沈浩

摘 要：本文對(duì)當(dāng)前比較成熟的航空公司與租賃公司之間的PAA交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行了分析，通過(guò)分析，我們對(duì)飛機(jī)資產(chǎn)出售利得的構(gòu)成進(jìn)行了詳細(xì)分解，對(duì)利得的會(huì)計(jì)處理方式進(jìn)行了探討。

關(guān)鍵詞：融資租賃 ?經(jīng)營(yíng)租賃 ?售后回租 ?利得會(huì)計(jì)處理

融資租賃在中國(guó)稅法下分為融資租賃（直租）和融資租賃回租。

經(jīng)營(yíng)租賃分為售后回租和購(gòu)買(mǎi)協(xié)議的直租，前者是指飛機(jī)訂單（或機(jī)位）屬于航空公司，但把訂單通過(guò)Purchase agreement assignment 形式轉(zhuǎn)由租賃公司購(gòu)買(mǎi)，后者指飛機(jī)訂單（或機(jī)位）屬于租賃公司，訂購(gòu)后再由租賃公司將飛機(jī)租賃給航空公司。

一、PAA的交易結(jié)構(gòu)

（一）PAA的交易結(jié)構(gòu)

有時(shí)候，我們會(huì)誤以為做了PAA（Purchase Agreement Assignment）的結(jié)構(gòu)就是直租，但如果我們仔細(xì)分析下PAA的結(jié)構(gòu)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，叫直租也好，叫經(jīng)營(yíng)性租賃也好，其實(shí)質(zhì)都是售后回租。所謂PAA，其主要是租賃公司、航空公司共同簽署一個(gè)PAA協(xié)議，同時(shí)附有一個(gè)飛機(jī)制造商同意的函，航空公司與飛機(jī)制造商完成技術(shù)交付，也就是在飛機(jī)作為固定資產(chǎn)完工以及在飛機(jī)制造公司確認(rèn)的情況下，航空公司把飛機(jī)所有權(quán)益和孳息轉(zhuǎn)讓給租賃公司，然后航空公司再?gòu)淖赓U公司把飛機(jī)租回。

（二）PAA的合同條款體現(xiàn)了買(mǎi)賣(mài)關(guān)系

PAA的合同條款體現(xiàn)了合同的賣(mài)方是航空公司，即飛機(jī)的承租人，而合同的賣(mài)方是租賃公司，即出租人，而不是租賃公司直接從飛機(jī)制造商購(gòu)買(mǎi)飛機(jī)。

（三）PAA結(jié)構(gòu)的資金流視同銷(xiāo)售

航空公司支付了PDP款（Pre-delivery payment）給飛機(jī)制造公司，這些PDP款可能是來(lái)自航空公司的自有資金，也可以來(lái)自于銀行的借款。在飛機(jī)交付前，航空公司支付尾款，租賃公司支付購(gòu)買(mǎi)這架飛機(jī)的價(jià)款，飛機(jī)制造公司將租賃公司支付的飛機(jī)價(jià)款退回航空公司，或者由租賃公司支付包括飛機(jī)PDP款、飛機(jī)尾款、BFE款以及溢價(jià)部分的價(jià)款給飛機(jī)制造公司，飛機(jī)制造公司扣除飛機(jī)尾款后，將剩余款項(xiàng)退回航空公司。

因此，從PAA結(jié)構(gòu)的資金流的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)看，也是航空公司將飛機(jī)所有權(quán)出售給租賃公司，視同銷(xiāo)售。

（四）PAA會(huì)計(jì)處理

在簽訂PAA之前，由于飛機(jī)訂單（或機(jī)位）是航空公司的，航空公司在支付每筆PDP款和BFE款時(shí)，其會(huì)計(jì)處理如下：

借：在建工程

貸：銀行存款

航空公司完成飛機(jī)的技術(shù)交付，航空公司、租賃公司和飛機(jī)制造公司簽訂PAA，航空公司從租賃公司開(kāi)始經(jīng)營(yíng)性租賃飛機(jī)，其會(huì)計(jì)處理如下：

借：銀行存款

貸：在建工程

借或貸：高于賬面價(jià)值的差額

經(jīng)營(yíng)性租賃飛機(jī)時(shí)，支付飛機(jī)租金：

借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

貸：銀行存款

因此，承租人和出租人應(yīng)當(dāng)根據(jù)租賃的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行分類(lèi)，由于在PAA交易結(jié)構(gòu)中，飛機(jī)權(quán)益的轉(zhuǎn)讓和租賃是一個(gè)一攬子的交易，盡管叫法各不相同，但其實(shí)質(zhì)是售后回租。

