張麗云

（廈門精圖信息技術(shù)有限公司，福建 廈門 361000）

一、引言

伴隨我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展完善，各行業(yè)對(duì)信息化管理的需求日益旺盛，軟件市場(chǎng)出現(xiàn)了較大的發(fā)展空間，軟件企業(yè)要實(shí)現(xiàn)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，需要經(jīng)過(guò)前期發(fā)展積淀作支持，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資源的沉淀需要大額的資本投入，對(duì)資本的需求較高。但是在實(shí)際運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，我國(guó)軟件企業(yè)的資金使用效率較低，經(jīng)營(yíng)壓力較高，財(cái)務(wù)管理存在一定風(fēng)險(xiǎn)，需要強(qiáng)化內(nèi)部控制管理來(lái)建立風(fēng)險(xiǎn)抵御機(jī)制，軟件企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅涉及到內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，還涉及到外部風(fēng)險(xiǎn)因素，因此強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)軟件企業(yè)的發(fā)展具備積極意義。

二、軟件企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)分析

（一）籌資誘發(fā)的資金風(fēng)險(xiǎn)

軟件企業(yè)所在行業(yè)對(duì)產(chǎn)品和技術(shù)的要求較高，更新?lián)Q代較快，需要持續(xù)穩(wěn)定的資金投入做支撐，在我國(guó)供給側(cè)改革的政策導(dǎo)向下，軟件企業(yè)要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，需要大額的研發(fā)資金。軟件企業(yè)的研發(fā)資金來(lái)源完全依賴投資者投資，難以滿足研發(fā)需求，融資成為軟件企業(yè)發(fā)展的資金選擇之一，但是軟件企業(yè)的研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)較高，研發(fā)投入并不一定能夠給企業(yè)帶來(lái)回報(bào)。在融資方式的途徑選擇上，軟件企業(yè)多僅依靠?jī)?nèi)源融資和銀行信貸融資，在脫離質(zhì)押和擔(dān)保等所有權(quán)的融資模式上，軟件企業(yè)如果不能再融資到期時(shí)籌措到資金“過(guò)橋”，易使得資金鏈斷裂，誘發(fā)資金風(fēng)險(xiǎn)。

（二）資金回收風(fēng)險(xiǎn)較高

軟件企業(yè)的資金回籠方式依賴于產(chǎn)品在市場(chǎng)的銷售和售后服務(wù)工作，利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)變化的依賴較大，正因如此，軟件企業(yè)的資金回籠風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于外部的市場(chǎng)因素，市場(chǎng)的拓展開(kāi)發(fā)效率和市場(chǎng)份額的喪失均會(huì)誘發(fā)資金風(fēng)險(xiǎn)。如果軟件企業(yè)資金回籠能力弱，但是未針對(duì)資金的使用做出限制，研發(fā)成本持續(xù)進(jìn)行投入，融資難以滿足資金需求，缺乏銷售市場(chǎng)的資金回流，研發(fā)項(xiàng)目在資金難以為繼的情況下會(huì)停滯，導(dǎo)致前期投入資本直接流失，甚至引起資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。另外，軟件企業(yè)的產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)評(píng)價(jià)的需求較高，消費(fèi)者的接受程度直接關(guān)系到銷售渠道的拓展和市場(chǎng)份額的擴(kuò)充，如果軟件企業(yè)所售商品質(zhì)量存在問(wèn)題，或售后服務(wù)等難以滿足消費(fèi)者需求，市場(chǎng)份額占比下降，資金回流將會(huì)減少，產(chǎn)品積壓引發(fā)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在缺乏賬齡管理的環(huán)境下，軟件企業(yè)應(yīng)收賬款管理如果缺乏科學(xué)規(guī)劃，容易帶來(lái)壞賬損失，導(dǎo)致部分銷售活動(dòng)的產(chǎn)品成本無(wú)法收回。

