國際項目管理的風(fēng)險分析與控制是跨國經(jīng)營的重要內(nèi)容之一。做好風(fēng)險預(yù)測與控制，企業(yè)方可不再靠天吃飯，不再感性做事，而是居安思危、未雨綢繆、防患于未然。“工欲善其事，必先利其器?！币龊蔑L(fēng)險管理須讓數(shù)據(jù)說話，首要任務(wù)是化定性分析為定量分析。目前，國際上比較流行的風(fēng)險量化分析方法是蒙特卡洛模擬風(fēng)險分析法（Monte Carlos Simulation - Risk Analysis Algorithm）。蒙特卡洛模擬風(fēng)險分析法與馬爾科夫鏈分析技術(shù)（Markov Chain Analysis）、貝葉斯網(wǎng)絡(luò)（Bayesian Network）結(jié)合就構(gòu)成了當(dāng)今的大數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)挖掘、機(jī)器學(xué)習(xí)和AI的算法。

風(fēng)險量化分析與控制的思路、步驟與方法

中國古老的易經(jīng)術(shù)告訴我們，世間萬物莫逃乎數(shù)，萬物又莫逃乎象數(shù)理。先有象（現(xiàn)象、狀態(tài)），再有數(shù)（數(shù)量、量變），終歸理（原理、道理）。量變達(dá)到一定程度就成了質(zhì)變。風(fēng)險量化分析方法就是采用不完全歸納法，不斷驗證事件發(fā)生變化的利害趨勢。

（1）思路。變化出風(fēng)險，風(fēng)險源自變化。密切關(guān)注風(fēng)險事件，預(yù)測變化趨勢，加強(qiáng)歷史風(fēng)險事件數(shù)據(jù)的統(tǒng)計和現(xiàn)狀觀察，做好前瞻預(yù)測，判斷未來演變趨勢。計劃必須兼顧變化，變化蘊(yùn)含風(fēng)險，要運(yùn)用變化的觀點(diǎn)和方式看待既定的目標(biāo)計劃。

（2）步驟。做好風(fēng)險控制通常需要經(jīng)過四階段、九個步驟。①定義和識別風(fēng)險，包括定義風(fēng)險事件、識別風(fēng)險因素；②風(fēng)險評估，包括估算風(fēng)險概率、估算風(fēng)險影響程度、測算風(fēng)險值；③確認(rèn)重大風(fēng)險，包括風(fēng)險因素的敏感性分析、風(fēng)險排序、確定重大風(fēng)險；④制定風(fēng)險防控對策，包括編制風(fēng)險應(yīng)對行動計劃。

（3）方法。風(fēng)險量化數(shù)據(jù)分析主要使用概率法，即傳統(tǒng)概率統(tǒng)計方法或貝葉斯概率方法。該方法要求：①分析歷史數(shù)據(jù)，總結(jié)以往經(jīng)驗，做好數(shù)據(jù)挖掘，完成統(tǒng)計推斷；②做好數(shù)據(jù)擬合，確定統(tǒng)計模型，取象比類，按圖索驥；③風(fēng)險因素分門別類，各歸其位；④突出重點(diǎn)，抓大放小。

國際項目風(fēng)險量化分析與控制的舉措

定義和識別風(fēng)險

風(fēng)險無處不在，因條件而發(fā)生，分階段而出現(xiàn)。風(fēng)險是在特定環(huán)境、特定時間等條件下某種損失發(fā)生的可能性。風(fēng)險構(gòu)成的三要素是風(fēng)險事件、條件及概率（因）、風(fēng)險損失（果）。風(fēng)險控制的核心任務(wù)是面向未來，防患于未然。風(fēng)險控制的方法是以史為鑒，揚(yáng)湯止沸和釜底抽薪雙管齊下。

先識大體，橫看宏觀全局系統(tǒng)風(fēng)險。主要包括：項目所在國的自然資源條件、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境、金融政策、關(guān)稅政策、稅收政策、物價水平（通脹率）、人均收入、教育水平、治安條件、政府辦事效率、腐敗程度、地緣政治、戰(zhàn)爭危險等?；谶@些情況可以做出一個整體的國民經(jīng)濟(jì)評價報告。這就是我們常說的要“識大體”“有大局觀”。中國古代《棋經(jīng)》的格言說“入界宜緩”，意為要從大局細(xì)致了解項目的整體情況，具體的識別方法有PESTLE法和PEST法。

