陸成達　

摘要：物流金融是物流業(yè)與金融業(yè)的結合，可以有效改善中小企業(yè)中出現(xiàn)的融資困難的問題。以此為背景，本文針對中小企業(yè)物流金融風險及對策進行了深入研究。

關鍵詞：中小企業(yè);物流金融風險;對策

伴隨著我國的互聯(lián)網與信息技術的不斷進步，網購已經成為了人們的主流購物方式，這也促使物流業(yè)得到了迅猛發(fā)展，當前，該行業(yè)已經成為了我國國民經濟的主要增長點，物流需求規(guī)模呈現(xiàn)適度增長的態(tài)勢。以2018年社會物流總額為例，已然超過283.1萬億元，其中物流業(yè)的總收入高達10.1萬億元，全社會的物流總費用超過13.3萬元，從中可以看出，物流業(yè)的發(fā)展態(tài)勢穩(wěn)中求好，人民對于物流的需求愈加旺盛。以此為背景，物流服務呈現(xiàn)出了多樣化的趨勢，現(xiàn)如今，急需物流業(yè)創(chuàng)新服務，進而滿足大量的金融需求。對于金融機構而言，重點產業(yè)正處在升級轉型的關鍵時期，傳統(tǒng)的金融模式也在面臨著挑戰(zhàn)，金融市場的整體風險在不斷加劇，亟需創(chuàng)新金融產品，為市場提供更為多元化的金融服務。因此，發(fā)展物流金融也是金融機構實施戰(zhàn)略轉型的方向之一，此舉不僅可以為客戶帶來新的融資方式，提高中小企業(yè)的核心競爭力，還可以促進物流金融業(yè)的繁榮發(fā)展。

一、物流金融的產生背景

（一）中小企業(yè)融資難

我國的中小企業(yè)數(shù)量總額已經占到全國企業(yè)總數(shù)的99%，其所創(chuàng)造的經濟價值約占國內生產總值的60%，由此可以看出，中小企業(yè)的發(fā)展態(tài)勢同中國經濟的發(fā)展息息相關。但是，多數(shù)中小企業(yè)都面臨著融資困難的問題，這個問題也成為了遏制企業(yè)發(fā)展的重要原因。伴隨著中小企業(yè)規(guī)模的不斷擴大，自身所擁有的資金已經難以滿足實際發(fā)展所需，其對于資金的需求也在持續(xù)增加。然而，中小企業(yè)的融資卻十分困難，這個現(xiàn)象不僅僅出現(xiàn)在國內，放眼國外，亦是如此。造成這種現(xiàn)象的原因，除了包括中小企業(yè)的經營規(guī)模較小、不完善的信息系統(tǒng)、國家普遍重視工商業(yè)，未對農業(yè)發(fā)展給予應有關注等原因，還有一條本質原因是，中小企業(yè)經常會把產品的半成品乃至是原材料作為動產進行抵押，進而企圖獲取貸款?？墒沁@些動產對于金融機構來說，卻很難進行處理，且此類動產擔保物缺乏有效的監(jiān)管和專業(yè)的保管措施，所以，金融機構往往不愿意將貸款發(fā)放給使用動產作為抵押物的中小企業(yè)。

（二）商業(yè)銀行間的激烈斗爭

商業(yè)銀行主要是依靠利息的差額作為收入來源，盡管利息差在不斷縮小，但仍是商業(yè)銀行最大的收入支持。因此，商業(yè)銀行在不放棄該利潤空間的前提下，轉而思考是否可以發(fā)展其他合作共贏的新模式，以此擴大收入來源。同業(yè)者之間為了增加自身收入，積極創(chuàng)新合作模式，同時不斷進行著激烈的競爭。但是礙于動產并未進行權屬登記，且價格不穩(wěn)，難以進行監(jiān)管或是監(jiān)管成本過高等特點，致使本著資金安全性為首要原則的商業(yè)銀行，很難向中小企業(yè)發(fā)放貸款。許多商業(yè)銀行在面對動產抵押物時，首要擔心的就是風險問題。

二、物流金融的主要風險

（一）企業(yè)內部風險

由于中小企業(yè)缺乏一定量的不動產作為財產證明，加之信息缺乏透明度、不完善的財務系統(tǒng)等原因，致使其很難從金融機構獲得融資，并且企業(yè)的資信條件，對于物流金融業(yè)的整體運行也會造成相應的影響，最終使得物流金融面臨著較大的風險，同時為中小企業(yè)和商業(yè)銀行帶來一定的經濟損失。內部風險主要是指，中小企業(yè)是否具備關于物流金融的服務監(jiān)管制度，其中的機構和崗位安排是否得當，管理層能否做出正確決策、項目的具體負責人是否具備了較高水平的管理能力、下屬工作人員的權責分工是否明確、整體操作流程是否出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象等方面。

（二）質押物風險

質押物風險包括由質押物的產權、質量、保管和價值所帶來的種種風險，一旦發(fā)生上述風險，將會對物流金融業(yè)務造成較大的負面影響。抵押風險中最為常見的一類風險是產權風險，中小企業(yè)也許會具備合伙企業(yè)財產、第三方財務等多種多樣的形式，致使發(fā)生產權不明晰的情況，進而誘發(fā)質押物的產權風險。如果選擇了不適宜的質押物，則其受制于自身屬性的影響，將可能發(fā)生物品變質、貨物損壞等風險。在某些情況下，因為中小企業(yè)的保管能力所限，甚至會造成質押物毀壞或是丟失的可能，引起了質押物的保管風險。因為質押物的價值伴隨著市場行情的不同以及人為因素的變化，可能導致質押物的價值與估計值產生較大偏差，以此降低了質押物的變現(xiàn)能力，誘發(fā)質押物的價值風險。我國當前的法律中關于質押動產的登記制度存在滯后情況，銀行之間不能及時共享自身所擁有的質押數(shù)據(jù)，個別企業(yè)就會趁機進行違規(guī)操作，例如重復質押、違規(guī)質押等，從而增強了金融風險。

