劉明 對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)

互聯(lián)網(wǎng)金融是信息時(shí)代下的新型金融模式，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的普及得到了迅猛發(fā)展?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)、提升利益是金融業(yè)永恒的話題，而在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中，由于監(jiān)管不到位，近幾年金融公司“暴雷”的情況常有發(fā)生，影響了國家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展、市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性、居民財(cái)產(chǎn)的安全性。因此，需要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理，提升對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度，從而為金融業(yè)的持續(xù)發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融與風(fēng)險(xiǎn)的介紹

互聯(lián)網(wǎng)金融在資本市場上主要形態(tài)有第三方支付、網(wǎng)貸App等，是傳統(tǒng)金融在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)下發(fā)展形成新事物，具備門檻低、交易效率高、交易成本低的優(yōu)點(diǎn)，已經(jīng)成為信息時(shí)代下金融業(yè)的主要構(gòu)成，為生活購物、儲蓄理財(cái)?shù)忍峁┝吮憷谏鐣械玫搅似占啊?/p>

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融的不確定性和可靠性，容易造成用戶資產(chǎn)的大量損失[1]。主要原因是互聯(lián)網(wǎng)金融存在互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)中，這種新的形式帶來了便利，但是其可控性較差，監(jiān)管難度大，不僅具有傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，也有現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)的新風(fēng)險(xiǎn)，會造成較大的經(jīng)濟(jì)損失。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具體內(nèi)容

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)較多，其中有信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律政策風(fēng)險(xiǎn)、貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)六個(gè)大的方面。信息風(fēng)險(xiǎn)是雙向的，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的操作主要在線上，所以金融機(jī)構(gòu)和用戶都有失信的風(fēng)險(xiǎn)。比如P2P網(wǎng)貸經(jīng)常重選金融企業(yè)失信的情況，致使用戶失去資金。同時(shí)一些借貸用戶認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)找不到，所以就不履行合同。信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的管理不健全，所以形成了當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的信用危機(jī)[2]。

流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)在于互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)在經(jīng)營過程中，大多采用金融杠桿來達(dá)成預(yù)期目標(biāo)，但是這種經(jīng)營模式容易造成資金斷流，無法應(yīng)對用戶的資金贖回。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的原因主要是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)保障金無法配備成交量，所以出現(xiàn)壞賬或者資金集中贖回就會產(chǎn)生資金斷流，無法維持經(jīng)營。

業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)的情況主要發(fā)生在交易過程中，因?yàn)榻灰啄Ｊ降奶厥饣?，所以金融交易中的資金源頭、客戶信息等都無法精準(zhǔn)控制，當(dāng)發(fā)生問題后很難做出補(bǔ)救，容易因?yàn)闃I(yè)務(wù)操作而出現(xiàn)資金損失的情況。比如第三方支付平臺中出現(xiàn)代替收支的情況，用戶的資金無法得到保障。在風(fēng)險(xiǎn)管控過程中需要金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)業(yè)務(wù)管理，建立響應(yīng)機(jī)制，以此來避免出現(xiàn)業(yè)務(wù)操作的風(fēng)險(xiǎn)[3]。

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要在于計(jì)算機(jī)安全和技術(shù)革新兩個(gè)方面。在互聯(lián)網(wǎng)的金融交易過程中，如果安全級數(shù)低，就容易被不法分子攻擊，竊取網(wǎng)絡(luò)賬戶資金和用戶信息，造成金融機(jī)構(gòu)和用戶的經(jīng)濟(jì)損失，而且互聯(lián)網(wǎng)金融全程都是在網(wǎng)絡(luò)中，一旦受到病毒攻擊，就會造成系統(tǒng)癱瘓，無法執(zhí)行業(yè)務(wù)處理。技術(shù)革新的風(fēng)險(xiǎn)在于隨著信息技術(shù)的發(fā)展，用戶對互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的要求越來越高，而且用戶的選擇更多，如果不能與時(shí)俱進(jìn)，不斷的創(chuàng)新，就會失去用戶，無法在市場中存活。