次看具體，縱觀微觀局部具體風(fēng)險。主要包括：①影響項目先決條件的風(fēng)險，如合同模式、資金來源、建設(shè)期、設(shè)計產(chǎn)能目標(biāo)、投產(chǎn)時間等；②影響項目既定目標(biāo)的風(fēng)險，如銷售價格、產(chǎn)量、成本費(fèi)用、投資規(guī)模、分紅目標(biāo)等；③影響項目實施的其他風(fēng)險，如合作伙伴的誠信度、技術(shù)水平、生產(chǎn)穩(wěn)定性、設(shè)施完好率、措施有效率、采辦周期、人員的經(jīng)驗與技能水平等。具體的識別方法有目標(biāo)差異比較法、SWOT法、因果關(guān)系法、數(shù)學(xué)歸納法、列表法、帕累托圖法等。

其中，推薦使用帕累托圖法，它簡單、直觀、有效，體現(xiàn)“關(guān)鍵的少數(shù)和次要的多數(shù)”的原理，是一款篩查頻發(fā)風(fēng)險因素的常用方法。這種方法可在項目的執(zhí)行期和項目后期使用，主要是核對驗證和修正在項目可研期預(yù)設(shè)的風(fēng)險，并根據(jù)最新情況調(diào)整風(fēng)險控制行動計劃。

國際項目的重大風(fēng)險主要來自內(nèi)因，取決于項目前期論證調(diào)研的深度。主要內(nèi)因有四個方面：①近朱者赤，近墨者黑，風(fēng)險來自環(huán)境和條件，遠(yuǎn)離風(fēng)險自然沒有風(fēng)險，非要冒險就肯定有風(fēng)險，不能先置身于險境，然后才考慮規(guī)避風(fēng)險。進(jìn)入新環(huán)境前必須先進(jìn)行風(fēng)險評估。②做超出能力之外的事，明知不可為而為之。③對風(fēng)險漠然處之，不分主次、不分緩急、本末倒置、避重就輕。④重大項目的決策靠表決心、講信心、趕時間。

國際項目管理的環(huán)境與國內(nèi)項目管理的環(huán)境迥然不同，前者的環(huán)境相對來說是確定的，但后者的環(huán)境相對來說不確定性更高，甚至是未知的。環(huán)境或者條件發(fā)生變化，風(fēng)險因素必然隨之變化。

國際項目的風(fēng)險復(fù)雜繁多，有的風(fēng)險因素單獨(dú)起作用，有的風(fēng)險因素與其他因素共同起作用，有的風(fēng)險因素不相容，有的風(fēng)險因素相容。任何事件都可能成為影響項目目標(biāo)的風(fēng)險事件，但歸根結(jié)底須聚焦于項目的盈虧。從盈虧角度出發(fā)，國際項目的風(fēng)險因素可分為兩種：影響產(chǎn)出的風(fēng)險和影響投入的風(fēng)險。國際項目的核心風(fēng)險是投資回收的風(fēng)險，所以做好風(fēng)險管理需確定風(fēng)險點(diǎn)，順藤摸瓜。

風(fēng)險評估

找到風(fēng)險因素后，就需要知道風(fēng)險發(fā)生的概率和影響程度。風(fēng)險事件由事件發(fā)生的概率與影響結(jié)果構(gòu)成。無負(fù)面影響的事件不是風(fēng)險事件，不發(fā)生的事件也不是風(fēng)險事件。

（1）風(fēng)險事件的概率測算。風(fēng)險需要量化，才能更好地得到控制。我們在談?wù)摶蚺袛囡L(fēng)險時往往都是定性的、描述性的，定量化的風(fēng)險分析較少，也比較模糊。為了使風(fēng)險概率能夠計量，則需要將描述性的定性分析轉(zhuǎn)化為定量分析。我們常用肯定、八成、大概、可能、也許、萬一、不可能等詞匯描述風(fēng)險發(fā)生的概率，即經(jīng)驗概率（Empirical Probability）、模糊概率（Fuzzy Probability）、主觀概率（Subjective Probability）。通過公式換算，風(fēng)險模糊概率描述就可轉(zhuǎn)化為如表1所示的風(fēng)險量化概率。

