陸成達(dá)　

摘要：物流金融是物流業(yè)與金融業(yè)的結(jié)合，可以有效改善中小企業(yè)中出現(xiàn)的融資困難的問題。以此為背景，本文針對中小企業(yè)物流金融風(fēng)險及對策進(jìn)行了深入研究。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);物流金融風(fēng)險;對策

伴隨著我國的互聯(lián)網(wǎng)與信息技術(shù)的不斷進(jìn)步，網(wǎng)購已經(jīng)成為了人們的主流購物方式，這也促使物流業(yè)得到了迅猛發(fā)展，當(dāng)前，該行業(yè)已經(jīng)成為了我國國民經(jīng)濟(jì)的主要增長點，物流需求規(guī)模呈現(xiàn)適度增長的態(tài)勢。以2018年社會物流總額為例，已然超過283.1萬億元，其中物流業(yè)的總收入高達(dá)10.1萬億元，全社會的物流總費用超過13.3萬元，從中可以看出，物流業(yè)的發(fā)展態(tài)勢穩(wěn)中求好，人民對于物流的需求愈加旺盛。以此為背景，物流服務(wù)呈現(xiàn)出了多樣化的趨勢，現(xiàn)如今，急需物流業(yè)創(chuàng)新服務(wù)，進(jìn)而滿足大量的金融需求。對于金融機構(gòu)而言，重點產(chǎn)業(yè)正處在升級轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，傳統(tǒng)的金融模式也在面臨著挑戰(zhàn)，金融市場的整體風(fēng)險在不斷加劇，亟需創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為市場提供更為多元化的金融服務(wù)。因此，發(fā)展物流金融也是金融機構(gòu)實施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的方向之一，此舉不僅可以為客戶帶來新的融資方式，提高中小企業(yè)的核心競爭力，還可以促進(jìn)物流金融業(yè)的繁榮發(fā)展。

一、物流金融的產(chǎn)生背景

（一）中小企業(yè)融資難

我國的中小企業(yè)數(shù)量總額已經(jīng)占到全國企業(yè)總數(shù)的99%，其所創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)價值約占國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，由此可以看出，中小企業(yè)的發(fā)展態(tài)勢同中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展息息相關(guān)。但是，多數(shù)中小企業(yè)都面臨著融資困難的問題，這個問題也成為了遏制企業(yè)發(fā)展的重要原因。伴隨著中小企業(yè)規(guī)模的不斷擴大，自身所擁有的資金已經(jīng)難以滿足實際發(fā)展所需，其對于資金的需求也在持續(xù)增加。然而，中小企業(yè)的融資卻十分困難，這個現(xiàn)象不僅僅出現(xiàn)在國內(nèi)，放眼國外，亦是如此。造成這種現(xiàn)象的原因，除了包括中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較小、不完善的信息系統(tǒng)、國家普遍重視工商業(yè)，未對農(nóng)業(yè)發(fā)展給予應(yīng)有關(guān)注等原因，還有一條本質(zhì)原因是，中小企業(yè)經(jīng)常會把產(chǎn)品的半成品乃至是原材料作為動產(chǎn)進(jìn)行抵押，進(jìn)而企圖獲取貸款?？墒沁@些動產(chǎn)對于金融機構(gòu)來說，卻很難進(jìn)行處理，且此類動產(chǎn)擔(dān)保物缺乏有效的監(jiān)管和專業(yè)的保管措施，所以，金融機構(gòu)往往不愿意將貸款發(fā)放給使用動產(chǎn)作為抵押物的中小企業(yè)。

（二）商業(yè)銀行間的激烈斗爭

商業(yè)銀行主要是依靠利息的差額作為收入來源，盡管利息差在不斷縮小，但仍是商業(yè)銀行最大的收入支持。因此，商業(yè)銀行在不放棄該利潤空間的前提下，轉(zhuǎn)而思考是否可以發(fā)展其他合作共贏的新模式，以此擴大收入來源。同業(yè)者之間為了增加自身收入，積極創(chuàng)新合作模式，同時不斷進(jìn)行著激烈的競爭。但是礙于動產(chǎn)并未進(jìn)行權(quán)屬登記，且價格不穩(wěn)，難以進(jìn)行監(jiān)管或是監(jiān)管成本過高等特點，致使本著資金安全性為首要原則的商業(yè)銀行，很難向中小企業(yè)發(fā)放貸款。許多商業(yè)銀行在面對動產(chǎn)抵押物時，首要擔(dān)心的就是風(fēng)險問題。

