郭情情

吉林兢誠律師事務所，吉林 長春 130000

企業(yè)設立、經(jīng)營過程中的資金主要來源于股東和債權(quán)人，從財務管理角度出發(fā)，企業(yè)的債權(quán)人與股東之間存在利益沖突，在企業(yè)破產(chǎn)重組的過程中。企業(yè)破產(chǎn)重組制度是為了預防企業(yè)的徹底破產(chǎn)，促使企業(yè)再生的制度。在破產(chǎn)重組過程中必然涉及到關(guān)于債權(quán)債務的處理問題，而在實際操作中一定程度會對債權(quán)人的權(quán)益造成一定損害。因此，合理保護債權(quán)人利益的問題，成為破產(chǎn)重整制度必須解決的問題。

一、破產(chǎn)重整對債權(quán)人利益保護原因分析

(一)平衡破產(chǎn)重整各方利益

在企業(yè)破產(chǎn)重整的相關(guān)制度中，把企業(yè)復興、預防企業(yè)破產(chǎn)作為該項制度的目標，通過重整讓企業(yè)有了新的發(fā)展機會，從社會整體利益方面來審視破產(chǎn)重整制度，還是應當對社會整體利益進行兼顧。企業(yè)債權(quán)人作為為企業(yè)發(fā)展提供資金的主體，其合法的利益應當受到法律保護，只有這樣才能夠讓債權(quán)人更好的為企業(yè)提供資金幫助，尤其在當前企業(yè)面臨融資困難的經(jīng)濟環(huán)境下更應當對債權(quán)人的權(quán)益進行保護，然而在實務操作中立法者和實務工作者一定程度忽略了這一利益群體。

(二)信息不對稱要求強化對債權(quán)人利益保護

在企業(yè)運營的過程中，債權(quán)人不參與到企業(yè)的管理和運營，對企業(yè)財務信息了解通過企業(yè)提供的報表，對企業(yè)資金的使用方向的控制能力相對較弱，對企業(yè)經(jīng)營的相關(guān)信息相對匱乏，實際上造成了信息不對稱，且愈發(fā)嚴重。企業(yè)在破產(chǎn)重整的過程中，企業(yè)所掌握的信息量和準確性遠遠大于債權(quán)人，一定意義上來說債權(quán)人很難把握企業(yè)的破產(chǎn)重整的實際情況，在現(xiàn)實工作中債權(quán)人不去主動維護自己的合法權(quán)益，就會導致自己的權(quán)益被忽略。

(三)防止債務人逃避債務

從我國企業(yè)破產(chǎn)重整制度看，對企業(yè)進行破產(chǎn)重整，讓債務人對其原有財產(chǎn)占有、使用和處分，讓其進行繼續(xù)經(jīng)營，法律制度設置的初衷是好的，但是也有一部分債權(quán)人利用破產(chǎn)重整制度，對其財產(chǎn)進行處分，假借企業(yè)破產(chǎn)重整來轉(zhuǎn)移從債權(quán)人方面借過來的資金，從而達到逃避債務的目的。因此，為防止企業(yè)逃避債務必須讓債權(quán)人充分參與到破產(chǎn)重整的過程中，來維護自身合法權(quán)益，從而對破產(chǎn)重整企業(yè)進行監(jiān)督。

二、破產(chǎn)重整中債權(quán)人保護存在的問題

(一)對有擔保的債權(quán)人的權(quán)利限制范圍過大

我國《破產(chǎn)法》第5條對債權(quán)人行使擔保債權(quán)具有限制，其規(guī)定在企業(yè)破產(chǎn)重整過程中，對債務人享有的擔保權(quán)暫停行使，對擔保物可能價值減少的擔保權(quán)人可以向人民法院申請恢復行使擔保權(quán)。該條的規(guī)定一定程度上與物權(quán)法有沖突的地方，致使擔保權(quán)人行使擔保權(quán)受到限制，對于擔保權(quán)人來講有很大的限制。企業(yè)的破產(chǎn)重整制度是為了企業(yè)更好的發(fā)展，該規(guī)定導致實際意義上的有擔保的債權(quán)人與無擔保的債權(quán)人的受到法律同樣的限制，對債權(quán)人的利益限制較大。

(二)對無擔保債權(quán)人的保護較弱

根據(jù)《破產(chǎn)法》第87條規(guī)定普通債權(quán)按照重整計劃獲得債務清償，不低于其在重整計劃草案被提請批準時依照破產(chǎn)清算程序所能獲得的清償比例，可以看出無擔保債權(quán)人獲得的債務清償還是相對較低，無擔保債權(quán)的清償順序也是排在勞動債權(quán)、國家稅收、擔保債權(quán)等之后，在實際操作中當上述債權(quán)得到全部清償后，無擔保債權(quán)所剩無幾，很多債權(quán)人被迫接受這一結(jié)果。與國外的破產(chǎn)重整制度相比，國外在破產(chǎn)重整期間對債權(quán)人的保護一般允許執(zhí)行人在企業(yè)正常的營業(yè)范圍內(nèi)進行處分和使用，這一點我國破產(chǎn)法并沒有明確的規(guī)定。