（三）資金沉淀，經(jīng)營(yíng)壓力大

軟件企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力在于其能夠研發(fā)出新的技術(shù)或產(chǎn)品，并在市場(chǎng)中獲取一定的份額，特別是在當(dāng)前信息化環(huán)境趨于成熟，地域性市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制已經(jīng)逐步被互聯(lián)網(wǎng)+環(huán)境所沖擊，異地的競(jìng)爭(zhēng)因素對(duì)企業(yè)所在地市場(chǎng)的沖擊越來(lái)越大，如果軟件企業(yè)在此環(huán)境下無(wú)法研發(fā)出符合消費(fèi)者需求的產(chǎn)品，可能會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)在短時(shí)間內(nèi)喪失市場(chǎng)地位，甚至被淘汰。另外，軟件企業(yè)的資金回流較慢，為獲取核心的技術(shù)儲(chǔ)備，軟件企業(yè)會(huì)在研發(fā)項(xiàng)目上不遺余力，但是在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資金的投入與回報(bào)難以保持循環(huán)狀態(tài)，資金存在壓力成為財(cái)務(wù)管理所要面臨的常規(guī)性業(yè)務(wù)，不間斷的融資但是回報(bào)不穩(wěn)定，甚至在某些時(shí)候需要民間借貸來(lái)維系資金流的穩(wěn)定，而民間借貸對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況極為關(guān)心，一旦企業(yè)存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在短時(shí)間內(nèi)追索債權(quán)，引發(fā)企業(yè)資金管理危機(jī)，軟件企業(yè)的資金流動(dòng)性過(guò)差，資金計(jì)劃沒(méi)有實(shí)際指導(dǎo)價(jià)值，甚至難以保障售后等服務(wù)的有效實(shí)現(xiàn)，喪失消費(fèi)者信任。

三、軟件開(kāi)發(fā)企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制措施

（一）完善企業(yè)資金管理模式

軟件企業(yè)對(duì)自身的籌資框架應(yīng)做出動(dòng)態(tài)的管理，根據(jù)市場(chǎng)變化對(duì)債權(quán)融資、股權(quán)融資做出調(diào)整，適當(dāng)吸引風(fēng)險(xiǎn)投資者資本，拓寬自身融資渠道，建設(shè)出融資網(wǎng)絡(luò)來(lái)應(yīng)對(duì)資金危機(jī)，融資網(wǎng)絡(luò)可以涵蓋銀行信貸、股權(quán)融資、企業(yè)間拆借、民間借貸等多種渠道，并依據(jù)融資效率和利率進(jìn)行分離，便于企業(yè)在不同環(huán)境下選擇更符合企業(yè)需求的融資方式。企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理要做出管控，在保障貨幣資金能夠支持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的前提下，盡量減少貨幣資金儲(chǔ)備，降低資金成本，同時(shí)適當(dāng)約束研發(fā)工作的不必要投入。在優(yōu)化資金管理模式時(shí)，融資架構(gòu)的穩(wěn)定需要基于融資金額和渠道，以及未來(lái)償還形式等做出設(shè)定，穩(wěn)定資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)負(fù)債率，在根源開(kāi)發(fā)企業(yè)價(jià)值，降低預(yù)期償債風(fēng)險(xiǎn)。另外，在資金管理角度而言，企業(yè)成本費(fèi)用需要強(qiáng)化管理，軟件企業(yè)的成本費(fèi)用支出可以分為可控支出和不可控支出，不可控項(xiàng)目直接涉及到企業(yè)地持續(xù)經(jīng)營(yíng)，調(diào)整空間較小，而可控支出需要強(qiáng)化管理，特別是招待費(fèi)、油料費(fèi)、辦公費(fèi)等項(xiàng)目，在實(shí)踐工作中筆者觀察到銷管費(fèi)用對(duì)企業(yè)利潤(rùn)率的影響較大，合理控制不能能夠降低資金壓力，更能夠提升企業(yè)的利潤(rùn)情況。

