■ 范靈 任淑霞 / 中國(guó)航空工業(yè)發(fā)展研究中心

20世紀(jì)90年代以及21世紀(jì)的前10年，航空制造業(yè)普遍采取外包與合作的形式進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，而這一系列做法現(xiàn)正在逐步讓渡于自造和垂直整合。

垂直 整 合（vertical integration）是一種公司戰(zhàn)略，即公司通過(guò)擁有和控制其供應(yīng)商以實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈的掌控，其目標(biāo)是創(chuàng)建一個(gè)閉環(huán)生態(tài)系統(tǒng)，以持續(xù)提高生產(chǎn)能力。近年來(lái)，垂直整合再次回歸，在信息科技領(lǐng)域最為顯著，許多硅谷公司致力于打造一套完整的、端到端的產(chǎn)品和服務(wù)體系，這樣在用戶體驗(yàn)、企業(yè)效率、建立壁壘上有顯著優(yōu)勢(shì)。在航空制造業(yè)，飛機(jī)制造商、發(fā)動(dòng)機(jī)制造商也在積極擁抱垂直整合，整個(gè)航空產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略也表現(xiàn)出潮起潮落的狀態(tài)。

主制造商積極調(diào)整

2005年，波音公司將其位于堪薩斯州的威奇托分部剝離出來(lái)，成立了勢(shì)必銳(Spirit)航空系統(tǒng)公司，同時(shí)推進(jìn)的還有787供應(yīng)鏈戰(zhàn)略。波音公司在787項(xiàng)目中首次采取了全球供應(yīng)鏈的戰(zhàn)略，原在華盛頓州工廠的大量工作被轉(zhuǎn)包出去，分散到了美國(guó)14個(gè)州和美國(guó)以外的11個(gè)國(guó)家和地區(qū)。除了自己的工廠以外，波音公司只面對(duì)全球23個(gè)一級(jí)供應(yīng)商，核心供應(yīng)商數(shù)量與過(guò)去相比大為減少。然而，波音公司的供應(yīng)鏈管理卻沒(méi)有匹配上當(dāng)時(shí)被盛贊的全球并行生產(chǎn)模式。2011年，波音結(jié)束了7次推遲交付的噩夢(mèng)，此時(shí)的787比原定的交付時(shí)間推遲了近3年，預(yù)算也多出數(shù)十億美元。

波音公司將更為復(fù)雜的組裝模塊外包給供應(yīng)商的初衷并沒(méi)有錯(cuò)，無(wú)非是想增進(jìn)與供應(yīng)商的長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作。但是當(dāng)787項(xiàng)目涉及全球供應(yīng)鏈時(shí)，供應(yīng)鏈的管理已經(jīng)超越了傳統(tǒng)制造，在效率提高的同時(shí)，伴隨而來(lái)的是供應(yīng)鏈復(fù)雜程度的增加。為了使787項(xiàng)目更高效地運(yùn)行，2008年波音公司宣布收購(gòu)787飛機(jī)機(jī)體部分的生產(chǎn)商沃特公司所持有的意美合資機(jī)體制造商全球航空（Global Aeronautica，阿萊尼亞和沃特的合資公司）50%的股份。2009年又收購(gòu)了沃特公司位于南卡羅來(lái)納州北查爾斯頓的波音787業(yè)務(wù)，這里主要負(fù)責(zé)787的后機(jī)體業(yè)務(wù)。

波音供應(yīng)鏈

自建能力進(jìn)行垂直整合

為了避免大規(guī)模延誤和成本超支，波音公司的供應(yīng)鏈戰(zhàn)略悄然發(fā)生了變化，公司忙于將未來(lái)的飛機(jī)型號(hào)進(jìn)行自造，而不是全部外購(gòu)。787的復(fù)合材料機(jī)翼是外包給了日本三菱重工，而777-X的復(fù)合材料機(jī)翼則由波音公司自造了。2014年，波音公司投資10億美元在華盛頓州皮吉特灣地區(qū)建立了777X的生產(chǎn)基地，主要用來(lái)制造777X的復(fù)合材料機(jī)翼（長(zhǎng)34.7m、寬7m）。