（三）信用風險

信用風險是指由于交易對手出于不如實履行合同的可能性，進而使預期收益同債權人的實際收益出現(xiàn)偏差，這種風險又稱違約風險，包括交易對方的履約風險以及貨物是否合法等。物流金融包含多個業(yè)務主體，主體之間都存在一定的信用風險，考慮到我國尚未具備健全的信用體系，金融企業(yè)難以判斷交易對方的信用等級，一旦對方出現(xiàn)失信行為，金融企業(yè)也不能采取有效的懲戒措施。因此，金融機構在就物流金融業(yè)務進行決策時，應當更加關注其中所存在的信用風險問題，多加審查中小企業(yè)的業(yè)務情況、財務運營狀況、信用記錄等。

三、中小企業(yè)應對物流金融風險的對策

（一）增強企業(yè)內部管理

中小企業(yè)為了降低企業(yè)的內部風險，需要完善內部控制制度，做好內部管理工作。首先，應當完善自身硬件條件，提高倉儲能力與配套設施的水平，減少質押物的風險性。其次，調整部門設置，不斷完善企業(yè)組織架構，要做到各崗位人員的分工明確，避免出現(xiàn)人員職能混淆的情況。通過構建健全的人員選拔與培訓制度，可以提高人員的業(yè)務和金融知識水平，幫助其盡快熟悉操作流程，減少貨物在出入庫環(huán)節(jié)的潛在風險，借以預防操作風險的產生。最后，企業(yè)要樹立安全制度，將安全檢查落實于實處，建立質押物的保險制度，采用購買商業(yè)保險的方法，轉移自身所承受的物流金融風險。

（二）提高物流金融信用體系的建設水平

國家的有關部門可以借助引進市場化競爭機制的方法，以期從源頭上促進中小企業(yè)維持良性發(fā)展。建立一套以政府為主導的企業(yè)信用信息查詢系統(tǒng)，使用者可以從中查詢到企業(yè)的信用狀況、經營情況等信息，繼而解決信息不對稱的問題。通過有效的ERP管理，對中小企業(yè)實行備案登記制度，以此對其進行嚴格的規(guī)范管理。金融企業(yè)需要不斷完善自身的內部控制制度，拓展融資方式，提高服務能力，為中小企業(yè)建立一套多角度的信用管理機制，并對每位客戶的信息單獨建立檔案、劃分信用等級，借以作為建立長期合作關系的基礎。與此同時，要提高物流金融信用體系的建設水平，創(chuàng)設負面清單制度，積極提升懲戒力度，不斷增大失信企業(yè)所付出的違約成本。

（三）合理選擇質押物

商業(yè)銀行以及其他金融機構偏好于選擇具有保值性的貨物當作質押物，比如煙、酒、鋼鐵類產品等。但其中存在著一個問題，如果質押物在后續(xù)發(fā)生貶值或升值的情況，各金融機構及中小企業(yè)應當如何應對這種風險，怎樣才可以盡量減少自身的損失成為了各方亟需思考的問題。如果質押物貶值，那么對于中小企業(yè)而言，則有諸多利處，不僅可以解決掉貶值貨物，還在同時完成了融資?；诖它c，中小企業(yè)經常會做出不贖回質押物的決定，隨意交由融資企業(yè)或是商業(yè)銀行處置。相反，這種情況對于融資企業(yè)以及商業(yè)銀行來講，則十分不利，所以，上述二者會選擇保值貨物。

若選擇動產作為質押物，其若實現(xiàn)升值，商業(yè)銀行與融資企業(yè)會獲利。不過，中小企業(yè)就會產生得不償失的心理。此時，如果對于動產在未來幾年的價格走勢進行合理分析，就可以有效降低上述二者所面臨的升值或貶值風險，同時還可在合同中就升值或貶值部分的處理方式作出相關規(guī)定。除此之外，各銀行間應當共同創(chuàng)立一個關于質押數(shù)據(jù)的共享平臺，用以防止企業(yè)采取違規(guī)操作。

（四）加強物流金融的信息化水平

中小企業(yè)應積極借助類似于中國物流金融服務平臺一類的網絡化與信息化平臺，以此促進物流信息技術的實際應用，借助對物流各個環(huán)節(jié)的資源整合，實現(xiàn)優(yōu)化供應鏈的目標，通過企業(yè)信息收集機制，可以對數(shù)據(jù)實行有效收集與整理，尤其是可以解決質押物的監(jiān)督和管理問題，借以改善信息不對稱的現(xiàn)象，做到商業(yè)銀行的信息共享，進而減少物流金融中存在的信用風險。金融機構可以參照市場的實際運行情況以及企業(yè)物流金融服務所提出的管理需求，創(chuàng)設信息反饋機制，借用大數(shù)據(jù)分析技術，用以評估中小企業(yè)的信用等級、生產能力、市場前景，從而達到降低物流金融服務風險的目的。借由有效的監(jiān)督和把控物流金融服務，可以有助于提高整體的物流金融服務水平。

綜上所述，中小企業(yè)在實際工作中所面臨的物流金融風險，需要其不斷改進，進而打破中小企業(yè)融資難的局面，促進中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

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