車寧

突如其來的新冠疫情，不僅打亂了正在轉(zhuǎn)型中的宏觀經(jīng)濟(jì)，更使廣大小微企業(yè)的經(jīng)營雪上加霜。從宏觀角度看，一方面疫情使得企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動停擺，生產(chǎn)要素流通受阻，另一方面疫情更直接沖擊了餐飲、出行、電影、娛樂等服務(wù)業(yè)及以湖北為供應(yīng)鏈重要節(jié)點(diǎn)的制造業(yè)，造成了巨大經(jīng)濟(jì)損失。從微觀角度看，大量企業(yè)尤其是原本抗壓能力就偏弱的小微企業(yè)遭到供需“兩端沖擊”，資金鏈處于斷裂邊緣，面臨生死考驗，考慮到這些企業(yè)還承擔(dān)著我國3億左右的就業(yè)崗位，其危機(jī)大概率向員工傳導(dǎo)，因此影響更為嚴(yán)峻。

在此形勢下，作為普惠金融開路者的金融科技被寄予厚望。一時間，“重點(diǎn)發(fā)揮金融科技作用”成為高頻詞匯，不斷出現(xiàn)在國家政策、企業(yè)宣傳乃至公眾輿論中。誠然，無論是從過往經(jīng)驗還是作用機(jī)制，金融科技的確在服務(wù)小微方面發(fā)揮了重要作用，極大提升了金融服務(wù)的觸達(dá)性，有效填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融包容性上的空白。然而具體到“抗疫”這個特殊場景，金融科技能否以及如何勝任社會期待還需冷靜探究。

系統(tǒng)評估小微企業(yè)經(jīng)營困難

泰山不拒細(xì)壤，故能成其高;江河不擇細(xì)流，故能成其深。山河如此，經(jīng)濟(jì)亦然，特別是在我國，小微企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分。根據(jù)國家統(tǒng)計局 提供的相關(guān)信息，從規(guī)模來看，小微企業(yè)占比在九成以上，其中絕大多數(shù)都是微型企業(yè)，如從事服務(wù)業(yè)及批發(fā)零售業(yè)的各種小店（多數(shù)為個體工商戶或未登記注冊的個體戶），是疏通經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的毛細(xì)血管。從就業(yè)來看，小微企業(yè)可提供約3億個就業(yè)崗位，即使是作為最小經(jīng)營主體的個體戶，平均也可提供2.37個就業(yè)崗位，是穩(wěn)定城鄉(xiāng)就業(yè)的真正主力。

小微企業(yè)的作用還不僅表現(xiàn)在數(shù)字方面，就直接影響而言，正如李克強(qiáng)總理在2019年12月30日的國務(wù)院常務(wù)會議上所指出的那樣，發(fā)展“小店經(jīng)濟(jì)”和小微企業(yè)，“有利于拉動消費(fèi)、城市建設(shè)投資和就業(yè)，一舉多得”。就長遠(yuǎn)影響而言，就像改革開放40年所形成的結(jié)論，小微企業(yè)不僅孕育著中國經(jīng)濟(jì)生生不息的元?dú)馀c韌性，還是歷次顛覆式商業(yè)文明創(chuàng)新的起點(diǎn)和源頭，是我們新時期轉(zhuǎn)型發(fā)展的希望所在。

然而不容忽視的是，由于規(guī)模、資金、管理及市場等內(nèi)外部原因，小微企業(yè)抗風(fēng)險能力相對較差。特別是此次新冠疫情及其帶來的恐慌心理和防控措施使得原材料、勞動力等生產(chǎn)要素流通受阻，物流、生產(chǎn)、銷售、回款等正常經(jīng)營活動受到嚴(yán)重干擾，消費(fèi)陷于低迷，企業(yè)停工減產(chǎn)。其中尤以餐飲、酒店、旅游、電影、娛樂、交通運(yùn)輸?shù)龋ň€下）服務(wù)業(yè)及實體零售業(yè)小微企業(yè)受影響最大。根據(jù)恒大研究院數(shù)據(jù)，相比2019年同期，零售及餐飲業(yè)受損預(yù)計超過5000億元，旅游業(yè)受損約為5000億元，交通運(yùn)輸行業(yè)出行人次減少約七成，僅此就造成直接經(jīng)濟(jì)損失逾1萬億元，相當(dāng)于2019年第一季度GDP（21.8萬億元）的4.6%。

