馬晟玥

（中國計量大學(xué)，浙江 杭州 310018）

前言

經(jīng)過不斷的累積及發(fā)展，當(dāng)前量化投資發(fā)展已經(jīng)趨于成熟期，但是量化投資在期貨市場中的應(yīng)用還并不是很成熟，期貨市場中對量化投資的應(yīng)用涉足還是比較少比較淺的。為了進(jìn)一步推動量化投資在期貨市場中的應(yīng)用發(fā)展，就必須要了解量化投資的優(yōu)勢有哪些以及有哪些類型，這也是充分做好量化投資了解與應(yīng)用的重要要求。相信通過對量化投資的進(jìn)一步了解可以為其在我國期貨市場中的應(yīng)用打下堅實的基礎(chǔ)，而且只有這樣才能夠進(jìn)一步推動量化投資在期貨市場中的有效應(yīng)用，從而不斷推動我國期貨市場的發(fā)展及建設(shè)。

一、淺談量化投資在期貨市場中的應(yīng)用優(yōu)勢有哪些

（一）量化投資優(yōu)勢之科學(xué)公正

量化投資在期貨交易過程中，期貨投資人員在利用電子計算機(jī)實施流程化的投資交易過程中務(wù)必要全面遵循量化交易各個環(huán)節(jié)的基本要求，因為投資人員是按照計算機(jī)設(shè)定的要求來進(jìn)行相關(guān)操作的，這在很大程度上規(guī)避了投資人員因自身行為而出現(xiàn)主觀決策、違規(guī)交易等問題，有效地避免了人為因素對交易過程的干擾及操作。其次：采用量化投資方式對現(xiàn)階段期貨市場中存在的各類數(shù)據(jù)信息進(jìn)行統(tǒng)一的整合，分析，處理，不僅提高信息分析效率及質(zhì)量，而且可以最大限度地保障期貨投資過程的科學(xué)公正。

（二）量化投資優(yōu)勢之精準(zhǔn)性

以往在期貨投資過程中，期貨投資質(zhì)量往往取決于投資人員的技術(shù)水平、經(jīng)驗?zāi)芰Φ?，也就是說期貨投資人員在期貨交易及管理中發(fā)揮了直接的作用，而通過應(yīng)用量化投資應(yīng)用于期貨市場，可以通過將期貨投資通過計算機(jī)進(jìn)行邏輯化及數(shù)量化的分析研究，從而能夠更加全面展示出實際交易信號和交易流程，從而全面提升期貨交易的準(zhǔn)確性及科學(xué)性，幫助實現(xiàn)期貨交易流程。

（三）量化投資優(yōu)勢之可操控性

期貨交易及投資是具有一定風(fēng)險的，正所謂收益越高則風(fēng)險也就越高。傳統(tǒng)以期貨投資人員為主的期貨投資方式存在很強(qiáng)的人為性，因此，期貨交易風(fēng)險就更高，而通過應(yīng)用量化投資可以對期貨投資中的各種問題進(jìn)行分化處理，做到精準(zhǔn)有效，從而有效地降低期貨投資風(fēng)險，讓投資人員及企業(yè)在進(jìn)行期貨投資時可以更好地做出判斷及決策，大大增強(qiáng)了期貨投資風(fēng)險可控性。

（四）量化投資優(yōu)勢之高效保質(zhì)

量化投資應(yīng)用于期貨投資中就如同為汽車更換了新的發(fā)動機(jī)，可以有效提升期貨投資的效率及質(zhì)量，是期貨投資很好的輔助工具。這是因為量化投資是通過運用數(shù)學(xué)，金融學(xué)等綜合科學(xué)來獲取期貨投資所需的知識及信息，并通過計算機(jī)來對這些信息進(jìn)行全面高效的處理及分析，從而最大限度上保障投資人員決策的科學(xué)性及準(zhǔn)去性，因此，期貨市場應(yīng)用量化投資可以全面提升期貨交易效率保障期貨市場質(zhì)量。

