■ 張洪波（沐航國際旅行社集團有限公司）

財務(wù)報表分析主要是指通過對財務(wù)報表進行數(shù)據(jù)的分析整理，從而進一步了解企業(yè)的運營情況、財務(wù)成果，進而為企業(yè)的運營管理者提供決策依據(jù)，是一種必不可少的企業(yè)管理工具。但是就實際情況而言，企業(yè)財務(wù)報表雖然能夠在一定程度上反映企業(yè)的經(jīng)營情況、財務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況，但是如果作為企業(yè)的管理者僅僅將財務(wù)報表中所體現(xiàn)的數(shù)據(jù)作為企業(yè)運營的參考指標(biāo)，其對企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的評估是不全面的，其必須將這些數(shù)據(jù)進行多維度的分析、對比，進行深層次的研究，才能生成更為科學(xué)的結(jié)論、做出更為理性的決策。

一、財務(wù)報表本身所存在的局限性

就實際情況而言，目前企業(yè)財務(wù)報表本身存在一定的問題，具體體現(xiàn)在這樣幾個方面：

（一）數(shù)據(jù)的時滯性

財務(wù)報表所反映出的內(nèi)容對于影響和闡釋企業(yè)的經(jīng)營決策，帶有一定的滯后性，過去的經(jīng)營狀況、已經(jīng)生成的財務(wù)數(shù)據(jù)，并不能完全預(yù)示和代表企業(yè)的未來。換言之以呈現(xiàn)和總結(jié)過去形式出現(xiàn)的財務(wù)報表，雖然具備一定的參考性意義，但是絕對不能作為標(biāo)準(zhǔn)和決定性指標(biāo)。

（二）統(tǒng)計數(shù)據(jù)時計量方式存在局限

財務(wù)報表當(dāng)中所涉及的數(shù)據(jù)都是使用貨幣計量來實現(xiàn)的，而貨幣計量本身則是建立在貨幣單位價值不變的基礎(chǔ)上而生成的。但是就實際而言，貨幣的單位價值不可能一成不變、也不可能長期不變。尤其是通貨膨脹足以讓財務(wù)報表當(dāng)中的數(shù)字和市場價值之間存在很大的差異，進而讓使用財務(wù)報表的工作人員產(chǎn)生誤解。

（三）一些重要的非貨幣化決策信息并沒有在報表中有所體現(xiàn)

當(dāng)然，也有一些不太容易使用貨幣計量但是卻對決策能夠產(chǎn)生很重要的意義和價值的信息，本身是被排除在財務(wù)報表之外的。舉例來說，諸如知識產(chǎn)權(quán)這類的企業(yè)財富，是沒有辦法在財務(wù)報表中體現(xiàn)價值的。

（四）財務(wù)分析方法上存在局限

就現(xiàn)狀而言，國內(nèi)對財務(wù)報表所進行的分析主要有趨勢分析法和比率分析法，但是相對而言兩種方法都存在一定的局限性。

1.趨勢分析法及其局限性

從概念來說，所謂的趨勢分析法是指講兩個或兩個以上的財務(wù)報表當(dāng)中的相同項進行對比分析，探究其變化的原因及發(fā)展趨勢，重點在于比較不同時期，同一項目的具體變動情況。但其卻存在這樣一種問題，一旦當(dāng)年的經(jīng)營情況出現(xiàn)拐點，或者報表本身是不同時期的產(chǎn)出，那么就不具有可比性。

2.比率分析法及其局限性

比率分析法是指對比財務(wù)報表的相關(guān)項目金額，進而得出一系列具有實際意義的邏輯關(guān)系，揭示企業(yè)本身的經(jīng)營成果、財務(wù)情況以及現(xiàn)金流量情況。具體來說，這種分析方法本質(zhì)上可以對企業(yè)自身的償債能力、盈利能力以及營運能力進行深入呈現(xiàn)，但卻具有一定的局限性。因為大部分企業(yè)現(xiàn)行的分析比率是按照國際慣例執(zhí)行的，但是因為國內(nèi)外市場所存在的差異性，導(dǎo)致相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)很難徹底界定。概括地說，這種局限性，還體現(xiàn)在財務(wù)比率體系結(jié)構(gòu)并不嚴(yán)密上。比如財務(wù)比率分析以單個比率為單位，每一個比率只能針對性地凡應(yīng)企業(yè)財務(wù)情況亦或者經(jīng)營情況的某一方面，比如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率會反映資產(chǎn)管理效率、流動比率會凡應(yīng)償債能力、營業(yè)利潤率會凡應(yīng)企業(yè)的盈利情況等。畢竟每一類比率都過分強調(diào)本身所反映的某一個方面，最終導(dǎo)致整體指標(biāo)體系結(jié)構(gòu)的不嚴(yán)謹(jǐn)。

（五）財務(wù)報表本身存在的局限性

除卻財務(wù)報表的分析方法存在一定程度的局限性外，財務(wù)報表本身也存在不足之處，具體表現(xiàn)如下：

1.缺少信息使用者所需的行業(yè)背景信息

財務(wù)報表分析不僅需要基于財務(wù)報表數(shù)據(jù)展開分析，也需要從企業(yè)的競爭策略、行業(yè)背景等方面來展開分析，這樣才能更好、更充分地解讀財務(wù)數(shù)據(jù)。如果缺少行業(yè)背景和企業(yè)競爭策略方面的內(nèi)容，企業(yè)決策中就很難從財務(wù)報表當(dāng)中獲取真正為自己所用的信息。

