惠凱

《紅周刊》記者近期獨(dú)家獲悉，知名P2P企業(yè)懶財(cái)網(wǎng)繼2019年11月被立案后，其創(chuàng)始人、法人代表陶偉杰已于2019年12月前后被捕。有懶財(cái)網(wǎng)出借人透露，懶財(cái)網(wǎng)未兌付規(guī)模在50億～60億元之間。

懶財(cái)網(wǎng)以上市公司或與其相關(guān)的貸款業(yè)務(wù)為重點(diǎn)，債務(wù)人包括樂視、雛鷹農(nóng)牧、*ST飛馬等融資市場(chǎng)的“網(wǎng)紅”民企。具體模式上，懶財(cái)網(wǎng)以關(guān)聯(lián)公司為募資平臺(tái)，通過南京金融資產(chǎn)交易中心等地方金交所掛牌發(fā)標(biāo)，借助懶財(cái)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)銷售，該模式與此前爆雷的網(wǎng)信理財(cái)很相似。據(jù)北京第三中級(jí)人民法院審理，此舉已涉嫌違規(guī)從事高利貸業(yè)務(wù)。

知名P2P企業(yè)懶財(cái)網(wǎng)創(chuàng)始人陶偉杰被捕

2016年以來，堪稱“鮮花著錦，烈火烹油”的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)換擋、金融去杠桿的過程中，已面臨內(nèi)外交困的境地。而2019年多地金融監(jiān)管部門的全面清退，更是進(jìn)一步敲響了這個(gè)行業(yè)的喪鐘。

《紅周刊》記者近期獨(dú)家獲悉，知名P2P企業(yè)懶財(cái)網(wǎng)繼2019年11月被北京朝陽區(qū)經(jīng)偵立案調(diào)查后，其創(chuàng)始人、法人代表陶偉杰已被抓捕。有出借人提供給《紅周刊》記者的材料顯示，北京朝陽分局涉眾型案件報(bào)案平臺(tái)在2019年12月中旬時(shí)曾通報(bào)，“2019年11月19日，朝陽公安分局已受理北京懶財(cái)信息科技有限公司涉嫌非法吸收公眾存款，并于同日立案偵查……現(xiàn)已將北京懶財(cái)信息科技有限公司法人陶某某（山西人）等涉案人員抓獲并已發(fā)刑事拘留。后朝陽區(qū)人民檢察院已發(fā)批準(zhǔn)逮捕”。出借人王先生告知記者，此處的“陶某某”就是陶偉杰，其被捕時(shí)間應(yīng)是2019年12月。

一個(gè)可佐證的細(xì)節(jié)是，此前陶偉杰每月都會(huì)召開面向出借人的視頻會(huì)議，但2019年11月之后再未出現(xiàn)。

北京懶財(cái)信息科技有限公司成立于2013年底，懶財(cái)網(wǎng)平臺(tái)于2014年上線。據(jù)懶財(cái)網(wǎng)貸官網(wǎng)信息，截至目前公司累計(jì)借貸234.46億元，累計(jì)出借人數(shù)為75萬人。作為懶財(cái)網(wǎng)的創(chuàng)始人，公開信息顯示，陶偉杰早年任職于搜狗，其創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)多位高管也有搜狗履歷。陶偉杰最后一次以正面形象出現(xiàn)的時(shí)間點(diǎn)是在2018年8月接受某知名財(cái)經(jīng)媒體采訪，當(dāng)時(shí)其還表示“互聯(lián)金融行業(yè)通過科技與金融的深度融合，是未來行業(yè)的機(jī)會(huì)所在”。

對(duì)于陶偉杰的被捕，有出借人擔(dān)憂會(huì)影響催收、拉長兌付周期，因?yàn)樵诖饲耙鸶叨汝P(guān)注的e租寶案件，就經(jīng)歷了立案、高管被捕及審判后，至完成兌付時(shí)長達(dá)5年之久。對(duì)此，某律師事務(wù)所合伙人彭凱向《紅周刊》記者表示，P2P公司的退出公告中，兌付周期一般設(shè)定在24～36個(gè)月，部分案例中兌付周期更長。兌付周期的主要影響因素在于“資產(chǎn)處置周期”，如果在處置過程中公安機(jī)關(guān)介入，對(duì)P2P平臺(tái)及相關(guān)人員刑事立案，則兌付周期的影響因素又會(huì)增加一個(gè)“刑事案件司法程序”。而且，重大P2P案件多集中于一線城市、借款人惡意逃廢債、“先刑后民”原則，加大了采取民事訴訟進(jìn)行債務(wù)追償?shù)碾y度。

