王菁

摘 要：2020年初在疫情的影響下，我國經(jīng)濟承受多重壓力，宏觀經(jīng)濟與不良資產(chǎn)之間的聯(lián)系被多行業(yè)普遍關(guān)注。在經(jīng)濟下行的環(huán)境下，我國商業(yè)銀行對新增不良資產(chǎn)的研究顯得迫切。本文通過從GDP、廣義貨幣供應量（M2）增速、通貨膨脹率、一年期貸款利率和社會消費品零售總額五個方面分析了宏觀經(jīng)濟對商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率的影響。

關(guān)鍵詞：不良資產(chǎn)率;商業(yè)銀行;宏觀經(jīng)濟

一、我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀

中國銀保監(jiān)會稱，2019年，我國商業(yè)銀行的不良貸款率為1.86%，相較于2018年，略微下降0.03%，但和過去5年相比，不良貸款率仍然呈現(xiàn)出緩步上升的趨勢。根據(jù)統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，我國銀行業(yè)的不良貸款額每年都呈現(xiàn)出增長的態(tài)勢，2017年年末，不良貸款余額為1.71萬億元，2019年不良貸款余額已達到2.41萬億元，增長41%。從我國商業(yè)銀行不良貸款余額的增量上看，銀行業(yè)不良貸款的形勢非常嚴峻，在2020年初的疫情的沖擊下，不良資產(chǎn)處置將變得任重而道遠。

二、宏觀經(jīng)濟因素

當前我國經(jīng)濟承受著多重壓力，形勢空前嚴峻復雜，2008年金融危機后，政府一攬子刺激政策的累積效應和溢出效應還在發(fā)揮作用，對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)也產(chǎn)生著深遠的影響;2010年，中國的GDP增長率至10.6%，2019年，降低到6.1%，中國經(jīng)濟增速連續(xù)9年下降，累計下降達到4.5個百分點，我國經(jīng)濟未來仍將面臨一個長期從下降到平穩(wěn)的狀態(tài)。

（一）GDP對商業(yè)銀行不良率的影響

GDP增長率能夠合適的衡量一個國的經(jīng)濟狀況，當GDP為正時，說明經(jīng)濟狀況較好，反之，說明經(jīng)濟狀況出現(xiàn)下行壓力。

商業(yè)銀行貸款具有典型的順周期性，加劇經(jīng)濟的周期性波動。當經(jīng)濟運行呈上升態(tài)勢時，企業(yè)的投融資意愿增強，社會對于資金的需求加大，銀行對貸款的準入條件相對放松，放款速度加快，社會經(jīng)濟活躍，GDP也增長較快;當經(jīng)濟運行開始轉(zhuǎn)向下降趨勢時，企業(yè)資產(chǎn)負債率較高、利潤減少，長短期償債能力變?nèi)酰涣假J款開始逐步顯現(xiàn)，銀行考慮到貸款質(zhì)量，貸款的投放速度開始縮緊，中小企業(yè)的融資能力降低，導致資金鏈斷裂，無法歸還貸款，加劇不良貸款惡化的預期，GDP增長速度放緩。綜上，本文認為GDP與商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率呈現(xiàn)負相關(guān)。

（二）廣義貨幣供應量（M2）增速對商業(yè)銀行不良率的影響

廣義貨幣供應量（M2）指的是流通于除銀行體系以外的現(xiàn)金、居民及企業(yè)存款等，能夠在一定程度上反應貨幣的購買力和未來通脹的壓力。

在某種程度上來說，商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債決定著經(jīng)濟發(fā)展的走向，銀行的資產(chǎn)主要是發(fā)放貸款來為實體經(jīng)濟提供支持，而負債指的是增加貨幣創(chuàng)造和流動性的過程。因此，商業(yè)銀行貸款的增速與M2增速有著密切的關(guān)系， 由圖1.1可知，商業(yè)銀行貸款的增速和M2增速的走勢基本保持一致，因此M2的增速也在一定程度上影響銀行不良率。當M2的增速加快時，經(jīng)濟形勢較好，銀行資產(chǎn)的較為充足，整個社會的融資環(huán)境較好，企業(yè)能夠獲得授信來支撐其經(jīng)營，利潤提升，償債能力增強，不良率降低;反之，不良率上升。綜上，本文假設M2增速與商業(yè)銀行不良率呈現(xiàn)反向關(guān)系。