在過(guò)去，波音公司主要依靠其供應(yīng)鏈來(lái)進(jìn)行推進(jìn)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和組裝，但是實(shí)際上會(huì)戰(zhàn)略性地將部分工作自造。2013年，南卡羅來(lái)納推進(jìn)公司(Propulsion South Carolina)成立，致力于推進(jìn)系統(tǒng)集成設(shè)計(jì)和裝配的能力建設(shè)，以支持未來(lái)飛機(jī)的發(fā)展和性能提升。2015年推進(jìn)工廠正式啟用，主要負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)和組裝737MAX發(fā)動(dòng)機(jī)短艙進(jìn)氣道（nacelle inlet），設(shè)計(jì)737MAX發(fā)動(dòng)機(jī)短艙的風(fēng)扇整流罩部分(nacelle fan cowl)，以及設(shè)計(jì)和工程集成777X短艙，可以說(shuō)波音公司重新拿回在威奇托剝離過(guò)程中失去的短艙和吊架（nacelle and pylon）設(shè)計(jì)的控制權(quán)。

2017年，波音公司成立了一個(gè)新部門，叫作波音航空電子公司（Boeing Avionics），從事航空電子和電子系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)，波音公司時(shí)任首席執(zhí)行官米倫伯格稱此舉是建立有針對(duì)性的垂直能力的戰(zhàn)略（strategy to build targeted vertical capability），意思是指一家公司自己承擔(dān)更多的工作，而不是把工作交給外人。2003年波音公司推出787時(shí)，解散了一個(gè)成立于20世紀(jì)80年代的內(nèi)部組織——波音民用電子(Boeing Commercial Electronics)， 將埃弗雷特1200名工程師的工作全部外包，這些工程師是負(fù)責(zé)為公司所有的民機(jī)設(shè)計(jì)電子控制系統(tǒng)，同時(shí)還出售了位于得克薩斯州的一家工廠，約有1200名員工在那里制造相關(guān)硬件。

服務(wù)戰(zhàn)略促進(jìn)垂直整合

波音公司一直重視航空維修市場(chǎng)，2006年公司收購(gòu)了從事航空零部件制造與服務(wù)的Aviall公司，加快了波音公司服務(wù)業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)。2016年年底，波音公司成立全球服務(wù)集團(tuán)，計(jì)劃使服務(wù)成為其業(yè)務(wù)核心，目標(biāo)在2027年達(dá)到500億美元的規(guī)模。波音全球服務(wù)集團(tuán)的業(yè)務(wù)涵蓋四大領(lǐng)域：供應(yīng)鏈，工程/改裝和維修，數(shù)字化航空和分析，以及培訓(xùn)和專家服務(wù)。

2018年5月，波音公司宣布將以約32億美元現(xiàn)金收購(gòu)航空航天零部件制造商KLX，用以擴(kuò)展飛機(jī)服務(wù)業(yè)務(wù)。交易完成后，將與波音公司旗下的零部件、設(shè)備和服務(wù)子公司Aviall合并，一同納入波音全球服務(wù)集團(tuán)。KLX擁有約2000名員工，在超過(guò)15個(gè)國(guó)家擁有客戶服務(wù)中心，這將使波音公司一躍成為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的緊固件、化學(xué)耗材和配送服務(wù)的供應(yīng)商，KLX擁有的復(fù)合材料制造能力也將擴(kuò)大Aviall的產(chǎn)品服務(wù)范圍。KLX有40%的收入則是來(lái)自純售后業(yè)務(wù)。波音公司收購(gòu)這家公司看重的就是這部分售后服務(wù)收入，因?yàn)樗梢詾椴ㄒ艄颈ＷC一定的長(zhǎng)期盈利能力，以對(duì)抗經(jīng)濟(jì)的周期性變化。

2019年波音公司與總部位于美國(guó)加州的安可（Encore）集團(tuán)達(dá)成收購(gòu)協(xié)議，包括其旗下的Encore內(nèi)飾、Encore國(guó)際及LIFT等子公司。Encore集團(tuán)是一家飛機(jī)內(nèi)飾公司，主要生產(chǎn)飛機(jī)廚房和座椅，有700多名雇員，自2011年成立以來(lái)一直是波音公司的供應(yīng)商?？团摯怪闭鲜瞧湟幌盗杏嗅槍?duì)性的垂直整合工作之一，波音公司收購(gòu)Encore集團(tuán)將增強(qiáng)其內(nèi)飾能力和客艙垂直創(chuàng)新能力。