二、物流金融的主要風(fēng)險

（一）企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險

由于中小企業(yè)缺乏一定量的不動產(chǎn)作為財產(chǎn)證明，加之信息缺乏透明度、不完善的財務(wù)系統(tǒng)等原因，致使其很難從金融機構(gòu)獲得融資，并且企業(yè)的資信條件，對于物流金融業(yè)的整體運行也會造成相應(yīng)的影響，最終使得物流金融面臨著較大的風(fēng)險，同時為中小企業(yè)和商業(yè)銀行帶來一定的經(jīng)濟(jì)損失。內(nèi)部風(fēng)險主要是指，中小企業(yè)是否具備關(guān)于物流金融的服務(wù)監(jiān)管制度，其中的機構(gòu)和崗位安排是否得當(dāng)，管理層能否做出正確決策、項目的具體負(fù)責(zé)人是否具備了較高水平的管理能力、下屬工作人員的權(quán)責(zé)分工是否明確、整體操作流程是否出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象等方面。

（二）質(zhì)押物風(fēng)險

質(zhì)押物風(fēng)險包括由質(zhì)押物的產(chǎn)權(quán)、質(zhì)量、保管和價值所帶來的種種風(fēng)險，一旦發(fā)生上述風(fēng)險，將會對物流金融業(yè)務(wù)造成較大的負(fù)面影響。抵押風(fēng)險中最為常見的一類風(fēng)險是產(chǎn)權(quán)風(fēng)險，中小企業(yè)也許會具備合伙企業(yè)財產(chǎn)、第三方財務(wù)等多種多樣的形式，致使發(fā)生產(chǎn)權(quán)不明晰的情況，進(jìn)而誘發(fā)質(zhì)押物的產(chǎn)權(quán)風(fēng)險。如果選擇了不適宜的質(zhì)押物，則其受制于自身屬性的影響，將可能發(fā)生物品變質(zhì)、貨物損壞等風(fēng)險。在某些情況下，因為中小企業(yè)的保管能力所限，甚至?xí)斐少|(zhì)押物毀壞或是丟失的可能，引起了質(zhì)押物的保管風(fēng)險。因為質(zhì)押物的價值伴隨著市場行情的不同以及人為因素的變化，可能導(dǎo)致質(zhì)押物的價值與估計值產(chǎn)生較大偏差，以此降低了質(zhì)押物的變現(xiàn)能力，誘發(fā)質(zhì)押物的價值風(fēng)險。我國當(dāng)前的法律中關(guān)于質(zhì)押動產(chǎn)的登記制度存在滯后情況，銀行之間不能及時共享自身所擁有的質(zhì)押數(shù)據(jù)，個別企業(yè)就會趁機進(jìn)行違規(guī)操作，例如重復(fù)質(zhì)押、違規(guī)質(zhì)押等，從而增強了金融風(fēng)險。

（三）信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是指由于交易對手出于不如實履行合同的可能性，進(jìn)而使預(yù)期收益同債權(quán)人的實際收益出現(xiàn)偏差，這種風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，包括交易對方的履約風(fēng)險以及貨物是否合法等。物流金融包含多個業(yè)務(wù)主體，主體之間都存在一定的信用風(fēng)險，考慮到我國尚未具備健全的信用體系，金融企業(yè)難以判斷交易對方的信用等級，一旦對方出現(xiàn)失信行為，金融企業(yè)也不能采取有效的懲戒措施。因此，金融機構(gòu)在就物流金融業(yè)務(wù)進(jìn)行決策時，應(yīng)當(dāng)更加關(guān)注其中所存在的信用風(fēng)險問題，多加審查中小企業(yè)的業(yè)務(wù)情況、財務(wù)運營狀況、信用記錄等。

三、中小企業(yè)應(yīng)對物流金融風(fēng)險的對策

（一）增強企業(yè)內(nèi)部管理

中小企業(yè)為了降低企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險，需要完善內(nèi)部控制制度，做好內(nèi)部管理工作。首先，應(yīng)當(dāng)完善自身硬件條件，提高倉儲能力與配套設(shè)施的水平，減少質(zhì)押物的風(fēng)險性。其次，調(diào)整部門設(shè)置，不斷完善企業(yè)組織架構(gòu)，要做到各崗位人員的分工明確，避免出現(xiàn)人員職能混淆的情況。通過構(gòu)建健全的人員選拔與培訓(xùn)制度，可以提高人員的業(yè)務(wù)和金融知識水平，幫助其盡快熟悉操作流程，減少貨物在出入庫環(huán)節(jié)的潛在風(fēng)險，借以預(yù)防操作風(fēng)險的產(chǎn)生。最后，企業(yè)要樹立安全制度，將安全檢查落實于實處，建立質(zhì)押物的保險制度，采用購買商業(yè)保險的方法，轉(zhuǎn)移自身所承受的物流金融風(fēng)險。

