柳冠竹

隨著我國綜合國力的不斷提升，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度不斷加快，在國際貿(mào)易中的地位不斷加強(qiáng)，更多企業(yè)投入到跨國貿(mào)易的交流中，但國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動(dòng)影響著企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展，外匯風(fēng)險(xiǎn)成為企業(yè)在對(duì)外貿(mào)易中不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過加大對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和管理，利用合理的手段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控和規(guī)避，才能在國際貿(mào)易競爭中處于優(yōu)勢(shì)。

一、外匯變動(dòng)對(duì)企業(yè)利潤的影響

一國的匯率變動(dòng)直接影響到外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤。

（一）從匯兌角度出發(fā)

跨國貿(mào)易在國際貿(mào)易市場中由于受到時(shí)間和空間的限制，合約有時(shí)長達(dá)數(shù)月。在較長的貿(mào)易交往時(shí)間內(nèi)，如果發(fā)生匯率的變動(dòng)，會(huì)對(duì)企業(yè)的利潤造成影響。對(duì)于進(jìn)口方來說，如果匯率上升，商品成本增加，企業(yè)利潤較少。如果匯率下降，商品成本減少，企業(yè)利潤上升，而與此同時(shí)出口方利潤減少。無論何時(shí)，匯率變動(dòng)都會(huì)對(duì)進(jìn)出口雙方對(duì)履行原有合約造成影響，總有一方利益遭受損失。

（二）從財(cái)務(wù)核算的角度出發(fā)

進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)主要的業(yè)務(wù)集中在與其他國家企業(yè)之間的貿(mào)易往來，跨國結(jié)算不單單以一種貨幣為幣種，企業(yè)間通常會(huì)選取流通性較強(qiáng)的貨幣作為結(jié)算幣種，例如美元、歐元。而企業(yè)在進(jìn)行日常賬務(wù)處理和年終財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，根據(jù)相關(guān)財(cái)務(wù)要求，只能選取一種幣種作為反映企業(yè)利潤的貨幣，其余不同的外匯要根據(jù)管理的需要，按幣種核算外匯的盈利和虧損情況，最后換算成人民幣反映企業(yè)的利潤情況。但匯率的變動(dòng)會(huì)影響企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債情況，影響企業(yè)的實(shí)際利潤。當(dāng)企業(yè)有外幣負(fù)債，外幣匯率上升，企業(yè)需要更多的本幣支付外幣債額，外幣實(shí)際的負(fù)債額有所下降。匯率的變動(dòng)影響財(cái)務(wù)報(bào)表上外幣的負(fù)債情況，影響企業(yè)的記賬方式和利潤。企業(yè)的整體利潤決定這企業(yè)所需繳納的稅額，繳納的稅額進(jìn)而又會(huì)對(duì)企業(yè)的利潤產(chǎn)生影響。

（三）從企業(yè)競爭力的角度

經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，跨國貿(mào)易交往頻繁，更多的企業(yè)將目光投向國外市場，但在密切的貿(mào)易往來中企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也更為復(fù)雜，一國的政治局勢(shì)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境也對(duì)企業(yè)在國際貿(mào)易中的競爭力產(chǎn)生影響。本幣升值，對(duì)于有眾多相似產(chǎn)品的出口企業(yè)，國外進(jìn)口商可以在其他國家找到可以替代的商品，出口企業(yè)的需求量下降，給企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失，久而久之會(huì)失去在國際市場的份額。隨著國際貿(mào)易交易越來越頻繁，貿(mào)易競爭愈發(fā)劇烈，也加快了匯率變動(dòng)的速度，會(huì)使企業(yè)的利潤遭受重創(chuàng)，同時(shí)也是企業(yè)在經(jīng)營管理中面對(duì)的難題?？茖W(xué)分析匯率變動(dòng)因素，有效規(guī)避成為企業(yè)在跨國貿(mào)易中不可忽視的工作。

二、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

（一）缺乏外匯風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)識(shí)和先進(jìn)理念

應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)首先要有規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。很多企業(yè)缺少外匯風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，以不變應(yīng)萬變的方式來應(yīng)對(duì)復(fù)雜的外匯風(fēng)險(xiǎn)。特別是一些小企業(yè)，缺少對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)識(shí)和科學(xué)理解，導(dǎo)致很多企業(yè)在外匯變動(dòng)時(shí)遭受損害。其次，許多進(jìn)出口企業(yè)依然采用傳統(tǒng)的辦法來應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)，處理手段較為保守，采用的方式較為單一，在防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的問題上依然無法將新的理論和方法運(yùn)用到實(shí)踐中，缺乏外匯風(fēng)險(xiǎn)處理的主見。

