文/張雅韻，上海大學(xué)

1 引言

互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展需要一定的規(guī)范，只有適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督才能保證互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。監(jiān)管機(jī)構(gòu)還需要建立統(tǒng)一的監(jiān)管體系，根據(jù)不同的形式制定不同的監(jiān)管措施，在監(jiān)管的同時(shí)保持足夠的金融創(chuàng)新空間，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的動(dòng)態(tài)組合，促進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展，創(chuàng)新發(fā)展，促進(jìn)監(jiān)管的完善以及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，促進(jìn)眾籌產(chǎn)業(yè)發(fā)展，維護(hù)雙方權(quán)益。大數(shù)據(jù)技術(shù)的出現(xiàn)擴(kuò)大了互聯(lián)網(wǎng)金融的范圍，覆蓋了更多的長(zhǎng)尾群體，但由于監(jiān)管滯后，現(xiàn)有行業(yè)的秩序混亂。相信監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該清楚地了解互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)存在的問(wèn)題，同時(shí)明確監(jiān)管的核心和原則，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)提高互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管和金融水平。在該國(guó)的服務(wù)。在大數(shù)據(jù)時(shí)代，有必要完善法律框架，建立大數(shù)據(jù)信用體系，提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

2 國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管研究

在國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融通常被稱為電子金融或數(shù)字金融。電子金融是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)提供貨幣，銀行，支付，保險(xiǎn)等在線金融服務(wù)的模式。這個(gè)定義被國(guó)外學(xué)者普遍接受。國(guó)外對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式的研究更多的是P2P和眾籌。P2P平臺(tái)可以降低交易雙方的成本，但由于交易雙方的市場(chǎng)失靈，借款人將面臨逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)的借貸風(fēng)險(xiǎn)。眾籌模式的出現(xiàn)豐富了傳統(tǒng)的投融資渠道。

對(duì)國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融認(rèn)知和監(jiān)管的綜合研究發(fā)現(xiàn)，發(fā)達(dá)國(guó)家的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系相對(duì)成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，因?yàn)檫@些國(guó)家的信用體系相對(duì)完整。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融形式，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管措施進(jìn)行了大量研究。關(guān)于增加互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管社會(huì)成本和大數(shù)據(jù)融入金融監(jiān)管體系問(wèn)題的研究很少。在經(jīng)濟(jì)下行壓力的背景下，結(jié)合近期互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的新思路，本文旨在根據(jù)大型應(yīng)用前景，提升社會(huì)信用，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，降低社會(huì)成本。借鑒英美監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，提出了幾種創(chuàng)新監(jiān)管措施，為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和有效監(jiān)管提供參考。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管進(jìn)程研究

金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管一直處于游戲狀態(tài)。金融監(jiān)管正變得越來(lái)越嚴(yán)格，這將遏制金融創(chuàng)新。在促進(jìn)金融發(fā)展的同時(shí)，它將積累過(guò)多的金融風(fēng)險(xiǎn)，增加系統(tǒng)性金融的發(fā)生率和危機(jī)的可能性。

美國(guó)是最典型的獨(dú)立監(jiān)督制度，其金融監(jiān)管的覆蓋面和深度超出了其他國(guó)家和地區(qū)的范圍。2008年金融危機(jī)的出現(xiàn)暴露了美國(guó)金融監(jiān)管體系的弊端。2010年,通過(guò)了“金融監(jiān)管改革法案”,它涵蓋美國(guó)金融業(yè)的各個(gè)方面，包括建立金融穩(wěn)定委員會(huì)和消費(fèi)者金融保護(hù)局。

