張家鈺 翟恩凡 姜麗梅 那姝凝

[提要] 在新時(shí)代多重國(guó)家重大戰(zhàn)略利好刺激下，南京市金融領(lǐng)域取得重大進(jìn)展，戰(zhàn)略布局不斷完善。本文運(yùn)用金融首位度這一概念，通過(guò)時(shí)間維度和空間維度分析，研究南京市在多重利好條件下如何進(jìn)一步提高金融首位度，運(yùn)用波士頓矩陣，基于金融首位度對(duì)南京市金融發(fā)展戰(zhàn)略抉擇提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：金融首位度;波士頓矩陣;金融戰(zhàn)略選擇

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2019年9月9日

一、項(xiàng)目研究背景

近年來(lái)，國(guó)家先后召開了第四次金融工作會(huì)議、十九大和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，對(duì)金融相關(guān)的方針政策做出了一定的調(diào)整。隨著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)步入新的時(shí)代，金融相關(guān)行業(yè)也開始大力發(fā)展起來(lái)，加之互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)也不可小覷。全國(guó)各地由于政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不同，金融業(yè)的發(fā)展水平也不盡相同。根據(jù)政府的相關(guān)公開文件和數(shù)據(jù)統(tǒng)一而來(lái)的金融業(yè)增加值與占比可以看出，上海、北京、廣州、深圳這四大金融中心領(lǐng)先于其他大部分城市，可見金融對(duì)于一個(gè)城市的發(fā)展起到了舉足輕重的作用，一個(gè)城市的金融發(fā)展戰(zhàn)略的布局可能對(duì)一個(gè)城市的發(fā)展起到了決定性的作用。在近年的發(fā)展進(jìn)程中，越來(lái)越多的省市也意識(shí)到了這一點(diǎn)，紛紛出臺(tái)了許多與金融發(fā)展緊密相關(guān)的政策規(guī)劃，加強(qiáng)對(duì)城市金融行業(yè)發(fā)展的支持力度，以加快金融業(yè)的發(fā)展來(lái)提高城市的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。然而，在制定城市金融發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，應(yīng)充分了解城市在各個(gè)方面的優(yōu)劣勢(shì)，以此來(lái)對(duì)各個(gè)方面制定不同的規(guī)劃政策，更好的發(fā)展城市的金融業(yè)。

二、金融首位度概述

金融首位度，是近些年來(lái)提出的一個(gè)新概念，是廣義城市首位度的一個(gè)分支，是一個(gè)用于測(cè)量城市金融中心能力的指標(biāo)，反映區(qū)域金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展水平以及各種金融資源及金融政策的利用程度，同時(shí)也進(jìn)一步反映區(qū)域金融發(fā)展的優(yōu)勢(shì)和問(wèn)題所在。

基于研究目標(biāo)，本文引進(jìn)金融首位度這一概念，并重點(diǎn)選取衡量金融首位度的幾項(xiàng)指標(biāo)，為深入了解金融首位度在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)業(yè)間差異以及城市金融發(fā)展水平方面的衡量意義等提供理論基礎(chǔ)與模型指導(dǎo)。

三、對(duì)金融首位度的剖析與測(cè)算

隨著對(duì)金融首位度的認(rèn)識(shí)不斷深化，本團(tuán)隊(duì)從時(shí)間、空間兩個(gè)維度對(duì)南京市的金融首位度展開了全面完整的研究，從而更好的反映南京市金融發(fā)展現(xiàn)狀和金融競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

在時(shí)間層面，著重分析南京市的“中國(guó)金融中心指數(shù)”（CDI CFCI）隨時(shí)間推移的變化情況;在空間層面，結(jié)合當(dāng)前劃分的經(jīng)濟(jì)帶選取一些有代表意義的其他城市與南京市進(jìn)行金融首位度進(jìn)行比較分析。

（一）時(shí)間維度分析。選取南京市近十年的中國(guó)金融中心指數(shù)的綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行一個(gè)縱向分析比較。自首期進(jìn)入CFCI榜單以來(lái)，南京金融中心綜合競(jìng)爭(zhēng)力長(zhǎng)期處于第6至第9位之間，具體排名及得分變化如下圖所示。在2013年到2015年間頹勢(shì)發(fā)展，在最新的一期報(bào)告中略顯上升趨勢(shì)，各項(xiàng)指標(biāo)得分均呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)。（表1）

（二）空間維度分析。結(jié)合杰斐遜的城市首位律以及現(xiàn)今的經(jīng)濟(jì)狀況，選取金融產(chǎn)業(yè)績(jī)效、金融機(jī)構(gòu)實(shí)力、金融市場(chǎng)規(guī)模和金融生態(tài)環(huán)境這四項(xiàng)大指標(biāo)和數(shù)十項(xiàng)小指標(biāo)對(duì)南京市的金融首位度作出具體評(píng)價(jià)。

