■ 李艷英（中國郵政集團公司深圳市分公司）

市場經(jīng)濟的復(fù)雜性和波動性，決定了企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所面臨的風(fēng)險隱患無處不在，對于企業(yè)來說，財務(wù)風(fēng)險由于具有較強的不確定性、多樣性、潛在性以及高發(fā)性，是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中最大的風(fēng)險隱患，如果財務(wù)風(fēng)險管控不力，將會對企業(yè)造成巨大的財物損失。因此，對于現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營發(fā)展來說，確保企業(yè)始終保持較好的財務(wù)狀況，實現(xiàn)較好的經(jīng)營發(fā)展態(tài)勢，企業(yè)必須結(jié)合自身經(jīng)營的行業(yè)領(lǐng)域，建立完善企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，并根據(jù)企業(yè)的實際情況來制定相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警策略，進而確保企業(yè)經(jīng)營發(fā)展穩(wěn)健，促進實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展。

一、企業(yè)主要財務(wù)風(fēng)險概述

企業(yè)在市場環(huán)境下開展經(jīng)營活動，勢必面臨著較多的風(fēng)險，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險一般來說通常劃分為以下幾類：

第一，籌資風(fēng)險，主要是指企業(yè)對于借入資金難以如期足額按時償還相關(guān)債務(wù)的可能性。造成企業(yè)籌資風(fēng)險的內(nèi)部因素，主要是企業(yè)的負債規(guī)?？刂撇粔蚝侠?，負債利息率相對較高以及負債期限結(jié)構(gòu)中短期借款所占比重較大所造成的；在外部因素方面，主要是企業(yè)經(jīng)營能力較差、資金流動性不足以及金融市場波動等原因造成的。

第二，投資風(fēng)險，主要是企業(yè)在未來投資活動中由于受到各種不確定性因素的影響而造成難以實現(xiàn)投資收益或者是出現(xiàn)財務(wù)損失的風(fēng)險。造成企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)投資風(fēng)險，一方面是由于企業(yè)的投資決策不夠科學(xué)，對于投資項目缺乏必要的評估分析，投資過程中出現(xiàn)了盲目性；另一方面則主要是對于企業(yè)市場形勢的把握不夠準確，導(dǎo)致在投入大量的資金以后無法形成相應(yīng)的收益。

第三，運營風(fēng)險，主要是由于企業(yè)運營管理方面出現(xiàn)的問題造成了企業(yè)的自身經(jīng)濟實力以及償債能力等受到了不利影響。造成企業(yè)出現(xiàn)運營風(fēng)險，主要是對于企業(yè)運營風(fēng)險缺乏科學(xué)合理的運營或者是決策不夠科學(xué)，造成了企業(yè)經(jīng)營過程中長期保持較大的資金壓力，很容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的問題，甚至是出現(xiàn)嚴重的財務(wù)損失。

第四，收益分配風(fēng)險，主要是企業(yè)對于收益的獲取以及分配策略的制定會對企業(yè)現(xiàn)金流產(chǎn)生相應(yīng)的影響，進而對企業(yè)的資本價值帶來風(fēng)險問題。企業(yè)的收益分配主要包括留存收益和股息分配兩種，出現(xiàn)收益分配風(fēng)險，主要是由于企業(yè)收益確認方法不科學(xué)、記賬方式不同以及對于企業(yè)的收益分配的時間、形式以及金額等難以精準掌握。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的主要功能概述

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警在企業(yè)經(jīng)營管理過程中具有非常重要的作用，總的來說企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的功能主要有以下幾方面：

（1）財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測功能，重點是對企業(yè)經(jīng)營活動開展過程中可能出現(xiàn)的各類財務(wù)風(fēng)險進行及早的預(yù)測判斷，進行財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測也是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的首要環(huán)節(jié)，對于整個財務(wù)風(fēng)險防范控制管理有著非常重要的決定性作用。

（2）財務(wù)風(fēng)險判斷功能。重點是對可能帶來財務(wù)風(fēng)險的各項隱患因素進行判斷，并對于可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險概率進行評價分析，同時將有關(guān)的財務(wù)風(fēng)險信息及時傳遞給企業(yè)的經(jīng)營決策者，幫助企業(yè)的管理層對財務(wù)風(fēng)險信息進行整體把握，指導(dǎo)財務(wù)風(fēng)險管理決策制定。

（3）財務(wù)風(fēng)險分析功能，主要是將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險隱患因素進行歸集以后，形成企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息庫，通過對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生原因、財務(wù)處理活動、財務(wù)處理結(jié)果等的分析總結(jié)，指導(dǎo)企業(yè)進一步完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，增強企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管控能力。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理優(yōu)化策略分析

優(yōu)化完善企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的實際需要，強化財務(wù)風(fēng)險預(yù)警流程設(shè)計和指標選擇，提高財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的科學(xué)性，重點從以下幾方面采取完善措施：

