王淑婷 李嶠 徐敬紅 李想

隨著我國市場經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，中小企業(yè)也迎來了良好的發(fā)展機遇，對于國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)發(fā)展起到了重要的推動作用，然而中小企業(yè)發(fā)展需要大量的資金，因此資金籌集困難也成為中小企業(yè)發(fā)展的一個難題。

我國中小企業(yè)融資困境

融資渠道狹窄造成資金來源不足

當前國內(nèi)中小企業(yè)在資金籌集方面是存在很多阻礙和不足，最典型的體現(xiàn)在無法有效擴展資金籌集的來源。大部分中小企業(yè)主要靠內(nèi)部融資來獲取發(fā)展資金，難以有效利用外部融資。據(jù)相關調(diào)查顯示，超過300萬戶的中小企業(yè)資金獲取來源有七成是通過企業(yè)自身的資金累積和內(nèi)部融資，只有三十多萬戶的中小企業(yè)能夠通過銀行貸款來獲取資金。那些無法通過銀行貸款來獲取資金的中小企業(yè)多數(shù)需要通過民間借貸方式來籌集資金，包括向親朋好友借錢和向民間金融機構(gòu)借貸。就我國現(xiàn)階段來看，官方、正規(guī)的金融機構(gòu)只能為極少數(shù)的企業(yè)服務，而大多數(shù)的中小企業(yè)則很難獲取官方貸款，即使能，也會受到很多限制。顯然，對于中小企業(yè)來說，現(xiàn)有的資金籌集渠道是狹窄的，從長遠來看難以為中小企業(yè)發(fā)展籌集充足的資金，也無法有效推動企業(yè)的健康、持續(xù)發(fā)展。

信用擔保以及再擔保體系發(fā)展滯后

由于我國中小企業(yè)數(shù)量眾多，在資金籌集需求上也十分龐大，順應這樣的經(jīng)濟發(fā)展需求，金融擔保機構(gòu)也應運而生并且快速發(fā)展。到2019年底國內(nèi)現(xiàn)有的擔保機構(gòu)已將近6000家。然而，畢竟擔保行業(yè)的發(fā)展時間不長，加上相關政策還不夠完善，因此我國的信用擔保制度整體建設水平不高。

當前國內(nèi)很多擔保機構(gòu)是得到政府財政支持的，然而受限于各地政府的財政水平不同，因此從整體上來看，國內(nèi)的擔保機構(gòu)無論在發(fā)展規(guī)模還是經(jīng)濟實力上都還是存在很多不足，進而造成擔保機構(gòu)的風險管理和承擔能力較差。此外，由于擔保機構(gòu)主要是為中小企業(yè)提供業(yè)務服務，中小企業(yè)向銀行貸款需要有擔保，擔保企業(yè)為其作保，然而這些中小企業(yè)特別是小微企業(yè)由于自身綜合實力較差，很容易產(chǎn)生倒閉破產(chǎn)等行為，進而無法償還銀行的貸款，而銀行會將壞賬的風險轉(zhuǎn)嫁到了擔保機構(gòu)身上，從而加劇了擔保機構(gòu)的風險成本。此外，中小企業(yè)向銀行貸款需要支付費用，加上尋求擔保機構(gòu)擔保又要另外支付費用，進而造成中小企業(yè)在資金籌集過程中需要付出很多額外的成本。因此，國內(nèi)信用擔保體系不夠健全和完善。