與美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方法不同，英國(guó)是最典型的金融統(tǒng)一監(jiān)管體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融格式的P2P模式起源于英國(guó)，2013年，英國(guó)金融行為官方監(jiān)管機(jī)構(gòu)成立，正式開(kāi)始規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融，并將P2P在線借貸和眾籌納入金融監(jiān)管范圍。英國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管程序發(fā)現(xiàn)，行業(yè)自我管理在英國(guó)的監(jiān)管體系中發(fā)揮著重要作用。行業(yè)管理和官方監(jiān)督有機(jī)結(jié)合，實(shí)施監(jiān)督。在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管時(shí)，中國(guó)可以借鑒英國(guó)健全的監(jiān)管規(guī)則和條例，完善信用體系，實(shí)施行業(yè)協(xié)會(huì)和政府監(jiān)管相結(jié)合。

4 大數(shù)據(jù)背景下互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)發(fā)展新趨勢(shì)

4.1 第三方支付移動(dòng)化

第三方支付的出現(xiàn)降低了社會(huì)各個(gè)單位與銀行業(yè)務(wù)的聯(lián)系成本，提高了交易效率。隨著中央銀行對(duì)第三方支付監(jiān)管的規(guī)范和成熟以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，第三方支付的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也在不斷發(fā)展。2011年至2017年第三方支付規(guī)模不斷擴(kuò)大，并在過(guò)去兩年穩(wěn)定下來(lái)。在監(jiān)管方面，2010年，中國(guó)人民銀行發(fā)布了“非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法”，標(biāo)志著第三方支付，即互聯(lián)網(wǎng)金融形式，被列入監(jiān)管范圍，存在第三方支付的經(jīng)營(yíng)資格，資金池和非法洗錢(qián)。對(duì)于信息安全問(wèn)題，監(jiān)管機(jī)構(gòu)繼續(xù)改進(jìn)監(jiān)管體系。為確保第三方支付發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)化和安全性，監(jiān)管部門(mén)將繼續(xù)在國(guó)際監(jiān)管合作和大數(shù)據(jù)監(jiān)管領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新，以防止欺詐和跨境洗錢(qián)等移動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.2 P2P網(wǎng)貸經(jīng)營(yíng)合規(guī)化

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式，隨著大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，迅速發(fā)展，為傳統(tǒng)銀行難以服務(wù)的長(zhǎng)尾群提供便捷高效的投融資服務(wù)。P2P在線借貸起源于英國(guó)。由于國(guó)外信用體系不完善，大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)的不成熟以及缺乏預(yù)先監(jiān)管，P2P在線借貸行業(yè)積累了大量風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)了各種社會(huì)問(wèn)題。2015年后，P2P行業(yè)有合法經(jīng)營(yíng)權(quán)，并引入了一系列監(jiān)管政策。P2P平臺(tái)的問(wèn)題也暴露在產(chǎn)業(yè)整頓過(guò)程中。平臺(tái)運(yùn)行和關(guān)閉的問(wèn)題已經(jīng)損害了投資者的合法權(quán)益。無(wú)形增加了社會(huì)成本。監(jiān)管體系出臺(tái)后，大量平臺(tái)關(guān)閉，無(wú)法運(yùn)營(yíng)，以及運(yùn)行基金的問(wèn)題，這是監(jiān)管政策對(duì)P 2P行業(yè)平臺(tái)規(guī)范不佳的必然結(jié)果。只有明確界定權(quán)力和責(zé)任，創(chuàng)新監(jiān)管理念，監(jiān)管部門(mén)才能不斷完善P2P在線借貸行業(yè)監(jiān)管體系，提高監(jiān)管效率，降低社會(huì)成本，使P2P在線借貸更好地服務(wù)于長(zhǎng)尾集團(tuán)，推動(dòng)發(fā)展包容性金融。