宏觀大勢尚且如此，具體經(jīng)營更是艱難。如前所述，新冠疫情爆發(fā)不到兩個月，小微企業(yè)遭受供需兩端沖擊，資金鏈瀕臨破裂，面臨存亡危機(jī)。網(wǎng)商銀行調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，72.7%的小微企業(yè)表示受疫情影響很大，無法正常運(yùn)營或被迫停工，20人以下的小微企業(yè)無法正常運(yùn)營的比例又比300人以上的企業(yè)高出約23個百分點(diǎn)。

總結(jié)起來，目前小微企業(yè)面臨的困難主要包括：其一，收入中斷帶來的流動性緊張，之前出于控制成本等因素考慮，小微企業(yè)大多依靠自有資金維持流動性，且流動性準(zhǔn)備多在三個月以內(nèi)，而收入中斷將直接沖擊企業(yè)運(yùn)營;其二，由于假期延長、員工因隔離管制等原因無法返工以及企業(yè)主自己主動延遲復(fù)工等原因造成企業(yè)無法正常開工，由此帶來了諸如租金、工資等成本損失;其三，由于上游原材料供應(yīng)短缺、下游客戶訂單減少以及交通管制等原因，相當(dāng)多的小微企業(yè)供應(yīng)鏈?zhǔn)聦嵣线M(jìn)入休眠狀態(tài)，而之后重啟甚至重新搭建供應(yīng)鏈需要安排額外支出;其四，部分較為依賴線下消費(fèi)的小微企業(yè)甚至因商業(yè)生態(tài)停擺帶來的暫時性“休克”;最后，部分小微企業(yè)原本經(jīng)營就存在困難，而疫情的發(fā)生更暴露和加劇了這些問題，導(dǎo)致其瀕臨倒閉。

對于上述問題我們需要認(rèn)識到，金融科技是金融功能實現(xiàn)的一種方法和路徑，并沒有在傳統(tǒng)金融之外再創(chuàng)設(shè)新的服務(wù)內(nèi)容，其核心作用無非更有效率、更低風(fēng)險、更快更準(zhǔn)地提供資金支持。因此，對于金融“輸血”能夠解決或緩解的如流動性、成本等問題，金融科技可以一展所長，但對于企業(yè)個體經(jīng)營乃至產(chǎn)業(yè)鏈、生態(tài)圈方面需要“造血”的問題恐怕愛莫能助。

冷靜看待金融科技現(xiàn)實作用

自進(jìn)入“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”（2013年）以來，以支付為起點(diǎn)，金融科技憑借其在服務(wù)個人長尾客戶、小微企業(yè)等方面的出色表現(xiàn)，不僅使業(yè)界為之側(cè)目，也在世界范圍內(nèi)為中國金融贏得了鮮花和掌聲，因此，當(dāng)疫情沖擊開始在小微企業(yè)身上顯現(xiàn)時，社會各界普遍對其作用發(fā)揮充滿期盼?？偨Y(jié)歷史，金融科技的成功之處主要表現(xiàn)在以下兩個領(lǐng)域：

技術(shù)領(lǐng)域。表面看來，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在創(chuàng)造性地使用大數(shù)據(jù)、云計算等信息技術(shù)成果的基礎(chǔ)上，通過借鑒海外經(jīng)驗和本地經(jīng)營探索，形成了一套有別于傳統(tǒng)金融風(fēng)控理論、方法和工具的以敏捷、精準(zhǔn)、動態(tài)、全息為主要特征的風(fēng)控體系。而更直接的，則是其利用信息技術(shù)工具挖掘乃至創(chuàng)造了客戶需求，形成了客戶體驗的系統(tǒng)方法論。在其中起到急先鋒作用的，則是其強(qiáng)悍的渠道建設(shè)，通過自建網(wǎng)站、APP，深入友鄰生態(tài)，推進(jìn)線上線下融合，較為完美地解決了服務(wù)的可觸達(dá)難題，進(jìn)而打造了自己獨(dú)特的商業(yè)模式。

