風(fēng)險管理思維受限。商業(yè)銀行國際化經(jīng)營中會遇到很多新風(fēng)險，如匯率風(fēng)險，國家風(fēng)險等，有時相同的風(fēng)險也會呈現(xiàn)出不同的表現(xiàn)形式。這些風(fēng)險用傳統(tǒng)的風(fēng)險管理手段并不奏效。如國家風(fēng)險的管理。對國家風(fēng)險的考察僅僅包括清償力指標(biāo)、流動性指標(biāo)、國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)管理水平指標(biāo)等指標(biāo)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。還要關(guān)注東道國制定的相關(guān)法律、法令對外國投資者或外國經(jīng)營者的一些不利規(guī)定或歧視待遇，東道國的政策、政治環(huán)境等很多宏觀東西。新風(fēng)險的出現(xiàn)大大增加了跨國銀行風(fēng)險管理的難度。

2.管理文化的差異。各國的管理文化都是有差異的，有的國家的管理文化甚至?xí)a(chǎn)生沖突。而銀行的管理文化，又往往會密切影響到商業(yè)銀行的日常經(jīng)營和服務(wù)活動，影響到銀行各團(tuán)隊(duì)的協(xié)作合作能力和凝聚力，從而大大地影響到其市場生存能力和競爭力。商業(yè)銀行在國際化經(jīng)營過程中會遭遇不同的管理文化，加大了管理難度。如中國商業(yè)銀行由于自身的歷史發(fā)展路徑而形成了其固有的管理文化和這種文化下的管理慣性，這種管理文化自然由于歷史的局限性而包含一定的傳統(tǒng)因素，甚至有時候還帶有一些計(jì)劃經(jīng)濟(jì)背景的色彩。顯而易見，這給在海外各大國際金融中心經(jīng)營的分行適應(yīng)當(dāng)?shù)氐墓芾砦幕斐闪死щy，由此也引起了總分行之間在很多具體經(jīng)營管理策略方面的矛盾與沖突。作為海外分行的管理者，往往被夾在這樣的文化沖突之中，左右為難。

3.國內(nèi)外管理機(jī)制不協(xié)調(diào)。商業(yè)銀行在國內(nèi)的管理機(jī)制可能適合國內(nèi)經(jīng)營，但是在國際化經(jīng)營過程中可能并不適應(yīng)，有時候還會和本國的管理產(chǎn)生沖突。有時候境外機(jī)構(gòu)設(shè)立在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)或較為發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)，而總部確是在市場經(jīng)濟(jì)尚在培育發(fā)展期的國家，國內(nèi)銀行管理體制與海外分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理擴(kuò)張之間就會很不協(xié)調(diào)，主要體現(xiàn)在境外機(jī)構(gòu)現(xiàn)行市場經(jīng)濟(jì)的客觀要求與國內(nèi)管理體制尚無法接受和滿足這種要求之間的矛盾，有時這種矛盾會體現(xiàn)在對某一具體問題迥然不同的看法與沖突上。甚至，有時這種矛盾和沖突會表現(xiàn)得相當(dāng)激烈。如中國商業(yè)銀行的國際化經(jīng)營道路。中國商業(yè)銀行走出國門到海外經(jīng)營的歷史并不長，同時中國商業(yè)銀行自身的國內(nèi)體制也正處于發(fā)展變革時期。因此，現(xiàn)行轉(zhuǎn)軌時期國內(nèi)銀行并未成熟穩(wěn)定的管理體制和管理方式與海外分支機(jī)構(gòu)在實(shí)際業(yè)務(wù)經(jīng)營方面的不協(xié)調(diào)十分明顯。加大了風(fēng)險管難度。

