劉芷晗 四川大學(xué)

當(dāng)前，中國公民對于維護和增值個人財富的需求表現(xiàn)出多種特征。然而，由于普通百姓對財務(wù)管理知識缺乏有效的理解，以及財務(wù)信息資源的不對稱，中國公民常常面臨著個人金融資產(chǎn)的優(yōu)化設(shè)置時陷入被動的困境。一些居民選擇將他們所有的個人資金投資于余額寶，零錢通或銀行理財管理。盡管這些財富管理行為似乎實現(xiàn)了維持價值的目的，但長期來看并未跟上CPI 指數(shù)的增長，故而居民的個人財富增長明顯下降。

一、現(xiàn)階段我國個人理財資產(chǎn)配置中存在的不足

（一）個人資產(chǎn)配置不合理

目前，我國大多數(shù)普通居民對個人資產(chǎn)的分配既沒有概念也沒有認知。許多投資都是一時興起，他們對投資產(chǎn)品的風(fēng)險和性質(zhì)了解不多。這種任意投資導(dǎo)致資產(chǎn)的被動分配。情況嚴重時，將陷入金融危機。也有一些投資者沒有科學(xué)投資的概念作為指導(dǎo)。投資時，它們要么過于保守，單一，不是進行定期存款和購買國債券，從而錯過了優(yōu)化配置所帶來的更高回報。這些不合理的個人資產(chǎn)分配模式的出現(xiàn)是缺乏正確的理財觀念。對于個人而言，只有優(yōu)化個人資產(chǎn)的配置，才能有效規(guī)避投資波動，并穩(wěn)定地增加投資收益。

（二）銀行理財服務(wù)不完善

當(dāng)前，銀行是我國提供個人理財服務(wù)的主要渠道。當(dāng)許多人選擇進行理財投資分配時，他們想到的第一件事就是通過銀行進行理財管理。人們對銀行有強烈的信任感，銀行擁有各種各樣的理財服務(wù)，可以滿足大多數(shù)人的理財需求。同時在中國各地都有許多銀行分支機構(gòu)可以進行咨詢。但銀行理財服務(wù)發(fā)展中存在一個固有的問題，就是說不同銀行的理財服務(wù)產(chǎn)品的同質(zhì)性較高，原創(chuàng)的和特色的理財產(chǎn)品不多。同時也缺乏理財顧問的專業(yè)能力。他們只是盲目地提高客戶的回報率，以吸引客戶投資。并沒有提高銀行理財產(chǎn)品的內(nèi)部價值和外部競爭力，并且銀行的理財服務(wù)不完善，限制了個人理財資源分配優(yōu)化的實現(xiàn)。

二、未來，怎樣看待資產(chǎn)配置中的確定性才是合理的

1.應(yīng)引導(dǎo)投資人摒棄對無風(fēng)險超額收益的過度追求，波動是產(chǎn)生超額收益的本質(zhì)，承擔(dān)合理的風(fēng)險獲得合理的回報才是真正值得尋求的確定性。

2.怎樣評估風(fēng)險和收益的合理性？不論怎樣的產(chǎn)品和策略，歸根結(jié)底的本質(zhì)是持有資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征，圍繞可承受風(fēng)險進行分散化布局，在長期趨勢確認的情況下，引導(dǎo)投資人降低交易頻率并長期持有。

3.回歸資產(chǎn)本源看待資產(chǎn)配置。債券投資的本質(zhì)是票息的配置價值；股票投資的本質(zhì)是上市公司成長性溢價；量化投資的本質(zhì)是通過量化技術(shù)篩選投資標(biāo)的，最終的風(fēng)險收益仍然來自標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量；商品投資的本質(zhì)是經(jīng)濟活動背后的供需關(guān)系。引導(dǎo)投資者對每一類資產(chǎn)和策略設(shè)置合理的收益預(yù)期，再以獲取合理收益為目標(biāo)配置資產(chǎn)和策略，根據(jù)各類資產(chǎn)產(chǎn)生回報的內(nèi)在規(guī)律預(yù)留充足的耐心持有，減少情緒和盲從的影響。

三、新形勢背景下個人理財資產(chǎn)配置的優(yōu)化對策

（一）加強國民理財管理的培養(yǎng)與提高

隨著市場經(jīng)濟的進一步發(fā)展，金融投資類產(chǎn)品的種類越來越多，設(shè)計越來越復(fù)雜，許多人的理財管理和理財意識已經(jīng)被高速運轉(zhuǎn)的理財市場所拋棄。許多投資者沒有專業(yè)的理財知識具備，過于重視收益，忽視了對風(fēng)險的關(guān)注。因此我們要加大對理財觀念的宣導(dǎo)，利用傳統(tǒng)媒介報紙、雜志、電視，以及新型媒介微博、微信客戶端等來進行個人理財知識的宣傳，讓公眾了解個人理財投資的目的并不是為了獲得短期收益，而是通過理財實現(xiàn)個人及家庭的財務(wù)自由。在個人理財投資時要堅持投資分散化、多元化的原則，最大程度地規(guī)避風(fēng)險，實現(xiàn)資產(chǎn)的保值盈利。

（二）建立完善的個人信用體系，增加個人融資渠道

個人信用體系建設(shè)的滯后，個人信用體系制度的缺失，導(dǎo)致我國的許多個人信用信息無法得到準確的評估，阻礙了個人融資渠道的拓展和衍生。金融機構(gòu)無法有效獲取個人信用報告的準確信息，因此在融資環(huán)節(jié)會提出相對苛刻的審核條件，這也在一定程度上提高了個人融資的成本投入。正因為此，個人信用體系的建設(shè)工作刻不容緩，我們可以通過相關(guān)的個人信用登記系統(tǒng)，來有效收集和梳理個人的信用數(shù)據(jù)，并對其加以積累和完善，再通過個人信用等級系統(tǒng)的數(shù)據(jù)信息來開展相應(yīng)的個人信用監(jiān)督管理工作。銀行可以根據(jù)個人信用數(shù)據(jù)，來準確識別目標(biāo)客戶，為需要的客戶提供精準的服務(wù)，從而實現(xiàn)個人融資的高效開展。

（三）進一步完善我國的社會保障制度

社會保障制度是社會經(jīng)濟發(fā)展的“穩(wěn)壓器”和“安全閥”，一個國家只有具備良好的教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等服務(wù)，才能夠最大程度地刺激消費、增長投資，讓個人理財投資的潛力得到更為有效的挖掘，幫助其樹立理性、正確的理財觀念。黨和政府要高度重視社會保障工作的開展，群策群力、攻破難關(guān)。只有這樣才能讓民眾的個人理財資產(chǎn)配置行為趨于合理，從短期投資發(fā)展為長期投資，拉長投資理財?shù)臅r限，擴大投資理財?shù)姆秶?，讓個人的理財資產(chǎn)配置得以優(yōu)化和完善。

四、結(jié)語

綜上所述，在需求層面，應(yīng)該進一步提高我國國民的理財管理意識的培養(yǎng)，借助健全的個人信用體系、完善的社會保障制度，逐步增加個人的融資渠道；在供給層面，應(yīng)該進一步改進和創(chuàng)新現(xiàn)有的理財產(chǎn)品，加強對理財顧問的有效培養(yǎng)，大力發(fā)展第三方理財機構(gòu)。穩(wěn)步實現(xiàn)我國公民個人理財資產(chǎn)配置的優(yōu)化提升。