■張 群

（齊魯通達國際融資租賃有限公司）

財務(wù)風(fēng)險是指在某些不可控因素作用下，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)狀況發(fā)生波動并造成企業(yè)利益受到一定程度損失的可能性。我國國有企業(yè)正處于全面深化改革時期，財務(wù)風(fēng)險在各種經(jīng)濟行為中都有發(fā)生的可能。并且，由于我國大部分地區(qū)遭受了新型冠狀病毒的侵襲，市場中不確定因素增加，國有企業(yè)的財務(wù)決策伴隨著高度的不確定性，財務(wù)風(fēng)險無法避免。因此，在較長一段時間內(nèi)，國有企業(yè)能否更好的實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險控制，直接影響到我國整體國民經(jīng)濟的發(fā)展。

1 國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險特征及控制防范必要性

1.1 財務(wù)風(fēng)險特征

第一，財務(wù)風(fēng)險具有客觀性，各行各業(yè)的國有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程都伴隨著財務(wù)風(fēng)險。因此，對于企業(yè)的長期發(fā)展來說，必須科學(xué)合理的分析客觀存在的各種財務(wù)風(fēng)險，制定完善的制度合理規(guī)避風(fēng)險，從而在最大程度上減少潛在的經(jīng)濟損失。

第二，財務(wù)風(fēng)險具有全面性，該風(fēng)險存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的諸多環(huán)節(jié)?，F(xiàn)代企業(yè)參與市場經(jīng)濟活動，需要進行資金融通、資本積累以及利潤分配等經(jīng)濟行為，在這些行為中，任何一種行為都可能引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

第三，財務(wù)風(fēng)險具有較強的不確定性。受到疫情影響，經(jīng)濟全球化的趨勢遭到打破，企業(yè)發(fā)展所處的外界環(huán)境也具有了較強的不確定性。宏觀經(jīng)濟環(huán)境不確定性的上升也使得財務(wù)風(fēng)險具有了較強的不確定性，財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的隨機性大大增強。即使國有企業(yè)針對自身生產(chǎn)經(jīng)營情況對財務(wù)風(fēng)險進行合理預(yù)測，但是由于經(jīng)濟行為的影響因素處于不斷變化狀態(tài)，財務(wù)風(fēng)險的可預(yù)測性也大大下降。

第四，財務(wù)風(fēng)險具有收益損失雙面性。任何經(jīng)濟行為所產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，其產(chǎn)生的收益或者損失是相應(yīng)的。例如，企業(yè)進行投資活動若承擔(dān)較大的投資風(fēng)險，其可能獲得投資收益或損失也較大；若承擔(dān)較小的投資風(fēng)險，則可能獲得的收益或者損失也較小。

第五，財務(wù)風(fēng)險具有激勵性。由于財務(wù)風(fēng)險不確定性較大，因此通過財務(wù)管理水平的提升，能夠在一定程度上控制財務(wù)風(fēng)險。同時，針對不同經(jīng)濟行為引起的財務(wù)風(fēng)險，若能夠加強風(fēng)險控制體系建設(shè)，能夠使得企業(yè)減少潛在的經(jīng)濟損失，獲得更大的經(jīng)濟效益。

1.2 財務(wù)風(fēng)險控制的必要性

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動都受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境因素的影響，在宏觀經(jīng)濟下行壓力較大的背景下，企業(yè)面臨著更為激烈的市場競爭。因此，企業(yè)為了拓展生存與發(fā)展空間，必須提升財務(wù)管理能力，提高財務(wù)風(fēng)險控制意識。對于企業(yè)日常經(jīng)濟活動所產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，對其應(yīng)加強分析于規(guī)律總結(jié)，不斷構(gòu)建與完善檢測與預(yù)警系統(tǒng)。因此，總的來說，只有不斷加強對財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制管理，才能促進企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)濟效益與社會效益最大化[1]。

2 國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制存在的問題

2.1 財務(wù)風(fēng)險控制經(jīng)驗相對匱乏

相比于較早實行市場經(jīng)濟體制的西方發(fā)達國家，我國企業(yè)現(xiàn)代化進程較短，經(jīng)營管理經(jīng)驗較少。而國有企業(yè)早期受傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制影響，內(nèi)部管理層對于財務(wù)風(fēng)險控制的重視程度不夠，經(jīng)驗也未能充分積累，有關(guān)財務(wù)風(fēng)險控制的各項機制十分不完善。這造成的直接影響是面對當(dāng)前劇烈變化的市場環(huán)境，國有企業(yè)無法快速敏銳的進行適應(yīng)，面臨的財務(wù)風(fēng)險與日俱增。因此，只有在實踐過程中不斷利用現(xiàn)代化信息技術(shù)手段加強財務(wù)管理經(jīng)驗積累，國有企業(yè)才能提升財務(wù)管理效率，提升財務(wù)風(fēng)險控制能力。