5 大數(shù)據(jù)助力互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管途徑分析

5.1 推動(dòng)大數(shù)據(jù)立法，開(kāi)辟互聯(lián)網(wǎng)金融體系監(jiān)管渠道

在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中使用大數(shù)據(jù)技術(shù)使互聯(lián)網(wǎng)金融得以創(chuàng)新發(fā)展。雖然有關(guān)政府部門(mén)先后發(fā)布了大數(shù)據(jù)法治文件，但大數(shù)據(jù)立法的建設(shè)還比較落后?，F(xiàn)有的監(jiān)管體系基于2015年7月發(fā)布的“指導(dǎo)意見(jiàn)”，并未考慮未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式的出現(xiàn)。因此，有必要結(jié)合大數(shù)據(jù)的發(fā)展趨勢(shì)，參考美國(guó)和英國(guó)的國(guó)家監(jiān)管體系，建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系。有必要建立互聯(lián)網(wǎng)金融的基本法律法規(guī)，包括互聯(lián)網(wǎng)金融，監(jiān)管實(shí)體，行業(yè)準(zhǔn)入機(jī)制和市場(chǎng)交易行為。

5.2 利用大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)協(xié)同監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)不同于傳統(tǒng)的金融發(fā)展，采取的監(jiān)管措施更加復(fù)雜。傳統(tǒng)的現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管方式已無(wú)法滿足互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管要求。應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注大數(shù)據(jù)技術(shù)監(jiān)督和異地監(jiān)管的重要作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)的交易主體涉及多個(gè)地區(qū)和行業(yè)，交易形式分散，監(jiān)管難度大。大數(shù)據(jù)技術(shù)的出現(xiàn)為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供了更有效的途徑。但是，由于數(shù)據(jù)資源監(jiān)管不力，數(shù)據(jù)挖掘能力需求不斷提高，現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)效率低，監(jiān)管有效，溝通不足。政府可以通過(guò)開(kāi)放和共享數(shù)據(jù)，協(xié)調(diào)各實(shí)體的利益，建立統(tǒng)一的監(jiān)控機(jī)制，加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)公司之間的數(shù)據(jù)共享和交換。在大數(shù)據(jù)信息時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)拓寬了金融業(yè)的空間?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本身的混合運(yùn)作特點(diǎn)需要各監(jiān)管部門(mén)的合作監(jiān)督，加強(qiáng)信息的溝通和共享，形成一定形式的協(xié)同監(jiān)督。

5.3 引入大數(shù)據(jù)人工智能監(jiān)管

人工智能的出現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)巨頭通過(guò)開(kāi)發(fā)人工智能應(yīng)用場(chǎng)景，提高了大數(shù)據(jù)信息收集和風(fēng)險(xiǎn)控制的能力。人工智能技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的應(yīng)用將有助于提高互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和成本，為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的健康發(fā)展提供新的途徑。金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管一直處于動(dòng)態(tài)博弈狀態(tài)。雖然人工智能帶來(lái)了高效率，但也增加了金融業(yè)監(jiān)管的難度。監(jiān)管對(duì)象復(fù)雜，責(zé)任主體無(wú)法確定，違法行為難以確定，這在一定程度上給監(jiān)管部門(mén)帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)深刻認(rèn)識(shí)人工智能的重要性，將其應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)人工智能監(jiān)管與傳統(tǒng)監(jiān)管方式的有機(jī)結(jié)合;加強(qiáng)對(duì)人工智能研發(fā)，投入，使用等過(guò)程的有效監(jiān)督，確保人工智能在有效監(jiān)管的框架下發(fā)展，降低其發(fā)展所帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

6 結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管是建立全面的監(jiān)管體系，確保行業(yè)內(nèi)所有業(yè)務(wù)合法合法，從而保護(hù)參與者的權(quán)利和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。在大數(shù)據(jù)技術(shù)支持的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管不是為了抑制金融創(chuàng)新，而是為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)。健全的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系將為金融創(chuàng)新提供充足的土壤，同時(shí)保證互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展。由于中國(guó)的信用體系不健全，沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和發(fā)展監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)。因此，在利用大數(shù)據(jù)技術(shù)參與互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管體系建設(shè)時(shí)，有必要參考國(guó)外監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)際情況。

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