二、開(kāi)展PAA結(jié)構(gòu)有利于航空公司和租賃公司

航空公司為什么會(huì)和租賃公司做PAA結(jié)構(gòu)，原因是多方面的，航空公司會(huì)從降低飛機(jī)租金、降低資產(chǎn)負(fù)債率、減少現(xiàn)金流支出和獲得稅收返還等4個(gè)角度考慮，租賃公司會(huì)從獲得更多的稅收返還角度考慮。

（一）對(duì)航空公司的有利點(diǎn)

如果租賃公司在境外有機(jī)構(gòu)，比如屬于我國(guó)的稅收優(yōu)惠所在地，同時(shí)在境內(nèi)保稅區(qū)設(shè)立SPV，比如天津東疆、上海自貿(mào)區(qū)，則航空公司不僅可以獲得飛機(jī)租金增值稅和所得稅的優(yōu)惠稅率，同時(shí)還可以在飛機(jī)租金中體現(xiàn)地方政府留存的稅收返還。

另外，由于航空公司出售了飛機(jī)，獲得了現(xiàn)金流，可以?xún)斶€銀行貸款，降低了航空公司的資產(chǎn)負(fù)債率。

（二）對(duì)租賃公司的有利點(diǎn)

租賃公司并不關(guān)心PAA叫直租，還是叫售后經(jīng)營(yíng)性租賃，PAA從法律結(jié)構(gòu)看，有點(diǎn)象是租賃公司從飛機(jī)制造商購(gòu)買(mǎi)了飛機(jī)，然后租賃給航空公司，對(duì)注冊(cè)在境內(nèi)的租賃公司來(lái)說(shuō)，其目的主要是為了獲得稅收返還。對(duì)于經(jīng)營(yíng)性租賃的飛機(jī)來(lái)說(shuō)，租賃公司開(kāi)具本金加利息的13%的增值稅專(zhuān)用發(fā)票（2019年4月1日起開(kāi)始實(shí)施13%的增值稅稅率），如果租賃公司和航空公司是關(guān)聯(lián)方，開(kāi)具的13%的增值稅專(zhuān)用發(fā)票可以完全沖抵，一邊是銷(xiāo)項(xiàng)稅發(fā)票，一邊獲得了進(jìn)項(xiàng)稅發(fā)票，但對(duì)租賃公司來(lái)說(shuō)，可以獲得更多的稅收返還。

而融資租賃來(lái)說(shuō)，租賃公司針對(duì)利息部分只能開(kāi)具6%的普票。

三、PAA的交易結(jié)構(gòu)利得處理

無(wú)論是波音飛機(jī)，還是空客飛機(jī)，飛機(jī)的資產(chǎn)價(jià)值都是以美元計(jì)價(jià)，因此在售后回租的那一刻，會(huì)產(chǎn)生美元計(jì)價(jià)的售價(jià)與人民幣計(jì)價(jià)的賬面價(jià)值之間的差，也就是我們通常說(shuō)的利得。

從表1可以看出，美元計(jì)價(jià)的售價(jià)與人民幣計(jì)價(jià)的賬面價(jià)值之間的差，主要由以下幾部分構(gòu)成，分別是以美元計(jì)價(jià)的飛機(jī)PDP款和尾款的匯兌損益;以美元計(jì)價(jià)的BFE款的匯兌損益，以人民幣計(jì)價(jià)的BFE（賣(mài)方選型設(shè)備）款的匯兌損益。

（一）PDP款、尾款和BFE 款的匯兌損益應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益

由于飛機(jī)的收益是通脹變化和這期間美元與人民幣匯率波動(dòng)帶來(lái)的收益，是過(guò)去時(shí)間發(fā)生的，與該架飛機(jī)未來(lái)使用沒(méi)有任何直接關(guān)系，其收益不屬于尚待確認(rèn)的收益。同時(shí)，由于飛機(jī)是以美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)，因此以人民幣支付的BFE款也應(yīng)這算成美元計(jì)算匯兌。

以某飛機(jī)為例，其匯兌收益為：

（40，310，296+2，232，434+182，660）*6.8957-265，689，192-14，714，202-1，203，930

=13，014，147.82人民幣

6.8957為飛機(jī)完工當(dāng)月，開(kāi)始起租時(shí)的月末匯率

（二）購(gòu)機(jī)的人民幣借款利息應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益

飛機(jī)自簽訂購(gòu)買(mǎi)合同后，要支付1%份預(yù)付款，同時(shí)在飛機(jī)交付前的24個(gè)月、21個(gè)月、18個(gè)月、12個(gè)月、9個(gè)月和交付前的6個(gè)月，分別支付4%、5%、5%、5%、5%、5%的預(yù)付款。

