□陳勝

（河北金融學(xué)院 河北 保定 071000）

自2008年國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生后，世界各國(guó)都將建立、落實(shí)宏觀審慎監(jiān)管政策框架作為金融宏觀監(jiān)管體制改革的重要組成部分，縮小對(duì)宏觀金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的波及范圍，降低波及力度，即當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)主動(dòng)降低危機(jī)的破壞廣度和深度，盡可能降低國(guó)民損失[1]。其中，加強(qiáng)以央行為核心的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)本國(guó)系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管力度，是不斷落實(shí)宏觀審慎、保持一國(guó)金融穩(wěn)定發(fā)展的方向。

2008年國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生及各國(guó)隨后的主要應(yīng)對(duì)措施表明，一國(guó)國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)因資產(chǎn)規(guī)模較大、與同業(yè)間關(guān)聯(lián)度較密切等因素，在一國(guó)金融體系中通常扮演著重要的引領(lǐng)角色，如果其在金融運(yùn)營(yíng)中發(fā)生不穩(wěn)定波動(dòng)，不但會(huì)對(duì)一國(guó)金融體系乃至實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大影響，而且會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)。因此，當(dāng)金融危機(jī)的消極影響得到一定控制后，相關(guān)國(guó)際組織和國(guó)家已經(jīng)出臺(tái)了一些建設(shè)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管措施[2-3]。

為了完善我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管體系，使我國(guó)金融體系平穩(wěn)運(yùn)行，同時(shí)防范國(guó)內(nèi)系統(tǒng)性宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)與境外資本對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的沖擊，在2018年底，由央行、銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）。該文件基本劃定了我國(guó)金融體系內(nèi)具有系統(tǒng)重要性影響的金融類(lèi)機(jī)構(gòu)評(píng)選方法，進(jìn)一步完善了我國(guó)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方式[4-5]。

1 建設(shè)系統(tǒng)重要性銀行的必然性

1.1 與國(guó)際監(jiān)管趨勢(shì)接軌

從各國(guó)應(yīng)對(duì)2008年國(guó)際金融危機(jī)的措施來(lái)看，系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)因其地位特殊、結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)復(fù)雜，在一國(guó)金融體系中通常居于重要的領(lǐng)導(dǎo)地位。因此一旦其發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，不僅會(huì)對(duì)一國(guó)金融體系產(chǎn)生不利影響，而且可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。在巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)27個(gè)成員國(guó)中，絕大部分國(guó)家已經(jīng)建立并不斷完善本國(guó)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督名單和監(jiān)管管理辦法，我國(guó)在評(píng)定系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)方面的進(jìn)度相對(duì)較慢[6-7]。

從我國(guó)當(dāng)前情況來(lái)看，部分規(guī)模和業(yè)務(wù)量較大的金融機(jī)構(gòu)在正常運(yùn)營(yíng)過(guò)程中與其他金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)往來(lái)密切且高度關(guān)聯(lián)，能夠影響我國(guó)金融體系整體的穩(wěn)健性。因此，需要對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行識(shí)別和監(jiān)管[8-9]。

1.2 我國(guó)銀行業(yè)規(guī)模大，監(jiān)管基礎(chǔ)較好

首先，我國(guó)銀行業(yè)總體規(guī)模較大。2018年調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)金融行業(yè)總體規(guī)模約為290萬(wàn)億元，其中銀行業(yè)的總資產(chǎn)約為270萬(wàn)億元，在我國(guó)金融業(yè)總資產(chǎn)中的占比高達(dá)89%。對(duì)此，央行行長(zhǎng)易綱表示：“我國(guó)銀行業(yè)規(guī)模較大，通過(guò)建設(shè)一批系統(tǒng)重要性銀行并讓其在金融市場(chǎng)上發(fā)揮風(fēng)向標(biāo)作用，通過(guò)識(shí)別并強(qiáng)化系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管，完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，促進(jìn)市場(chǎng)公平有序競(jìng)爭(zhēng)，從而提高我國(guó)銀行體系的穩(wěn)健程度，切實(shí)防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)[10]”。

其次，國(guó)際上對(duì)于評(píng)估系統(tǒng)重要性銀行的方法已較為成熟，我國(guó)可以借鑒他國(guó)的經(jīng)驗(yàn)。與國(guó)際現(xiàn)行的系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)認(rèn)定方法不同，我國(guó)的評(píng)估辦法中不僅包含銀行、保險(xiǎn)這兩類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，而且還將證券、基金等國(guó)務(wù)院金穩(wěn)委認(rèn)定的其他具有系統(tǒng)重要性、從事有關(guān)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)也納入評(píng)估范圍[11-12]。

2 成為系統(tǒng)重要性銀行的意義

首先，系統(tǒng)重要性銀行將接受更加嚴(yán)格的監(jiān)管。監(jiān)管層將以更嚴(yán)格的監(jiān)管措施來(lái)防范相關(guān)金融機(jī)構(gòu)“大而不能倒”。向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)制定監(jiān)管評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，就是要推動(dòng)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)由“大而不能倒”向“好而不能倒”的方向轉(zhuǎn)變。通過(guò)評(píng)估對(duì)我國(guó)銀行資質(zhì)相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行詳細(xì)篩選，篩選出獨(dú)具特色的銀行機(jī)構(gòu)，從而進(jìn)行差異化監(jiān)管，以降低其發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)的可能性，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)[13-14]。