（二）提高物流金融信用體系的建設(shè)水平

國家的有關(guān)部門可以借助引進(jìn)市場化競爭機制的方法，以期從源頭上促進(jìn)中小企業(yè)維持良性發(fā)展。建立一套以政府為主導(dǎo)的企業(yè)信用信息查詢系統(tǒng)，使用者可以從中查詢到企業(yè)的信用狀況、經(jīng)營情況等信息，繼而解決信息不對稱的問題。通過有效的ERP管理，對中小企業(yè)實行備案登記制度，以此對其進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)范管理。金融企業(yè)需要不斷完善自身的內(nèi)部控制制度，拓展融資方式，提高服務(wù)能力，為中小企業(yè)建立一套多角度的信用管理機制，并對每位客戶的信息單獨建立檔案、劃分信用等級，借以作為建立長期合作關(guān)系的基礎(chǔ)。與此同時，要提高物流金融信用體系的建設(shè)水平，創(chuàng)設(shè)負(fù)面清單制度，積極提升懲戒力度，不斷增大失信企業(yè)所付出的違約成本。

（三）合理選擇質(zhì)押物

商業(yè)銀行以及其他金融機構(gòu)偏好于選擇具有保值性的貨物當(dāng)作質(zhì)押物，比如煙、酒、鋼鐵類產(chǎn)品等。但其中存在著一個問題，如果質(zhì)押物在后續(xù)發(fā)生貶值或升值的情況，各金融機構(gòu)及中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何應(yīng)對這種風(fēng)險，怎樣才可以盡量減少自身的損失成為了各方亟需思考的問題。如果質(zhì)押物貶值，那么對于中小企業(yè)而言，則有諸多利處，不僅可以解決掉貶值貨物，還在同時完成了融資?；诖它c，中小企業(yè)經(jīng)常會做出不贖回質(zhì)押物的決定，隨意交由融資企業(yè)或是商業(yè)銀行處置。相反，這種情況對于融資企業(yè)以及商業(yè)銀行來講，則十分不利，所以，上述二者會選擇保值貨物。

若選擇動產(chǎn)作為質(zhì)押物，其若實現(xiàn)升值，商業(yè)銀行與融資企業(yè)會獲利。不過，中小企業(yè)就會產(chǎn)生得不償失的心理。此時，如果對于動產(chǎn)在未來幾年的價格走勢進(jìn)行合理分析，就可以有效降低上述二者所面臨的升值或貶值風(fēng)險，同時還可在合同中就升值或貶值部分的處理方式作出相關(guān)規(guī)定。除此之外，各銀行間應(yīng)當(dāng)共同創(chuàng)立一個關(guān)于質(zhì)押數(shù)據(jù)的共享平臺，用以防止企業(yè)采取違規(guī)操作。

（四）加強物流金融的信息化水平

中小企業(yè)應(yīng)積極借助類似于中國物流金融服務(wù)平臺一類的網(wǎng)絡(luò)化與信息化平臺，以此促進(jìn)物流信息技術(shù)的實際應(yīng)用，借助對物流各個環(huán)節(jié)的資源整合，實現(xiàn)優(yōu)化供應(yīng)鏈的目標(biāo)，通過企業(yè)信息收集機制，可以對數(shù)據(jù)實行有效收集與整理，尤其是可以解決質(zhì)押物的監(jiān)督和管理問題，借以改善信息不對稱的現(xiàn)象，做到商業(yè)銀行的信息共享，進(jìn)而減少物流金融中存在的信用風(fēng)險。金融機構(gòu)可以參照市場的實際運行情況以及企業(yè)物流金融服務(wù)所提出的管理需求，創(chuàng)設(shè)信息反饋機制，借用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，用以評估中小企業(yè)的信用等級、生產(chǎn)能力、市場前景，從而達(dá)到降低物流金融服務(wù)風(fēng)險的目的。借由有效的監(jiān)督和把控物流金融服務(wù)，可以有助于提高整體的物流金融服務(wù)水平。

綜上所述，中小企業(yè)在實際工作中所面臨的物流金融風(fēng)險，需要其不斷改進(jìn)，進(jìn)而打破中小企業(yè)融資難的局面，促進(jìn)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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