完善我國中小企業(yè)融資的對策

引導民間資本拓寬融資渠道

我國的民間金融是指高利貸資金，而這些資金主要源自于鄉(xiāng)鎮(zhèn)以及農(nóng)村，福建、浙江及廣州地區(qū)的農(nóng)村的高利貸及民間拆借資金現(xiàn)象居多。目前，使用民間資本的企業(yè)中，中小企業(yè)超過50%以上的資金都源自于民間資金。但是，據(jù)相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國民間資本的數(shù)量已經(jīng)超過1萬億元，但是真正在金融市場流通的資金量還不到總量的30%，這足以說明，民間資本并未得以相應的開發(fā)。對于中小企業(yè)來說，民間資本作為主要融資渠道，仍有很大的開發(fā)潛力?；谶@一情況，我國相關部門應對民間資本進行相應指導個規(guī)范，以拓寬中小企業(yè)的融資渠道。目前國內(nèi)資本及跨國資本都處于無法支持中小企業(yè)融資發(fā)展的時期，因此，我國可以選擇新的金融機構(gòu)及組織來規(guī)范民間資本，從而為民間資本的實際經(jīng)濟流入尋找出路，進而減輕金融抑制的壓力。因此，作為政府，其相關部門應對民間資本做相應的積極引導，使民間資本逐步納入法制管理范圍，從而發(fā)展出新型民間融資組織，成為民間資本與中小企業(yè)之間的新紐帶，解決中小企業(yè)的融資問題。此外，小額貸款公司在最近幾年大量涌出，對于這部分融資公司，相關部門也要做好引導及監(jiān)管工作，并加快小額貸款公司的合法化的建設進程，規(guī)范貸款公司的經(jīng)營，最大限度的整合這些分散的民間資本，使其能夠流入中小企業(yè)，為中小企業(yè)注入新的資金來源。

加強中小企業(yè)的信息與信用建設

1.建立公開透明的征信系統(tǒng)

在市場經(jīng)濟中最重要的就是信用，對于中小企業(yè)而言，良好的信用是其健康穩(wěn)定發(fā)展的重要保障條件之一。一方面，應不斷完善中小企業(yè)信用體系，政府可以參照中國人民銀行的信用體系模式建立社會保障稅務局，而工商行政管理局，房地產(chǎn)管理局、海關等部門應與銀行等金融機構(gòu)實現(xiàn)數(shù)據(jù)互通，便于全方位的信息查詢服務，以此來加強中小企業(yè)業(yè)務信息的公開性和公信力。另一方面，中國行政機關應全面公開企業(yè)情況，包括登記信息、納稅信息、司法信息、行政處罰等。同時還應對銀行等金融機構(gòu)給予相應的查詢權，并制定相關的法律法規(guī)來明確信息使用范圍及目的，如果企業(yè)出現(xiàn)不能守約的情況，其一系列行為就會受到限制，如此方式不僅能夠?qū)ζ髽I(yè)形成一個良好的制約及有效規(guī)范，還能使企業(yè)重視自己的信用建設，減少信用損失發(fā)生的幾率。

一方面，政府及相關部門應在對企業(yè)信息采集方面做到內(nèi)容全面且詳盡，而且信息也要具有一定的準確性和公信力。通過這些動態(tài)數(shù)據(jù)，金融機構(gòu)則可以為放貸企業(yè)搭建實時后臺，以此來幫助企業(yè)進行風險監(jiān)控，從而有效提高企業(yè)對于信貸風險的管控能力。而這種方式，對于金融機構(gòu)本身而言，也具有分辨企業(yè)誠信情況的能力，方便對信譽較好的企業(yè)提供更多的幫助。在多重信息對接模式下，不僅可以提高中小企業(yè)融資的成功率，還能簡化各項審批流程，從而使中小企業(yè)有更好更便捷的金融服務。

另一方面，要完善中小企業(yè)信息披露機制，通過金融機構(gòu)和社會公共服務部門，結(jié)合中小企業(yè)實際情況，通過將企業(yè)登記信息、財務狀況、納稅記錄等方面信息結(jié)合人民銀行的相關信度報告，可以得到中小企業(yè)融資的宏觀視圖。從微觀角度來看，將企業(yè)的各種信息進行交叉分析，其中提供虛假信息的所在部門則顯而易見，這一方式不僅能夠確保相關信息的真實性，還可以降低金融機構(gòu)審查所需的相應成本，同時還能弱化中小企業(yè)信息不對稱的現(xiàn)象，并在一定程度上也可降低企業(yè)的融資成本。此外，金融機構(gòu)也可以通過中小企業(yè)所提供的數(shù)據(jù)信息研發(fā)出具有標準化的信貸產(chǎn)品，從而實現(xiàn)高效率低風險的目的，這無疑會增加金融機構(gòu)放貸的積極性。