商業(yè)領(lǐng)域。歷史地看，我國傳統(tǒng)國營金融體系是國外金融經(jīng)驗和國內(nèi)財政實踐的投射，缺乏與實體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生連接。加之金融的優(yōu)勢本來就是跨時空調(diào)度資金，在專業(yè)分工的邏輯下也更傾向于自我運(yùn)轉(zhuǎn)。與此相反，金融科技在實體與金融的空隙中頑強(qiáng)生長起來，或是從電子商務(wù)、社交文娛的支付服務(wù)自然進(jìn)化，或是本來就具有服務(wù)某個垂直領(lǐng)域的專業(yè)經(jīng)驗，或是脫胎于地下金融的長期耕耘，其天然就對市場更加敏感，并在與細(xì)分領(lǐng)域建立強(qiáng)聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)上構(gòu)筑了相對于傳統(tǒng)金融的比較優(yōu)勢。

金融科技早先的巨大成功為其帶來了巨大的克里斯馬權(quán)威（Charisma）和品牌話語優(yōu)勢，以至于即使像商業(yè)銀行這樣的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也莫不以此為榮，在各種經(jīng)營行為的開展中紛紛采用金融科技手段和包裝。具體到此次抗擊新冠疫情的行動，包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和金融科技企業(yè)在內(nèi)，以金融科技為旗幟而開展的金融抗疫、服務(wù)小微方面的舉措主要包括：

信貸支持方面。第一，安排不抽貸、不斷貸、不壓貸，比如網(wǎng)商銀行針對其150萬個湖北小店和抗擊疫情一線的30萬個醫(yī)藥小店作出了不抽貸、不斷貸的承諾。第二，安排延期還款，提供無還本續(xù)貸，免除滯納金、罰息等，比如，民生銀行針對受疫情影響較大的批發(fā)零售、住宿餐飲、物流運(yùn)輸、文化旅游等行業(yè)采取了類似措施，還進(jìn)一步簡化了相關(guān)流程。第三，下調(diào)小微企業(yè)利率，比如，上海銀行針對疫情影響正常經(jīng)營、遇到暫時困難的企業(yè)，將根據(jù)實際情況通過適當(dāng)下調(diào)貸款利率、信貸重組、減免逾期利息等方式予以全力扶持。第四，設(shè)立專項基金，匹配定向貸款，比如，工商銀行針對醫(yī)藥醫(yī)療器械、醫(yī)療機(jī)構(gòu)等領(lǐng)域的緊急資金需求，擬定專項方案、主動予以對接，為其安排專項信貸額度、開通綠色審批通道。

便民服務(wù)方面。一是引導(dǎo)消費(fèi)者在電子渠道（主要為移動端）辦理業(yè)務(wù)，比如，中國銀行強(qiáng)化手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行、ATM自助設(shè)備等電子渠道服務(wù)，確保在疫情防控期間客戶金融服務(wù)需求得到有效保障。二是加載疫情動態(tài)、尋醫(yī)問診等信息服務(wù)，比如，支付寶、微信支付等就提供專門的可視化疫情動態(tài)展示，并根據(jù)客戶定制按時推送，部分銀行甚至還展開了提供線上課程的有益嘗試，在滿足客戶不同層次需求之余也聚攏了客戶流量。

其他產(chǎn)品方面。其一，減免相關(guān)金融服務(wù)費(fèi)用，比如，浦發(fā)銀行及時放開了小額支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)限額，并將個人網(wǎng)銀、個人掌銀匯款手續(xù)費(fèi)全部免除。其二，發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢，附贈如保險等金融產(chǎn)品，比如，農(nóng)業(yè)銀行通過旗下保險子公司——農(nóng)銀人壽向湖北全省疫情防控一線在崗醫(yī)護(hù)人員（含外地支援人員）免費(fèi)提供100萬元人身意外險保險保障及每人每天300元住院津貼。