2.2 財務(wù)風(fēng)險控制意識與財務(wù)收入管理能力不強

在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟不確定性較強的背景下，一些國有企業(yè)存在財務(wù)風(fēng)險控制意識不強的問題，尚未根據(jù)自身發(fā)展情況建立起應(yīng)有的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制。同時，企業(yè)的財務(wù)收入不夠明確，財務(wù)支出管理較為松散，整體的財務(wù)預(yù)算不能得到有效的執(zhí)行。而企業(yè)中各個領(lǐng)導(dǎo)層級財務(wù)風(fēng)險控制意識長期得不到提高，就會使得公司全體員工對于財務(wù)風(fēng)險控制思想薄弱化。這進一步造成了財務(wù)收入管理的松散化，最終使得企業(yè)的長期發(fā)展受到嚴(yán)重影響。

2.3 缺乏相應(yīng)財務(wù)監(jiān)管機制，財務(wù)工作人員綜合素質(zhì)有待提升

目前我國國有企業(yè)的財務(wù)監(jiān)管主要存在兩種監(jiān)管途徑，一方面要依靠來自外界政府相關(guān)部門的審計監(jiān)察，另一方面企業(yè)內(nèi)部要設(shè)置財務(wù)監(jiān)督管理部門。但長期以來，我國內(nèi)部監(jiān)管的有效性遠不及政府相關(guān)部門的監(jiān)察。一部分企業(yè)僅僅是為了應(yīng)付相關(guān)部門檢查而設(shè)立了財務(wù)監(jiān)管部門，該部門在實際工作中不能真正起到防控企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的作用。并且，一些企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險控制的重視程度不夠，財務(wù)部門相關(guān)工作人員的專業(yè)業(yè)務(wù)能力不強、工作態(tài)度不夠端正，防控財務(wù)風(fēng)險的觀念較為落后。這種現(xiàn)象的存在，嚴(yán)重制約了國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制能力的提升。

2.4 資本結(jié)構(gòu)合理性有待提升

對于企業(yè)的長期發(fā)展來說，合理的資本結(jié)構(gòu)是極為重要的。若現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)不合理，則將承擔(dān)沉重的財務(wù)負擔(dān)，財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率加大。而一些國有企業(yè)不能科學(xué)合理的配置資金，長期與短期負債的比例不合理，生產(chǎn)經(jīng)營過程嚴(yán)重依賴于銀行貸款，短期資金償付能力較差。因此，當(dāng)企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題時，則可能發(fā)生財務(wù)風(fēng)險[2]。

3 國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的基本策略

3.1 財務(wù)風(fēng)險預(yù)防策略

該策略是一種事前控制策略，是指企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生之前，通過一系列預(yù)測手段，對未來生產(chǎn)運營過程中可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險進行有效控制，最終降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率。如國有企業(yè)進行一項融資活動，應(yīng)首先對項目整體的成本和風(fēng)險影響因素進行事前調(diào)研，并做好融資風(fēng)險控制計劃，最大程度上降低企業(yè)潛在的經(jīng)濟損失。

3.2 財務(wù)風(fēng)險規(guī)避策略

該策略具體內(nèi)容是在經(jīng)濟行為發(fā)生之前，提前對財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率以及可能產(chǎn)生的后果進行有效預(yù)測，避免企業(yè)在類似經(jīng)濟行為中再次出現(xiàn)相同的錯誤。財務(wù)風(fēng)險規(guī)避策略主要要求企業(yè)管理層在兩個關(guān)鍵時間點做出決策：一是要降低對高風(fēng)險項目的偏好；二是在項目開展過程中一旦風(fēng)險發(fā)生，應(yīng)針對具體情況做出調(diào)整或終止的決策。

3.3 財務(wù)風(fēng)險分散策略

該策略是針對的是企業(yè)內(nèi)部已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險，通過進一步進行多元化投資，擴大風(fēng)險承擔(dān)單位，將相對集中的風(fēng)險向不同項目進行分散的一種手段。多元化投資著重解決的是防止財務(wù)風(fēng)險在某一項目中集中發(fā)生的現(xiàn)象，通過構(gòu)建資產(chǎn)投資組合的方法，進行分散性的財務(wù)風(fēng)險平衡，最終減少國有企業(yè)承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險損失[3]。

