龔奕 叢培華

區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用推動(dòng)了金融領(lǐng)域的發(fā)展，提高了金融行業(yè)的規(guī)范性、技術(shù)性、成熟程度。為此，本文首先分析了區(qū)塊鏈技術(shù)的定義，其次分析了區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的實(shí)踐，再次分析了區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的展望，旨在為區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用及發(fā)展提供參考，以此來推動(dòng)金融領(lǐng)域建設(shè)與變革。

區(qū)塊鏈這一概念最早起源于比特幣應(yīng)用的底層技術(shù)，目前，各個(gè)國家都在致力于發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)，擴(kuò)展其在金融領(lǐng)域中的應(yīng)用范圍，提高其在金融領(lǐng)域中的應(yīng)用質(zhì)量。政府也頒布了相關(guān)政策，為區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展及應(yīng)用奠定優(yōu)良環(huán)境，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的實(shí)踐正在不斷完善，各大企業(yè)紛紛開展了區(qū)塊鏈項(xiàng)目。

區(qū)塊鏈技術(shù)概述

在維基百科中，區(qū)塊鏈指的是借由密碼學(xué)串接并保護(hù)內(nèi)容的串連文字記錄，每一個(gè)區(qū)塊包括前一個(gè)區(qū)塊的交易資料、相應(yīng)時(shí)間戳記、加密散列，因此區(qū)塊內(nèi)容具有篡改風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)，而應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)連接的分布式賬本，能夠有效記錄雙方的交易過程，并且能夠滿足永久查驗(yàn)需求。目前，區(qū)塊鏈技術(shù)最大的應(yīng)用成果為發(fā)行數(shù)字貨幣，如比特幣。

按照區(qū)塊鏈的中心化程度和網(wǎng)絡(luò)開放程度能夠?qū)⑵鋭澐譃槿N類型，公有鏈：區(qū)塊鏈沒有設(shè)置用戶授權(quán)機(jī)制，任何用戶都能夠隨意進(jìn)出，如 Bitcoin；聯(lián)盟鏈，區(qū)塊鏈需要得到授權(quán)后才能應(yīng)用，適用于聯(lián)盟內(nèi)部或機(jī)構(gòu)內(nèi)部，如EEA、超級賬本；私有鏈：某一機(jī)構(gòu)的專用區(qū)塊鏈。

區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的實(shí)踐

跨境支付

區(qū)塊鏈技術(shù)在支付與結(jié)算方面的應(yīng)用主要體現(xiàn)在跨境支付上，這是因?yàn)榫硟?nèi)支付相對較為成熟，而跨境支付涉及到的機(jī)構(gòu)較多，主要面臨以下幾點(diǎn)問題。第一，成本較高，單筆跨境支付業(yè)務(wù)成本能夠達(dá)到25-30美元，主要來自于支付、運(yùn)營、接收、對賬等環(huán)節(jié)。第二，效率較低，跨境支付流程涉及到了支付方、收款方、清算方等多個(gè)部門，支付時(shí)間通常在24小時(shí)以上。第三，門檻較高，主要應(yīng)用SWIFT模式，但是該模式的應(yīng)用具有一定限制，不能應(yīng)用該模式的銀行只能通過代理銀行完成跨境支付與結(jié)算。第四，存在中心化風(fēng)險(xiǎn)，SWIFT模式存在被不法分子攻擊的概率。

區(qū)塊鏈技術(shù)在跨境支付中的應(yīng)用，便能夠有效解決上述問題，具體如下。第一，降低成本，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠有效降低跨境支付的人工核算成本，能夠?qū)喂P業(yè)務(wù)成本降低到15美元左右。第二，提高效率，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠省略傳統(tǒng)跨境支付流程中的人工審核及批量處理等環(huán)節(jié)，一些專業(yè)軟件能夠?qū)⒅Ц稌r(shí)間降低到8秒左右。第三，降低門檻，需要強(qiáng)化區(qū)塊鏈各個(gè)節(jié)點(diǎn)的平等性，確保大部分銀行都能夠參與到跨境支付業(yè)務(wù)中。第四，規(guī)避中心化風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)塊鏈的去中心化特征使得每一個(gè)節(jié)點(diǎn)都有全面的數(shù)據(jù)，這增加了被攻擊概率，因此，各個(gè)銀行需要加強(qiáng)安全防護(hù)。

