肖 瑩 余倩雯

一、科技金融定義和主要模式

首先，熊彼特（1912）對創(chuàng)新即技術(shù)這種生產(chǎn)要素的界定使科技金融開始萌芽。國內(nèi)的學(xué)者發(fā)表了不同的觀點(diǎn)，趙昌文（2009）認(rèn)為“促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列包涵金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的創(chuàng)新性、系統(tǒng)性安排”。房漢廷（2010）指出科技金融是促進(jìn)技術(shù)資本、創(chuàng)新資本與企業(yè)家資本等創(chuàng)新要素深度融合、深度聚合的一種新經(jīng)濟(jì)范式，是創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個重要分支?？萍籍a(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)相互融合，形成了金融推動科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，繼而科技推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，政策性與商業(yè)金融有機(jī)融合，相輔相成。

當(dāng)前，國內(nèi)外的科技金融模式主要可劃分為3種：市場主導(dǎo)型、政府主導(dǎo)型、社會主導(dǎo)型。美國和英國科技金融模式是資本市場主導(dǎo)型，政府為輔的模式，資本市場（證券市場與債券市場）發(fā)達(dá)，以及具有專業(yè)成熟的針對科技型企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板市場，共同推動多層次的金融市場發(fā)展。德國和日本科技金融發(fā)展模式是銀行主導(dǎo)型，整合了直接和間接金融市場的模式，銀行是企業(yè)融資的重要來源，銀行和企業(yè)的聯(lián)系密切，政府起到引導(dǎo)輔助的作用。中國、韓國和印度的科技金融模式是政府主導(dǎo)型，即政府在科技金融資源的優(yōu)化配置中占主導(dǎo)地位。由于市場失靈和外部性的存在需要政府的干預(yù)，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的金融資源不愿介入、融資渠道不暢時，政府通過財(cái)政投入，發(fā)揮為企業(yè)提供擔(dān)保、貸款補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和直接提供融資等的作用。在國內(nèi)，蘇州和武漢是以銀行主導(dǎo)型的科技金融模式，通過投貸聯(lián)動和銀企合作促進(jìn)科技型企業(yè)的發(fā)展。成都高新區(qū)和上海張江科技金融模式是政府主導(dǎo)型模式，獲得財(cái)政的大力支持。政府出臺科技金融資助管理辦法，給予支持。中國臺灣則是社會主導(dǎo)型，社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)（親戚、朋友、同事、商業(yè)合作伙伴等）對企業(yè)的融資有著舉足輕重的作用。

二、嘉興科技金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）打造南湖基金小鎮(zhèn)

南湖基金小鎮(zhèn)作為國內(nèi)最具影響力、規(guī)模最大的私募股權(quán)投資基金小鎮(zhèn)，南湖基金小鎮(zhèn)的運(yùn)作模式——政府引導(dǎo)、企業(yè)主體、市場化，通過市場運(yùn)作來招商引資，整合基金資源，引導(dǎo)金融和社會資本，向科技領(lǐng)域投資。建立了“基金小鎮(zhèn)·投融圈”平臺，舉辦了“金融科技”“新技術(shù)”“大健康”等投融對接活動，致力于解決信息不對稱問題，更好地實(shí)現(xiàn)了資金與項(xiàng)目的對接。為了吸引人才，通過“預(yù)孵化-孵化-加速-產(chǎn)業(yè)化”的孵化體系、創(chuàng)業(yè)大賽、“政校行企”合作等方式共同打造了創(chuàng)業(yè)高地。與其他基金小鎮(zhèn)相比，南湖基金小鎮(zhèn)成立較早，引進(jìn)企業(yè)數(shù)量較多，規(guī)模較大（見表1），截至2019年11月已經(jīng)引進(jìn)包括紅杉資本、硅谷天堂、藍(lán)馳創(chuàng)投、賽富投資等在內(nèi)的知名基金企業(yè)超6800家，基金認(rèn)繳規(guī)模達(dá)到15500億元，基金小鎮(zhèn)拓寬了企業(yè)的融資渠道，推動了中小科技企業(yè)的價值增值，提供了一種高效益的投資渠道。

表1 2017年基金小鎮(zhèn)建設(shè)成果

（二）科技金融服務(wù)平臺上線

嘉興市科技金融服務(wù)平臺作為中小微科技企業(yè)迅速成長的有力推手，近年來一步步搭建和完善受到社會各界的贊揚(yáng)。2017年5月，嘉興市科技金融服務(wù)平臺正式上線。嘉善系統(tǒng)于2018年4月上線，邁出了全市縣域互聯(lián)互通的第一步。隨后，平湖、桐鄉(xiāng)等地紛紛完成了對接。嘉興市率先在全省實(shí)現(xiàn)了科技金融服務(wù)平臺縣域全覆蓋。隨著政策的支持和科技的迅猛發(fā)展，2017年底，平臺上的科技型中小企業(yè)約890家，截至2018年底上升為2099家企業(yè)。2019年第一批入庫平臺的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)正式確定，這是平臺實(shí)現(xiàn)全市縣域全覆蓋后的第一次擴(kuò)容。