3.4 財務(wù)風(fēng)險自留策略

國有企業(yè)在使用該策略前，必須對已經(jīng)發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進行詳細的分析與測量，結(jié)合自身發(fā)展情況，對自身能夠承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險進行精確計量。由于使用該策略過程中所產(chǎn)生的全部損失都要自行承擔(dān)，所以企業(yè)必須在日常的經(jīng)營管理過程中設(shè)立一定的風(fēng)險基金，如設(shè)立壞賬準(zhǔn)備金等提升企業(yè)抗風(fēng)險能力。由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的存貨、應(yīng)收賬款等都存在一定的風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)在堅持健康持續(xù)經(jīng)營的原則下計提各種準(zhǔn)備金。

4 提升國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制能力的具體措施

4.1 進一步提高企業(yè)管理層對財務(wù)風(fēng)險控制問題的重視程度

長期以來，國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制能力難以提升的一大重要原因是管理層給予的重視程度不足、認識不到位，因此首先要提高企業(yè)管理層對該問題的重視程度。管理層應(yīng)進一步明確財務(wù)管理的權(quán)責(zé)，在管理內(nèi)部實施分工管理，建立財務(wù)工作領(lǐng)導(dǎo)機制。同時，管理層要進一步加強對財務(wù)工作人員的教育培訓(xùn)工作，使得每一位員工都能夠提升財務(wù)風(fēng)險意識。通過員工自覺落實財務(wù)風(fēng)險控制制度，嚴(yán)格把控各項投融資項目，提升企業(yè)資金安全性，從根本上防范控制財務(wù)風(fēng)險[4]。

4.2 進一步提升財務(wù)工作人員的綜合素質(zhì)

在國有企業(yè)內(nèi)部，一部分財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生是因為財務(wù)工作人員綜合素質(zhì)不高造成的。提升財務(wù)工作人員的綜合素質(zhì)要從源頭著手，應(yīng)制定嚴(yán)格的財務(wù)工作人員招聘與培訓(xùn)機制。招聘過程應(yīng)選拔出能夠適應(yīng)工作崗位的財務(wù)管理人才，而崗前培訓(xùn)以及再培訓(xùn)過程要使財務(wù)工作人員不僅能夠適應(yīng)工作崗位，同時也能夠保持知識的不斷強化更新。在財務(wù)工作人員的綜合素質(zhì)提升過程中，企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量也能夠不斷提升，管理層能依據(jù)這些信息做出更合理的決策與判斷，從而更好的控制財務(wù)風(fēng)險。

4.3 進一步加強財務(wù)風(fēng)險識別與預(yù)警機制建設(shè)

要清晰的認識到，財務(wù)風(fēng)險貫穿于國有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的每一個環(huán)節(jié)，因此，必須依靠制度的力量進行財務(wù)風(fēng)險控制。企業(yè)應(yīng)針對自身業(yè)務(wù)開展情況運用代表性的財務(wù)風(fēng)險信號，當(dāng)這些信號出現(xiàn)時要迅速做出反應(yīng)，分析其出現(xiàn)原因。目前，財務(wù)風(fēng)險識別機制的主要依據(jù)主要來源于現(xiàn)場觀察和財務(wù)報表分析。此外，在建立識別機制的基礎(chǔ)上，還要加強預(yù)警機制建設(shè)，通過構(gòu)建能夠反應(yīng)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的指標(biāo)體系對潛在的財務(wù)風(fēng)險進行有效預(yù)測[5]。

4.4 進一步加大對企業(yè)資金管理力度

國有企業(yè)應(yīng)進一步對內(nèi)部資金的流動加強管理，對于重要的資金流動，必須由管理層和財務(wù)工作人員共同決定。同時，應(yīng)根據(jù)不同的業(yè)務(wù)類型決定企業(yè)周轉(zhuǎn)資金的規(guī)模，在保障資金安全的前提下，防止企業(yè)在進行日常生產(chǎn)經(jīng)營活動時出現(xiàn)資金短期的現(xiàn)象。例如，在銀行貸款還款期限到期前，應(yīng)提前進行相應(yīng)資金的籌措，防止出現(xiàn)流動性風(fēng)險[6]。