◎文/張玉嬋

科技型中小企業(yè)的發(fā)展不但能夠使得國民經(jīng)濟(jì)得到進(jìn)一步的發(fā)展，而且能夠使得產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。然而，在我們國家，支持中小企業(yè)的發(fā)展方面力度不夠，有關(guān)金融發(fā)展支持系統(tǒng)方面存在不足，使得我國中小企業(yè)融資困難。為了解決我國科技型中小企業(yè)的融資困境，應(yīng)該在國家和政府層面、銀行等金融機(jī)構(gòu)層面以及企業(yè)自身層面綜合考量。首先，在國家和政府層面上，加強(qiáng)對(duì)科技型中小企業(yè)的宏觀政策扶持，對(duì)于科技型中小企業(yè)的融資需求提供更多的便利；其次，我國商業(yè)銀行進(jìn)行供應(yīng)鏈金融的融資模式，雖然有效地解決了中小企業(yè)融資約束的影響，減少了二者信息不對(duì)稱所帶來的額外成本，但是由于科技型中小企業(yè)的發(fā)展前景并不被看好，因而貸款機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)和大企業(yè)的信貸呈現(xiàn)兩極分化，科技型中小企業(yè)融資困境并沒有得到根本的解決。不僅如此，企業(yè)自身的組織機(jī)構(gòu)建設(shè)不足也同樣制約著企業(yè)的發(fā)展，從而使得我國科技型中小企業(yè)融資難的問題遲遲沒能解決。有效解決我國科技型中小企業(yè)的融資困難，不僅能夠促進(jìn)我國中小企業(yè)的健康發(fā)展，完善我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，也能夠促進(jìn)商業(yè)銀行和其他貸款機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步發(fā)展，因而加強(qiáng)對(duì)我國科技型中小企業(yè)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的研究有著積極的意義。

一、科技型中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融特點(diǎn)

（一）完整性

在融資的主體上，在供應(yīng)鏈下模式的融資涵蓋了我國科技型中小企業(yè)的一切業(yè)務(wù)。它不但能夠給中小企業(yè)提供短期融資方案，而且能夠提供多種長期融資形式。中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式，依靠供應(yīng)鏈之間的貿(mào)易關(guān)系，各個(gè)企業(yè)相互形成有效的生態(tài)圈，融資是基于現(xiàn)金流、信息流和物流配送為根據(jù)分配的，考察方向是供應(yīng)鏈和其相互合作關(guān)系。此外，信用評(píng)估的供應(yīng)鏈?zhǔn)莿?dòng)態(tài)進(jìn)行的，除了科技型中小企業(yè)本身的資產(chǎn)、財(cái)務(wù)信用等，同時(shí)也需要企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告為基礎(chǔ)的分析，具體評(píng)估供應(yīng)鏈上與其相關(guān)聯(lián)的企業(yè)的真實(shí)情況。

（二）外包性

從供應(yīng)鏈運(yùn)作過程來看，它具有外包融資的特點(diǎn)。也就是說，在我國科技型中小企業(yè)的融資過程中，可以結(jié)合企業(yè)實(shí)際選擇性的將企業(yè)的融資業(yè)務(wù)進(jìn)行外包，選擇其他第三方擔(dān)保或融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，而且融資服務(wù)提供者能夠?qū)θ谫Y計(jì)劃進(jìn)行預(yù)測(cè)。如果科技型中小企業(yè)需要進(jìn)行融資，則只需要該企業(yè)滿足各個(gè)設(shè)計(jì)要求，就能夠在最短的時(shí)間內(nèi)獲得融資金額，從而在一定程度上，降低了在融資過程中所消耗的時(shí)間和人力，進(jìn)一步增加了企業(yè)融資的效率。

