袁潤(rùn)民 安徽建開(kāi)建設(shè)工程有限公司

一、商業(yè)匯票概述

商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。商業(yè)匯票分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。商業(yè)承兌匯票由銀行以外的付款人承兌（付款人為承兌人），銀行承兌匯票由銀行承兌。商業(yè)匯票的付款期限，最長(zhǎng)不得超過(guò)6 個(gè)月（電子商業(yè)匯票可延長(zhǎng)至1 年）。

商業(yè)承兌匯票的出票人為在銀行開(kāi)立存款賬戶的法人以及其他組織。

建設(shè)單位簽發(fā)商業(yè)匯票，首先，是為延期付款，其次，通過(guò)銀行授信，達(dá)到杠杠融資目的。

二、建設(shè)單位使用商業(yè)匯票支付工程進(jìn)度款下之應(yīng)對(duì)策略

無(wú)論是銀行承兌匯票還是商業(yè)承兌匯票都可以被建設(shè)單位用于支付施工企業(yè)進(jìn)度款，很多人錯(cuò)誤的認(rèn)為，商業(yè)承兌匯票現(xiàn)實(shí)中很難被建設(shè)方采用，這是認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)，實(shí)際上，很多有實(shí)力的企業(yè)都會(huì)使用商業(yè)承兌匯票，關(guān)聯(lián)方企業(yè)之間就可利用商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)進(jìn)行融資，舉例如下：A 企業(yè)與B企業(yè)之間是關(guān)聯(lián)方，A 企業(yè)簽發(fā)一張商業(yè)承兌匯票給B 企業(yè)，B 企業(yè)去銀行貼現(xiàn)，將貼現(xiàn)獲得的資金再返還給A 企業(yè)，A 企業(yè)實(shí)現(xiàn)了票據(jù)貼現(xiàn)融資目的。當(dāng)然，銀行承兌匯票也會(huì)大量使用，在大型建設(shè)項(xiàng)目中，使用1 年期電子商業(yè)匯票越來(lái)越多。

（一）建設(shè)單位與施工企業(yè)協(xié)商使用商業(yè)匯票支付工程進(jìn)度款

商業(yè)匯票的特點(diǎn)是出票人在未來(lái)時(shí)間支付款項(xiàng)，一定程度來(lái)看，出票人簽發(fā)商業(yè)匯票給收款人主要目的是延期付款。大中型施工項(xiàng)目如果使用商業(yè)匯票方式支付工程款，建設(shè)單位與施工企業(yè)在工程承包合同中關(guān)于款項(xiàng)支付約定中就要事先達(dá)成共識(shí)，為此，實(shí)踐中，建設(shè)單位有在招標(biāo)文件中提前告知建設(shè)資金有一部分來(lái)自商業(yè)匯票。施工企業(yè)從穩(wěn)健性角度出發(fā)，可以要求建設(shè)單位（招標(biāo)方）提供最近數(shù)年商業(yè)匯票（銀行承兌、商業(yè)承兌）貼現(xiàn)率，根據(jù)連續(xù)數(shù)年貼現(xiàn)率數(shù)據(jù)分析出未來(lái)時(shí)間利率變化趨勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)系數(shù)大小。施工企業(yè)從自身資金成本和效率出發(fā)，建設(shè)單位從加快項(xiàng)目推進(jìn)角度考慮，可以對(duì)工程項(xiàng)目資金采用現(xiàn)金與商業(yè)匯票結(jié)合使用，工程承包合同可以做出約定，首期工程款和末期工程款用現(xiàn)金支付，中間各期進(jìn)度款使用商業(yè)匯票支付。

