朱佳雯 江蘇省常州市新北區(qū)監(jiān)督執(zhí)紀(jì)管理中心

一、貨幣與虛擬貨幣的不同點(diǎn)

貨幣和虛擬貨幣之間的區(qū)別在于來(lái)源不同。實(shí)際上，法定貨幣的來(lái)源是中央銀行，一個(gè)國(guó)家的法定貨幣的供給取決于基礎(chǔ)貨幣的供給和相應(yīng)的貨幣乘數(shù)。虛擬貨幣的發(fā)行由銀行，貿(mào)易商和網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商確定為微觀經(jīng)濟(jì)實(shí)體，很明顯，發(fā)行虛擬貨幣的權(quán)利是不可靠的，分散的和本地的。第二點(diǎn)是應(yīng)享權(quán)利的方法是不同的，實(shí)際上，獲得合法標(biāo)書(shū)的方法必須通過(guò)提供勞力來(lái)支付。換句話說(shuō)，金錢(qián)和人工是直接相關(guān)的。用戶從發(fā)行公司購(gòu)買(mǎi)商品時(shí)，可以用與商品相同的方式獲得某些虛擬貨幣，并且主要網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商禁止將虛擬貨幣轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。第三，法律關(guān)系是不同的，擁有實(shí)際的法定貨幣就享有人民幣的所有權(quán)和財(cái)產(chǎn)權(quán)，而沒(méi)有形成債權(quán)關(guān)系。用戶使用人民幣購(gòu)買(mǎi)虛擬貨幣后，付款關(guān)系完成，當(dāng)他保留虛擬貨幣時(shí)，他在發(fā)行公司中擁有債權(quán)，這是一種合同關(guān)系。

二、虛擬貨幣的現(xiàn)狀

虛擬貨幣的出現(xiàn)并不是互聯(lián)網(wǎng)一開(kāi)始存在的，是最近幾年隨著網(wǎng)上交易的日益頻繁而出現(xiàn)并不斷發(fā)展。虛擬貨幣的第一個(gè)層次是現(xiàn)實(shí)貨幣的衍生型，其由真實(shí)貨幣派生出來(lái)，其購(gòu)買(mǎi)力與票面價(jià)值完全等同，且其使用范圍與真實(shí)貨幣相一致的虛擬貨幣類型，典型形式有銀行的存款單，用于企業(yè)結(jié)算的票據(jù)、銀行卡等。第二個(gè)層次是現(xiàn)金支付折扣型，就是我們生活中經(jīng)常出現(xiàn)的優(yōu)惠憑證。這一層次已經(jīng)從最初很少的人去使用優(yōu)惠券，到現(xiàn)在幾乎每個(gè)人都會(huì)用到，甚至收集，商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展讓各種積分、打折會(huì)員卡鋪天蓋地，甚至付費(fèi)會(huì)員卡也日益流行。第三層次即是傳統(tǒng)意義的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣，限于在發(fā)行者經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)使用，典型的形式有電子現(xiàn)金，電子錢(qián)包，Q幣，百度幣等。

三、虛擬貨幣的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）“現(xiàn)實(shí)貨幣衍生型”虛擬貨幣存在的風(fēng)險(xiǎn)

“現(xiàn)實(shí)貨幣衍生型”的虛擬貨幣存在風(fēng)險(xiǎn)包括一是操作風(fēng)險(xiǎn)，在使用過(guò)程中，需要確認(rèn)個(gè)人或企業(yè)的相關(guān)信息，在審核過(guò)程中，會(huì)出現(xiàn)相關(guān)銀行或商戶審查不嚴(yán)等帶來(lái)管理中的漏洞。二是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于真實(shí)貨幣衍生型中的銀行卡而言，目前大約90%的銀行卡都是磁條卡，由于磁條卡技術(shù)自身的缺陷，犯罪分子可以很容易地盜取磁條上的資料，再?gòu)?fù)制到新的卡片上。此類金融案件可謂層出不窮，為之震驚的萬(wàn)事達(dá)信用卡數(shù)據(jù)處理中心被入侵案損害了很多人的利益，為全球銀行卡業(yè)敲響了警鐘。三是欺詐風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于銀行卡而言，持卡人和某些銀行卡特約商戶利用銀行管理的寬松環(huán)境，合伙進(jìn)行虛擬交易并惡意套現(xiàn)；或某些持卡人利用辦卡的便利性申辦多家銀行的信用卡，并進(jìn)行惡意透支；更有甚者非持卡人擅自以持卡人的名義使用信用卡，進(jìn)行消費(fèi)、提現(xiàn)并且不按期還款。