在實際項目中，事件能否成為風(fēng)險事件會因人而異。一個項目的風(fēng)險可能是其他項目的機(jī)會。同時，確認(rèn)風(fēng)險時還需兼顧風(fēng)險態(tài)度、風(fēng)險偏好、風(fēng)險容忍度等指標(biāo)。

風(fēng)險定性分析法包括頭腦風(fēng)暴法、問卷調(diào)查法、多專業(yè)評估法、德爾菲法等。風(fēng)險定量分析法包括似然分析法（Analysis of Likelihood）、因果分析法（Analysis of Consequences）和計算機(jī)模擬法（Computer Simulation）。計算機(jī)模擬法的最佳方法是蒙特卡洛模擬風(fēng)險分析法。這種模擬方法在項目前期可研論證時使用效用最大，能充分模擬出項目運(yùn)行后的關(guān)鍵風(fēng)險因素概率。在項目啟動后進(jìn)行經(jīng)濟(jì)后評價時也需要使用該方法，以便調(diào)整原始商務(wù)計劃（見圖1）。

從圖1的概率分布情況可知，盈利的累計概率（或積分）為59.87%，根據(jù)概率定義可知損失概率為40.13%。

考慮到風(fēng)險因素有的獨(dú)立起作用，有的共同起作用，有的直接起作用，有的間接起作用，有的因素能引起系列連鎖反應(yīng)，這就需要我們利用貝葉斯概率法（Bayesian Probability）進(jìn)行更深入的精算，先通過挖掘分析歷史數(shù)據(jù)得出先驗概率，再推算后驗概率和修正經(jīng)驗概率。必要時，可進(jìn)一步使用馬爾科夫鏈蒙特卡洛法做貝葉斯數(shù)據(jù)分析（MCMC Methods for Bayesian Data Analysis），得出穩(wěn)定狀態(tài)下的收斂概率。在此基礎(chǔ)上，便可以測算出風(fēng)險值即風(fēng)險函數(shù)期望值。

（2）影響因素的風(fēng)險計算。語言描述式是：風(fēng)險（Risk） =風(fēng)險事件的發(fā)生概率（Event Probability ）×風(fēng)險事件造成的損失（Loss）。

為了使風(fēng)險量化分析更清晰，我們需要引入風(fēng)險概率函數(shù)P（x）和風(fēng)險損失函數(shù)L（x）兩個概念。風(fēng)險概率函數(shù)就是風(fēng)險事件發(fā)生的概率分布。風(fēng)險損失函數(shù)就是當(dāng)風(fēng)險事件發(fā)生時造成的損失。風(fēng)險函數(shù)R（x）則是風(fēng)險概率函數(shù)P（x）和風(fēng)險損失L（x）兩個函數(shù)的乘積，也就是我們常說的“要冒多大的險，可能損失有多大”，即風(fēng)險函數(shù)期望值（見圖2）或損失函數(shù)期望值。

風(fēng)險值E[R（x）]= Σ發(fā)生概率P（x） × 損失L（x）

其中，概率分布函數(shù)PDF= P（x）；

損失函數(shù)L（x）=收益函數(shù)-目標(biāo)值；

根據(jù)風(fēng)險函數(shù)測算，最大風(fēng)險為-10.60個計量單位（元、萬元、百萬元，或者美元、萬美元、百萬美元），最大機(jī)會收益為13.59個計量單位。

從圖2可以看出，進(jìn)行風(fēng)險分析的同時也是在進(jìn)行投資機(jī)會分析。因為風(fēng)險與機(jī)會并存。高風(fēng)險高收益，低風(fēng)險低收益。機(jī)會越大，風(fēng)險越大。無風(fēng)險的項目收益穩(wěn)定，但往往是微利。

（3）確認(rèn)重大風(fēng)險。風(fēng)險因素有主次先后、輕重緩急之分，不能混為一談，眉毛胡子一把抓。全面設(shè)防則防不勝防，重點(diǎn)防御則綱舉目張。我們需要通過分析風(fēng)險因素敏感性的方式將重大風(fēng)險因素篩選出來，以作為重點(diǎn)預(yù)防對象。