（1）優(yōu)化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系流程設(shè)計。提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系建立的科學(xué)性，還應(yīng)該根據(jù)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中所面臨的實際情況，對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警整體流程進行優(yōu)化，其流程一般來說主要包括以下內(nèi)容：在企業(yè)的經(jīng)營活動過程中，由企業(yè)的風(fēng)險管理部門或者是財務(wù)部門做好相關(guān)的經(jīng)濟活動數(shù)據(jù)信息的采集，并區(qū)分財務(wù)信息以及非財務(wù)信息向企業(yè)的財務(wù)預(yù)警部門進行反饋，由企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析部門通過財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型，尤其是通過對財務(wù)風(fēng)險指標以及非財務(wù)風(fēng)險指標的分析，進行財務(wù)預(yù)警評價分析，進而根據(jù)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警結(jié)論，制定相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險防范處理措施。

（2）科學(xué)的選取財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標體系。確保財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的精準科學(xué)，關(guān)鍵還應(yīng)該做好財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標的選擇。一般來說主要是區(qū)分財務(wù)指標和非財務(wù)指標，進行預(yù)警指標的選取。在財務(wù)指標方面，主要有償債能力指標，包括速動比率、現(xiàn)金流動負債比、長期資本負債率、資產(chǎn)負債率、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)等；盈利能力指標，主要包括營業(yè)利潤率、資產(chǎn)報酬率、成本費用利潤率以及凈資產(chǎn)收益率等；利潤質(zhì)量指標，主要包括盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、每股現(xiàn)金流量、銷售收入現(xiàn)金比率等指標；營運能力指標，主要包括總資產(chǎn)和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率以及資產(chǎn)現(xiàn)金回收比率；發(fā)展能力指標主要包括經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量增長率、總資產(chǎn)和營業(yè)利潤增長率、資本保值增值率等指標。在非財務(wù)指標方面，主要有技術(shù)創(chuàng)新能力指標，包括技術(shù)投入比率、研發(fā)人員數(shù)量占比、員工高學(xué)歷比率；治理能力指標，主要包括董事會及監(jiān)事會會議次數(shù)、CR10指數(shù)；宏觀經(jīng)濟環(huán)境指標，主要包括貸款利率變化指數(shù)、經(jīng)濟景氣指數(shù)等。

（3）強化企業(yè)財務(wù)信息的歸集分析。提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警水平，必須重視對于財務(wù)信息的全面歸集分析，只有系統(tǒng)全面的采集處理相關(guān)的財務(wù)信息，才能夠為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警提供良好的基礎(chǔ)條件。這方面重點應(yīng)該全面提高企業(yè)財務(wù)管理信息系統(tǒng)建設(shè)水平，涵蓋企業(yè)的的預(yù)算管理系統(tǒng)、成本管理系統(tǒng)、績效管理系統(tǒng)、資金管理系統(tǒng)、財務(wù)報告管理系統(tǒng)以及會計交易處理系統(tǒng)等一系列的內(nèi)容，確?？梢詫ζ髽I(yè)經(jīng)營活動開展過程中涉及到的經(jīng)濟活動數(shù)據(jù)以及財務(wù)活動數(shù)據(jù)進行全面的集成分析，進而提升財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的準確性。

（4）增強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對控制能力。在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方面，應(yīng)該針對容易造成企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的各項隱患因素，有針對性的制定管控策略。具體來說，企業(yè)應(yīng)該圍繞降低財務(wù)風(fēng)險，持續(xù)優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)質(zhì)量，加強資產(chǎn)變現(xiàn)能力，強化企業(yè)的償債能力，保持長短期債務(wù)維持在合理水平。同時，在企業(yè)經(jīng)營過程中，還應(yīng)該及時了解企業(yè)的存貨情況、應(yīng)收賬款情況、應(yīng)收票據(jù)情況等，改進完善企業(yè)的投資決策，有效防范投資風(fēng)險問題的發(fā)生。此外，還應(yīng)該持續(xù)提升企業(yè)的營運能力，對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所面臨的外部市場發(fā)展趨勢進行精準研判預(yù)測分析，調(diào)整企業(yè)的財務(wù)管理策略，全面提升企業(yè)的盈利能力水平，增強企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防控能力。此外，還應(yīng)該健全完善企業(yè)內(nèi)部控制體系，建立完善的基于風(fēng)險導(dǎo)向的內(nèi)部控制體系，強化內(nèi)部審計監(jiān)督作用，及時發(fā)現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理中存在的問題，有效防范財務(wù)風(fēng)險問題的發(fā)生。

四、結(jié)語

在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的構(gòu)建完善方面，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險管控的實際需要，建立完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織體系，強化財務(wù)活動相關(guān)數(shù)據(jù)信息的歸集分析，完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系設(shè)計，落實完善財務(wù)風(fēng)險管控策略，進而有效防止財務(wù)風(fēng)險問題的發(fā)生，促進實現(xiàn)企業(yè)的長遠穩(wěn)定發(fā)展。