“‘資產(chǎn)處置周期和‘刑事案件司法程序是可以并行推進(jìn)的，從部分案例來看，公安立案后亦會(huì)加入資產(chǎn)處置工作且效果往往優(yōu)于平臺(tái)自身催收?！迸韯P進(jìn)一步解釋稱。

“根據(jù)網(wǎng)貸天眼研究，一般情況下，從出借人報(bào)案到最終兌付，大致需要3～4年左右。”網(wǎng)貸天眼研究員張威向記者表示，從立案偵查到送檢起訴，平均用時(shí)4～5個(gè)月，有些平臺(tái)在此階段耗時(shí)達(dá)7～8個(gè)月;審查起訴階段，由于案件的復(fù)雜程度不同，從一審、二審到法院宣判，這一階段耗時(shí)平均超過一年，有些案件甚至長達(dá)3～4年;案件判決生效后才能進(jìn)入涉案資產(chǎn)的處理階段。期間法院需對(duì)涉案資產(chǎn)履行整理、估價(jià)、拍賣等程序，也需要大量時(shí)間。

中路投資在懶財(cái)風(fēng)險(xiǎn)暴露前夕退出

天眼查顯示，目前懶財(cái)信息科技的全資股東為北京研順信息技術(shù)有限公司，后者的法定代表人也是陶偉杰。在2018年以前，懶財(cái)信息科技還有另一家股東上海中路投資管理中心（有限合伙），在其于2018年1月時(shí)退出后，才形成了北京研順信息全資控股局面。

據(jù)天眼查，中路投資（有限合伙）的股東為陳榮、陳通、上海中路（集團(tuán)）有限公司。其中，中路集團(tuán)既是本基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人，也是上市公司中路股份（600818.SH）、中路B（900915.SH）的大股東（旗下知名品牌為永久牌自行車）。陳榮曾是中路股份的董事長，2014年底離任，董事長一職由時(shí)年僅27歲的兒子陳閃接任至今。

就中路股份而言，其近幾年的發(fā)展并不太順利，股價(jià)由2015年的76元左右跌至目前的11元左右（前復(fù)權(quán)）。2018年時(shí)，公司還盈利500萬元，而到了2019年，則預(yù)虧6000萬～8000萬元。此外，公司治理方面也存在缺陷。2018年9月，上交所對(duì)中路股份及董事長陳閃下發(fā)關(guān)注函，指出其存在向管理人借款未披露等問題。

就在中路投資（有限合伙）退出懶財(cái)信息科技后不久，2018年8月前后，懶財(cái)網(wǎng)就限制客戶提現(xiàn)次數(shù)，隱現(xiàn)擠兌端倪。對(duì)此，包括王先生在內(nèi)的出借人直言，中路投資（有限合伙）退出的時(shí)間點(diǎn)太微妙，難以洗清其依靠內(nèi)幕信息優(yōu)勢(shì)“提前跑路”的嫌疑。

那么，懶財(cái)網(wǎng)目前的未兌付規(guī)模又是多少呢？包括王先生在內(nèi)的多位出借人告知《紅周刊》記者，未兌付規(guī)模在50億～60億元之間。王先生還透露，到目前懶財(cái)僅兌付了其本金的1/3左右。彭凱也表示，基于對(duì)部分已完成審判的非法吸儲(chǔ)P2P案件，最終償付比例集中在50%以下，其余案例的清償率可達(dá)到70%～80%。張威也直言，“暴雷P2P兌付方案中，現(xiàn)金清償比例通常都不高。多是由于平臺(tái)的涉案資金已用于購置房產(chǎn)、投資、揮霍等。所以清償方案中經(jīng)常會(huì)有商品兌付、房產(chǎn)兌付、債轉(zhuǎn)股等”。