(三)對不同意破產(chǎn)重整的債權(quán)人權(quán)利保護不到位

既然是企業(yè)破產(chǎn)重整，總是會有不同的債權(quán)人基于不同的目的考慮，有的同意重整，有的不同意重整。我國《破產(chǎn)法》規(guī)定對于未通過重整草案表決或者拒絕通過的債務人或者管理人可以申請人民法院干涉，并批準重整計劃草案，且法院有權(quán)進行強制重整。那么對于不同意重整的債權(quán)人權(quán)利如何進行保護，如果法院進行強制重整以后，相關(guān)的重整草案沒有得到嚴格的執(zhí)行，無法進行重整而轉(zhuǎn)為破產(chǎn)清算，那么此時未參與到重整過程中的債權(quán)人利益如何進行維護，其受到的損失將如何進行補償，很顯然我國《破產(chǎn)法》對該問題的規(guī)定相對籠統(tǒng)。

(四)對重整期間借入資金的債權(quán)人權(quán)利保護不夠

在企業(yè)破產(chǎn)重整期間會進行日常的運營，也就會產(chǎn)生新的債權(quán)人，對該類債權(quán)人的保護《破產(chǎn)法》第75條規(guī)定，在重整過程中債務人或者債權(quán)人為了日常營業(yè)而舉債的，可以為該類債權(quán)設定擔保。法規(guī)用了“可以”，而非“應當”，可以看出對新債權(quán)人的保護也是讓企業(yè)自由發(fā)揮的價值取向，而對于這類新債權(quán)人來講，如果企業(yè)在重整過程中失敗，轉(zhuǎn)為破產(chǎn)清算，新債權(quán)人能否得到優(yōu)先的清償，從價值取向來看，新債權(quán)人的投入增加了企業(yè)重整的成功率，增加了企業(yè)發(fā)展可能性，該債權(quán)的地位是否要優(yōu)先于舊的債權(quán)，很顯然我國《破產(chǎn)法》的規(guī)定并不明確。

三、完善破產(chǎn)重整中的債權(quán)人利益保護建議

(一)完善有擔保債權(quán)人在擔保財產(chǎn)的處置權(quán)

具體完善擔保債權(quán)人在擔保財產(chǎn)的處置權(quán)可以從三個方面去考慮：一是允許有擔保債權(quán)人在特定情況下行使擔保債權(quán)，在不影響企業(yè)重整程序的情況下可以允許有擔保債權(quán)人行使部分債權(quán)，也可以當擔保財產(chǎn)扣除擔保權(quán)以外尚有余額，而重整人欲轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)，但又不能提供替代擔保時，再無人出售財產(chǎn)將多余部分優(yōu)先支付給擔保債權(quán)人，這需要通過司法解釋來完成；二是對于重整過程中，非重整企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所必須的擔保物且該擔保物隨著時間的推移可能出現(xiàn)價值減損的情況，可以讓有擔保債權(quán)人行使權(quán)利；三是賦予有擔保債權(quán)人在重整程序開始以后，可以約定計息規(guī)則，這樣既有利于重整程序也有利于維護債權(quán)人利益。

(二)完善公司重整中無擔保債權(quán)人的保護

從無擔保債權(quán)人的特點來分析，大多數(shù)既有的無擔保債權(quán)人涉及的金額相對較小，一般對破產(chǎn)重整的進度影響不大，因此可以考慮提前清償小額債務，對重整的推進也是非常有利的。我國《破產(chǎn)法》規(guī)定了法院可以決定在普通債權(quán)組中設小額債權(quán)組對重整計劃草案進行表決，但是對小額債權(quán)人提前清償并沒有相應的規(guī)定，這樣考慮實際上可以降低無擔保債權(quán)的小額債權(quán)人參加重整的費用，實際上是對其權(quán)益的保護。

(三)完善反對重整債權(quán)人的損失賠償權(quán)

重整失敗實際上會導致反對重整債權(quán)人利益的損失，他們的損失往往是被動，應當對其進行適當補償。具體賠償數(shù)額應當由同一重整的債權(quán)人和出資人負責，筆者建議將該部分賠償損失在企業(yè)破產(chǎn)清償?shù)捻樞蛑锌壳傲兄?，同時可以賦予該類債權(quán)人訴訟解決糾紛的權(quán)利，最大化的保護該類債權(quán)人的合法權(quán)益。

(四)完善新債權(quán)人的保護制度

新債權(quán)人對企業(yè)的重整是有幫助的，因此應當進行合理保護，提高其積極性。對于設定擔保的新債權(quán)可以享受與舊擔保債權(quán)同等權(quán)利，按照具體的債權(quán)份額比例行使權(quán)利，即使沒有提供擔保的新債權(quán)也應當優(yōu)先于其他普通債權(quán)人優(yōu)先受償，甚至筆者建議國家可以將該部分稅款和費用列名用于清償新債權(quán)人，這也符合我國當前“減稅降費”大形勢，對培育企業(yè)長期發(fā)展裨益頗多。