生財有道

根據(jù)融360簡普科技大數(shù)據(jù)研究院檢測的數(shù)據(jù)，2019年10月銀行理財產品發(fā)行量共8367只，較9月份減少了544只，環(huán)比下降6.1%。其中，結構性理財產品414只，非結構性理財產品7953只。

“這主要是因為國慶長假期間產品發(fā)行量大降，而且因為銀行理財轉型，要消化大量的存量資產，今年來理財產品發(fā)行量整體呈下降趨勢，規(guī)模增長也明顯放緩，部分銀行理財規(guī)模下降?！比?60簡普科技大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平說。

不過，小編更為關注的是，10月份人民幣非結構性產品的平均期限為206.23天，這意味著該類產品的平均期限已連續(xù)4個月在200天以上。

對廣大投資者而言，銀行理財?shù)降资琴I長期的好，還是買短期的好呢？

先來看看理財產品期限拉長的原因。劉銀平表示，這主要有兩方面的原因，一是根據(jù)資管新規(guī)，非標投資不得期限錯配，非標資產終止日不得晚于封閉式產品的到期日或開放式產品的最近一次開放日，迫使銀行去發(fā)行更多的長期理財產品；二是在理財產品收益率持續(xù)下跌的背景下，拉長產品期限可以抑制收益率快速下跌勢頭。

至于買什么期限的產品，實際上并無絕對的優(yōu)劣勢之分。

“短期限產品資金占用時間不長，適合對流動性要求較高的投資者，但收益率通常較低；長期限產品用時間換取資金增值的空間，收益較高，但需犧牲一定時期的流動性。”普益標準研究員康箐蕓表示，因此，投資者在具體選擇產品時，需要根據(jù)自身對于流動性和收益的需求，綜合選擇。

不過，有投資者提問，隨著凈值型產品數(shù)量的增長，未來是不是就不需要區(qū)分短期、長期了？

對此，康箐蕓表示：“凈值型產品并非都是可以每日申贖的，也包括一部分封閉式、定期開放式的產品種類，對這類產品而言，其封閉期存在長短之分，因此投資者在選擇此類產品時，仍需考慮產品期限?！?/p>

凈值型銀行理財產品如今發(fā)展如何了呢？據(jù)融360簡普科技大數(shù)據(jù)研究院不完全統(tǒng)計，10月份凈值型理財產品發(fā)行量為1085只，較9月份減少了21只，環(huán)比下降1.9%，月發(fā)行量連續(xù)4個月超過1000只。新增凈值型理財中，封閉式產品947只，占比87.28%；開放式產品138只，占比12.72%。受國慶長假影響，10月份理財產品發(fā)行量減少，所以從整體上來看，凈值型理財產品發(fā)行量仍處于上升趨勢。

在10月份發(fā)行的947只封閉式理財產品中，期限最短為81天，最長為1832天，其中3個月以內（89天以內）產品4只，占比僅0.42%。換言之，新發(fā)封閉式凈值型理財產品期限基本都在90天以上，符合資管新規(guī)要求。

值得一提的是，凈值型理財產品不保本，收益率是波動的，這對于很多保守型的銀行理財投資者來說，短期內還難以接受。

劉銀平表示：“投資者也不必心存畏懼而不敢買凈值型理財，實際上，大部分凈值型理財?shù)耐顿Y方向仍然是固收類產品，銀行的投資風格依然是以穩(wěn)健為主，收益波動性相對較小。盡管收益率以業(yè)績比較基準展示，但目前來看，很多銀行的此類產品僅是在獲得超額收益時，銀行的管理費提取模式有所差異，從投資者收益的實現(xiàn)方面來看，實現(xiàn)業(yè)績比較基準的產品依然占比較高?！?/p>

“而且凈值型理財產品大多采取市價法估值，所以可能為投資者帶來更高的理財收益率。”劉銀平表示，銀行理財向凈值化轉型，對投資者來說并非是壞事，但未來需要投資者提升理財知識水平和風險意識，畢竟市場風險還是存在的，非保本產品是存在損失本金的可能性的，因此要學會辨別產品的風險。