托德·貝克 斯尼格達(dá)·庫馬爾

漲薪停滯、生活成本上升以及日益不規(guī)律的工作時(shí)間令許多美國人瀕臨財(cái)務(wù)困境；他們可以負(fù)擔(dān)日常開支，卻沒有能夠應(yīng)對哪怕小規(guī)模財(cái)務(wù)沖擊的積蓄。部分問題在于大部分美國人的工資是每兩周一發(fā)，而支票往往要用一周時(shí)間才能兌付，這讓人們等待領(lǐng)取工資的時(shí)間更久。另外，很多人沒有信用分?jǐn)?shù)來獲得標(biāo)準(zhǔn)市場利率的貸款。為了負(fù)擔(dān)日常開支或意外開銷，他們會(huì)依賴發(fā)薪日貸款、汽車抵押貸款和銀行透支，這些高成本方式可能將他們進(jìn)一步推向財(cái)務(wù)深淵。經(jīng)濟(jì)放緩時(shí)，比如現(xiàn)在新冠肺炎疫情引起的經(jīng)濟(jì)衰退，只會(huì)加劇他們對這類服務(wù)的依賴。

哈佛大學(xué)肯尼迪政府學(xué)院的一項(xiàng)研究，探討了創(chuàng)新性金融科技產(chǎn)品是如何打破這一惡性循環(huán)讓員工和雇主都受益的。研究人員發(fā)現(xiàn)PayActiv和Salary Finance這兩家初創(chuàng)企業(yè)會(huì)與雇主合作，提供新的金融服務(wù)作為員工福利的一部分。PayActiv會(huì)預(yù)支員工已獲得但尚未收到的工資。該公司有時(shí)與ADP等薪資管理公司合作，為聯(lián)邦快遞（FedEx）、必勝客（Pizza Hut）和Wendys等公司的員工提供服務(wù)。Salary Finance為員工提供低成本貸款，可以抵扣工資，自動(dòng)償還。總部設(shè)在英國的Salary Finance已將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到美國，客戶包括United Way和特斯拉。

推動(dòng)這兩種商業(yè)模式的創(chuàng)新是“工資搭橋”，即服務(wù)提供商可以直接獲取借款人的工資，確保預(yù)付款或貸款的償還。PayActiv將算法應(yīng)用于雇主提供的工作時(shí)間和考勤數(shù)據(jù)，根據(jù)工作排班和小費(fèi)等因素進(jìn)行調(diào)整，準(zhǔn)確定位員工在兩張工資支票之間任一時(shí)間點(diǎn)已經(jīng)獲得的收入。PayActiv基本不必承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗皇穷A(yù)先支付了員工已經(jīng)獲得的工資。PayActiv對使用這項(xiàng)服務(wù)的每個(gè)支付期收取5美元的費(fèi)用（這一費(fèi)用通常是部分或全部由雇主承擔(dān)）。

Salary Finance會(huì)向合作公司的員工提供貸款，貸款條件是年滿18歲、在公司工作一年以上、年薪不低于1萬美元。它并不會(huì)嚴(yán)格使用第三方信用評分，而是自行估算概率來評估員工償還貸款的能力。截至本文發(fā)稿，該公司收取的利率從5.9%到19.9%不等，如果員工離開公司，利息不變，還款將改從申請時(shí)指定的借款人個(gè)人銀行賬戶中提取。貝克說，“Salary Finance的風(fēng)險(xiǎn)敞口大幅降低，因?yàn)樽詣?dòng)扣款實(shí)際上將員工的工資變成了抵押品?！钡拇_，研究人員發(fā)現(xiàn)該公司的違約率只有信用評分模型預(yù)測的1/5。

費(fèi)用更低，服務(wù)范圍更廣，員工留職率提高

這些服務(wù)對其所服務(wù)的員工有幫助嗎？為了找到答案，貝克和研究伙伴斯尼格·庫馬爾（Snigdha Kumar，曾就讀于哈佛肯尼迪學(xué)院，現(xiàn)就職于金融科技初創(chuàng)公司Digit）一起，將這兩家初創(chuàng)企業(yè)的收費(fèi)與市場等價(jià)服務(wù)進(jìn)行了比較。PayActiv優(yōu)勢明顯：5美元的收費(fèi)遠(yuǎn)低于銀行通常收取的35美元，也低于大多數(shù)發(fā)薪日貸款機(jī)構(gòu)的收費(fèi)（為期兩周的200美元貸款要收30美元）。

為了評估Salary Finance的影響，研究人員首先將該公司收取的年化利率與幾家個(gè)人貸款機(jī)構(gòu)的年化利率進(jìn)行了比較。Salary Finance的利率要低得多——平均只有11.8%，而傳統(tǒng)銀行利率為21.9%至71%。但一項(xiàng)對英國用戶的分析顯示，這還不是全部。Salary Finance通常會(huì)貸款給信用非常差的借款人（相當(dāng)于美國FICO信用分?jǐn)?shù)480到500分），信用分?jǐn)?shù)這么低的美國人通常沒有資格申請個(gè)人貸款，不得不求助于年化利率通常超過200%的發(fā)薪日貸款。Salary Finance還會(huì)向信用評分機(jī)構(gòu)報(bào)告借款人的還款記錄，從而使“信用受損或沒有信用記錄的雇員不僅能通過這些產(chǎn)品獲得信貸，最終還能夠重新進(jìn)入主流金融世界，”庫馬爾如是說，“這是我們最激動(dòng)人心的發(fā)現(xiàn)——這類服務(wù)足以改變?nèi)说纳??！?/p>