（二）商業(yè)匯票用于支付工程款對(duì)收款人必須給予合理補(bǔ)償

工程計(jì)量后，對(duì)于一個(gè)確定的計(jì)量款如人民幣1000 萬(wàn)元，支付現(xiàn)金與支付商業(yè)匯票，對(duì)收款人來(lái)說(shuō)是不一樣的，如果接受商業(yè)匯票可以全額背書給其債權(quán)方，這二種方式?jīng)]有區(qū)別，如果收款人去銀行貼現(xiàn)，銀行扣除貼現(xiàn)息后將剩余款項(xiàng)支付給施工企業(yè)，施工企業(yè)必需承擔(dān)資金成本，從而影響項(xiàng)目利潤(rùn)，二全其美的辦法是：建設(shè)單位和施工企業(yè)對(duì)半承擔(dān)貼現(xiàn)資金成本，當(dāng)然，建設(shè)單位作為強(qiáng)勢(shì)方，考慮現(xiàn)實(shí)中存在利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，建設(shè)單位在原則上承擔(dān)50%貼現(xiàn)息方面可能會(huì)采用一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁策略，假設(shè)，2020 年商業(yè)匯票的平均貼現(xiàn)率在3%（本文為了探討方便只是假定），工程承包合同中約定，如果施工企業(yè)收到商業(yè)匯票后去銀行貼現(xiàn)，建設(shè)單位以施工企業(yè)的貼現(xiàn)金額為基數(shù)乘以1.5%（3%的50%）給予施工企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用補(bǔ)償，具體實(shí)施中，對(duì)相當(dāng)于貼現(xiàn)金額的工程造價(jià)增加1.5%計(jì)量，如果2020 年實(shí)際貼現(xiàn)率為3.6%，那么施工企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的貼現(xiàn)利息是2.1%，多出的0.6%（2.1%-1.5%）風(fēng)險(xiǎn)由施工企業(yè)承擔(dān)。

總之，這種方式避免了施工企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)方式使用資金承擔(dān)了100%的利息，一定程度上鼓勵(lì)施工企業(yè)接收商業(yè)匯票支付方式，同時(shí)，施工企業(yè)還可以主張從工程造價(jià)上二次獲利，達(dá)到完全轉(zhuǎn)嫁貼現(xiàn)所支付的資金成本，雙方共贏。

這種方式下，使用的完全不限于銀行承兌匯票，可以是商業(yè)承兌匯票。如果投標(biāo)單位實(shí)力不強(qiáng)，開(kāi)戶銀行不愿意貼現(xiàn)商業(yè)匯票就會(huì)放棄投標(biāo)。建設(shè)單位最終負(fù)擔(dān)了施工企業(yè)的貼現(xiàn)成本，但是，只要貼現(xiàn)資金成本小于建設(shè)單位用于其他投資的機(jī)會(huì)成本就值得考慮通過(guò)商業(yè)匯票融資。比如，某大型房地產(chǎn)企業(yè)的樓盤銷售前景看好，開(kāi)盤當(dāng)天項(xiàng)目住房全部售罄，開(kāi)發(fā)商也不給施工企業(yè)現(xiàn)金工程款，而是使用商業(yè)承兌匯票，開(kāi)發(fā)商將日光盤下銷售所獲資金用于其他項(xiàng)目投資，只要這個(gè)投資回報(bào)率大于商業(yè)匯票貼現(xiàn)率，從戰(zhàn)略上看就值得采用。當(dāng)然，施工企業(yè)作為收款人收到商業(yè)匯票后沒(méi)有貼現(xiàn)，而是背書轉(zhuǎn)讓了，建設(shè)單位則不給予貼現(xiàn)利息補(bǔ)償。

施工企業(yè)作為收款人收到商業(yè)匯票，可以貼現(xiàn)，也可以背書，在背書情況下，可以跟建設(shè)單位商定，根據(jù)付款計(jì)劃及各供應(yīng)商情況，把商業(yè)匯票分拆成多張以方便施工企業(yè)背書多個(gè)供應(yīng)商，這是解決問(wèn)題的關(guān)鍵之一，另外一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是，施工企業(yè)挑選的供應(yīng)商必須具備一定的實(shí)力，在招標(biāo)環(huán)節(jié)，就要回避同自然人簽訂采購(gòu)合同，并且，法人或其他經(jīng)濟(jì)組織也要達(dá)到一定的規(guī)模，具備一定的資金及抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

三、施工企業(yè)采用商業(yè)匯票支付上游供應(yīng)商工程款（貨款）之技巧

與建設(shè)單位使用商業(yè)匯票支付工程進(jìn)度款有部分類似之處，但也有不同之處。

（一）施工企業(yè)簽發(fā)商業(yè)匯票支付工程款給供應(yīng)商的目的

一些施工企業(yè)沒(méi)有充足的授信額度，達(dá)不到杠桿融資效應(yīng)，但是，可以與銀行商定，將銀行凍結(jié)的商業(yè)匯票保證金用于理財(cái)，獲得一個(gè)理想的年化收益率，這是企業(yè)簽發(fā)商業(yè)匯票的一個(gè)原因。如果施工企業(yè)有足夠的授信額度，可以較低的保證金（個(gè)別企業(yè)甚至不需要支付保證金）簽發(fā)數(shù)倍商業(yè)匯票達(dá)到杠杠融資目的。