（三）風(fēng)險(xiǎn)控制性

對(duì)于銀行及其他貸款機(jī)構(gòu)來說，企業(yè)的發(fā)展前景和風(fēng)險(xiǎn)把控性的高低是其主要考量因素。在供應(yīng)鏈融資模式下，科技型中小企業(yè)的交易業(yè)務(wù)可以更好、更清晰地為貸款機(jī)構(gòu)所監(jiān)控，因而能夠有效監(jiān)控企業(yè)貸后資金的具體使用情況，在很大程度上，保證了資金的安全。因此，在進(jìn)行長期融資過程中，以融資服務(wù)機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)、物流企業(yè)和整個(gè)供應(yīng)鏈的融資績效作為基礎(chǔ)。企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)能夠得到一定的控制，此種模式能夠促成長期、穩(wěn)定的資金鏈關(guān)系。

（四）可持續(xù)性

如果成功地建立科技型中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式，而且能夠正常運(yùn)行，其短期融資模式就是基于整個(gè)供應(yīng)鏈中各企業(yè)之間的交易活動(dòng)。因而，其可以和中小企業(yè)供應(yīng)鏈一起運(yùn)行。在一整套供應(yīng)鏈中，充分借助企業(yè)良好的信用條件，可以最大程度地實(shí)現(xiàn)指向多個(gè)服務(wù)的模式，進(jìn)而支持供應(yīng)鏈中其他企業(yè)的融資。有效合理的融資鏈能夠使得科技型中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中的信用變強(qiáng)，從而可以降低未來融資的難度，還可以轉(zhuǎn)化為有效的關(guān)系貸款。而且，對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說，短期的資金運(yùn)作能夠形成長期的業(yè)務(wù)聯(lián)系，小業(yè)務(wù)量可以成為大業(yè)務(wù)量，這能夠節(jié)約交易成本。

二、科技型中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)成因

（一）供應(yīng)鏈金融方案過于繁瑣

在這個(gè)行業(yè)中，經(jīng)銷商所獲取的收益主要來自于大數(shù)額訂單所形成的生產(chǎn)廠家的返利或是現(xiàn)金折扣，所以經(jīng)銷商主要是從批量上實(shí)現(xiàn)利潤。針對(duì)這樣一種通過量實(shí)現(xiàn)收益的行業(yè)，銀行設(shè)計(jì)了符合科技型中小企業(yè)行業(yè)的金融供應(yīng)鏈，從而實(shí)現(xiàn)增加銷售數(shù)量的目標(biāo)。在這個(gè)運(yùn)轉(zhuǎn)環(huán)境中，銀行會(huì)向經(jīng)銷商收取一定數(shù)額的保證金，給經(jīng)銷商簽發(fā)銀行承兌的匯票，專門用來向生產(chǎn)商支付貸款。銀行在經(jīng)銷商存進(jìn)保證金的額度里面簽發(fā)收貨通知單，生產(chǎn)商只能憑借銀行簽發(fā)的提貨單給經(jīng)銷商發(fā)放貨物。買方實(shí)現(xiàn)銷售之后去銀行續(xù)存保證金，銀行再一次簽發(fā)提貨通知單?？萍夹椭行∑髽I(yè)領(lǐng)域金融供應(yīng)鏈模式，利用銀行主導(dǎo)的三方平臺(tái)實(shí)現(xiàn)信息流與資金流在供應(yīng)鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)中的平衡發(fā)展。具體體現(xiàn)為：針對(duì)生產(chǎn)公司來說，因?yàn)楫a(chǎn)品市場(chǎng)份額地不斷增加，進(jìn)而能夠獲得更高的商業(yè)收入；對(duì)于經(jīng)銷商而言，由于大批量訂貨獲得生產(chǎn)企業(yè)給予的更高比例的返利或折扣，而且對(duì)于季節(jié)性差異明顯的產(chǎn)品，還可以通過在淡季批量訂貨，在旺季實(shí)現(xiàn)銷售獲得相應(yīng)的商業(yè)利益。這樣反復(fù)性地繁瑣操作，一直到保證金余額達(dá)到或者是超出銀行簽發(fā)的銀行承兌匯票數(shù)額。