2.建立健全中小企業(yè)信用擔保機制

一方面，中小企業(yè)要從規(guī)范自身做起，在此基礎上可以聯(lián)手組織集群式的信用整體作為擔保依方，并建立擔保機構(gòu)，然后憑借這種方式向金融機構(gòu)傳遞積極借貸的信號。同時中小企業(yè)可以選擇將生產(chǎn)、銷售、供應等多種物權采用多個階段組合的方式作為擔保依據(jù)，以此來增加融資的成功幾率。而在償還貸款資金時，可以選在使用財政專項資金或是通過企業(yè)集群而建立的擔保機構(gòu)中的“企業(yè)聯(lián)貸擔?！奔啊盎ケ＝稹眮硗瓿?，其中企業(yè)集群式的擔保機構(gòu)所承擔的連帶責任可以在一定程度上降低金融機構(gòu)的信貸風險。另一方面，金融機構(gòu)也可以根據(jù)主要信貸企業(yè)的實際情況開發(fā)一些信貸產(chǎn)品，并設計出相應的信貸擔保方式來彌補中小企業(yè)抵押擔保方面的不足，不僅可以掌握中小企抵押貸款風險的主動權，還能為中小企融資提供新的擔保途徑。此外，在抵押貸款審批方面，應對具有一定的靈活性，對于發(fā)展程度不同的企業(yè)，其擔保流程也要有所變動，例如，以收取不同擔保金的方式來分散融資機構(gòu)的風險，或者企業(yè)的擔保物品也可拓寬至生產(chǎn)技術、產(chǎn)品專利等無形資產(chǎn)方面。

完善中小企業(yè)融資的制度環(huán)境

1.加快中小企業(yè)融資相關法律體系建設

目前我國中小企業(yè)在融資方面，法律法規(guī)仍處于不完善階段，相關部門應加快相關制度法規(guī)的建設進程，為中小企業(yè)在融資方面營造一個健康的法律環(huán)境，為其在信用擔保方面能夠有法可依，從而最大限度減少違法違規(guī)現(xiàn)象的存在。此外，可適當賦予地方政府在相關管理方面的立法權力，通過地方政府根據(jù)當?shù)貙嶋H情況所制定的法律法規(guī)對中小企業(yè)實現(xiàn)相應約束和管控。此外，相關政府部門也要加大執(zhí)法力度，避免法律法規(guī)流于表面的現(xiàn)象存在，最大限度的發(fā)揮職權的作用，減少中小企業(yè)違法違規(guī)情況的出現(xiàn)。

2.發(fā)揮金融政策對中小企業(yè)的支持作用

對于中小企業(yè)而言，無論在規(guī)模還是資金等方面都存在自身的局限性，因而需要政府政策性的保護來實現(xiàn)長久穩(wěn)定健康的發(fā)展，而其中最重要的就是政府應給予一定的財政性支持。因此，政府可以加大財政補貼力度，并增加中小企業(yè)的補貼形式。其中，對于科技型、創(chuàng)新性的中小企業(yè)來說，相比其他行業(yè)所需的資金則相對更多，因為其在產(chǎn)品開發(fā)等方面需要較高的研發(fā)費用，所以，對于這一類中小企業(yè)，政府應給予更多的技術研發(fā)方面政策及財政支持；而對于出口型中小企業(yè)而言，政府也要給予相應的補貼降低其運營成本，以此來激發(fā)企業(yè)的生產(chǎn)力及生產(chǎn)規(guī)模。同時，在稅收方面也應給予相應的政策支持，可以對不同區(qū)域中小企業(yè)的實際情況制定相應的稅收減免政策。

[本文系基金項目：吉林省教育廳2020年重點項目“借鑒南部地區(qū)經(jīng)驗提高吉林省中小企業(yè)融資效率研究”（JJKH20201298SK），2020年吉林省社會科學基金項目“疫情常態(tài)化下吉林省支持中小微企業(yè)生存與發(fā)展的財政金融政策研究”（2020C027）研究成果]

（東北師范大學人文學院）