然而，實事求是地說，以上林林總總的舉措雖然都在努力與金融科技“沾邊”，在強(qiáng)化金融產(chǎn)品觸達(dá)性、適當(dāng)性和普惠性的同時也提升了金融機(jī)構(gòu)企業(yè)品牌及產(chǎn)品形象，但正確發(fā)揮金融科技的作用同樣也應(yīng)正視金融科技的局限：在客戶關(guān)系上，金融科技在有效解決服務(wù)的觸達(dá)性問題的同時，并沒有完整實現(xiàn)服務(wù)的適當(dāng)性，更有甚者還存在對其可觸達(dá)的客戶過度營銷、過度服務(wù)的現(xiàn)象;在風(fēng)險防控上，金融科技基于大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿技術(shù)的風(fēng)控模式?jīng)]有得到完整經(jīng)濟(jì)周期的檢驗，且作為這種模式運(yùn)作基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)收集、存儲、使用、轉(zhuǎn)移等也面臨諸多挑戰(zhàn);在業(yè)務(wù)合規(guī)上，金融科技在不少業(yè)務(wù)和場景的應(yīng)用還缺少明確而具體的的法律規(guī)范、政策指引和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，部分領(lǐng)域存在較大爭議，在“強(qiáng)監(jiān)管”環(huán)境下具有合規(guī)上的不確定性，其不當(dāng)使用有可能使企業(yè)因此蒙受損失。

不僅如此，具體到此次舉措上，不難看出其或者仍是傳統(tǒng)金融服務(wù)的范疇、或者只是對已經(jīng)發(fā)生的用戶行為習(xí)慣遷移趨勢的強(qiáng)化，而金融科技眼前能說得上“從零到一”的變革主要展現(xiàn)在一些信息服務(wù)（如在線醫(yī)療、課程、辦公等）的初級加載，而其基于數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)、算法方面的優(yōu)勢還沒有真正顯現(xiàn)。

精準(zhǔn)施策助力疫后經(jīng)濟(jì)康復(fù)

透過對實際情況的考察，我們發(fā)現(xiàn)金融科技在抗疫方面的作用發(fā)揮還受到一些約束。

第一，由于我國經(jīng)濟(jì)規(guī)模、服務(wù)業(yè)占比乃至交通-通信網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)程度都遠(yuǎn)高于2003年非典時期，且公共服務(wù)和社會治理能力相對落后于經(jīng)濟(jì)成長，因此金融機(jī)構(gòu)和科技企業(yè)對疫情影響的評估普遍保守，舉措安排也相對較“穩(wěn)”。

第二，部分金融機(jī)構(gòu)由于目標(biāo)客戶（零售占比高）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（信用占比高）和管理水平等原因，信貸擴(kuò)張能力有限，而科技公司背景的互聯(lián)網(wǎng)銀行也由于資本規(guī)模較小、融資成本較高、短期違約率攀升較快等影響而難以有效為陷入困頓的小微企業(yè)提供更多支持。

第三，不同于線上化、數(shù)字化、標(biāo)準(zhǔn)化的消費(fèi)信貸，小微企業(yè)貸款整體上仍無法擺脫線下作業(yè)環(huán)節(jié)，而疫情的發(fā)生使得客戶拓展、盡調(diào)等工作受到阻礙。

第四，之前出于合規(guī)、安全等方面考慮，監(jiān)管對金融科技在某些場景的應(yīng)用進(jìn)行了約束乃至凍結(jié)，這在一定程度上也影響了金融科技潛能的發(fā)揮。

需要指出的是，金融科技并非包治百病的“大力丸”，也非一用就靈的“紫金丹”，其在協(xié)助抗疫、輔助小微方面作用的發(fā)揮要有一系列的前置條件，需要各方主體在正視上述問題的基礎(chǔ)上有的放矢、相互支持、積極作為。