法律政策風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)榉珊头ㄒ?guī)不健全，與傳統(tǒng)的金融業(yè)在經(jīng)營模式和交易模式上有著巨大的差異，所以企業(yè)和用戶之間的責(zé)任和義務(wù)較為模糊，當(dāng)出現(xiàn)問題時(shí)無法形成正確的解決方案。在此情況下會影響互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，降低用戶信用度。

貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)是在虛擬貨幣提出之后產(chǎn)生的新型風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)中的虛擬貨幣雖然能夠保證流通的速度，但是實(shí)際價(jià)值無法準(zhǔn)確衡量，這會讓互聯(lián)網(wǎng)中的資金價(jià)值波動(dòng)較大，并影響到現(xiàn)實(shí)生活中的物價(jià)。而且國家對于數(shù)字貨幣的界定會直接影響貨幣價(jià)值，其中的風(fēng)險(xiǎn)較大[4]。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式

針對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，我國當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)主要采用全程跟蹤、大數(shù)據(jù)短期配制、第三方擔(dān)保三種風(fēng)險(xiǎn)管理模式，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，保證用戶資金安全。

（一）全程跟蹤風(fēng)險(xiǎn)管理

全程跟蹤風(fēng)險(xiǎn)管理模式是對金融產(chǎn)品的所有環(huán)節(jié)進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤，以此增加審核和監(jiān)管力度，可以讓出借人全面掌握借款人的情況。同時(shí)運(yùn)用銀行托管，最大程度保證了P2P借貸機(jī)構(gòu)中出借人的知情權(quán)和選擇權(quán)[5]。首先，金融機(jī)構(gòu)會利用大數(shù)據(jù)分析客戶的風(fēng)險(xiǎn)等級，根據(jù)工作、上網(wǎng)時(shí)間、信用情況、網(wǎng)絡(luò)行為等綜合分析借款人的還款能力和信用，從而確定借款資質(zhì)。其次，金融機(jī)構(gòu)會嚴(yán)格控制貸款額度，將借款人的資金分散化，這樣能平均風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)壞賬無法收回，資金斷流的情況。最后，在金融管理中透明化借貸過程，實(shí)時(shí)為用戶提供信息。同時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)備用金由銀行托管，最大程度保護(hù)用戶的資金安全，避免出現(xiàn)備用金被挪用，無法保證用戶資金贖回的情況發(fā)生。

（二）大數(shù)據(jù)短期配制風(fēng)險(xiǎn)管理

大數(shù)據(jù)短期配制風(fēng)險(xiǎn)管理模式主要用于第三方支付機(jī)構(gòu)，能夠有效應(yīng)對資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，并優(yōu)化金融資金的管理。互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)會受到互聯(lián)網(wǎng)市場的沖擊，出現(xiàn)較大的資金流波動(dòng)，要保證經(jīng)營就要合理掌控庫存資金，以應(yīng)對流動(dòng)情況。首先，金融機(jī)構(gòu)需要審核用戶等級，并限制交易金額，以管理付款額度的方式控制資金流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。其次，要利用大數(shù)據(jù)做風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估，根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)的增長情況做預(yù)測，并在最大值的基礎(chǔ)上配制資產(chǎn)到期，保證資金流的安全。同時(shí)針對互聯(lián)網(wǎng)金融的不確定性，還要配備大量低風(fēng)險(xiǎn)高流動(dòng)性的債券，以應(yīng)對突發(fā)情況。再次，在資產(chǎn)配制上縮短時(shí)間，不做長期存款，保證資金的流動(dòng)性。最后，需要提高信息保護(hù)的等級，建立安全鎖和相應(yīng)機(jī)制，確保用戶賬戶的安全，避免業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)。大數(shù)據(jù)短期配制風(fēng)險(xiǎn)管理模式適用高流動(dòng)性第三方支付金融機(jī)構(gòu)，能夠有效降低風(fēng)險(xiǎn)等級，提升信用。