其次，系統(tǒng)重要性銀行須承擔(dān)更大的社會(huì)責(zé)任。承擔(dān)的責(zé)任應(yīng)與系統(tǒng)重要性銀行的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)相互關(guān)聯(lián)程度等綜合因素相匹配，在行業(yè)內(nèi)起到風(fēng)向標(biāo)作用。同時(shí)，該類(lèi)銀行在防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中也具有特殊地位[15-16]。規(guī)范長(zhǎng)期監(jiān)管制度有助于提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)吸收能力和可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，也能促進(jìn)金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

再次，系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)理性對(duì)待被賦予的“名譽(yù)效應(yīng)”。實(shí)際上，在相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的非正式業(yè)務(wù)拓展中，成為系統(tǒng)重要性銀行意味著得到了國(guó)家信用“背書(shū)”，從而在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中擁有不對(duì)等的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在國(guó)際債務(wù)融資等方面也能享受優(yōu)惠利率，可能借此加大宣傳力度，進(jìn)一步拓展攬存吸儲(chǔ)業(yè)務(wù)。同時(shí)，通過(guò)提升信息透明程度，改善資產(chǎn)質(zhì)量，使機(jī)構(gòu)獲得更大的業(yè)務(wù)份額[17]。

3 我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范路徑

首先，開(kāi)展國(guó)內(nèi)銀行業(yè)務(wù)壓力測(cè)試。合理規(guī)劃系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的體量規(guī)模和經(jīng)營(yíng)范圍，由“非重要而不能倒”向“重要而不能倒”的銀行管理轉(zhuǎn)變。合理管控大中型銀行的規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍可以降低系統(tǒng)重要性銀行的關(guān)聯(lián)度和復(fù)雜性，并提高系統(tǒng)重要性銀行的資產(chǎn)品質(zhì)，減輕政府的救治代價(jià),提高政府資金的使用效率[18]。

其次，不斷加強(qiáng)系統(tǒng)重要性銀行對(duì)于潛在損失貸款的吸收能力，提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于系統(tǒng)重要性銀行宏觀調(diào)控力度，從而使系統(tǒng)重要性銀行爆發(fā)金融危機(jī)的概率降至最低。提高系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率，鞏固系統(tǒng)重要性銀行對(duì)吸收損失的能力[19-20]。

再次，政府應(yīng)對(duì)銀行擔(dān)保信息進(jìn)行及時(shí)披露，通過(guò)調(diào)整銀行經(jīng)營(yíng)信息披露制度，有效減少政府的違規(guī)擔(dān)保，降低過(guò)度救助危機(jī)銀行過(guò)程中產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)。在防范金融危機(jī)爆發(fā)的過(guò)程中，擁有更多的精確信息也可減少銀行經(jīng)營(yíng)不確定性給市場(chǎng)帶來(lái)的沖擊。通過(guò)搭建信息發(fā)布渠道和檢驗(yàn)有效性，“好而不能倒”銀行的預(yù)計(jì)損失披露應(yīng)該按周度測(cè)量發(fā)布，提高政府救助資金的運(yùn)用效率[21-22]。

在不斷拓寬銀行經(jīng)營(yíng)信息披露渠道的前提下，政府可將隱性擔(dān)保變?yōu)轱@性擔(dān)保，強(qiáng)調(diào)銀行的主體責(zé)任，避免商業(yè)銀行將自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給政府，給人民財(cái)產(chǎn)造成不必要的損失。

4 結(jié)束語(yǔ)

建設(shè)系統(tǒng)重要性銀行是我國(guó)金融供給側(cè)改革中的重要一步，推動(dòng)銀行業(yè)總體健康發(fā)展、降低尾部風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的總體趨勢(shì)和目標(biāo)。通過(guò)對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的建設(shè)并通過(guò)“標(biāo)桿”的模式來(lái)引導(dǎo)銀行業(yè)健康發(fā)展，使銀行受到更加嚴(yán)格的監(jiān)管。通過(guò)評(píng)分模式引導(dǎo)銀行對(duì)規(guī)模、同業(yè)業(yè)務(wù)和再融資的持續(xù)重點(diǎn)關(guān)注，不能一味提倡“壘規(guī)模、再壘規(guī)?！钡陌l(fā)展模式。通過(guò)鼓勵(lì)銀行在金融服務(wù)領(lǐng)域深耕細(xì)作，增加附加服務(wù)價(jià)值，從而獲得市場(chǎng)和監(jiān)管層的認(rèn)可。作為金融業(yè)供給側(cè)改革的一部分，《意見(jiàn)》的推出會(huì)加快銀行業(yè)去除“落后產(chǎn)能”，提升行業(yè)龍頭競(jìng)爭(zhēng)力。相信隨著《意見(jiàn)》的逐步落實(shí)，會(huì)加劇行業(yè)分化，從而實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。