選取江蘇省內(nèi)的蘇州、常州、鎮(zhèn)江、徐州等城市以及北京、上海、廣州、杭州、溫州、合肥等典型城市，依據(jù)其統(tǒng)計(jì)年鑒中的相關(guān)數(shù)據(jù)，結(jié)合“兩城市指數(shù)”的測(cè)算方法分析金融首位度排名，分析南京市在空間縱向比較上的優(yōu)勢(shì)與不足，從而對(duì)其金融發(fā)展戰(zhàn)略的調(diào)整與進(jìn)一步提升提出一些可行的建議。

1、金融產(chǎn)業(yè)績(jī)效：金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的直接結(jié)果體現(xiàn)，也反映了一個(gè)城市進(jìn)行金融中心建設(shè)給城市發(fā)展帶來(lái)的利益，是一個(gè)顯示性指標(biāo)。結(jié)合人口規(guī)模后，選取GDP、人均可支配收入、保險(xiǎn)密度和金融從業(yè)人員數(shù)四個(gè)小指標(biāo)。（表2）

由表2得知，南京市的金融從業(yè)人員數(shù)量與蘇州市相比仍有一定差距，除保險(xiǎn)密度外其余指標(biāo)的首位度均小于1，說(shuō)明南京市的金融產(chǎn)業(yè)績(jī)效并不處于領(lǐng)先的位置，應(yīng)該增加對(duì)金融產(chǎn)業(yè)的支持力度，改善相關(guān)行業(yè)的發(fā)展情況。

2、金融機(jī)構(gòu)實(shí)力：體現(xiàn)一個(gè)金融中心金融市場(chǎng)主體發(fā)展概況及其金融業(yè)務(wù)開展?fàn)顩r，是一個(gè)顯示性指標(biāo)，包括銀行類機(jī)構(gòu)、證券類機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)國(guó)際化程度幾個(gè)方面。選取存款總額、貸款總額和保費(fèi)收入三個(gè)指標(biāo)。（表3）

由表3可以發(fā)現(xiàn)南京市的人均年末存款首位度大于1，說(shuō)明南京市的存款吸收領(lǐng)先于其他城市，但是其余指標(biāo)的首位度均小于1，應(yīng)該改善銀行貸款發(fā)放條件，尤其是針對(duì)小微企業(yè)的貸款發(fā)放政策，同時(shí)，推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。

3、金融市場(chǎng)規(guī)模：體現(xiàn)一個(gè)金融中心在國(guó)家或區(qū)域金融集中交易市場(chǎng)中的地位，是一個(gè)顯示性指標(biāo)。包括貨幣市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)幾個(gè)方面，選取進(jìn)出口貿(mào)易總額和上市公司數(shù)兩個(gè)指標(biāo)。（表4）

由表4可得，兩項(xiàng)指標(biāo)的首位度均小于1，說(shuō)明南京市的金融市場(chǎng)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于蘇州市，在金融市場(chǎng)規(guī)模這一塊，應(yīng)該進(jìn)一步改善目前的情形，鼓勵(lì)公司上市參與金融市場(chǎng)的交易，大幅度引進(jìn)金融相關(guān)人才，為擴(kuò)大金融市場(chǎng)提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

4、金融生態(tài)環(huán)境：反映金融中心發(fā)展的基礎(chǔ)和潛力，是一個(gè)解釋性指標(biāo)，包括人才環(huán)境和商業(yè)環(huán)境兩個(gè)大方面。依據(jù)最新發(fā)布的“金融生態(tài)環(huán)境十強(qiáng)”金融中心排名，南京作為成為江蘇唯一入圍城市，緊隨北京、上海、廣州、深圳、杭州之后，排名全國(guó)第六，東部沿海地區(qū)排名第2位。

四、南京市金融發(fā)展戰(zhàn)略分析和政策結(jié)合探究

運(yùn)用波士頓矩陣的戰(zhàn)略分析方法，將南京市2017年9個(gè)首位度指標(biāo)值和其首位度增長(zhǎng)率作為兩個(gè)基本參數(shù)，并對(duì)兩個(gè)參數(shù)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系進(jìn)行組合分析。（圖1）

從進(jìn)出口貿(mào)易總額與上市公司數(shù)量?jī)蓚€(gè)反映金融市場(chǎng)規(guī)模的重要指標(biāo)看，在利好刺激下，南京的金融市場(chǎng)規(guī)模有所擴(kuò)大，但與北上廣仍有較大差距;從金融商業(yè)環(huán)境來(lái)看，南京擁有的金融機(jī)構(gòu)涵蓋較廣，在金融產(chǎn)業(yè)績(jī)效、機(jī)構(gòu)實(shí)力與市場(chǎng)規(guī)模方面優(yōu)勢(shì)突出。