（三）第三方擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理

第三方擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理模式主要針對信用風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)建立專職調(diào)查部門，針對借款人做實(shí)地調(diào)查，進(jìn)行全面的資料收集，以實(shí)際調(diào)查情況為基礎(chǔ)審核資質(zhì)。為保證資金能夠安全返回，在管理中與銀行和擔(dān)保公司形成第三方擔(dān)保，形成借款人與銀行或擔(dān)保公司一體的模式，能夠有效保障投資人的安全。并且在風(fēng)險(xiǎn)備用金的管理上，通過每一筆成功的業(yè)務(wù)交易利潤中抽取一定比例，建立法律服務(wù)資金，以此保證投資人的權(quán)益。這種風(fēng)險(xiǎn)管理模式的成本較高，所以大多出現(xiàn)在融資、大額投資的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理對策

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式能夠有效降低風(fēng)險(xiǎn)，但是在實(shí)際的經(jīng)營中依然要從互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的健康發(fā)展出發(fā)，建立有效的管理對策，保證金融市場的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。

（一）政府加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設(shè)

法律法規(guī)的不健全是互聯(lián)網(wǎng)金融亂象的主要因素，而且從風(fēng)險(xiǎn)的具體內(nèi)容來看，加強(qiáng)監(jiān)管能夠有效保障行業(yè)的健康發(fā)展，保護(hù)用戶的資金安全。政府職能部門應(yīng)加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的建設(shè)，并從市場發(fā)展出發(fā)不斷健全內(nèi)容。法律法規(guī)的建設(shè)可以約束互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和借款人，明確權(quán)利和義務(wù)。其中確立互聯(lián)網(wǎng)金融的中介性質(zhì)，不做資金池，嚴(yán)厲懲治非法集資，以此保證互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的良性發(fā)展。針對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)建設(shè)還要建立全民信用體系，加大監(jiān)管力度，為金融業(yè)的健康發(fā)展?fàn)I造良好的社會環(huán)境，也營造社會信用環(huán)境。

（二）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的備用金管理

目前出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的主要成因就是備用金管理出現(xiàn)了漏洞，針對資金的快速流動(dòng)性，銀監(jiān)部門要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的備用金管理，制定備用金的取用制度，并設(shè)置備用金紅線，以此避免出現(xiàn)高杠桿資金斷流，致使用戶資金損失，或者“圈錢跑路”的情況發(fā)生。在備用金制度中要根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際情況做出調(diào)整，擴(kuò)大監(jiān)管面，提高對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度。在管理策略上需要結(jié)合當(dāng)前綜合混業(yè)和分業(yè)兩種模式作調(diào)整。

（三）鼓勵(lì)數(shù)字信息、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理對策中要發(fā)展高新科技，鼓勵(lì)數(shù)字信息和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的創(chuàng)新，提高對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，保護(hù)網(wǎng)民的信息安全，提高互聯(lián)網(wǎng)金融交易中的信息安全，保證信息的準(zhǔn)確性，為互聯(lián)網(wǎng)金融交易保駕護(hù)航。

五、結(jié)論

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融為我國的金融業(yè)帶來了新的增長點(diǎn)，能夠有效推動(dòng)中小企業(yè)的快速發(fā)展，為老百姓提供良好的資金管理方式，增加社會資金的流動(dòng)性，有助于市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。面對互聯(lián)網(wǎng)金融的收益與風(fēng)險(xiǎn)，需要做好監(jiān)管和創(chuàng)新，建立健康的金融市場環(huán)境，保證合法權(quán)益和資金安全。但是在風(fēng)險(xiǎn)管理中不能采取“一刀切”的策略，作為新興行業(yè)要保證活力，針對問題處理問題，讓互聯(lián)網(wǎng)金融能夠持續(xù)發(fā)展，更好地為經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人民生活提供優(yōu)秀的服務(wù)。