同樣的，資金成本是過(guò)去時(shí)間發(fā)生的，與該架飛機(jī)未來(lái)使用沒(méi)有任何直接關(guān)系，也與未來(lái)租賃業(yè)沒(méi)有任何關(guān)系，因此，資金成本的匯兌收益應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。

（三）接機(jī)和監(jiān)造等各項(xiàng)費(fèi)用應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益

在飛機(jī)交付前的2個(gè)月，航空公司通常還會(huì)派駐維修工程人員負(fù)責(zé)該架飛機(jī)的監(jiān)造工作，同時(shí)，在飛機(jī)交付前，航空公司還將派人接機(jī)，包括該架飛機(jī)處理時(shí)的律師費(fèi)等，以上費(fèi)用都是圍繞飛機(jī)順利交付發(fā)生的，都應(yīng)從差額中扣除，扣除后才應(yīng)是真正的利得。

（四）利得計(jì)入當(dāng)期損益

根據(jù)租賃準(zhǔn)則，我們知道，如果售后回租的交易行為是按照公允價(jià)值達(dá)成的，那么售價(jià)與資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額，即利得部分，就應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。

從表2可以看出，該飛機(jī)真正的利得為2，689，323元人民幣，但在實(shí)際操作中，我們?cè)u(píng)估公允價(jià)值的成本非常高，也缺乏一定的標(biāo)準(zhǔn)，盡管以上利得的數(shù)字對(duì)航空公司的當(dāng)期損益來(lái)說(shuō)，影響非常小，幾乎可以忽略不計(jì)，但我們一般會(huì)在整個(gè)飛機(jī)的租賃期間內(nèi)，分?jǐn)傄陨侠谩?/p>

四、今后開(kāi)展售后回租業(yè)務(wù)的啟示

（一）利得處理需要規(guī)避與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行交易

如果與關(guān)聯(lián)企業(yè)開(kāi)展售后回租業(yè)務(wù)，也就是航空公司與關(guān)聯(lián)的飛機(jī)租賃公司開(kāi)展售后回租業(yè)務(wù)，從謹(jǐn)慎的角度講，售價(jià)與賬面價(jià)值的差異部分應(yīng)予以遞延，即計(jì)入遞延收益。

如果航空公司與飛機(jī)租賃公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，同時(shí)不存在利益輸送的可能性，那么將利得的構(gòu)成進(jìn)行細(xì)分，明確利得的構(gòu)成后，售價(jià)與賬面價(jià)值的差異計(jì)入當(dāng)期損益是可以去探討的。

（二）售后回租中的售價(jià)如何構(gòu)成非常關(guān)鍵

根據(jù)租賃準(zhǔn)則，售后租回交易形成經(jīng)營(yíng)性租賃的，如有確鑿證據(jù)表明售后租回交易是按照公允價(jià)值達(dá)成的，售價(jià)與資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額（無(wú)論是售價(jià)高于資產(chǎn)賬面價(jià)值還是售價(jià)低于資產(chǎn)賬面價(jià)值）應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。

公允價(jià)值的達(dá)成可參考以下因素：

該項(xiàng)業(yè)務(wù)是通過(guò)正常招投標(biāo)開(kāi)展進(jìn)行的（無(wú)論該項(xiàng)業(yè)務(wù)最終交由誰(shuí)做，都必須要有招投標(biāo)評(píng)估報(bào)告，在形式和內(nèi)容上符合招投標(biāo)的要求和規(guī)范）;

該項(xiàng)業(yè)務(wù)出售的價(jià)格是該商品當(dāng)年的市場(chǎng)價(jià)格，所以售后回租協(xié)議中關(guān)于商品出售價(jià)格的條款非常重要和關(guān)鍵。

（三）將出售和租賃進(jìn)行切割的可行性非常小

如果能將很難將出售和租賃的交易業(yè)務(wù)進(jìn)行分割，那么出售利得可以確認(rèn)為當(dāng)期收益。但在實(shí)際業(yè)務(wù)中，整個(gè)出售和租回的協(xié)議是一個(gè)一攬子協(xié)議和談判，無(wú)論從形式還是實(shí)質(zhì)都無(wú)法進(jìn)行切割，因此，售后回租的出售利得只能進(jìn)入當(dāng)期損益。

因此，售后回租的售后利得是否計(jì)入當(dāng)期損益，以上幾點(diǎn)啟示非常重要，也需要公司以及財(cái)務(wù)部各個(gè)相關(guān)崗位，相互協(xié)同，就是把風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估好，把一些情況盡量的考慮周全一些，更好的完成飛機(jī)售后回租的各項(xiàng)工作。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉銘，徐泓.對(duì)售后回租業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理的思考——以承租人為例[J].甘肅社會(huì)科學(xué)，2014.