任變玲 山西建設投資集團有限公司

一、施工企業(yè)管理中存在的財務問題

隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展和國家對基礎設施、城市建設的不斷推動，施工企業(yè)的市場發(fā)展空間不斷擴大。但是受施工企業(yè)行業(yè)門檻低，產(chǎn)品結構單一，同質化競爭激烈，投資規(guī)模大，生產(chǎn)周期長等條件和特點的限制，施工企業(yè)在企業(yè)發(fā)展和管理過程中暴露出各種各樣財務方面的問題，主要表現(xiàn)在資產(chǎn)質量差，融資費用居高不下，盈利水平持續(xù)降低、現(xiàn)金流量不充足，償債能力弱，法律糾紛多等等。施工企業(yè)處于整個產(chǎn)業(yè)鏈的較低端，管理人員各方面受到自身基礎條件限制對財務問題缺乏基本認知，所以，施工企業(yè)管理人員首先必須得對財務問題有基本的認知，意識到財務問題背后折射的管理問題，只有管理問題得到解決，才能保障施工企業(yè)長足發(fā)展和不斷做大做強。

（一）融資成本較高

施工企業(yè)在有限的市場份額內(nèi)為取得項目的中標，投標前期不惜付出重大代價；在中標時卻以低價中標，進一步擠占了公司利潤空間。在項目實施過程中，由于投資規(guī)模大和生產(chǎn)周期長，前期墊付了大量的資金，公司在資金不充足時，又以銀行借款，抵押擔保、民間借貸等形式融入大量的帶息負債，滋生出高額的融資成本；客戶在進度款支付比例上的折扣，比如按照驗工計價的60%付款，先開票后付款，以及質保金的預留等不利條款進一步加大了施工企業(yè)的資金壓力和融資成本。

（二）資產(chǎn)質量低，營運能力較差

應收賬款和存貨是施工企業(yè)最主要的資產(chǎn)。目前經(jīng)濟形勢下，壓縮“兩金”是盤活企業(yè)的必然要求，是企業(yè)發(fā)展的必然要求。施工企業(yè)的應收賬款周轉率、存貨周轉率和總資產(chǎn)周轉率總體偏低，主要是三方面的原因：一是低門檻環(huán)境下各種小型施工企業(yè)不斷增加，規(guī)模得不到擴張；二是應收賬款確權難，回收周期長，應收賬款變現(xiàn)能力差；三是存在大量已完工未結算工程，周轉材料未按照完工進度及時攤銷，余值較大，部分因為利潤原因原材料未及時出庫，導致存貨周轉率較低。

（三）盈利能力較低

建筑行業(yè)屬于粗放管理行業(yè)，現(xiàn)場人員專業(yè)素質偏低，預算成本意識較差，現(xiàn)場存在人工、材料、機械的重復工作和浪費，導致施工成本較高；由于資金的緊張導致原材料尤其是鋼材購買的單價較高，成本較高；較高的中標成本和融資成本，大大的擠壓了公司的利潤空間；市場競爭激烈的背景下，如果施工企業(yè)承攬任務不足難以覆蓋管理費用等固定費用，造成公司虧損。

（四）償債能力不足

就短期償債能力方面的指標來看，流動比率為2左右是比較理想的狀態(tài)，表示公司有良好的短期償債能力，速動比率一般為1左右比較好，流動比率和速動比率過小，則表示公司償債能力不強，過大，則表示流動資產(chǎn)占用資金較多，不利于資金的周轉。施工企業(yè)流動比率和速動比率都不達標。主要是由于施工企業(yè)流動資產(chǎn)和速動資產(chǎn)流動性差。從長期償債能力方面的指標來看，一方面，施工企業(yè)常規(guī)施工項目因墊資產(chǎn)生較多的融資，資產(chǎn)負債率較高；另一方面，近幾年PPP、基金+施工等轉型項目的興起，施工企業(yè)為擴大生產(chǎn)規(guī)模，以投資拉動規(guī)模，導致資產(chǎn)負債率一路攀升。

（五）缺乏風險管理意識

施工企業(yè)產(chǎn)品板塊比較單一，多以建筑為主，在投資等其他領域發(fā)展建樹較少，導致其抗風險能力較低。

施工企業(yè)的管理工作人員通常都沒有不具備財務基本知識和敏感度，對財務問題的忽略帶來較大的管理隱患。施工企業(yè)中的管理人員意識不到管理過程中存在的財務問題，甚至認為，管理中反映出的財務問題實質是所屬行業(yè)存在的內(nèi)生問題，不是管理的問題，也不是財務的問題，缺少通過財務反映出的問題倒逼管理的認知?；蛘撸m然認識到了管理中的財務問題，但是在實際管理的過程中并沒有將財務問題落實到管理中，或者沒有考慮外圍環(huán)境的影響進行全局規(guī)劃，導致施工企業(yè)中的財務問題凸顯。