對于政府來說，一方面可以在依法合規(guī)的前提下有序開展稅收、工商、海關(guān)等政務(wù)數(shù)據(jù)的共享，推動水、電、氣、交通、通信等公共事業(yè)數(shù)據(jù)的開放，為金融科技作用的發(fā)揮提供“源頭活水”;另一方面則可重新評估前期部分金融科技監(jiān)管措施的時效性，在風(fēng)險可控的基礎(chǔ)上針對疫情期間小微企業(yè)需要開展試點(diǎn)。而從長遠(yuǎn)來看，有必要系統(tǒng)謀劃“互聯(lián)網(wǎng)+”、智慧城市的頂層設(shè)計，完善金融科技得以順暢運(yùn)行的基礎(chǔ)設(shè)施。

對于金融機(jī)構(gòu)和科技企業(yè)來說，需要各展所長、共克時艱。在商業(yè)合作上，金融機(jī)構(gòu)可以發(fā)揮自己在廉價、充沛、穩(wěn)定資金獲取方面的優(yōu)勢，攜手科技企業(yè)一道為小微企業(yè)注入流動性，同時積極開展產(chǎn)品創(chuàng)新，溝通監(jiān)管開展專項債券或資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行等嘗試?？萍计髽I(yè)之前在小微服務(wù)方面曾有深厚積累，比如螞蟻金服基于著名的“310模式”服務(wù)了2200萬小微企業(yè)和個體經(jīng)營者，其中80%都是此前從未在銀行獲得過貸款的獨(dú)家客戶。如今這些科技企業(yè)則應(yīng)一展自身在獲客、場景、科技等方面的專業(yè)性，與銀行合作編織生態(tài)場景，推動產(chǎn)業(yè)優(yōu)化布局，為金融科技作用的發(fā)揮創(chuàng)造更多可能。

在基礎(chǔ)能力上，以此次疫情期間金融服務(wù)為起點(diǎn)，需要特別夯實數(shù)據(jù)驅(qū)動能力。數(shù)據(jù)驅(qū)動正在。甚至已經(jīng)成為包括商業(yè)銀行在內(nèi)各行各業(yè)最基本、最重要的能力之一，不僅關(guān)乎內(nèi)部發(fā)展，也涉及對外合作。夯實數(shù)據(jù)驅(qū)動能力，首先要意識上重視，明確其巨大價值、商業(yè)前景和深刻邏輯，在此基礎(chǔ)上將當(dāng)下還停留于表層的討論與實踐引向深入，挖潛自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢，持續(xù)開展數(shù)據(jù)建模和壓力測試，同時精確挖掘客戶差異化的風(fēng)險狀況和利率訴求，以與之相應(yīng)的服務(wù)渠道去對接和獲取，推動普惠金融業(yè)務(wù)營銷、定價和風(fēng)控體系的動態(tài)修正和迭代。

對于小微企業(yè)來說，關(guān)鍵是積極擁抱變革，在結(jié)合自身實際情況的基礎(chǔ)上有的放矢地開展數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化轉(zhuǎn)型。金融科技作用的發(fā)揮主要從觸達(dá)性、適當(dāng)性、可持續(xù)性三方面展開，而其成敗不僅取決于供給側(cè)的金融機(jī)構(gòu)，更取決于需求端的小微企業(yè)。上游“開閘放水”，下游能否“接住”，主要還看小微企業(yè)自身的“引流”能力。金融科技作為數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化色彩極強(qiáng)的現(xiàn)代工具，客觀要求與其對接的企業(yè)也要有現(xiàn)代經(jīng)營能力、融入現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系。正所謂“自立者人恒立之，自助者天助之”，企業(yè)經(jīng)營的得失成敗、金融科技的作用發(fā)揮，主要也得看小微企業(yè)自己。

（作者系中國農(nóng)業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)金融部高級經(jīng)濟(jì)師）