（二）“現(xiàn)金支付折扣型”虛擬貨幣存在的風(fēng)險(xiǎn)

“現(xiàn)金支付折扣型”的虛擬貨幣存在風(fēng)險(xiǎn)一是兌換的過(guò)程比較難控制，在執(zhí)行的過(guò)程當(dāng)中，如果因?yàn)閳?zhí)行不到位，可能會(huì)對(duì)品牌造成一定的傷害。二是對(duì)于新品牌或者品牌知名度不高的產(chǎn)品，促銷效果不大。很多消費(fèi)者面對(duì)一個(gè)陌生品牌或者不了解的產(chǎn)品，無(wú)論優(yōu)惠券上的折扣是多么誘人，他們也會(huì)因?yàn)轭A(yù)防心理或無(wú)從判斷心理而放棄使用優(yōu)惠券去購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，這樣使商家即增加了宣傳成本，有沒(méi)有收到良好的效益。三是兌換率不容易把握。不同的市場(chǎng)、不同的時(shí)間、不同的優(yōu)惠券發(fā)送方式，不同優(yōu)惠券創(chuàng)意表現(xiàn)，都會(huì)影響消費(fèi)者的參與程度，都會(huì)影響兌換率。商家在選擇發(fā)放形式、數(shù)量上面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣存在的風(fēng)險(xiǎn)

在線虛擬貨幣風(fēng)險(xiǎn)包括：首先，存在網(wǎng)絡(luò)安全隱患和缺乏法律保護(hù)。一些網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商系統(tǒng)對(duì)安全技術(shù)的投入不足，防御措施不高，管理不夠嚴(yán)格。虛擬貨幣容易被玩家竊取。第二個(gè)問(wèn)題是發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn)高，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商規(guī)模小，風(fēng)險(xiǎn)高，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，破產(chǎn)以及代幣的所有者是否可以償還，目前尚無(wú)明確的法律法規(guī)。這意味著可能會(huì)在一夜之間消除Internet用戶的默認(rèn)屬性，最大的損失是將真實(shí)貨幣兌換成虛擬貨幣。第三是專業(yè)投機(jī)者的買(mǎi)賣(mài)行為會(huì)影響加密貨幣市場(chǎng)排名。實(shí)際上，將虛擬貨幣轉(zhuǎn)換為人民幣并不罕見(jiàn)。專業(yè)經(jīng)紀(jì)人也已經(jīng)出現(xiàn)。這些專業(yè)投機(jī)者的活動(dòng)是以低價(jià)然后高價(jià)獲得各種虛擬貨幣的。出售在某種程度上實(shí)現(xiàn)了虛擬貨幣和人民幣之間的雙向交易，從而達(dá)成了協(xié)議，即白白不能用人民幣代替虛擬貨幣。當(dāng)虛擬貨幣與人民幣雙向交易時(shí)，將不可避免地影響金融體系，泛濫的后果將是可怕的。

四、虛擬貨幣的管理策略

（一）精準(zhǔn)目標(biāo)投放，豐富虛擬貨幣功能

虛擬貨幣“現(xiàn)金支付折扣”的推出應(yīng)充分考慮其使用范圍，優(yōu)惠價(jià)格，使用期限，使用方法，具體設(shè)計(jì)等事項(xiàng)，在促銷過(guò)程中加強(qiáng)管理，選擇發(fā)射的時(shí)機(jī)和頻率，真正吸引旅客，促銷等目的 圖像優(yōu)化。

（二）填補(bǔ)法律空缺，規(guī)范虛擬貨幣形式

對(duì)虛擬貨幣規(guī)范性文件和法律都還很欠缺，要強(qiáng)化宣傳，相關(guān)部門(mén)加大資金支持力度，固定虛擬貨幣的形式，擬定規(guī)范化的條文，加強(qiáng)國(guó)際合作，通過(guò)法律手段來(lái)引導(dǎo)市場(chǎng)，使其日漸規(guī)范化。

五、結(jié)語(yǔ)

網(wǎng)絡(luò)金融條件下，虛擬貨幣交易監(jiān)管主體由多主體向統(tǒng)一主體轉(zhuǎn)變，進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管成為虛擬貨幣走向正規(guī)的必經(jīng)之路。虛擬貨幣交易的發(fā)展、金融交易的虛擬化使金融活動(dòng)不再被時(shí)間和地域限制，交易對(duì)象不固定，交易速度加快，現(xiàn)有的監(jiān)管體系也受到挑戰(zhàn)，需要制定適合虛擬貨幣發(fā)展特征的監(jiān)管體系。