2.會計報表附注分析不到位

理論上當(dāng)很多重要的信息并不能實現(xiàn)量化處理時，附注的研究很大程度上可以幫助財務(wù)報表的分析和使用人員，進一步了解企業(yè)的運營情況，但是就現(xiàn)實而言，附注的研究效果可謂不盡如人意。

二、企業(yè)報表問題的有效應(yīng)對策略

因為財務(wù)報表本身存在一定的局限性，所以可以采用相應(yīng)的方法降低其局限性，提高其分析的質(zhì)量，為企業(yè)運營提供更為有效的價值和決策信息。

（一）對財務(wù)報表的完善

首先，針對財務(wù)報表存在滯后性—這一問題，作為財務(wù)報表的分析人員有必要應(yīng)用現(xiàn)代化的技術(shù)，及時將相關(guān)信息提供給企業(yè)的決策者，降低滯后性所帶來的消極影響，提高決策的科學(xué)性。

其次，將為企業(yè)投資者提供有效參考依據(jù)作為重點，提高會計信息的真實性、有效性、及時性和全面性。

最后，需要同時考慮貨幣的計量和非貨幣的計量因素，要在現(xiàn)有的條件下，多角度、多方面嘗試對非貨幣計量因素的披露。

（二）財務(wù)分析方法的完善

財務(wù)分析方法的完善，主要從這樣兩個角度展開：

1.建立科學(xué)而全面的財務(wù)報表分析體系

秉承定性和定量分析的基本原則，采用二者相結(jié)合的方法對財務(wù)報表展開分析，進而建立一套全面的、系統(tǒng)和科學(xué)的財務(wù)報表分析方法。財務(wù)報表分析人員可以根據(jù)各自的需求，有目的、有針對性地選擇分析方法，實現(xiàn)靈活應(yīng)用。舉例來說，趨勢分析和比率分析—兩種方法就可以進行組合使用，這兩種方法既相互聯(lián)系、又相互補充，因為其本身各有缺點，故而不適合孤立地展開應(yīng)用。

2.應(yīng)對比率分析存在的問題

將各種比率聯(lián)系起來展開分析，使用回歸分析和因子分析等統(tǒng)計方式，找出各個指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)性，進而避免多重線性相關(guān)。企業(yè)要盡可能多地掌握非財務(wù)性質(zhì)的背景資料，盡可能在采取財務(wù)比率分析之前就對企業(yè)產(chǎn)生概括性的了解，進而減少和控制財務(wù)比率分析當(dāng)中的錯誤。

第一，財務(wù)報表分析人員要明確分析目標(biāo)；

第二，財務(wù)報表分析人員要對企業(yè)經(jīng)營者的信譽情況及綜合素質(zhì)展開評估，并以此考量企業(yè)的文化理念及人力資源情況；

第三，財務(wù)報表分析人員要評估企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境及資源情況，進一步了解企業(yè)發(fā)展所處的內(nèi)外環(huán)境及實際階段；

第四，財務(wù)報表分析人員要長期閱讀和收集其它企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略報道和專題，了解不同類型的企業(yè)在管理制度方面的優(yōu)勢所在，進而為企業(yè)全面開啟財務(wù)報表的比率分析奠定基礎(chǔ)。

（三）財務(wù)報表附注分析的完善

1.加強對行業(yè)背景信息的進一步了解

企業(yè)的發(fā)展需要對其所處的行業(yè)背景有更進一步的了解，具體可以通過SWOT分析等方式來展開。

2.加強對企業(yè)經(jīng)營策略的分析

企業(yè)經(jīng)營策略分析主要是指其為了獲得自身經(jīng)營效益的持久以及獲利潛力的提升，對未來的經(jīng)營和績效情況作出較為合理的預(yù)估，對企業(yè)在經(jīng)濟層面和經(jīng)營層面的策略進行實質(zhì)性的分析，促使企業(yè)未來的財務(wù)情況能夠建立在運營實際的基礎(chǔ)上。使用企業(yè)經(jīng)營策略，首先需要對企業(yè)的具體運營情況展開分析，看其具體應(yīng)用的是差異化策略、還是成本領(lǐng)導(dǎo)策略。差異化策略意味著找尋到不同谷顧客個性化的需求，并在維系其所能承受的價格因素的基礎(chǔ)上滿足其實際需要；成本領(lǐng)導(dǎo)策略意味著企業(yè)只需要制定出和競爭者相同的價格，就能獲得平均以上的獲利。

3.不斷完善財務(wù)報表附注分析

從概念上來說，財務(wù)報表附注指的是財務(wù)報表本身無法實現(xiàn)對相關(guān)信息、內(nèi)容的完整詮釋時，就需要借助附注來進行補充說明。所以在進行具體的財務(wù)報表分析過程中，要充分關(guān)注各種附注信息，展開深入研究，如此才能提高對企業(yè)的全面了解，更為科學(xué)地評價企業(yè)財務(wù)情況。具體來說，需要從收入、重大事項、利潤來源和關(guān)聯(lián)性交易等幾個角度，把握各種財務(wù)報表的附注要點。