*ST東網(wǎng)、*ST飛馬等多家上市公司涉入懶財(cái)一案

懶財(cái)為何會(huì)爆雷？王先生告知《紅周刊》記者，懶財(cái)方面的解釋是監(jiān)管層近似“一刀切”的監(jiān)管政策。然而《紅周刊》記者發(fā)現(xiàn)，在2018年前，懶財(cái)網(wǎng)資金的流向標(biāo)的就已經(jīng)開始曝露出信用風(fēng)險(xiǎn)了，其中上市公司/上市公司大股東相關(guān)的貸款業(yè)務(wù)是重災(zāi)區(qū)，不少企業(yè)因違規(guī)擔(dān)保、業(yè)績虧損等問題而被掛星戴帽。

那么，懶財(cái)案中牽扯到的上市公司又有哪些呢？

記者根據(jù)出借人提供材料、陶偉杰視頻會(huì)議，以及上市公司公告不完全統(tǒng)計(jì)，涉及公司有*ST高升、艾格拉斯、科迪乳業(yè)、ST中天、*ST索菱、ST天寶、*ST工新、*ST飛馬、*ST東網(wǎng)、雛鷹農(nóng)牧、三峽新材、ST金貴、樂視網(wǎng)等;逾期的非上市債務(wù)人則有韜蘊(yùn)資本、灃沅弘控股等。其中有些債務(wù)已經(jīng)結(jié)清，如ST金貴的離職員工郭先生就告知記者，ST金貴和懶財(cái)?shù)膫鶆?wù)已在2019年6月結(jié)清。

《紅周刊》記者發(fā)現(xiàn)，懶財(cái)網(wǎng)的多個(gè)資金投向企業(yè)同時(shí)也是其股權(quán)融資的參與方，即雙方互相“融資”。懶財(cái)網(wǎng)C+輪融資的參投方中有安通控股、中天能源、金貴銀業(yè)、天神娛樂、東方網(wǎng)力五家上市公司，據(jù)出借人提供的材料，其中有3家上市公司或股東方曾通過懶財(cái)網(wǎng)借款或?yàn)榻杩钐峁?dān)保。據(jù)王先生估算，投向關(guān)聯(lián)方的未兌付資金可能超過20億元。

值得一提的是，懶財(cái)網(wǎng)和樂視的關(guān)系是非常密切的。在懶財(cái)網(wǎng)于2016年8月宣布完成的1.8億元的B輪融資中，樂視控股領(lǐng)投、君聯(lián)資本跟投。據(jù)北京商報(bào)報(bào)道，2016年，樂視向懶財(cái)借款5000萬元，雙方約定1年內(nèi)償還，但最終逾期。其后懶財(cái)向北京仲裁委員會(huì)提起仲裁，仲裁委員會(huì)裁定樂視體育、賈躍亭和樂視控股應(yīng)償還懶財(cái)貸款本息和滯納金等合計(jì)約8000萬。此外，韜蘊(yùn)資本也曾以其持有的樂視債權(quán)為質(zhì)押、通過懶財(cái)發(fā)標(biāo)籌資。

2019年9月，在賈躍亭于美國提起破產(chǎn)后，懶財(cái)曾率先向法院提交申請(qǐng)?jiān)噲D駁回賈躍亭的破產(chǎn)意圖，并質(zhì)疑賈躍亭有隱匿資產(chǎn)的可能。

關(guān)聯(lián)公司“過橋”涉違規(guī)高利貸業(yè)務(wù)，南金交扮演關(guān)鍵角色

以某ST公司為例，王先生提供的材料顯示，杭州華陽雙勝投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）于2018年初向海南聯(lián)恩物流有限公司出借1億元，公司前董事長郭某及其配偶提供擔(dān)保。材料還顯示，杭州華陽雙勝（有限合伙）的執(zhí)行事務(wù)合伙人為北京華彬宏遠(yuǎn)科技有限公司。天眼查顯示，北京華彬宏遠(yuǎn)科技的聯(lián)系電話150****2035也是上海懶財(cái)資產(chǎn)管理有限公司的聯(lián)系電話;海南聯(lián)恩物流還從北京皓陽信息咨詢有限公司借入2億元，而北京皓陽也與懶財(cái)有著千絲萬縷的聯(lián)系：其對(duì)外投資的3家合伙制基金中，其GP均為北京華彬宏遠(yuǎn)科技。

其后，杭州華陽雙勝（有限合伙）、北京皓陽信息咨詢?cè)谀暇┙鹑谫Y產(chǎn)交易中心（以下稱“南金交”）掛牌發(fā)行“寧富賺”等產(chǎn)品，并通過懶財(cái)網(wǎng)來推銷，但最終未及時(shí)兌付，郭某也在2019年9月前辭去董事長一職。

