苑淇鈺 武漢學(xué)院

金融安全是國家安全的重要組成部分，對(duì)我國社會(huì)發(fā)展具有十分重要的影響。在我國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的情況下，經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境復(fù)雜多變，而且，在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，國際金融市場的高度關(guān)聯(lián)性給經(jīng)濟(jì)體自身的金融體系增加了額外的風(fēng)險(xiǎn)。因此，分析系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的測量與管控措施是十分必要的。

一、分析系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的測量方法

在目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快的時(shí)代背景下，如何加強(qiáng)金融安全、管控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)成為相關(guān)行業(yè)急需解決的問題之一。在對(duì)其進(jìn)行管控前，需要對(duì)該類型金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測量，從而掌握該風(fēng)險(xiǎn)的大小。從目前現(xiàn)狀來看，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的測量方法如下：

（一）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)法

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)法的操作較為簡單，從目前現(xiàn)狀來看，該方法主要包括矩陣法和網(wǎng)絡(luò)模型法。第一種，矩陣法。該方法主要利用的就是矩陣模型，通過應(yīng)用該模型，能夠幫助相關(guān)人員掌握系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小以及該風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜指數(shù)。矩陣模型的核心思想就是信息熵思想，也就是說，信息熵與系統(tǒng)的秩序性成反比關(guān)系，當(dāng)系統(tǒng)越是有序，信息熵就越低，反之，則越高。在應(yīng)用矩陣法對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測量時(shí)，主要步驟是：首先，相關(guān)人員應(yīng)搭建矩陣，而搭建該矩陣的基礎(chǔ)就是該經(jīng)濟(jì)體的資產(chǎn)負(fù)債狀況；其次，對(duì)信息熵進(jìn)行求解，從而得到最優(yōu)矩陣，從而得到經(jīng)濟(jì)體的風(fēng)險(xiǎn)敞口矩陣；最后，以經(jīng)濟(jì)體自身資產(chǎn)的損失率為基礎(chǔ)，并結(jié)合自身實(shí)際情況判斷該風(fēng)險(xiǎn)的大小。但是，該方法多用于分析單一的金融機(jī)構(gòu)，在應(yīng)用該方法對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測量時(shí)，得出的結(jié)果往往不夠全面，因此，網(wǎng)絡(luò)模型法的應(yīng)用范圍更廣。第二種，網(wǎng)絡(luò)模型法。該方法不僅能夠用于單一結(jié)構(gòu)的金融風(fēng)險(xiǎn)測量，還可以對(duì)多中心的金融系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測量和分析。具體而言，經(jīng)過大量的研究，網(wǎng)絡(luò)模型法主要可分為間接網(wǎng)絡(luò)模型法和資產(chǎn)負(fù)債表模型法。資產(chǎn)負(fù)債表模型法雖然能夠直觀的將系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)傳染路徑呈現(xiàn)給金融機(jī)構(gòu)，但以該方法構(gòu)建的模型解釋力度較差，整體效用較低。而間接網(wǎng)絡(luò)模型法的假設(shè)基礎(chǔ)是金融機(jī)構(gòu)的共同資產(chǎn)，所以，該方法也被稱為持有共同資產(chǎn)模型。該方法下的風(fēng)險(xiǎn)傳染渠道將該機(jī)構(gòu)或是經(jīng)濟(jì)體所交易的共同資產(chǎn)，以該資產(chǎn)作為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)測量的基礎(chǔ)，不僅能夠明確掌握系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的形成原因，還能夠直觀的將風(fēng)險(xiǎn)傳染路徑展現(xiàn)給金融機(jī)構(gòu)或是經(jīng)濟(jì)體。但是，該方面對(duì)數(shù)據(jù)有較高的要求，若想使該方法發(fā)揮出原本的作用，相關(guān)部門應(yīng)對(duì)金融行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行完善和規(guī)范，從而避免測量誤差的出現(xiàn)[1]。

