一、案件還原

2017年9月29日上午10時，投資者王某收到其開戶證券公司營業(yè)部短信，告知其融資融券賬戶中簽某新股500股，共需扣款7000元，王某需確保其賬戶當天下午可用資金在7000元以上，以便申購繳款。上午11時，營業(yè)部工作人員又電話聯系王某，告知其賬戶需留有7000元作為新股申購扣款。當日下午，王某按照提示向其賬戶轉入資金7000元。2017年10月13日，該新股上市交易，王某登錄其融資融券賬戶卻未查看到該只股票持倉。王某遂咨詢該營業(yè)部工作人員，卻被告知其未申購成功。王某認為是該證券公司營業(yè)部挪用自己的股票，于是向中證中小投資者服務中心申請調解，要求該營業(yè)部歸還中簽的股票或根據股票市值賠償損失。

雙方各自存過錯 客觀公正止紛爭

本著客觀公正的態(tài)度，調解員查明，王某確實于9月29日下午轉入7000元，當日融資融券賬戶余額也確為7000元。然而，王某的融資融券賬戶當日融資金額為0元，融券金額為7800元，依據該證券公司清算時扣款的優(yōu)先等級，應先將7800元的融券扣除后，剩余部分金額才能作為新股申購資金，而在扣除上述融券部分后，賬戶實際可支配金額為負，故新股申購因資金不足而失敗。

調解員指出，該營業(yè)部對王某進行短信及電話通知的行為存在瑕疵。營業(yè)部只是簡單地告知王某賬戶要留有7000元作為扣款，沒有提示王某登錄融資融券賬戶對口菜單查詢資金缺口，也沒有告知該證券公司清算時的扣款順序，亦未告知客戶在扣款后實際應當繳款的金額。同時，王某也存在一定的過錯，其對融資融券賬戶菜單及操作不熟悉，在明知自己存在融券的情形下，沒有主動確認賬戶金額在扣除相關項目后是否足夠新股申購繳款。調解員通過與王某及營業(yè)部反復溝通，營業(yè)部認識到了自身的問題并向王某表示了歉意，同時表示愿意下調王某賬戶的傭金比例作為補償，王某也表示接受營業(yè)部的道歉，同意了營業(yè)部的補償方案，最終雙方達成和解。

二、案件評析

本案的爭議焦點在于對該營業(yè)部完整履行“新股中簽繳款的通知義務”標準的認定。

新股中簽應通知“通知”內涵引爭議

該營業(yè)部認為，其通過短信和電話通知王某新股中簽以及扣款金額后，已經盡到了新股繳款通知的義務。而王某則認為，融資融券賬戶與普通賬戶不同，營業(yè)部僅通知了他新股中簽及扣款金額，但其既沒有提示自己如何查詢資金缺口，也沒有告知自己正確的實際應繳款金額，因此，營業(yè)部應當承擔新股申購失敗的責任。

證券期貨經營機構在對融資融券、買賣期權等較為復雜的業(yè)務進行信息提示時，應當從為客戶防范風險、全面有效的履行自身通知義務的角度出發(fā)，將客戶可能發(fā)生誤解的潛在風險隱患、賬戶操作流程等細節(jié)問題一并進行提示，不能以相關法律法規(guī)沒有做出明確規(guī)定為由，只履行簡單的告知義務，僅就單一業(yè)務品種以簡單的概括性話術進行提示。

廣大中小投資者在進行證券期貨投資時，自身也應當盡到必要的注意義務，對相關產品的交易、結算、到賬等業(yè)務規(guī)則要有必要的了解，避免由于疏忽或者誤解產生不必要的損失。

同時，證券期貨監(jiān)管部門、自律組織等也應積極發(fā)揮各自的職能，對未盡到相關“通知義務”的機構依法采取監(jiān)管措施，對缺乏專業(yè)知識的廣大中小投資者進行宣教培訓，多措并舉，形成合力，努力構建更加規(guī)范、成熟的證券期貨市場。