保險(xiǎn)管理

我國保險(xiǎn)行業(yè)近幾年發(fā)展十分迅速，但是其完善程度較發(fā)達(dá)國家還存在一定差距，主要面臨以下幾點(diǎn)問題。第一，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)成本較高，高風(fēng)險(xiǎn)群體參保概率較高，這使得保險(xiǎn)公司需要針對不同參保人員制定不同保費(fèi)，需要花費(fèi)大量的時(shí)間和資金完成定價(jià)工作。第二，客戶對保險(xiǎn)行業(yè)信任程度較低，這種不信任體現(xiàn)在了多個(gè)方面，如擔(dān)心保險(xiǎn)公司拒賠、理賠速度較慢等，導(dǎo)致這種不信任的根本原因是保險(xiǎn)公司與客戶的信息不對稱。第三，理賠效率較低，現(xiàn)有理賠流程較為復(fù)雜，涉及到了較多部門，并且部分理賠環(huán)節(jié)應(yīng)用的是人工審核方式，增加了理賠時(shí)間。

區(qū)塊鏈技術(shù)在保險(xiǎn)管理中的應(yīng)用，便能夠有效解決上述問題，具體如下。第一，降低風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)成本，區(qū)塊鏈建立了一個(gè)全網(wǎng)共識賬本，賬本數(shù)據(jù)公開并且不能篡改，保險(xiǎn)公司則能夠通過區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)針對不同參保人員制定個(gè)性化保費(fèi)，節(jié)省了風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)資源消耗。第二，提高客戶對保險(xiǎn)行業(yè)信任程度，區(qū)塊鏈能夠讓客戶了解到保險(xiǎn)公司的運(yùn)營管理數(shù)據(jù)，改變了傳統(tǒng)保險(xiǎn)模式中的信息不對稱情況，讓客戶放心參與到保險(xiǎn)公司開發(fā)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中。第三，提高理賠效率，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠簡化理賠流程，減低理賠成本，還能夠?qū)⑷斯徍宿D(zhuǎn)換為自動(dòng)化審核，目前以智能合約為主。

票據(jù)管理

票據(jù)為一種有價(jià)憑證，目前票據(jù)市場存在參與機(jī)構(gòu)較多、制度不夠規(guī)范、運(yùn)行情況復(fù)雜、信息不公開等情況，主要面臨以下幾點(diǎn)問題。第一，存在一票多賣現(xiàn)象，由于缺少合理的管理，很多金融機(jī)構(gòu)缺少基本的信譽(yù)和商業(yè)道德，出現(xiàn)違反市場制度與法律法規(guī)的行為，這會增加銀行的投資損失概率。第二，存在中心化風(fēng)險(xiǎn)，目前票據(jù)管理應(yīng)用的是中心化系統(tǒng)，如果系統(tǒng)存在故障，便會影響市場運(yùn)營。第三，存在信用風(fēng)險(xiǎn)，信息不公開會導(dǎo)致部分金融機(jī)構(gòu)的信用無法被其他參與者了解，進(jìn)而導(dǎo)致部分金融機(jī)構(gòu)不維護(hù)自己的信譽(yù)，參與金融機(jī)構(gòu)選擇合作對象的難度也會增加。

區(qū)塊鏈技術(shù)在票據(jù)管理中的應(yīng)用，便能夠有效解決上述問題，具體如下。第一，規(guī)避一票多賣現(xiàn)象，區(qū)塊鏈的公開性特征使得票據(jù)市場的不規(guī)范行為逐漸減少，提高了票據(jù)市場的規(guī)范程度。第二，規(guī)避中心化風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)塊鏈的去中心化特征使得中心化系統(tǒng)的容錯(cuò)能力得到了大幅度提高，這樣即使是系統(tǒng)出現(xiàn)了部分節(jié)點(diǎn)故障，也不會影響整個(gè)票據(jù)市場的正常運(yùn)行。第三，規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠收集并公開票據(jù)市場全部參與金融機(jī)構(gòu)的信用，這樣信用較低的金融機(jī)構(gòu)自然會被行業(yè)所淘汰，有利于參與金融機(jī)構(gòu)選擇合作對象。