（二）缺少外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理體系

許多企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理體系的建立尚不完善。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在更新現(xiàn)有的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)實(shí)際運(yùn)營情況，制定符合自身需要的外匯管理體系。當(dāng)前，只是單純地將外匯風(fēng)險(xiǎn)歸由財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)，沒有健全自身的外匯風(fēng)險(xiǎn)防控體系和防范機(jī)制。很多企業(yè)缺少專業(yè)的金融人才對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行單獨(dú)的管理，許多財(cái)務(wù)人員對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理知識(shí)也知之甚少，處理方式依舊從會(huì)計(jì)賬務(wù)角度出發(fā)，缺少先進(jìn)的外匯規(guī)避方式，不能靈活運(yùn)用大數(shù)據(jù)等先進(jìn)技術(shù)，系統(tǒng)分析外匯風(fēng)險(xiǎn)，提前防范。對(duì)于企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)缺少提前預(yù)警機(jī)制，無法在風(fēng)險(xiǎn)來臨前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和防控。由于企業(yè)沒有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，各個(gè)部門無法協(xié)同配合，共同識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致外匯管理缺乏科學(xué)性、系統(tǒng)性和綜合性等問題。

（三）外匯市場功能不健全

我國的外匯市場起步較晚，現(xiàn)有的外匯工具發(fā)展較慢，防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品不足，可供企業(yè)使用的金融衍生工具在使用上也受到一定的限制，企業(yè)無法靈活運(yùn)用金融工具降低外匯風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響，使企業(yè)在面對(duì)匯率變動(dòng)時(shí)承擔(dān)更大的損失。

三、外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范建議

（一）建立健全外匯風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制

外貿(mào)企業(yè)要明確自身的風(fēng)險(xiǎn)敞口，選擇適合的防范措施，建立健全外匯風(fēng)險(xiǎn)防控體系。對(duì)于自身的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的識(shí)別，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行衡量，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)類別，選擇不同的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段，制定不同的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系和預(yù)警機(jī)制，采取多部門聯(lián)動(dòng)的方式，快速有效地降低風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失。同時(shí)借鑒國內(nèi)外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理和防控手段，及時(shí)更新調(diào)整外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)人員的知識(shí)培訓(xùn)和人才儲(chǔ)備，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控體系定期評(píng)估，將外匯風(fēng)險(xiǎn)防控作為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重要組成部分。

（二）選擇合適的交易幣種

進(jìn)出口企業(yè)在簽訂國際貿(mào)易合約時(shí)盡量選擇本幣作結(jié)算，這樣可以有效避免因匯率變動(dòng)帶來的損失。對(duì)于無法選擇本幣的企業(yè)，可以謹(jǐn)慎選擇一種常用貨幣作結(jié)算，避免因使用多種貨幣，在等待兌換期造成損失。同時(shí)對(duì)于持有的外幣，及時(shí)關(guān)注外幣匯率變動(dòng)情況，在合同允許的時(shí)間內(nèi)，推遲或提早進(jìn)行外幣的兌換。

（三）選擇合適的金融工具降低風(fēng)險(xiǎn)

在使用最多的掉期交易和即期交易的基礎(chǔ)上，增加對(duì)期權(quán)和遠(yuǎn)期交易等衍生工具的使用頻率。企業(yè)可以選擇可接受的期權(quán)組合，將結(jié)售匯價(jià)格控制在可接受的范圍內(nèi)，當(dāng)匯率變動(dòng)時(shí)，企業(yè)遭受的匯率損失有限，可有效降低匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。外匯掉期產(chǎn)品可以通過預(yù)先約定的價(jià)格和時(shí)間兩次交換貨幣，提前確定交易成本，用約定的價(jià)格規(guī)避匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)采用多種金融產(chǎn)品的組合形式，在降低匯率風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也有獲利的空間。

結(jié)束語

隨著國際市場的不斷開放，國際市場變化日益復(fù)雜，外貿(mào)企業(yè)要探究外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，及時(shí)識(shí)別并解決外匯風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)外貿(mào)企業(yè)健康長效發(fā)展。