（二）外部風(fēng)險(xiǎn)相依關(guān)系測量法

外部風(fēng)險(xiǎn)相依關(guān)系測量法主要是對(duì)單個(gè)的金融機(jī)構(gòu)或是經(jīng)濟(jì)體可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測量，之后，采用建模法對(duì)多個(gè)金融機(jī)構(gòu)或是經(jīng)濟(jì)體之間的風(fēng)險(xiǎn)相依關(guān)系進(jìn)行研究，在研究結(jié)束后，通過風(fēng)險(xiǎn)度量形式對(duì)金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)算。在該方法中，風(fēng)險(xiǎn)相依系數(shù)主要是對(duì)金融機(jī)構(gòu)或是經(jīng)濟(jì)體之間的線性關(guān)系進(jìn)行確定，但在大量的實(shí)踐研究中表明，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)或是經(jīng)濟(jì)體之間存在系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，該風(fēng)險(xiǎn)的傳播關(guān)系并非但是線性關(guān)系，還具有非線性特征。同時(shí)，在應(yīng)用該方法對(duì)金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測量時(shí)，使用的平均相關(guān)系數(shù)是機(jī)構(gòu)雙邊相關(guān)系數(shù)的均值，而這會(huì)比較容易出現(xiàn)信息方面的疏漏，進(jìn)而影響最終測量結(jié)果。因此，在應(yīng)用該方法時(shí)，需要在測量過程中需要考慮到各個(gè)方面的影響因素，從而突出非線性特征。但是，從目前現(xiàn)狀來看，我國的金融系統(tǒng)成熟度不足，該方法適用的范圍較小。

二、分析系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的管控措施

（一）加大監(jiān)管力度，確保資本正常流通

系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融安全的影響極大，所以，相關(guān)政府部門應(yīng)提高監(jiān)管力度，加強(qiáng)宏觀調(diào)控。在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，市場經(jīng)濟(jì)是主要組成，所以，通過進(jìn)行合理的宏觀調(diào)控，能夠有效管控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。不僅如此，還應(yīng)對(duì)加劇系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展的因素進(jìn)行管控，進(jìn)而從根本上降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。從目前來看，信用貸款就是引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的主要因素之一，所以，政府相關(guān)部門可以加強(qiáng)對(duì)貸款的控制，尤其是房地產(chǎn)方面的貸款，避免出現(xiàn)套現(xiàn)情況。同時(shí)，為能夠有效滿足市場需要，相關(guān)政府部門可以適當(dāng)投資中小型金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)而對(duì)市場上的金融資本進(jìn)行豐富，并確保金融資本能夠正常流通[2]。

（二）結(jié)合信息技術(shù)，發(fā)展智能風(fēng)險(xiǎn)防控

隨著科學(xué)技術(shù)水平的不斷提升，信息技術(shù)正廣泛應(yīng)用于我國各個(gè)領(lǐng)域，并發(fā)揮著重要作用。因此，在對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控時(shí)，也可以積極結(jié)合先進(jìn)的現(xiàn)代化技術(shù)，例如AI 技術(shù)、大數(shù)據(jù)以及其他智能技術(shù)。通過應(yīng)用此類技術(shù)，能夠促進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)防控智能化，從而能夠快速對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行甄別、分析和防控。另外，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)積極結(jié)合現(xiàn)代化智能手段，進(jìn)行機(jī)構(gòu)內(nèi)部的大數(shù)據(jù)整合，尤其是銀行。主要應(yīng)建設(shè)符合自身發(fā)展的數(shù)據(jù)集市、數(shù)據(jù)倉庫等，并及時(shí)對(duì)銀行內(nèi)部數(shù)據(jù)框架進(jìn)行優(yōu)化升級(jí)，從而提升信息化水平，進(jìn)一步防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

三、結(jié)論

綜上所述，對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行精準(zhǔn)測量、有效防控能夠有效保證我國金融安全。因此，在對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測量時(shí)，相關(guān)人員應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況選擇合適的測量方法；在對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控時(shí)，相關(guān)政府部門應(yīng)適當(dāng)加強(qiáng)宏觀調(diào)控，并結(jié)合先進(jìn)的現(xiàn)代化技術(shù)，從而提升風(fēng)險(xiǎn)防控效果，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。