合資企業(yè)推進(jìn)垂直整合

除了并購(gòu)，波音公司還通過(guò)與其他公司進(jìn)行合資來(lái)推進(jìn)垂直整合。2018年，波音公司和賽峰集團(tuán)成立合資公司，之后命名為Initium（拉丁語(yǔ)，意為“開(kāi)始”）航宇公司，將專注于新一代輔助動(dòng)力裝置（APU）的設(shè)計(jì)、制造和服務(wù)。這將使波音公司與排名最前的兩家APU供應(yīng)商霍尼韋爾公司和普惠公司展開(kāi)正面競(jìng)爭(zhēng)。這兩家公司都已經(jīng)支持波音長(zhǎng)達(dá)50多年，霍尼韋爾為737、767和777提供APU，普惠為747-8和787提供APU。這是波音公司重組供應(yīng)鏈、加速推進(jìn)垂直整合舉措中最令人意外的進(jìn)展之一。通過(guò)垂直整合發(fā)展，波音無(wú)疑將增加其與供應(yīng)商的談判籌碼。但是，APU在現(xiàn)代噴氣式飛機(jī)價(jià)值中所占比例不到1%，降低成本的潛力是有限的。目前判斷波音公司可能估計(jì)未來(lái)的飛機(jī)需要更多的電力，包括混合電推進(jìn)系統(tǒng)，而原始設(shè)備制造商（OEM）參與電力系統(tǒng)是戰(zhàn)略性的舉措。

2018年，波音公司與安道拓(Adient)公司宣布合資組建安道拓航宇(Adient Aerospace)公司，將為航空公司和飛機(jī)租賃公司研發(fā)、制造和銷售一系列的座椅產(chǎn)品，合資公司的運(yùn)營(yíng)總部設(shè)在德國(guó)法蘭克福附近。安道拓公司是2016年從江森自控分離出來(lái)的汽車零部件業(yè)務(wù)板塊。波音公司表示，合資公司是對(duì)當(dāng)前供應(yīng)商羅克韋爾柯林斯和卓達(dá)航宇的座椅生產(chǎn)延遲和產(chǎn)能限制的回應(yīng)，并預(yù)測(cè)飛機(jī)座椅市場(chǎng)將從2017年的45億美元增長(zhǎng)到2026年的60億美元。

供應(yīng)商紛紛應(yīng)對(duì)

當(dāng)主制造商紛紛選擇自造而不是外購(gòu)的時(shí)候，無(wú)疑給供應(yīng)商帶來(lái)了不安，這種不安在整個(gè)供應(yīng)鏈上層層傳導(dǎo)。供應(yīng)商也在主動(dòng)或者被動(dòng)地調(diào)整供應(yīng)鏈，當(dāng)然過(guò)程中也包括了自造和垂直整合。

在航空發(fā)動(dòng)機(jī)領(lǐng)域，GE公司從零起步開(kāi)發(fā)陶瓷基復(fù)合材料(CMC)供應(yīng)鏈，2016年在亞拉巴馬州亨茨維爾市新建兩家復(fù)合材料制造廠，其中一家用于CMC的批量制造，同時(shí)在北卡羅來(lái)納州阿什維爾市的制造廠將采用該種CMC制造陶瓷基復(fù)合材料渦輪罩環(huán)。陶瓷基復(fù)合材料具有輕質(zhì)和耐高溫等特性，LEAP發(fā)動(dòng)機(jī)是首個(gè)采用陶瓷基復(fù)合材料熱端部件的民用噴氣發(fā)動(dòng)機(jī)。陶瓷基復(fù)合材料也用于新型GE9X發(fā)動(dòng)機(jī)燃燒室和高壓渦輪部件的制造。此外，該公司還積極投資于增材制造，并利用其專長(zhǎng)生產(chǎn)以前外包的零部件，如燃油噴嘴。當(dāng)然除了發(fā)動(dòng)機(jī)，GE公司2013年收購(gòu)了意大利航宇制造商阿維奧（Avio）的航空業(yè)務(wù)部，獲得了減速器的制造能力，而且2016年還和伍德沃德建立合資企業(yè)來(lái)制造航空發(fā)動(dòng)機(jī)燃油系統(tǒng)。GE公司垂直整合的動(dòng)機(jī)是通過(guò)先進(jìn)的材料和工藝實(shí)現(xiàn)突破性的航空發(fā)動(dòng)機(jī)性能。