區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的展望

區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用成果顯著

區(qū)塊鏈技術(shù)能夠解決金融領(lǐng)域由于信息不對稱導(dǎo)致的大部分問題，對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行模式及信用創(chuàng)造機(jī)制造成了較大沖擊，這表示區(qū)塊鏈技術(shù)還將取得顯著應(yīng)用成果，具體如下。第一，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域中的應(yīng)用業(yè)務(wù)將不斷延伸，如供應(yīng)鏈金融、數(shù)字票據(jù)、貸款業(yè)務(wù)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、征信業(yè)務(wù)等，這是因?yàn)榻鹑陬I(lǐng)域?qū)τ诤献髦黧w信任的需求將不斷增加，使得區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用空間不斷擴(kuò)展。第二，金融與科技是當(dāng)前發(fā)展速度較快的兩大行業(yè)，而區(qū)塊鏈技術(shù)作為金融與科技的融合產(chǎn)物，滿足了未來金融行業(yè)的發(fā)展需求，區(qū)塊鏈技術(shù)在多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)中的應(yīng)用也展示了其應(yīng)用價(jià)值，引起了各個(gè)國家和金融行業(yè)從業(yè)人員的高度重視。第三，我國目前走在區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的前沿，先關(guān)技術(shù)水平在不斷提高，先關(guān)專利數(shù)量在逐漸增多，表示我國積極進(jìn)行區(qū)塊鏈建設(shè)，同時(shí)也增加了我國在區(qū)塊鏈金融領(lǐng)域的國際話語權(quán)。

區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用面臨挑戰(zhàn)

區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域中的應(yīng)用還處于探索階段，在諸多方面還面臨著一定的應(yīng)用挑戰(zhàn)，具體如下。第一，區(qū)塊鏈技術(shù)與金融市場的融合還需要一定時(shí)間，這是因?yàn)閰^(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用效率、穩(wěn)定性、安全性還有待深入確認(rèn)，并且沒有對金融市場造成顛覆性影響，由此可見，還需要進(jìn)一步分析區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的利與弊。第二，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融市場中的應(yīng)用還需要規(guī)范引導(dǎo)，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域最熱門的應(yīng)用環(huán)節(jié)便是金融投資，導(dǎo)致很多金融企業(yè)參與到了區(qū)塊鏈金融投資中，在此過程中難免會產(chǎn)生擾亂市場秩序、脫離區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用本意的現(xiàn)象，由此可見，還需要進(jìn)一步健全區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用機(jī)制。第三，面對區(qū)塊鏈技術(shù)的金融監(jiān)管體制有待完善，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域中的應(yīng)用涉及到了較多環(huán)節(jié)，但是現(xiàn)階段并沒有針對區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的監(jiān)管方法與技術(shù)，由此可見，還需要進(jìn)一步分析金融監(jiān)管模式。

公有鏈與聯(lián)盟鏈競爭日漸激烈

公有鏈與聯(lián)盟鏈的區(qū)別為公開范圍不同和授權(quán)機(jī)制不同，這表示兩者的應(yīng)用各自存在優(yōu)勢和劣勢，具體如下。第一，公有鏈不可能實(shí)現(xiàn)集去中心化、安全性、高效率為一體，并且節(jié)點(diǎn)運(yùn)行效率較低，業(yè)務(wù)處理效率較低；相比較來講，聯(lián)盟鏈的節(jié)點(diǎn)運(yùn)行效率相對較高。第二，在金融領(lǐng)域中，公有鏈與聯(lián)盟鏈的應(yīng)用價(jià)值并沒有統(tǒng)一評判標(biāo)準(zhǔn)，但是聯(lián)盟鏈的應(yīng)用頻率明顯更高，大型公司都有自己的聯(lián)盟鏈，而中小型公司出于對基礎(chǔ)成本的考慮，也基本上選擇應(yīng)用聯(lián)盟鏈；但這不表示公有鏈在金融領(lǐng)域得不到應(yīng)用，事實(shí)上，公有鏈技術(shù)水平代表了一個(gè)國家區(qū)域鏈的發(fā)展水平，最關(guān)鍵的是解決公有鏈的不可能問題。

結(jié)束語：區(qū)塊鏈技術(shù)的實(shí)踐給金融行業(yè)帶來了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，區(qū)塊鏈技術(shù)符合金融行業(yè)的現(xiàn)代化建設(shè)趨勢，能夠滿足金融企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級需求，能夠降低金融系統(tǒng)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，能夠優(yōu)化金融領(lǐng)域的市場資源配置，因此可以推動(dòng)金融領(lǐng)域的穩(wěn)定發(fā)展，但是區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用并不能改變金融市場運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)較高的事實(shí)。

（江西財(cái)經(jīng)職業(yè)學(xué)院）