有出借人向《紅周刊》記者介紹了最新進(jìn)展：截至2019年底，招商局介入了該公司的債務(wù)重組，3億元債權(quán)有望在1年半之內(nèi)還完（尚為意向承諾）。另據(jù)陶偉杰在2019年11月初的最后一次視頻會(huì)議中透露，該公司大股東全部負(fù)債超80億元，其中上市公司相關(guān)負(fù)債21億元，據(jù)戰(zhàn)投估算，該公司股價(jià)只有超過10元才可能覆蓋全部債務(wù)（目前股價(jià)4元）。

除了上述公司外，北京皓陽信息咨詢還向河南百順農(nóng)牧發(fā)展有限公司借款2億元。工商信息查詢顯示，河南百順農(nóng)牧的第二大股東為寧波梅山雛鷹農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）。懶財(cái)出借人提供的加蓋公章的材料亦佐證，雛鷹農(nóng)牧、實(shí)控人侯建芳均為借款提供擔(dān)保。

在雛鷹農(nóng)牧退市、債券違約后，上述貸款的償還希望渺茫。投資人提供的催收信息顯示，截至2019年底，雛鷹農(nóng)牧擬將無負(fù)債的豬場(chǎng)作價(jià)抵給懶財(cái)，懶財(cái)獲得雛鷹豬場(chǎng)資產(chǎn)后，外部尋找技術(shù)團(tuán)隊(duì)和資金合作方進(jìn)行養(yǎng)豬;另外，此前令債權(quán)人哭笑不得的“庫存火腿抵債”也是選項(xiàng)之一。

循著留存的電話號(hào)碼、郵箱等信息，《紅周刊》記者發(fā)現(xiàn)，關(guān)聯(lián)公司還有上海汐麟投資管理有限公司、中安百聯(lián)（北京）資產(chǎn)管理有限公司、杭州杭陽長衡投資咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）等等。上述企業(yè)在懶財(cái)?shù)馁Y金流體系下也扮演了“過橋”角色。

王先生提供的材料顯示，2017年，中安百聯(lián)資產(chǎn)向北京維斯可爾科技發(fā)展有限責(zé)任公司發(fā)放貸款1.5億元、年息8%。實(shí)際上，為其提供擔(dān)保的是ST東網(wǎng)，時(shí)任董事長為劉光（已于2020年1月離職），此舉已構(gòu)成違規(guī)擔(dān)保。據(jù)日后上市公司的自查公告，大部分資金并未用于維斯可爾的經(jīng)營，而是由維斯可爾轉(zhuǎn)借給劉光，用于股票質(zhì)押補(bǔ)倉和增持上市公司股票。

在貸款逾期后，中安百聯(lián)資產(chǎn)還起訴了ST東網(wǎng)和劉光等人。2020年1月，北京第三中級(jí)人民法院向上市公司下達(dá)判決書：維斯可爾需清償本金9000多萬元及利息，ST東網(wǎng)、劉光等對(duì)維斯可爾無力償付的債務(wù)承擔(dān)1/3清償責(zé)任。判決書還指出，“中安百聯(lián)公司違反法律規(guī)定、超越經(jīng)營范圍從事高利貸業(yè)務(wù)”。

上述“套路”可以代表不少懶財(cái)網(wǎng)逾期產(chǎn)品的發(fā)行模式：以關(guān)聯(lián)公司為募資平臺(tái)→在地方金交所掛牌發(fā)行→懶財(cái)網(wǎng)為銷售渠道。而上文中提及的南金交在其中也扮演了非常重要的角色，其掛牌的寧富賺產(chǎn)品穿透后投向多家上市公司。而自2019年四季度以來，南金交所牽扯進(jìn)的合同和金融衍生品糾紛也逐漸暴露，其中還涉及上市公司三盛宏業(yè)、順鈉股份等。

除懶財(cái)外，2019年爆雷的網(wǎng)信理財(cái)也存類似情況。據(jù)《紅周刊》記者調(diào)查，網(wǎng)信旗下尊享系列等產(chǎn)品同樣是在地方金交所掛牌，其后借助網(wǎng)信的線上渠道來銷售。

《紅周刊》記者就陶偉杰被捕等問題通過電話、郵件等方式試圖采訪懶財(cái)方面，但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。