（二）科技型中小企業(yè)違法成本低

供應(yīng)鏈金融的真正需求主要來源于科技型中小企業(yè)，可是對(duì)于核心企業(yè)、科技型中小企業(yè)以及銀行來講，風(fēng)險(xiǎn)無處不在，然而風(fēng)險(xiǎn)最容易落腳的地方就是資金提供方——銀行?？萍夹椭行∑髽I(yè)的貸款數(shù)額常常比較小，相對(duì)其資產(chǎn)規(guī)模的比率比較高，然而企業(yè)常常并不具有比較高的品牌價(jià)值，企業(yè)的所有者與經(jīng)營者的素質(zhì)層次高低不同，持續(xù)性經(jīng)營的愿望并不清楚。除此之外，科技型中小企業(yè)的經(jīng)營對(duì)象一般是數(shù)量比較有限的大企業(yè)，貿(mào)易收入、資金來源渠道比較少。因?yàn)榭萍夹椭行∑髽I(yè)財(cái)務(wù)制度與企業(yè)的相關(guān)管理制度不完善，在經(jīng)營過程中遇到違反約定的時(shí)候，關(guān)掉原本的公司，另外注冊(cè)新的公司，就能夠掩蓋老公司相關(guān)方面的問題，違約收益常常比違約的成本要高，這為違約風(fēng)險(xiǎn)的形成提供了財(cái)務(wù)的科學(xué)合理性。所以，假如科技型中小企業(yè)經(jīng)營不佳，擔(dān)保融資的這項(xiàng)貿(mào)易產(chǎn)生問題，資金流周轉(zhuǎn)不順暢，公司所有者并沒有比較強(qiáng)的持續(xù)性經(jīng)營的想法的時(shí)候，科技型中小企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)極大地增強(qiáng)，然而其違反約定的成本相對(duì)比較低。

（三）科技型中小企業(yè)征信機(jī)制不完善

中國的政府機(jī)關(guān)部門通常把征信機(jī)構(gòu)與普通的信息咨詢類公司劃等號(hào)，結(jié)合咨詢企業(yè)的相關(guān)準(zhǔn)則以及規(guī)定對(duì)征信部門做出科學(xué)的管控，也沒有對(duì)征信部門的相關(guān)從業(yè)技術(shù)、資格規(guī)定還有行業(yè)的基本準(zhǔn)則等多方面做出科學(xué)高效地管控與監(jiān)督，造成現(xiàn)在的社會(huì)征信機(jī)構(gòu)能力各不相同，社會(huì)公信力比較差，直接影響了征信行業(yè)的名聲。與此同時(shí)，中國現(xiàn)在只采用市場(chǎng)監(jiān)督管理的方式對(duì)公司的信用做出最初的等級(jí)評(píng)價(jià)，至于公司的信用登記、信用擔(dān)保、信用管控還有賬務(wù)追討等，并沒有給出清晰的管控準(zhǔn)則與要求，使得征信市場(chǎng)出現(xiàn)管理十分雜亂的狀況。

（四）供應(yīng)鏈金融協(xié)同發(fā)展水平低

供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展需要商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作，只有供應(yīng)鏈中的彼此相互協(xié)調(diào)，才能夠?qū)崿F(xiàn)一同發(fā)展?？墒窃谡麄€(gè)供應(yīng)鏈之中，核心企業(yè)占據(jù)了十分有利的地位，其可能向別的科技型中小企業(yè)提出十分嚴(yán)苛的交易條件；這些科技型中小企業(yè)也有可能出現(xiàn)惡意信貸違反約定的情況，讓核心企業(yè)遭受經(jīng)濟(jì)損失。在這種環(huán)境下，供應(yīng)鏈中的每一個(gè)公司不能夠?qū)崿F(xiàn)協(xié)調(diào)性地發(fā)展，其普遍缺少協(xié)同性觀念。假如核心公司資產(chǎn)規(guī)模十分有限，經(jīng)營水平并不是十分好，信用等級(jí)相對(duì)比較差，那么金融機(jī)構(gòu)很難向其所在的供應(yīng)鏈提供資金籌集方面地支持，限制了供應(yīng)鏈的發(fā)展。