機(jī)體供應(yīng)商勢(shì)必銳公司的前身是波音公司的威奇托分部，由于這種天然的關(guān)系，波音公司成為勢(shì)必銳公司的最大客戶，近80%的收入來(lái)源于波音公司，單一大客戶成了勢(shì)必銳公司運(yùn)營(yíng)中最大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)之一。為此，勢(shì)必銳公司在垂直整合的過(guò)程中，傾向于并購(gòu)歐洲的企業(yè)，最好就是空客公司的供應(yīng)商，從而進(jìn)入空客公司的供應(yīng)鏈體系。2006年，勢(shì)必銳公司收購(gòu)了英國(guó)BAE系統(tǒng)公司的飛機(jī)部件業(yè)務(wù)部；2019年5月，勢(shì)必銳公司以6.5億美元收購(gòu)比利時(shí)ASCO；加拿大龐巴迪公司11月宣布將旗下在英國(guó)貝爾法斯特、美國(guó)達(dá)拉斯和摩洛哥卡薩布蘭卡的航空制造工廠及相關(guān)售后服務(wù)出售給勢(shì)必銳公司。這些整合將幫助勢(shì)必銳公司擴(kuò)展空客業(yè)務(wù)。

主制造商的垂直整合不斷擠壓供應(yīng)商的利潤(rùn)空間，機(jī)載供應(yīng)商之間也開(kāi)始謀求更緊密的合作以增強(qiáng)議價(jià)能力，誕生了“超級(jí)”機(jī)載供應(yīng)商。2016年，美國(guó)航電供應(yīng)商羅克韋爾柯林斯公司以86億美元現(xiàn)金加股票（含債務(wù)）收購(gòu)全球最大的客艙內(nèi)飾制造商B/E航宇公司，通過(guò)收購(gòu)擴(kuò)大了航空設(shè)備供應(yīng)業(yè)務(wù)。2017年，聯(lián)合技術(shù)公司又宣布將以300億美元（含70億美元債務(wù)）收購(gòu)羅克韋爾柯林斯公司，新組建的柯林斯宇航將是全球航空系統(tǒng)領(lǐng)域中規(guī)模最大、業(yè)務(wù)最全面的零部件供應(yīng)商，將能夠生產(chǎn)飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)、起落架、座椅及航電設(shè)備等所有飛機(jī)部件。2017年，賽峰集團(tuán)宣布以總額近100億歐元收購(gòu)飛機(jī)座椅制造商卓達(dá)航宇（Zodiac），成為繼聯(lián)合技術(shù)公司和GE航空集團(tuán)之后的第三大機(jī)載系統(tǒng)供應(yīng)商。

航空百?gòu)?qiáng)企業(yè)中，近年來(lái)在零部件領(lǐng)域一直位于經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率第一的公司是一家在航空航天領(lǐng)域從事零部件配套生產(chǎn)與售后服務(wù)的集團(tuán)公司，它就是特朗斯蒂姆（TransDigm）公司。公司在2006年上市之后，進(jìn)行了多項(xiàng)并購(gòu)，通過(guò)并購(gòu)方式直接獲得相關(guān)專利、技術(shù)團(tuán)隊(duì)和商標(biāo)授權(quán)。2019年公司并購(gòu)了埃斯特林（Esterline）科技公司，該公司為航空航天和防務(wù)領(lǐng)域提供航空電子和傳感器等專用零件。2015年被巴菲特溢價(jià)收購(gòu)的精密機(jī)件公司，也曾經(jīng)進(jìn)行了一系列前所未有的并購(gòu)，實(shí)施了非常成功的垂直整合戰(zhàn)略。