首先，進(jìn)行風(fēng)險因素的量化敏感性分析，找出敏感因素。常用方法是蜘蛛圖法（Spider Chart）。

其次，對風(fēng)險因素進(jìn)行比對、排序，找出緊要的重大影響因素。

對于風(fēng)險因素和不確定因素的分析主要采用概率邊界分析法（Probability Bounds Analysis）。其中，在國際項目管理中主要使用颶風(fēng)圖法（Tornado Chart）對比風(fēng)險因素變化前后的影響程度，同時依據(jù)大小排序（見圖3）。

利用颶風(fēng)圖可在“上、中、下”三策情況下測試風(fēng)險因素上限、下限的概率和負(fù)面影響程度，找出重大風(fēng)險因素，以便制定對策。

風(fēng)險因素概率分析本質(zhì)上是可行性研究敏感性分析的進(jìn)一步延伸。由于國際投資項目大多是一次性的，甚至沒有成熟的經(jīng)驗可循，幾乎所有的條件都不同，僅靠確定性分析風(fēng)險太高，是“摸石頭過河”，這使得風(fēng)險分析尤為重要。概率分析引入使得項目的投資決策、經(jīng)營計劃編制進(jìn)入了一個新的層次，結(jié)論更加貼近實際。通過擬合分析構(gòu)建風(fēng)險因素的概率模型，便可按圖索驥，管中窺豹。雖是閉門造車，也能出門合轍。

（4）制定風(fēng)險防控對策。防治風(fēng)險的原則是：“為之于未有，治之于未亂。”國際項目風(fēng)險分析的最終目的是制定風(fēng)險控制對策。風(fēng)險控制對策包括風(fēng)險化解、風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險共擔(dān)、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險規(guī)避。

在國際項目中，制定風(fēng)險控制對策主要是編制風(fēng)險應(yīng)對計劃或分級實施預(yù)案。運(yùn)用底線思維設(shè)置止損點(diǎn)。當(dāng)風(fēng)險觸碰某界限值時，啟動相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對預(yù)案。在項目啟動前期進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價或可研時，將運(yùn)行過程中的風(fēng)險應(yīng)對計劃或分層實施預(yù)案納入可研報告。在項目啟動后，定期做好后評價，根據(jù)條件變化調(diào)整風(fēng)險控制對策。因此，從本質(zhì)上說，風(fēng)險應(yīng)對計劃或分層實施預(yù)案是“錦囊妙計”，必須“依計而行”。

上述內(nèi)容是針對中方為獨(dú)資、主導(dǎo)或控股項目而言。如果中方在國際項目中是合作小伙伴、合資小股東，可利用博弈論（Game Theory）的方法，謀劃多方博弈條件下的鞍點(diǎn)（Saddle Point），尋求貝葉斯納什均衡（Bayesian Nash Equilibrium），在求同存異的情況下制定風(fēng)險防范策略，以小博大，以弱勝強(qiáng)。

國際項目風(fēng)險控制需要注意的問題

風(fēng)險意識與管理方式

國際項目管理必須加強(qiáng)風(fēng)險意識，權(quán)衡利害。“患莫大于不知。”很多人只顧利而不顧害，投機(jī)心態(tài)重于投資心理，對眼前的收益敏感，對潛在的風(fēng)險遲鈍，甚至選擇性地忽略風(fēng)險。風(fēng)險管理工作還停留在“要我做”的被動層面，尚不能進(jìn)入“我要做”的自主境界。

在生產(chǎn)要素中，人是第一要素，既是科技的掌握者也是創(chuàng)新者，既是管理的執(zhí)行者也是改革者。如果運(yùn)行項目的關(guān)鍵人員風(fēng)險意識淡薄，即使有了完備的風(fēng)險管理方案也無濟(jì)于事。試想，如果正當(dāng)項目經(jīng)理興致勃勃地大談特談美好的愿景和藍(lán)圖時，卻聽見有人在談風(fēng)險、說隱患、潑冷水，必定會視其為動搖軍心的消極行為。甚至，一些項目經(jīng)理明知風(fēng)險客觀存在，也會抱有僥幸心理，將存在的問題或亟待防范的風(fēng)險事件推后。