三、科技型企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避主要策略

（一）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融實(shí)施方案優(yōu)化

對(duì)供應(yīng)鏈開展的方案作出合理的優(yōu)化與調(diào)整指的是在科技型中小企業(yè)在資源比較少，條件比較苛刻的環(huán)境下，在對(duì)供應(yīng)鏈上下游公司提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的時(shí)候所設(shè)計(jì)的決策改進(jìn)方案。這種優(yōu)化的方案具體包含兩種：整體的優(yōu)化方案和局部的優(yōu)化方案。所謂整體的優(yōu)化方案指的是從眾多方案里面選擇最佳的方案?？墒?，因?yàn)樾畔⒌牟粚?duì)稱性，在實(shí)際環(huán)境中可能并沒有最佳的方案，因此有必要進(jìn)行局部優(yōu)化。所謂局部優(yōu)化方案是指在大量的相似方案中找出一個(gè)相對(duì)最優(yōu)方案。因而，針對(duì)所面對(duì)實(shí)際問題的不同應(yīng)采用不同的優(yōu)化方案，最終才能獲得較好的效果。

（二）增強(qiáng)中小企業(yè)違約管控，增強(qiáng)信用管控

逐步健全多層次的金融服務(wù)系統(tǒng)，積極鼓勵(lì)與督促金融部門增強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)，更加注重小型企業(yè)與衛(wèi)星企業(yè)的融資需要，增強(qiáng)多部門的協(xié)調(diào)配合，通過稅收、財(cái)政、民間資金等多方面地聯(lián)動(dòng)，重點(diǎn)推動(dòng)創(chuàng)建完善的中小企業(yè)擔(dān)保系統(tǒng)與風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度，逐步擴(kuò)展中小企業(yè)籌集資金的渠道，創(chuàng)建完善的有助于中小企業(yè)融資的制度與融資環(huán)境。

高效的信用管理系統(tǒng)可以讓企業(yè)提高信用度。增加企業(yè)違約成本，提高企業(yè)違約門檻。中小企業(yè)為了推動(dòng)融資的成功，通常會(huì)主動(dòng)地提供有關(guān)的信息，包含企業(yè)的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)政策、投資政策、科技實(shí)力還有企業(yè)經(jīng)營人員素質(zhì)等指標(biāo)信息。銀行在得到企業(yè)提供的信息以后，會(huì)結(jié)合有關(guān)的評(píng)價(jià)系統(tǒng)對(duì)企業(yè)提供的信息判斷真假，同時(shí)在社會(huì)信用制度比較完善的基礎(chǔ)上，外來信用機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)也會(huì)有利于銀行的判斷。然而，中小企業(yè)的經(jīng)營者也明白在發(fā)出信息之后，銀行會(huì)辨別，虛報(bào)信息不但不能夠蒙混過關(guān)，還會(huì)招來更大地懲罰，企業(yè)為了一時(shí)的利益而引發(fā)銀行的不信任與不合作，必然是得不償失。

所以，應(yīng)該積極主動(dòng)地推動(dòng)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的發(fā)展，健全全國聯(lián)網(wǎng)的中小企業(yè)信貸信息登記系統(tǒng)，真正地實(shí)現(xiàn)銀行之間的信用信息共同分享。要鼓勵(lì)信用評(píng)級(jí)行為的發(fā)展，為銀行提供客觀、公正、權(quán)威的中小企業(yè)外部評(píng)級(jí)，從而降低銀行決策成本費(fèi)用。讓企業(yè)經(jīng)營者與中小企業(yè)注重信用，形成良好的信用文化。