另外從近期的并購(gòu)來(lái)看，諸如伍德沃德公司、赫氏公司、聯(lián)合技術(shù)公司、雷神公司、L3技術(shù)公司和哈里斯公司，大多是中型供應(yīng)商或者說(shuō)是主要服務(wù)于航空航天及防務(wù)市場(chǎng)的專業(yè)企業(yè)，其實(shí)并購(gòu)雙方的共同點(diǎn)相對(duì)較少。他們?cè)絹?lái)越多的對(duì)等合并可能是未來(lái)航空航天及防務(wù)領(lǐng)域并購(gòu)的新趨勢(shì)之一。2020年1月12日，航空動(dòng)力控制系統(tǒng)企業(yè)伍德沃德公司和復(fù)合材料企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者赫氏公司提出將以全股票交易對(duì)等合并，合并后的公司將成為世界上最大的航空航天及防務(wù)供應(yīng)商之一，被命名為伍德沃德·赫氏公司，業(yè)務(wù)范圍涵蓋機(jī)翼和發(fā)動(dòng)機(jī)部件，以及為飛機(jī)結(jié)構(gòu)制造更輕的先進(jìn)材料。兩家公司的業(yè)務(wù)重疊極小，這可能有助于簡(jiǎn)化反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批。

外包與自造的權(quán)衡

按收入排名，伍德沃德和赫氏對(duì)等合并成為第六大供應(yīng)商

隨著訂單的增加，自造及垂直整合會(huì)給主制造商帶來(lái)更穩(wěn)固的控制、更短的開(kāi)發(fā)周期，以及更快更有效生產(chǎn)飛機(jī)的能力。同時(shí)還將通過(guò)進(jìn)入服務(wù)市場(chǎng)獲得更多收入。然而，這也帶來(lái)一些潛在的負(fù)面影響，主制造商需要加大投入，不能充分調(diào)動(dòng)供應(yīng)商的資源，也就意味著在經(jīng)濟(jì)低迷的時(shí)候?qū)⒊袚?dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)也可能錯(cuò)過(guò)多個(gè)供應(yīng)商競(jìng)爭(zhēng)而產(chǎn)生的創(chuàng)新技術(shù)，還可能把供應(yīng)商趕出這個(gè)行業(yè)而刺激更多的整合。為了打造核心競(jìng)爭(zhēng)力，優(yōu)化全球資源配置，提高供應(yīng)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力，波音公司進(jìn)行的垂直整合更像是對(duì)787項(xiàng)目及全球供應(yīng)鏈戰(zhàn)略的反思，航空活力咨詢公司（AeroDynamic Advisory）指出，波音公司正在從3個(gè)方面評(píng)估飛機(jī)零部件的生產(chǎn)方式是自行研制生產(chǎn)還是采購(gòu)：是否為應(yīng)控制的關(guān)鍵戰(zhàn)略技術(shù)；該部件供應(yīng)商是否能夠提供超值的價(jià)格；若自行生產(chǎn)該部件，是否有獲取更高售后服務(wù)利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。

羅羅公司自造/購(gòu)買策略示意圖

羅羅公司在制定供應(yīng)鏈戰(zhàn)略時(shí)，是按照業(yè)務(wù)關(guān)鍵程度和競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行分類。羅羅公司對(duì)自身競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、業(yè)務(wù)關(guān)鍵程度高的產(chǎn)品主要選擇自造（make）；對(duì)自身競(jìng)爭(zhēng)力弱，業(yè)務(wù)關(guān)鍵程度高的產(chǎn)品進(jìn)行保護(hù)（protect），必要時(shí)與供應(yīng)商合資；對(duì)自身競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，業(yè)務(wù)關(guān)鍵程度低的產(chǎn)品要加強(qiáng)控制（control）；其余產(chǎn)品主要從外部購(gòu)買（buy）。

結(jié)束語(yǔ)

展望未來(lái)，主制造商的航空供應(yīng)鏈發(fā)展是一個(gè)雙向趨勢(shì)：一方面是非核心業(yè)務(wù)的外包仍在繼續(xù)；另一方面是核心業(yè)務(wù)的自造，以改進(jìn)成本、質(zhì)量和供應(yīng)可靠性。

德國(guó)哲學(xué)家萊布尼茨說(shuō)過(guò)：“世上沒(méi)有兩片完全相同的樹(shù)葉?！惫?yīng)鏈戰(zhàn)略也是如此，盲目的追隨外包，或者盲目的垂直整合并非是最佳決策。供應(yīng)鏈戰(zhàn)略需要根據(jù)公司的戰(zhàn)略引領(lǐng)、業(yè)務(wù)需求以及自身能力進(jìn)行定制，應(yīng)在不同的經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)環(huán)境下，權(quán)衡外包與自造之間的關(guān)系。