三、商業(yè)銀行國際化經(jīng)營風(fēng)險特殊性管理

1.前瞻性管理。風(fēng)險管理是商業(yè)銀行經(jīng)營必不可少的部分，特別是在國際化經(jīng)營過程中，對風(fēng)險的管理至關(guān)重要，是國際化經(jīng)營業(yè)務(wù)提升的前提和保證。盡管目前對風(fēng)險管理的研究進(jìn)展很快，但仍有很多問題有待解決，關(guān)鍵是風(fēng)險管理人員有無研究意識，是不是善于思考。由于商業(yè)銀行國際化經(jīng)營風(fēng)險的特殊性，不同于國內(nèi)風(fēng)險的管理，所以不能僅限于對現(xiàn)有管理方法的研究。應(yīng)該在國際化大背景的環(huán)境下研究商業(yè)銀行的風(fēng)險，在風(fēng)險管理上要具有前瞻性。第一，分析國際市場，未雨綢繆。即要了解國際大背景，也要認(rèn)真分析東道國的宏觀環(huán)境。做到有備無患，知己知彼，百戰(zhàn)百勝。第二，在其他商業(yè)銀行的失敗中學(xué)經(jīng)驗(yàn)。要有主動性，多研究國際化經(jīng)營失敗的銀行，積累經(jīng)營。第三，要把握機(jī)會，銀行業(yè)是一個風(fēng)險與收益并存的行業(yè)，有機(jī)會就要抓住，不能等待，不能有風(fēng)險就回避。

2.系統(tǒng)性管理。金融業(yè)在全球經(jīng)濟(jì)一體化的過程中獲得了前所未有的發(fā)展，不斷倉晰出新的金融工具。面對國際金融業(yè)的激烈競爭，商業(yè)銀行要想提升自己的競爭力，與國際化接軌，銀行風(fēng)險控制正逐步上升為經(jīng)營管理的一個重要組成部分。而商業(yè)銀行風(fēng)險的復(fù)雜性要求必須建立和完善商業(yè)銀行風(fēng)險控制系統(tǒng)，對商業(yè)銀行風(fēng)險進(jìn)行系統(tǒng)的管理，建立符合金融市場業(yè)務(wù)特征的授權(quán)、授信管理體系，并由獨(dú)立的風(fēng)險監(jiān)控隊(duì)伍進(jìn)行實(shí)時的風(fēng)險監(jiān)控。系統(tǒng)運(yùn)行的初期目標(biāo)應(yīng)能從授權(quán)和授信管理內(nèi)容全面覆蓋金融市場活動，明確對資金及資本市場交易的總量、比例、交易權(quán)限等風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo);完善的公司治理結(jié)構(gòu)、健全的內(nèi)部控制體系和先進(jìn)的信息系統(tǒng)是商業(yè)銀行控制風(fēng)險的核心內(nèi)容。

3.國際協(xié)作性管理。商業(yè)銀行國際化經(jīng)營風(fēng)險影響因素的突發(fā)性特征和風(fēng)險的傳染性特征結(jié)合在一起，再加上金融體系的脆弱性，使得商業(yè)銀行國際化經(jīng)營中的風(fēng)險更加不確定。這就要求風(fēng)險的管理不僅要注重微觀上的管理技術(shù)完善，還要綜合考慮更多的宏觀層面的管理戰(zhàn)略、管理實(shí)施的監(jiān)管環(huán)境，更要注重與東道國監(jiān)管機(jī)構(gòu)和國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作與協(xié)調(diào)，盡量掌握更多的信息，使風(fēng)險的不確定性所帶來的損失最小化。

參考文獻(xiàn)：

[1]馮丹，葛瑩.小議商業(yè)銀行跨國經(jīng)營風(fēng)險及其管理的特殊性[J]. 中國高新技術(shù)企業(yè)2007年 5期：41-42

[2]休斯 [美]麥克唐納 劉群藝 李新新.國際銀行管理--教程與案例[M].清華大學(xué)出版社2003-7-1：260-275

[3]匡山，艾亞文.關(guān)于我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理的探究 [J]， 現(xiàn)代商業(yè)2009年18期：28

[4]楊珺;股份制商業(yè)銀行基于關(guān)鍵利益相關(guān)者決策模型分析[D];南京理工大學(xué);2005年

[5] 孫海林;我國商業(yè)銀行發(fā)展外匯業(yè)務(wù)的風(fēng)險與防范[D];山東大學(xué);2006年