二、管理中財務問題的對策

財務貫穿每個企業(yè)發(fā)展的各個方面，要樹立一定的風險意識，建立財務問題清單和問題預警機制，識別形成問題的成因，制定有針對性的解決辦法。

（一）通過上市拓寬公司融資渠道，選擇優(yōu)質客戶降低融資成本

施工企業(yè)投資規(guī)模大，資金需求量大，首先施工企業(yè)可以通過成立專業(yè)部門或者分公司進行資本化運作，提高公司資產(chǎn)的證券化水平，實現(xiàn)資本優(yōu)化配置，擴大規(guī)模和市場占有率，拓寬施工企業(yè)資金獲得渠道。其次，做好源頭控制，做好對客戶性質、行業(yè)和資金狀態(tài)等心中有數(shù)。在客戶性質的選擇上，選擇優(yōu)質客戶資源，加強企業(yè)合同、客戶等評估機制，對風險因素細分，系統(tǒng)評估主要客戶的主要風險，在施工合同簽訂時確保工程進度款的支付比例，保證應收賬款回款，減少施工企業(yè)墊資。

（二）加快應收賬款和存貨周轉率

作為施工企業(yè)的最主要資產(chǎn)，應收賬款變現(xiàn)能力差，存貨周轉率低等財務問題給公司帶來較大的財務風險。周轉率提高除了企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴大外，最主要的是應加快應收賬款的回收，清收工作有制度保證，清收項目責任到人，獎罰分明確保資金及時回籠，減少資金占用。其次，提高履約能力，加快已完工程的結算進度，嚴格按照完工進度攤銷周轉材料等。再次，要確保公司規(guī)模的擴張，施工企業(yè)的兼并重組上市能確保規(guī)模的迅速擴張，收入的快速增長。

（三）強化預算管理

建立健全施工企業(yè)中預算管理體系。加強資本支出預、費用預算和業(yè)務預算。明確每個項目利潤目標，編輯好公司年度預算，采取更加靈活驚喜的管理方式，降低人工、材料、機械、現(xiàn)場管理的成本，加強全面成本管理和流程控制。另外發(fā)揮資金池作用控制主要材料的采購成本，確保各項目成本和資金的支出控制在預算范圍內(nèi)。每個項目積少成多，才能保證施工企業(yè)的盈利能力。

（四）降低公司負債，提升償債能力

一是，施工企業(yè)加快應收賬款的變現(xiàn)能力，盤活僵尸資產(chǎn)償還債務，解放資金占用，降低資產(chǎn)負債率。二是，通過應收賬款證券化，應付賬款保理等金融工具盤活存量資產(chǎn)償還債務。三是，債權融資轉為股權融資，施工企業(yè)上市在提高公司知名度的同時，能從資本市場上取得發(fā)展所需資金，提升公司償債能力。

（五）強化公司管理人員財務管理意識

管理人員或者是決策者應了解財務常識，了解財務指標如資產(chǎn)負債率和現(xiàn)金流量變化對公司發(fā)展可能造成的影響，有效的將專業(yè)知識和相關經(jīng)驗轉變成為決策的依據(jù)。所以施工企業(yè)要對公司管理人員進行財務知識的培訓，作出決策時要充分考慮因財務問題引發(fā)的經(jīng)營風險。同時，施工企業(yè)需要搭建健全的風險評估制度，成立專門的風險防控部門。這樣促使業(yè)務人員在業(yè)務對接時及時預先感知財務問題引起的風險，提高財務問題敏感度，判斷由此引發(fā)的施工企業(yè)潛在風險。以資產(chǎn)負債率為例，如果施工企業(yè)的資產(chǎn)負債率過高，最終影響金融機構對企業(yè)的授信額度，施工企業(yè)融資不到位最終影響施工進度，影響客戶對企業(yè)的評價和企業(yè)的社會信譽，最終還是影響了施工企業(yè)的市場地位和發(fā)展前景。另外，施工企業(yè)的行業(yè)特性導致高素質人才比較缺乏，引進高素質的管理人才，針對企業(yè)財務問題引發(fā)的局限性制定相應的制度，給出對口的解決對策。

三、結語

施工企業(yè)管理方面較為粗放，處于起步階段，且所處行業(yè)面臨較多的不確定性。面對不斷變化的管理環(huán)境，施工企業(yè)通過健全管理規(guī)章制度，強化各項基礎工作，提高對適應能力和應變能力，降低經(jīng)營管理中財務問題對正常經(jīng)營活動的干擾，確保施工企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。