（二）施工企業(yè)簽發(fā)商業(yè)匯票需要注意的事項(xiàng)

施工企業(yè)在業(yè)務(wù)交易中始終扮演者中間人的角色，充當(dāng)商業(yè)承兌匯票的收票人、背書人、出票人，承兌人等角色，怎樣利用這一特殊主體身份來(lái)盤活商業(yè)承兌匯票這盤棋，達(dá)到通過(guò)商業(yè)承兌匯票結(jié)算來(lái)提高資金的融通效率，需要施工企業(yè)熟悉掌握商業(yè)票據(jù)結(jié)算方式的使用要求及規(guī)范，在法律的紅線范圍內(nèi)合法交易。

商業(yè)匯票的辦理必須以真實(shí)的交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系為基礎(chǔ)，出票人不得簽發(fā)無(wú)對(duì)價(jià)的商業(yè)匯票用以騙取銀行或其他票據(jù)當(dāng)事人的資金。根據(jù)《支付結(jié)算辦法》第七十四條：“在銀行開(kāi)立存款賬戶的法人以及其他組織之間，必須具有真實(shí)的交易關(guān)系或債權(quán)債務(wù)關(guān)系，才能使用商業(yè)匯票?！边@一條款限定了商業(yè)匯票使用的范圍及要求，施工企業(yè)在采用商業(yè)匯票作為支付工程款的結(jié)算方式時(shí)必須注意其合法性和合規(guī)性。

由于商業(yè)匯票作為一種非直接現(xiàn)金結(jié)算方式，相關(guān)法律對(duì)于簽發(fā)商業(yè)匯票的必須記載事項(xiàng)進(jìn)行了更為嚴(yán)苛的規(guī)定：

1.表明“商業(yè)承兌匯票”或“銀行承兌匯票”的字樣；

2.無(wú)條件支付的委托；

3.確定的金額；

4.付款人名稱；

5.收款人名稱；

6.出票日期；

7.出票人簽章。

欠缺記載上列事項(xiàng)之一的，商業(yè)匯票無(wú)效。

四、票據(jù)貼現(xiàn)注意事項(xiàng)

在開(kāi)戶銀行貼現(xiàn)，必須取得貼現(xiàn)發(fā)票，稅率6%，普通發(fā)票，否則不能稅前扣除。

出票人承擔(dān)票據(jù)貼現(xiàn)成本，最妥當(dāng)做法是把貼現(xiàn)成本追加到結(jié)算金額中，不宜賬外支付票據(jù)貼現(xiàn)利息。

五、結(jié)束語(yǔ)

出票方延期付款，收票方未必就是延期收款，可通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)、背書轉(zhuǎn)讓等方式即時(shí)收款。

施工企業(yè)面對(duì)的供應(yīng)商大多缺乏對(duì)于商業(yè)承兌匯票結(jié)算業(yè)務(wù)的正確認(rèn)識(shí)，不能清楚了解企業(yè)在信用方面的真實(shí)情況，不敢輕易接受商業(yè)承兌匯票這種結(jié)算方式。因此施工企業(yè)應(yīng)與供應(yīng)商建立長(zhǎng)期可信的業(yè)務(wù)關(guān)系，消除供應(yīng)商對(duì)于該種結(jié)算方式疑慮，這就要求施工企業(yè)必須規(guī)避由于簽發(fā)不規(guī)范導(dǎo)致票據(jù)無(wú)效的情形，讓部分供應(yīng)商在其風(fēng)險(xiǎn)可控、尚可承擔(dān)資金壓力的前提下，嘗試接受商業(yè)承兌匯票。在后期的承兌過(guò)程中，施工企業(yè)也需按期承兌，進(jìn)一步提高自身在商業(yè)承兌匯票結(jié)算中的信譽(yù)，讓更多的供應(yīng)商接受此種結(jié)算方式，達(dá)到資金融通的目的。

隨著電子商業(yè)匯票的推廣，越來(lái)越多企業(yè)會(huì)簽發(fā)或接受商業(yè)匯票，銀行貸款、商業(yè)匯票等融資方式成為施工項(xiàng)目融資的主要方式。