（三）通貨膨脹率對商業(yè)銀行不良率的影響

通貨膨脹率表明總物價水平在一年以內(nèi)的上漲幅度，是貨幣超發(fā)部分與實際需求的貨幣量之比。一般反映的是通脹的程度。

一般來說，當出現(xiàn)較為溫和的通貨膨脹時，整個經(jīng)濟形勢是面臨著寬松的貨幣政策和財政政策，企業(yè)融資相對更加容易，對于實體經(jīng)濟的投資也能得到良好的回報，不良率的增速變緩;但是長時間的通貨膨脹對于經(jīng)濟的可持續(xù)性也造成一定的影響，當通貨膨脹發(fā)生后，貨幣的購買力降低，各個行業(yè)的勞動成本和原材料成本增加，企業(yè)的生產(chǎn)成本增加，商品價格也隨之抬高，若不提高價格，企業(yè)可能會面臨收益降低甚至虧損的可能性，由此會引發(fā)信貸質(zhì)量下降，不良率上升。綜上，通貨膨脹對于不良率的影響是不確定的。

（四）一年期貸款利率對商業(yè)銀行不良率的影響

一年期貸款利率是中國人民銀行發(fā)布給各家商業(yè)銀行的貸款指導性利率。各家商業(yè)銀行會根據(jù)一年期貸款利率指定利率組合。

當銀行向個人或者企業(yè)進行信貸投放時，個人及企業(yè)都要向銀行支付利息，當貸款利率上升時，借款人的資金使用成本增加，融資通道狹窄，借款人可能會減少銀行貸款，不良貸款出現(xiàn)的概率降低，不良率降低;到貸款利率下降時，企業(yè)的融資成本降低，借款人大量利用銀行貸款進行投資，一旦市場轉(zhuǎn)向，經(jīng)濟下行，企業(yè)可能會由于流動資金不足償還不了貸款，導致不良率增加。

（五）社會消費品零售總額對商業(yè)銀行不良率的影響

社會消費品零售總額表示企業(yè)通過交易給個人、社會團體、非生產(chǎn)非經(jīng)營許實物商品金額及餐飲服務的收入金額，主要是由從事商品商品零售活動或提供餐飲服務的法人企業(yè)、產(chǎn)業(yè)活動單位和個體戶組成。

批發(fā)零售業(yè)作為我國的傳統(tǒng)行業(yè)，其發(fā)展主要依靠商業(yè)銀行的貸款，受經(jīng)濟形勢的影響較大。當社會消費品零售總額增加時，說明消費者信心增加，更加愿意將錢用于實體經(jīng)濟消費，這就使得我國批發(fā)零售業(yè)的利潤增加，從而借款人償還能力和意愿也增強，不良貸款率下降。反之，不良貸款率上升。

三、結(jié)論

當經(jīng)濟處在衰退或收縮期時，部分企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題，財務狀況就會下降，資金周轉(zhuǎn)困難，導致它們償還銀行的本金和利息出現(xiàn)困難;同時銀行所擁有的抵押物價值下降也會使銀行減少發(fā)放貸款量，企業(yè)得不到所需的資金，不能進行正常的生產(chǎn)及擴大再生產(chǎn)活動，兩者的共同作用會導致銀行不良貸款的進一步增加，不良貸款率必然會增大。而在經(jīng)濟處于擴張或繁榮期時，結(jié)果則恰哈相反，不良貸款率會降低。