馬瀅

摘 要：金屬結構內生于產(chǎn)業(yè)結構，而產(chǎn)業(yè)結構內生于要素稟賦。現(xiàn)階段，中國金融化水平較低、金融錯配問題比較突出，針對創(chuàng)新驅動、轉型升級的需求，以大銀行為主的金融機構已無法順應。為推進中國產(chǎn)業(yè)轉型升級、跨越“中等收入陷阱”，應對金融化水平進行持續(xù)提升，對中小銀行機構、Internet金融以及多層次資本市場進大力發(fā)展，形成活躍、龐大的證券市場輔助大中小銀行金融機構。與此同時，持續(xù)促進人民幣全球化進程。從兩個層面國內、國際營造益于中國產(chǎn)業(yè)轉型升級環(huán)境。

關鍵詞：經(jīng)濟金融化;產(chǎn)業(yè)轉型升級;影響;對策

前言：自改革開放以來，中國經(jīng)濟迅速發(fā)展，各個領域之間的聯(lián)系越來越密切，其中經(jīng)濟慢慢朝著金融化方向發(fā)展，經(jīng)濟金融化順勢而生，一定程度上利于中國產(chǎn)業(yè)結構轉型。針對這一趨勢，我們將如何進行把控，針對產(chǎn)業(yè)結構，我們將如何進行優(yōu)化，成為中國經(jīng)濟發(fā)展必須要解決的問題。所以要進一步研究此課題，對其中的規(guī)律進行掌握和了解，這也非常有利于推動中國經(jīng)濟發(fā)展。

1經(jīng)濟金融化概述

所謂經(jīng)濟金融化指全部經(jīng)濟活動總量中使用金融工具的比重。在經(jīng)濟全球化背景下，經(jīng)濟金融化發(fā)展已成必然。在全球貿易量不斷增加的情況下，尤其是二戰(zhàn)結束后貿易量的激增使得全球經(jīng)濟相互依賴、相互影響、相互促進的整體依存性得以空前提高，帶動了經(jīng)濟、金融波動和危機的傳導性急劇增長，即經(jīng)濟全球化所帶來的影響力和沖擊力正在不斷擴大，在經(jīng)濟全球化背景下，金融工具的使用和發(fā)展也得以突飛猛進，并呈現(xiàn)出經(jīng)濟金融全球化趨勢，相應的經(jīng)濟金融化也成為必然。當前的經(jīng)濟市場環(huán)境下，經(jīng)濟與金融呈現(xiàn)出相互滲透融合的關系，二者密不可分，而且經(jīng)濟關系日以金融關系化，社會資產(chǎn)日以金融化，尤其是發(fā)達國家在這方面更是呈現(xiàn)出明顯特點。與此同時，融資非中介化、證券化和金融傾斜逆轉等現(xiàn)象也反映出了經(jīng)濟金融化發(fā)展的趨勢。不可否認，經(jīng)濟金融化是經(jīng)濟全球化發(fā)展趨勢下發(fā)展經(jīng)濟的必經(jīng)道路，但是隨著市場經(jīng)濟的進一步發(fā)展，市場內部流動性得以增加，經(jīng)濟金融化所帶來的弊端也得以顯現(xiàn)，那便是經(jīng)濟發(fā)展會在一定程度上和實體經(jīng)濟相脫離。

2經(jīng)濟金融化與產(chǎn)業(yè)轉型升級的關系

通常而言，處于經(jīng)濟開始時期的發(fā)展中國家的要素稟賦結構特征是非熟練勞動力比較豐富，而資本比較匱乏。相應的，其比較優(yōu)勢在資本和勞動密集型產(chǎn)業(yè)的勞動密集型環(huán)節(jié)。在采用發(fā)達國家經(jīng)驗后，這些產(chǎn)業(yè)已逐漸成熟，但企業(yè)規(guī)模比較小，財務信息不夠標準。這些更適合于中小銀行融資業(yè)務特征。所以，此時期的最佳金融機構則是中小銀行扮演主要角色。此時期屬于工業(yè)化初期，重點依靠低廉、豐富的生產(chǎn)要素發(fā)展比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)參與全球競爭。產(chǎn)業(yè)技術水準不高、較先進的產(chǎn)品設計與技術重點運用外商直接投資獲取。外商提供諸多的進入全球市場渠道，本國企業(yè)很少與外國消費者直接建立關系，處于要素驅動時期。