（三）完善銀行貸款管理制度

銀行等相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)需要設(shè)計(jì)出健全的貸款管控機(jī)制，對(duì)資金做出科學(xué)有效地管理。充分發(fā)揮銀行在籌集資金的過程中對(duì)中小企業(yè)的幫助性作用，為科技型中小企業(yè)的籌資提供完善地服務(wù)。就目前的發(fā)展?fàn)顩r來講，中國的科技型中小企業(yè)獲得資金的途徑主要就是向銀行貸款。中小規(guī)模公司籌資具體是通過商業(yè)銀行的渠道獲取。我國商業(yè)銀行很多時(shí)候僅僅考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)用以及銀行的利益，對(duì)我國科技型中小企業(yè)的融資提出了很多準(zhǔn)入條件。嚴(yán)格地貸款條件、較高的貸款門檻、負(fù)責(zé)的貸款環(huán)節(jié)以及不合實(shí)際的貸款數(shù)額等等，使得很多科技型中小企業(yè)出現(xiàn)貸款難的問題。所以，銀行應(yīng)該調(diào)整自己的管理方法和管理理念，制定合理的管理制度，在滿足我國科技型中小企業(yè)的融資需要的基礎(chǔ)上，防止出現(xiàn)銀行風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行利益。第一，銀行要改革相關(guān)的理念與認(rèn)知，優(yōu)化貸款管理方法，樹立貸款經(jīng)營的觀念，幫助更多的科技型中小企業(yè)設(shè)定良好的貸款籌集資金的環(huán)境。第二，建立滿足中國中小企業(yè)貸款的銀行授權(quán)管理機(jī)制，刪減一些不必要的貸款步驟，降低貸款門檻，加大基層銀行人員貸款權(quán)限，給予這些人員一定的自主性。對(duì)于一些信用良好，發(fā)展效益好的企業(yè)增加貸款額度。

（四）加強(qiáng)核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融管理

核心公司利用供應(yīng)鏈能夠讓上游的供應(yīng)更加平穩(wěn)，實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)性，而且也通過供應(yīng)鏈金融獲取了一些金融的資源內(nèi)容，變成了上下游公司開展交易的籌碼，有助于公司的長期穩(wěn)定發(fā)展；并且，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以減少整個(gè)供應(yīng)鏈籌集資金所耗費(fèi)的成本費(fèi)用，從而減少核心公司的產(chǎn)品成本費(fèi)用，這就會(huì)有助于供應(yīng)商提高自身接收訂單的能力，提高經(jīng)銷商銷售水平，核心公司就會(huì)不斷提高自身的生產(chǎn)能力，擴(kuò)展自身的規(guī)模。還能夠幫助公司開展物流和現(xiàn)金流的管控，節(jié)省管理成本，提升管控能力，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的良性循環(huán)模式。

供應(yīng)鏈融資是銀行依靠核心公司的信用度，給整條供應(yīng)鏈提供金融處理的方案，事實(shí)上是把核心公司的融資能力轉(zhuǎn)變成為上下游公司的籌集資金的實(shí)力，提升上下游企業(yè)的信用級(jí)別。在這個(gè)環(huán)節(jié)，核心公司和其上下游的中小公司是信用的連帶關(guān)系。在籌集資金的工具向上或者是向下延伸的環(huán)節(jié)，假如核心公司的信用出現(xiàn)了問題，產(chǎn)生的任何風(fēng)險(xiǎn)，就必然會(huì)影響到上下游的公司，這就是過去常常說到的牛鞭效應(yīng)，從而直接影響供應(yīng)鏈金融的安全穩(wěn)定。能夠通過保證交易合同的真實(shí)有效性，從而有效地避免可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。電子供應(yīng)鏈籌集資金通過和供應(yīng)鏈核心公司的ERP系統(tǒng)進(jìn)行實(shí)時(shí)的連接，把互聯(lián)網(wǎng)籌集資金全面嵌入到供應(yīng)鏈之中，極大的化簡了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈籌集資金業(yè)務(wù)的步驟，提升了業(yè)務(wù)的整體效率，真正實(shí)現(xiàn)了資金籌集的方便化與快捷化、跨地區(qū)性的功能。