橫向來(lái)看，近年來(lái)在諸多戰(zhàn)略利好的加持下，一些關(guān)鍵性指標(biāo)反超蘇州，并與其拉開差距，競(jìng)爭(zhēng)力及對(duì)周邊城市的輻射力不斷提高;縱向來(lái)看，金融產(chǎn)業(yè)績(jī)效、金融機(jī)構(gòu)實(shí)力金融生態(tài)環(huán)境仍與長(zhǎng)三角特大城市上海有著較大的差距。

綜合三大政策分析得出，要實(shí)現(xiàn)南京金融首位度的提高不僅需要繼續(xù)加快“走出去”步伐，擴(kuò)大對(duì)外開放的程度，進(jìn)一步提高金融機(jī)構(gòu)的外延以及專業(yè)化服務(wù)，通過(guò)擴(kuò)大外資貿(mào)易以及改善金融環(huán)境進(jìn)一步重點(diǎn)提升資源組織能力、示范帶領(lǐng)作用、鏈接輻射力度、服務(wù)保障廣度;此外還需穩(wěn)定傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，借鑒北上廣的國(guó)際金融發(fā)展模式，維持傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)步發(fā)展的同時(shí)注重金融創(chuàng)新，擴(kuò)大化各種資源的使用效率，加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，增強(qiáng)作為中心城市對(duì)周邊及都市圈內(nèi)其他城市的帶動(dòng)力、吸引力以及影響力，努力向第一梯隊(duì)城市靠攏。

五、從金融首位度談南京市金融發(fā)展戰(zhàn)略選擇的建議

結(jié)合數(shù)據(jù)的剖析測(cè)算以及波士頓矩陣對(duì)影響首位度提高因素的分析，為提升南京市金融競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，必須學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)內(nèi)擁有較高金融首位度、金融實(shí)力較強(qiáng)的其他城市的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)政策，積極進(jìn)行政策創(chuàng)新和體制改革。即從金融主體的自我調(diào)節(jié)和與外部金融環(huán)境總體協(xié)調(diào)等多方面統(tǒng)籌，營(yíng)造一個(gè)合理良性的金融市場(chǎng)環(huán)境。

（一）金融主體建設(shè)。在金融主體建設(shè)方面，應(yīng)認(rèn)識(shí)到兩點(diǎn)問(wèn)題：首先，南京市缺乏對(duì)金融行業(yè)的重視程度，缺少高質(zhì)量的金融機(jī)構(gòu)，證券業(yè)等多種交易形式尚不普及;其次，金融效率低也是南京市存在的一個(gè)重要問(wèn)題。對(duì)此，本團(tuán)隊(duì)認(rèn)為應(yīng)積極采取措施，發(fā)展更多高質(zhì)量、全方位、多類型的金融機(jī)構(gòu)，具體闡述為以下四個(gè)方面：

1、壯大金融規(guī)模，擴(kuò)寬金融市場(chǎng)，提高金融效率。

2、發(fā)展多種類型的金融產(chǎn)業(yè)，在創(chuàng)新改革中增強(qiáng)自身的金融競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

3、擴(kuò)寬金融市場(chǎng)，實(shí)行各金融機(jī)構(gòu)間的優(yōu)勝劣汰制度和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，做到全方位寬領(lǐng)域的促進(jìn)南京市金融的發(fā)展。

4、學(xué)習(xí)和引進(jìn)國(guó)際優(yōu)秀的金融行業(yè)發(fā)展方法和組織形式，進(jìn)一步提高南京市金融發(fā)展質(zhì)量和效率，深化改革推進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展。

（二）外部環(huán)境協(xié)調(diào)。在協(xié)調(diào)外部環(huán)境方面，具體表現(xiàn)為以下不足——金融發(fā)展環(huán)境仍需健全完善，信用風(fēng)險(xiǎn)成為隱患，金融功能發(fā)揮不充分。對(duì)此，本團(tuán)隊(duì)認(rèn)為可以從四點(diǎn)著力提高：

1、完善城市發(fā)展的法制環(huán)境，營(yíng)造良好的法治氛圍;監(jiān)管部門應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)法，堅(jiān)決懲處擾亂金融秩序的行為，控制和防止金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，維護(hù)城市金融穩(wěn)定健康發(fā)展。

2、充分發(fā)揮金融功能，推進(jìn)全市經(jīng)濟(jì)向高層次發(fā)展。

3、為避免科技研發(fā)方面投入的嚴(yán)重資源浪費(fèi)，應(yīng)堅(jiān)持科技和金融經(jīng)濟(jì)齊頭并進(jìn)，將科技發(fā)展和金融實(shí)力進(jìn)行有機(jī)銜接。

4、實(shí)行信用等級(jí)制度，完善銀行信貸登記系統(tǒng)，進(jìn)一步完善遍及南京市甚至是全國(guó)的信貸信息網(wǎng)絡(luò)，降低金融交易的信用風(fēng)險(xiǎn)。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]賈妍妍.我國(guó)科技金融發(fā)展思考[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2019（18）.