伴隨著這些勞動密集型產(chǎn)業(yè)的進步，發(fā)展中國家的人力資本和物質資本持續(xù)積累，改變了要素稟賦結構特征。物質資本和熟練勞動力比較豐富。相應地，其比較優(yōu)勢在于物質資本密集型產(chǎn)業(yè)。由于發(fā)展中國家與發(fā)達國家先進技術差距的縮小，需要更多的資源來強化創(chuàng)新和研究開發(fā)，并對創(chuàng)新帶來的不確定性風險進行承擔。因為物質資本密集型企業(yè)規(guī)模較大，推進財務信息標準化，不但能夠滿足資本市場對其信息透明、公開的要求，還能提升管理水平，其雄厚的財務也使它有能力購買專業(yè)金融機構的財務及審計服務。因為大規(guī)模融資、財務信息標準化與大型銀行以及證券市場的融資業(yè)務特征更加吻合，所以此時期的最佳金融機構就是大型銀行及證券市場扮演著主要角色。此時期屬于工業(yè)化中后期，全球競爭優(yōu)勢的基礎在于國家及其企業(yè)的主動投資意愿和能力，企業(yè)具有對外國技術進行改進和運用的能力，處于投資驅動時期。

伴隨著這些勞動密集型產(chǎn)業(yè)的進步，發(fā)展中國家的人力資本和物質資本持續(xù)積累，又改變了要素稟賦結構特征，人力資源（專業(yè)者、管理者、創(chuàng)新者）及物質資本比較豐富。相應的，人力資本密集型產(chǎn)業(yè)，也就是說生產(chǎn)性服務業(yè)，是其比較優(yōu)勢。由于發(fā)展中國家將要向發(fā)達國家的行列進軍，其技術水平已處于先進水平。為對自身的競爭優(yōu)勢進行維持，需更多的資源來對巨大的不確定性風險進行研究、開發(fā)與創(chuàng)新。與此同時，證券市場的優(yōu)勢相對比較突出，第一，能分散標準化財務信息與證券市場，促使這些企業(yè)可能從證券市場獲取資金支撐;第二，為風險資本供應退出市場的選擇，進而支撐風險資本投資于高風險的資本密集型和創(chuàng)新型企業(yè)的早期發(fā)展時期的，即證券市場。與此同時，一旦風險資本投資項目取得較好的初期獸醫(yī)使項目的質量得到認證，銀行也能夠跟進供應多時期投資。所以，此時期屬于工業(yè)化后期。前半時期全球競爭力依靠技術創(chuàng)新來持續(xù)升級技術，并通過網(wǎng)絡化、市場化實現(xiàn)經(jīng)濟與科技的融合，形成產(chǎn)業(yè)集成，進而促進經(jīng)濟的進步，處于創(chuàng)新驅動時期;前半時期，企業(yè)創(chuàng)新能力與動力均產(chǎn)生下降現(xiàn)象，開始喪失競爭優(yōu)勢同時回避競爭，實業(yè)投資被金融投資所取代，處于財富驅動時期。

3經(jīng)濟金融化對我國產(chǎn)業(yè)轉型升級的影響

3.1金融結構缺乏合理性

長期以來，中國產(chǎn)業(yè)與金融機構受計劃經(jīng)濟體制的干擾直接進入到資本密集型趨勢中，對經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)定性造成干擾。伴隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結構與要素銜接良好，但是因為金融市場比較落后，國有銀行始終扮演著主要的角色。所以在新興產(chǎn)業(yè)、服務業(yè)等迅猛發(fā)展情形下，現(xiàn)有融資模式、金融結構等一不能順應科學技術金融發(fā)展的潮流，導致中國產(chǎn)業(yè)結構轉型與升級更加困難。

3.2人力資本匱乏

事實上，創(chuàng)新驅動，在人力智力基礎上創(chuàng)新，就是產(chǎn)業(yè)升級轉型的主要內容。中國自改革開放以來，歷經(jīng)了三十多年才進入高速發(fā)展時期，雖然物質資本積累比較豐富，但人力資本卻嚴重匱乏。所以我們應對人力資本投入進行更加重視。事實并不是這樣的，企業(yè)在發(fā)展期間過于重視經(jīng)濟效益最大化目標，以致人力資本投入不夠，對創(chuàng)新能力的發(fā)揮造成嚴重影響。再加之未從全面意義上公平化收入分配領域，進而在一定程度上拉大地區(qū)、個人及企業(yè)間的貧富差距，人們心中積累越來越多的不滿，無法在工作過程中全面發(fā)揮出創(chuàng)新力、創(chuàng)造力，進而影響到產(chǎn)業(yè)的升級與轉型。

3.3阻礙產(chǎn)業(yè)升級

在全球經(jīng)濟一體化環(huán)境中，虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟并存，同時沿自己的軌道發(fā)展。具有自己的壟斷和特殊特征的金融資本，為金融部門的超高利潤率提供了保障。正因為如此，吸引了更多的工業(yè)資本，假設金融業(yè)的工業(yè)資本停滯不前，過度的金融化現(xiàn)象將會發(fā)生，這將直接抑制實體經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)轉型升級，從而導致整體市場經(jīng)濟萎縮，最終對經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展起到?jīng)Q定作用。在整個時期，值得注意的是，國際貨幣體系以美元為中心的國家可以享受不受約束的擴張性宏觀經(jīng)濟政策的優(yōu)勢，從而對更好的外部發(fā)展環(huán)境進行創(chuàng)造。所以這些國家會以自身強化的經(jīng)濟實力，更深入的擴張資本，為產(chǎn)業(yè)轉型與升級提供良好的基礎。