（三）全方位的政府支持

支持科技金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，支持與上海的創(chuàng)新協(xié)作機(jī)制全面接軌，積極參與建設(shè)創(chuàng)新型城市和G60科創(chuàng)走廊嘉興段路線。完善科技金融政策體系，嘉興市金融辦、市科技局出臺了的相關(guān)政策明確了為企業(yè)提供融資的銀行、擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司，投資基金公司為科技金融機(jī)構(gòu)入庫的范疇，和對知識產(chǎn)權(quán)、科技型企業(yè)融資、科技研發(fā)、科研人員人身安全等險(xiǎn)種予以補(bǔ)貼。加大科技創(chuàng)新投入，2017年嘉興科技發(fā)展專項(xiàng)資金規(guī)模為5890萬元，2018年增長至9000萬元。中國首家專業(yè)科技保險(xiǎn)公司——太平科技保險(xiǎn)股份有限公司，獲得中國銀保監(jiān)會的批準(zhǔn)在嘉興成立，豐富科技保險(xiǎn)產(chǎn)品，擴(kuò)大承保范圍，增加投保企業(yè)。

三、嘉興科技金融發(fā)展中存在的問題

由于嘉興的科技金融發(fā)展還處于起步階段，改革要向縱深推進(jìn)，還面臨著不少問題。例如風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制匱乏，科技金融服務(wù)平臺缺乏，政府財(cái)政支持體系不完善，運(yùn)作方式存在問題。風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制匱乏，缺乏多元化科技金融融資渠道，現(xiàn)階段嘉興科技金融主要是由政府主導(dǎo)，依靠財(cái)政性投入、政策性貸款和商業(yè)銀行貸款等，缺乏風(fēng)險(xiǎn)投資資金和創(chuàng)業(yè)投資資金的介入，難以滿足科技型中小企業(yè)的資金要求，造成了融資難，融資貴。科技金融服務(wù)平臺對企業(yè)的幫助有待加強(qiáng)，目前嘉興市省科技型中小企業(yè)已突破3000家，對于一些剛形成，處于初創(chuàng)期的科技型企業(yè)，它們面臨著融資難，融資貴的問題，缺乏資金的支持。平臺沒有充分發(fā)揮平臺在整合資源和集聚人才上的作用，存在著信息不對稱問題。

四、針對嘉興科技金融存在問題提出的對策

（一）構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)控制有效機(jī)制

建立一個金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警平臺，利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)工具更好的對企業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)性的檢測，制訂關(guān)于金融機(jī)構(gòu)科技信貸的標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)施細(xì)則，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。大力開展銀企合作，投貸聯(lián)動，允許投貸聯(lián)動銀行在嘉興設(shè)立分支行、激勵商業(yè)銀行與投資機(jī)構(gòu)合作，為科技型企業(yè)提供投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)。建立完善的科技保險(xiǎn)政策體系，深化科技金融創(chuàng)新，支持科技保險(xiǎn)發(fā)展，擴(kuò)大太平科技保險(xiǎn)股份有限公司的保險(xiǎn)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)范圍，發(fā)展科技金融專營保險(xiǎn)：例如當(dāng)處于企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)時期、有融資需求或者企業(yè)收購并購以及供應(yīng)鏈建設(shè)等方面提供相應(yīng)的保險(xiǎn)支持。鼓勵引導(dǎo)基金小鎮(zhèn)吸引各種類型基金及其管理機(jī)構(gòu)入駐，以資本力量帶動產(chǎn)業(yè)調(diào)整，轉(zhuǎn)型升級。

（二）創(chuàng)建科技金融中介服務(wù)平臺

科技金融服務(wù)平臺可以促使科技金融深度融合，使科技金融信息充分流動。政府在平臺建設(shè)中發(fā)揮引導(dǎo)作用，集聚擔(dān)保公司、科貸公司、律師事務(wù)所、評估機(jī)構(gòu)、信息與咨詢公司、科技創(chuàng)業(yè)園等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，與嘉興政務(wù)服務(wù)中心、嘉興科技創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心結(jié)合，搭建共享信息、技術(shù)平臺，為科技企業(yè)提供綜合金融服務(wù)，合作共贏。與上海和杭州的科技金融平臺合作對接，建立一個人才“培養(yǎng)+引進(jìn)”的模式，健全人才培養(yǎng)體系，與國外高校的強(qiáng)勢專業(yè)接軌，深入政產(chǎn)學(xué)研結(jié)合，學(xué)校與企業(yè)深度合作，協(xié)同育人，共同孵化有潛力的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，搭建合作人才培養(yǎng)平臺，培養(yǎng)有競爭力的復(fù)合型人才。加大高層次人才引進(jìn)。

（三）完善政府支持體系，規(guī)范運(yùn)作方式

加強(qiáng)財(cái)政金融政策的引導(dǎo)，給予科技企業(yè)相關(guān)的政策傾斜和資源支持。出臺一些可以分散科技企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的措施：信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、融資租賃擔(dān)保、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、科技保險(xiǎn)補(bǔ)貼、科技貸款貼息等方法。加大對科技中小企業(yè)的財(cái)政支持力度。發(fā)揮政府金融資金的引導(dǎo)作用，提高政府對科技企業(yè)孵化器、科技成果轉(zhuǎn)化、企業(yè)創(chuàng)新能力、科技金融的支持力度。

五、結(jié)語

科技與金融的結(jié)合是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢，在這個發(fā)展過程中，每個主體都發(fā)揮著不容忽視的作用，雖然目前仍面臨著些許問題，制約著科技金融的發(fā)展，因此，參與者都需要為此做出優(yōu)化，為企業(yè)的發(fā)展提供巨大的動力。