貝克和庫馬爾隨后研究了企業(yè)是否也會(huì)從中受益。他們假設(shè)，這些產(chǎn)品可以減少因財(cái)務(wù)擔(dān)憂而引起的分心，從而提高員工的工作效率；還可以減少與壓力相關(guān)疾病產(chǎn)生的醫(yī)療費(fèi)用，進(jìn)而降低雇主的成本。現(xiàn)有數(shù)據(jù)無法證明或反駁這一點(diǎn)，不過分析了16家采用這兩種服務(wù)之一的公司的1707名員工的就業(yè)歷史后，他們得到了一些有趣的發(fā)現(xiàn)。例如，在與Salary Finance合作的公司中，活躍用戶的流動(dòng)率比前幾年低28%。與PayActiv合作的公司里，該產(chǎn)品活躍用戶的流動(dòng)率比只使用過一次或根本沒有使用該產(chǎn)品的員工群體低19%。

對于許多雇用低薪員工的大型零售企業(yè)來說，高流動(dòng)率一直是一大問題，提高員工留職率所能節(jié)省的資金可能相當(dāng)可觀。假設(shè)一家擁有34萬員工的零售商員工流動(dòng)率為50%（這一數(shù)字相當(dāng)保守；美國零售商季節(jié)性調(diào)整后員工流動(dòng)率平均約為60%）。根據(jù)關(guān)于人員流失的研究推斷，公司每年因人員流失造成的損失約5.67億美元。流動(dòng)率減少28%，公司每年可以節(jié)省近1.6億美元，庫馬爾說，“即使流動(dòng)率只減少5%，也能節(jié)省約2800萬美元?！辈贿^分析發(fā)現(xiàn)，這些金融科技公司的服務(wù)與企業(yè)留職率的提高之間存在很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性，但并非因果關(guān)系。也可能是有其他特點(diǎn)促使員工留下。

貝克和庫馬爾認(rèn)為，終有一天，所有的支付都可以瞬間完成。優(yōu)步（Uber）等向合同工提供即時(shí)付款的零工經(jīng)濟(jì)公司正在改變員工的期望。美聯(lián)儲(chǔ)推出了名為FedNow的即時(shí)支付服務(wù)，似乎在敦促銀行加快資金清算速度?！斑@些金融科技工具不會(huì)解決美國的收入差距問題，但可以幫助目前正被現(xiàn)有金融體系剝削的邊緣人群，”貝克說，“這也符合雇主的利益——難得的雙贏?！?/p>

公司為什么決定提供這種福利？我們“家園計(jì)劃”的項(xiàng)目的培訓(xùn)工作人員在安排了工作的申請者和臨時(shí)工中識別無家可歸之人的跡象。通過這個(gè)項(xiàng)目，我們了解到，許多最終無家可歸的雇員在使用高成本的發(fā)薪日貸款作為應(yīng)急開支。我們想打破這種惡性循環(huán)。我們了解到有讓企業(yè)員工提前支取已獲得工資的金融科技初創(chuàng)企業(yè)，于是決定與PayActiv合作。

為什么不直接提供即時(shí)支付呢？主要是現(xiàn)金流問題：我們付錢給安置的雇員，然后要求客戶付款，而30天后客戶才會(huì)付款。而且，許多州都制定了法律來防止雇主成為放貸者。

結(jié)果如何呢？我們的主要目標(biāo)是幫助雇員避免財(cái)務(wù)困難，也希望他們在這樣的幫助下能夠在工作崗位上待得更久，減少我們服務(wù)客戶的員工流動(dòng)率。與PayActiv合作一年以來，我們看到雇員考勤率上升，流失率下降。很難證明這是不是預(yù)支工資服務(wù)的成果——這段時(shí)間全國的工資都上漲了，包括我們安置的雇員。我們對這個(gè)項(xiàng)目很滿意，公司已有大約30%的雇員注冊了PayActiv應(yīng)用——我們在一周內(nèi)支付5000到25000名員工的薪水——雇員通過這個(gè)項(xiàng)目提前支取了大約1200萬美元的工資。

公司需要提供這樣的服務(wù)，是因?yàn)榻o員工的工資不夠高嗎？我們的大多數(shù)客戶給初級職位雇員的時(shí)薪為15到17美元，有些客戶支付20美元以上。不管工資是多少，總會(huì)有一些意想不到的事情發(fā)生，比如汽車故障——有時(shí)候，最低工資不足以應(yīng)付這種緊急情況。很多時(shí)候人們并沒有留意存錢。我們看到，各級收入者都需要援助來應(yīng)對意外支出，一個(gè)整體的解決方案至關(guān)重要。PayActiv還提供財(cái)務(wù)咨詢、預(yù)算工具以及儲(chǔ)蓄計(jì)劃，幫助雇員更好地控制財(cái)務(wù)狀況。

那么，有哪些經(jīng)驗(yàn)可以分享？首先，調(diào)研很重要。一些金融科技供應(yīng)商本身就處于掠奪性放貸者的邊緣，每次向支取工資的雇員收費(fèi)過高，或者設(shè)定時(shí)間限制，使其造成不必要的壓力。其次，必須確保技術(shù)的普及性。應(yīng)用是只能在筆記本電腦上使用，還是智能手機(jī)也可以用？雇員需要銀行賬戶嗎？為了服務(wù)許多沒有銀行賬戶的時(shí)薪雇員，PayActiv提供支付卡支付。最后，要清楚為什么要這樣做。我們沒有從這個(gè)項(xiàng)目中獲得任何收入，甚至讓我們花費(fèi)時(shí)間和金錢，但卻可以改變我們的雇員的生活。