二、淺議國內(nèi)量化投資的主要應(yīng)用類型

從大方向來分，當(dāng)前我國國內(nèi)主要應(yīng)用的量化投資類型有兩大類。首先：根據(jù)投資項目所在市場來進(jìn)行劃分量化投資的主要類型為現(xiàn)貨市場量化投資模式與衍生品市場量化投資模式。而期貨市場量化投資便屬于這一類型中的衍生品市場中的一部分，當(dāng)前，我國產(chǎn)品期貨市場與股指期貨市場中對量化投資的應(yīng)用較多。其次：從量化投資應(yīng)用于判定方向單位來看，可以將其分為單邊投機(jī)量化模式及套利交易量化投資模式。從現(xiàn)階段我國對量化投資的應(yīng)用中可以看出，目前量化投資在我國期貨市場中扮演的角色越來越重要，發(fā)揮的作用也越來越明顯，但是對量化投資的應(yīng)用能力還需進(jìn)一步提升。

三、探討期貨市場對量化投資的有效應(yīng)用

（一）期貨交易市場中的應(yīng)用

量化投資作為一種投資工具及手段，可以有效提高投資效率及質(zhì)量，但其對交易市場也有一定的要求，不是任何交易市場都能夠滿足量化投資要求的，只有當(dāng)交易市場達(dá)到量化投資的某些硬性要求時，量化投資的應(yīng)用方能成為可能。其次：量化投資應(yīng)用之所以能夠成為可能也和我國技術(shù)人才建設(shè)不斷發(fā)展以及計算機(jī)技術(shù)不斷發(fā)展有直接的關(guān)系，這是保障量化投資應(yīng)用的重要性保障。期貨市場具有流動性強(qiáng)的特點，而這一特點恰恰滿足量化投資對交易市場的要求，因此，期貨市場應(yīng)用量化投資才成為了可能。當(dāng)前量化投資在期貨市場中的應(yīng)用表現(xiàn)來看，通過其精準(zhǔn)性及可控性，有效的為期貨市場交易提供了重要的保障及支撐作用，受到了很多投資人員及企業(yè)的認(rèn)可。同時期貨市場內(nèi)交易標(biāo)準(zhǔn)的流動性能夠全面實現(xiàn)量化投資收益，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了流動性能較差的成本，因此，在期貨市場中應(yīng)用量化投資是非?？茖W(xué)及合理的。

（二）量化投資模型的應(yīng)用分析

量化投資模型可以對期貨模型實施回測及參考數(shù)據(jù)上的升級，這是量化投資模型應(yīng)用于期貨市場中一個特有的優(yōu)勢點。這可以為期貨投資人員提供準(zhǔn)確的交易參考數(shù)據(jù)等，從而全面提升期貨交易的準(zhǔn)確性。而且隨著我國期貨市場體制的不斷完善，期貨市場的要求將變得越來越高，傳統(tǒng)只依靠期貨人員來完成期貨交易的方式必然需要變革，這也為量化投資模型在期貨市場中的應(yīng)用提供了可行性。量化投資模型通過實施回測及參考數(shù)據(jù)升級將模型加載到另外一個或者幾個期貨合約中的這種方式，可以為期貨投資提供更為精準(zhǔn)的交易信息，從而極大的提升期貨交易效益，實現(xiàn)期貨交易水平提升。

四、結(jié)語

從文章的分析可以看出，量化投資在期貨市場中的應(yīng)用前景是非常良好的，其對我國期貨市場的進(jìn)一步發(fā)展有著重要的幫助作用，因此，我國期貨市場在接下來的發(fā)展中必須要強(qiáng)化對量化投資的應(yīng)用及發(fā)展，只有這樣才能夠進(jìn)一步推動及實現(xiàn)我國期貨市場的優(yōu)化發(fā)展。