（二）投資戰(zhàn)略決策經(jīng)多部門管控

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的社會(huì)環(huán)境下，軟件企業(yè)面臨的市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，在無(wú)法摸清市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的情況下，企業(yè)應(yīng)盡量減少戰(zhàn)略性部署工作，穩(wěn)定企業(yè)當(dāng)前的市場(chǎng)份額是企業(yè)在當(dāng)前環(huán)境中保持持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的重要方式，不恰當(dāng)?shù)耐顿Y戰(zhàn)略或?qū)е缕髽I(yè)的投資喪失價(jià)值，投資規(guī)模不符合市場(chǎng)預(yù)期，難以產(chǎn)生資金回報(bào)，所以基于財(cái)務(wù)管理視角，軟件企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略部署應(yīng)慎重，并在過(guò)程中盡量減少資本投入。另外，就我國(guó)軟件企業(yè)的投資回報(bào)來(lái)看，遠(yuǎn)低于國(guó)際市場(chǎng)軟件行業(yè)的投資回報(bào)，原因在于我國(guó)軟件市場(chǎng)中的企業(yè)能夠形成發(fā)展規(guī)模的較少，雖然我國(guó)政府在不間斷的扶持軟件企業(yè)等高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，但是上需要時(shí)間來(lái)印證結(jié)果，而社會(huì)資本更重視短期利益，所以逐漸在脫離軟件市場(chǎng)的投資，內(nèi)外部投資在逐年遞減，軟件企業(yè)的戰(zhàn)略投資需要更加謹(jǐn)慎，擬定投資戰(zhàn)略時(shí)需要企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門進(jìn)行會(huì)審，就財(cái)務(wù)視角下的投資風(fēng)險(xiǎn)提出意見(jiàn)，規(guī)避投資過(guò)程中和投資結(jié)果帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）增強(qiáng)研發(fā)效率并強(qiáng)化融資風(fēng)險(xiǎn)管理

軟件企業(yè)在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境中盲目的追加項(xiàng)目研發(fā)投資是不切實(shí)際的管理表現(xiàn)，缺乏市場(chǎng)前景的預(yù)測(cè)和投資回報(bào)管理，盲目的價(jià)值項(xiàng)目研發(fā)投資會(huì)使得企業(yè)資本在不間斷的積滯在開(kāi)發(fā)項(xiàng)目上，在產(chǎn)品更新?lián)Q代較快的環(huán)境中，需要軟件企業(yè)把控市場(chǎng)需求，進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)目創(chuàng)新，對(duì)于既有項(xiàng)目投資偏離市場(chǎng)需求而企業(yè)又沒(méi)有能力能夠拓展市場(chǎng)的，應(yīng)及時(shí)糾正研發(fā)方向，規(guī)避資金投入無(wú)法獲取回報(bào)的業(yè)務(wù)發(fā)生。其次，就項(xiàng)目投資的資金來(lái)源管理而言，軟件企業(yè)用于投資的融資款項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理需要強(qiáng)化，我國(guó)大部分軟件企業(yè)的資金來(lái)源于投資者，其次是銀行信貸，風(fēng)險(xiǎn)投資等投資風(fēng)濕占比較小。無(wú)論是投資者自籌資金還是銀行信貸，資金成本均構(gòu)成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用支出項(xiàng)目，要控制籌資成本，軟件企業(yè)需要構(gòu)建全面預(yù)算管理機(jī)制，針對(duì)企業(yè)預(yù)算期內(nèi)的資金需求制定融資計(jì)劃和償債計(jì)劃，利于預(yù)算管理來(lái)調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，降低融資成本，并提升融資管理質(zhì)量，降低因無(wú)法再期限內(nèi)償債導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在制定融資預(yù)算計(jì)劃時(shí)，企業(yè)需要就自身實(shí)際情況考慮到一旦無(wú)法償債對(duì)企業(yè)的影響，對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)估，保障即使無(wú)法償債也不會(huì)影響到企業(yè)的存在，至少保障企業(yè)能夠維系經(jīng)營(yíng)。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)依據(jù)自身實(shí)際情況選擇符合自己需求的融資方式，首先選擇的是內(nèi)源融資，因?yàn)閮?nèi)源融資引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率較小，其次是外部融資，外部融資應(yīng)主要以質(zhì)押和擔(dān)保等附所有權(quán)的融資為主，規(guī)避脫離所有權(quán)能夠直接引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的融資模式。

四、結(jié)語(yǔ)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中謀求發(fā)展的軟件企業(yè)會(huì)承受來(lái)自內(nèi)外部的多種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只是其中的一部分，但是相比較而言財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力打擊較大，所以軟件企業(yè)有必要就強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理納入高層管理會(huì)議議題，由上而下提升風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)抵御體系，通過(guò)事中的動(dòng)態(tài)管理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。