很多企業(yè)盡管開展了風(fēng)險管理工作，但在做具體工作時往往流于形式。應(yīng)付的成分高于自身需求。一方面，上級對風(fēng)險管理工作要求面面俱到、十全十美、轟轟烈烈，發(fā)號施令和檢查工作的人數(shù)是做具體工作人數(shù)的很多倍；另一方面，項目公司人少、事多、時間緊，分身乏術(shù)，顧此失彼。事實上，求完美、求最大化的做法本身就是風(fēng)險，事事想圓滿、得百分，又無十分精準(zhǔn)的把握適可而止，結(jié)果注定事與愿違。

風(fēng)險量化分析方法的適用范圍

風(fēng)險量化分析應(yīng)盡量使用概率分析法。但單因素分析時最好傳統(tǒng)的概率方法（頻率學(xué)派），多因素分析時則使用貝葉斯概率方法（貝葉斯學(xué)派）效果更佳。單因素分析解決現(xiàn)狀分析、現(xiàn)象分析問題，多因素分析解決因果關(guān)系、相互作用問題。知其然又能知其所以然，才能化險為夷，消化風(fēng)險于無形。

概率分析法適用于項目風(fēng)險管理，更適用于新項目的可行性研究、技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價、風(fēng)險決策分析、企業(yè)風(fēng)險管理、內(nèi)控管理、規(guī)劃計劃的編制、全面質(zhì)量管理、保險精算、模糊識別等。

世界500強(qiáng)企業(yè)從1998年開始將風(fēng)險管理納入管理內(nèi)容，到2015年才初見成效。截至目前，一些跨國公司有了比較成型的風(fēng)險管控做法，相繼出臺了很多風(fēng)險管理辦法、工作標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，但還只是聚焦于體系建設(shè)和內(nèi)控管理，側(cè)重于已發(fā)生的風(fēng)險事件情況統(tǒng)計，忽略了對風(fēng)險事件未來發(fā)生的判斷，主要以定性分析為主，風(fēng)險量化分析方面還處于起步探索階段，與國際接軌程度還不夠。

風(fēng)險管理的專業(yè)軟件

迄今為止，很多企業(yè)做風(fēng)險量化分析還只能依賴于專業(yè)軟件，比如甲骨文（Oracle）的水晶球軟件（Crystal Ball ）、籬笆墻（Palisade）的@RISK軟件、前線體系（Frontline Systems）的風(fēng)險化解插件（Risk Solver add-in ）等。由于使用專業(yè)軟件需要支付很高的費(fèi)用，還需要軟件用戶同時懂得專業(yè)和軟件，推廣不易，效果有限。因此，必須突破使用專業(yè)軟件的限制。實踐證明，風(fēng)險分析人員完全可以利用現(xiàn)有的WPS、微軟辦公軟件等達(dá)到分析目的和效果。

結(jié)語

2018年1月，習(xí)近平主席在《增強(qiáng)憂患意識、防范風(fēng)險挑戰(zhàn)要一以貫之》講話中說，“前進(jìn)道路不可能一帆風(fēng)順……要有居安思危的憂患”，“預(yù)判風(fēng)險所在是防范風(fēng)險的前提，把握風(fēng)險走向是謀求戰(zhàn)略主動的關(guān)鍵”，“既要有防范風(fēng)險的先手，也要有應(yīng)對和化解風(fēng)險挑戰(zhàn)的高招；既要打好防范和抵御風(fēng)險的有準(zhǔn)備之戰(zhàn)，也要打好化險為夷、轉(zhuǎn)危為機(jī)的戰(zhàn)略主動戰(zhàn)”。

因此，中國企業(yè)開拓海外市場要有底線思維意識，須師夷之長，補(bǔ)己之短。學(xué)習(xí)和消化西方科學(xué)知識，突破西方的技術(shù)封鎖，洋為中用。不僅如此，我們還要在此基礎(chǔ)上進(jìn)行科技和管理創(chuàng)新，謀求高質(zhì)量發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展邁向中高端水平，實現(xiàn)“中國制造”向“中國智造”，“中國速度”向“中國質(zhì)量”，“中國產(chǎn)品”向“中國品牌”升級。

趙為眾，中油國際（委內(nèi)瑞拉）蘇馬諾公司總經(jīng)濟(jì)師，高級經(jīng)濟(jì)師。