4中國產(chǎn)業(yè)轉型升級的有效對策

4.1優(yōu)化金融結構

在這個階段，我們處于利率市場化階段，在此基礎上，建立健全以市場供求為中心的利率形成機制，促進資本市場向更好的方向發(fā)展，大大增加直接融資的比重，引導金融提供更高的利率，為實體經(jīng)濟提供優(yōu)質服務。具體來說，第一，促進資本市場創(chuàng)新，使資本市場能夠傾斜實體經(jīng)濟，為實體經(jīng)濟的發(fā)展提供足夠的資本保障，并使金融機構創(chuàng)新出更多的金融衍生品。第二，新時代產(chǎn)業(yè)轉型升級的基礎在于創(chuàng)新。所以，要積極創(chuàng)新?lián)C制，適當規(guī)避風險，為非上市公司建立更加科學的股權交易平臺，為其提供更有效的銀行信貸，促進產(chǎn)業(yè)轉型升級的健康穩(wěn)定發(fā)展。第三，對于民間資本，應適當放寬對民間資本的融資準入要求，引入適當?shù)氖袌龈偁帣C制，對資本活力進行有效激活，以緩解中小企業(yè)的融資問題與壓力。

4.2充裕人力資本

為提供連續(xù)不斷的智力支持給中國經(jīng)濟發(fā)展，中國政府應對人力資本投入進行適當增加，試著將初中階段義務教育延伸到高中階段義務教育，進而對基礎教育進行加以強化。并依據(jù)中國目前社會發(fā)展要求，注重高校與職業(yè)教育市場需求導向，通過調整人才結構來實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級轉型目標。詳細地講，能夠從科學技術創(chuàng)新方面，提供充裕的人力資本保障基礎，進而為中國經(jīng)濟發(fā)展提供越來越多創(chuàng)新型人才。與此同時，還能夠強化中低收入群體人力資本的投資，對該部分群體經(jīng)濟收入進行適當提升，縮小人們之間的貧富差距，構成良性循環(huán)，鼓勵和指導人們對消費方向進行適當轉變，為中國產(chǎn)業(yè)升級和轉型奠定堅實的支撐。市場經(jīng)濟環(huán)境下，中國應徹底突破壟斷格局，達到市場化轉型，營造良好的社會環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境。

4.3注重企業(yè)改革

作為中國國民經(jīng)濟發(fā)展的關鍵構成部分，國企至關重要，經(jīng)濟金融化環(huán)境下，國企應適應時代發(fā)展超求，對自身結構進行調整，朝著公益類等方向前進，將核心放在關鍵領域和關鍵行業(yè)中，對國有投資人實際缺失、委托代理等現(xiàn)象進行改進，清除計劃經(jīng)濟體制下的行政級別等隱患，從根源上避免國有企業(yè)過度追求政績，過分注重形象工程問題，進而推動資金能夠向高效率國有企業(yè)方向發(fā)展，增強我國綜合國力。

結束語：

綜上所述，在經(jīng)濟金融化趨勢下，中國要立足當前發(fā)展形勢，深入分析研究當前經(jīng)濟金融化對我國產(chǎn)業(yè)轉型的影響，從重視人力資本投資、培養(yǎng)更多創(chuàng)新型人才、同時關注中國產(chǎn)業(yè)轉型等多個角度提出有針對性的解決方案，要注重引導和鼓勵多元資本緩解中小企業(yè)融資困難，從根本上實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉型升級，促進我國經(jīng)濟健康、穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻：

[1]王輝.金融服務實體經(jīng)濟的有力舉措[N].中國城鄉(xiāng)金融報，2020-07-08（A02）.

[2]旦增貢嘎，多吉布旦.基于經(jīng)濟金融化視角淺析金融與實體經(jīng)濟[J].商訊，2019（11）：34.

[3]田新民，武曉婷.我國金融與實體經(jīng)濟的協(xié)調發(fā)展研究——基于經(jīng)濟金融化視角[J].學習與探索，2019（02）：121-130+195.

[4]楊國利.金融與實體經(jīng)濟：經(jīng)濟金融化視角[J].知識經(jīng)濟，2017（12）：45+47.

[5]吳弛昊.金融與實體經(jīng)濟：經(jīng)濟金融化視角[J].知識經(jīng)濟，2016（24）：48-49.

[6]張宇，蔡萬煥.馬克思主義金融資本理論及其在當代的發(fā)展[J].馬克思主義與現(xiàn)實，2010，（6）.

[7]洪銀興.科技金融及其培育[J].經(jīng)濟學家，2011，（6）.

（天津瑞洋海洋工程有限公司? ?南開大學國家經(jīng)濟戰(zhàn)略研究院）