王建

摘 要：在中國(guó)，民營(yíng)企業(yè)是一種重要的經(jīng)濟(jì)組織形式，它們?cè)谥袊?guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位日益重要。民營(yíng)企業(yè)的存在符合中國(guó)發(fā)展的現(xiàn)狀，有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)穩(wěn)定，促進(jìn)國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。然而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史長(zhǎng)河中，依舊存在著很多民營(yíng)企業(yè)由于宏觀和微觀原因而倒閉的現(xiàn)象。為了避免這種情況的惡化，研究民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制具有現(xiàn)實(shí)意義。以民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為主線，對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行概述，同時(shí)與民營(yíng)企業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行結(jié)合，分析民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的形式和其存在的原因，并提出解決方案，以期控制和解決企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)防范

中圖分類號(hào)：F276.5? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2019）31-0118-02

一、民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是有于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債而產(chǎn)生無(wú)法還本利息的可能性[1]，因此我們也稱其為籌資性風(fēng)險(xiǎn)。而廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)籌資、投資、資金收回及收益分配等一系列的財(cái)務(wù)活動(dòng)的流程中，由于存在著種種不能或者是很難料想到的、根本不受企業(yè)所控制的成分，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際的結(jié)果與預(yù)期的目標(biāo)不一致。由此可以得出，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響要素來(lái)自多方面，主要包括復(fù)雜多變的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，投資決策、籌資決策缺乏科學(xué)性和盈利能力較差等[2]。

（二）民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在具有客觀性和普遍性。企業(yè)凡是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下進(jìn)行資金的流轉(zhuǎn)，一定會(huì)引起或大或小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由兩大方面構(gòu)成的：外部宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、整個(gè)市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及不可預(yù)知的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)策略，以及企業(yè)自身內(nèi)部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、收益分配中出現(xiàn)的資金問(wèn)題。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因具有復(fù)雜性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生大部分的問(wèn)題都出現(xiàn)在財(cái)務(wù)管理上，由于民營(yíng)企業(yè)多種多樣，各自的資金來(lái)源渠道有限、其運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)也大不相同，各民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因也各不相同，所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，所占市場(chǎng)份額也不一樣。因此，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因多樣多樣且各不相同，有的可能是國(guó)家宏觀政策的影響，有的可能是企業(yè)自身的原因，也有可能是兩者互相影響互相作用下的結(jié)果，最后導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因越來(lái)越復(fù)雜。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有兩面性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常為企業(yè)蒙受著經(jīng)濟(jì)上的損失甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)的商業(yè)信譽(yù)下降，但其中暗含著機(jī)遇。然而企業(yè)本身卻難以準(zhǔn)確把握或防范的。民營(yíng)企業(yè)由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)通常把如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)放在首位甚至不防范風(fēng)險(xiǎn)，更不用說(shuō)意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)可能包含著的收益和機(jī)會(huì)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能夠正確地理解和重視，忽視其兩面性，從而導(dǎo)致錯(cuò)失了良機(jī)，遭受了極大的經(jīng)濟(jì)損失。

二、民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在形式

第一，籌資活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在我國(guó)，大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)采用獨(dú)資合伙及股份合作制的形式進(jìn)行融資經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)管理模式大多采用的家族式管理模式[3]。由于家族式企業(yè)財(cái)務(wù)人員專業(yè)水平不高，企業(yè)在進(jìn)行籌資時(shí)經(jīng)常選擇一些錯(cuò)誤性的籌資方案，導(dǎo)致企業(yè)在籌資活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劇增。

第二，投資活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。民營(yíng)企業(yè)在市場(chǎng)這個(gè)宏觀環(huán)境下，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)信息不對(duì)稱的情況，嚴(yán)重地影響對(duì)外投資的決策，使實(shí)際的收益與預(yù)期發(fā)生偏差。企業(yè)的投資項(xiàng)目缺乏系統(tǒng)的分析和研究，認(rèn)為多元化的風(fēng)險(xiǎn)投資一定會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)獲得收益。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)缺乏合理投資的意識(shí)，只顧短期利益卻忽視長(zhǎng)期利益。

第三，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中內(nèi)部控制作為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)，其缺陷的存在成為風(fēng)險(xiǎn)叢生的制度根源[4]。如果企業(yè)的管理者、經(jīng)營(yíng)者忽略企業(yè)自身內(nèi)部的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和內(nèi)部控制，將嚴(yán)重地增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害和破壞程度，造成不可彌補(bǔ)的損失。不論是民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理層，還是在職的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員缺乏基本的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度不合理不完善，從而誘發(fā)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）宏觀外部因素

從我國(guó)的現(xiàn)在國(guó)情來(lái)說(shuō)，民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)宏觀外部環(huán)境越來(lái)越好，也趨于穩(wěn)定。宏觀外部環(huán)境極其復(fù)雜，不僅僅是人為的原因，有時(shí)候還可能是不可抗力的天災(zāi)。目前的國(guó)內(nèi)環(huán)境，民營(yíng)企業(yè)的融資難度大，融資渠道窄，融資風(fēng)險(xiǎn)大，能持有的現(xiàn)金流少。這些原因，只能通過(guò)我們政府的不斷努力，使民營(yíng)企業(yè)受到宏觀外部的影響越來(lái)越小。

（二）微觀內(nèi)部因素

1.籌資方式單一。在我國(guó)，民營(yíng)企業(yè)主要的融資障礙有：一是融資渠道過(guò)于狹窄。由于大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)融資渠道過(guò)于狹窄，這會(huì)引起企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況更加惡劣，引發(fā)了更為嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是融資方式單一。我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)主要的融資方式包括吸收直接投資、發(fā)行股票、利用商業(yè)信用、向銀行貸款、發(fā)行公司債券、融資租賃等。

2.投資信息不對(duì)稱且投資盲目。大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理基本目標(biāo)都是企業(yè)利潤(rùn)最大化，以此為目標(biāo)的企業(yè)只關(guān)注短期利益而忽視企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。企業(yè)會(huì)因?yàn)槎唐诶孢M(jìn)行過(guò)于單一化的投資，將大部分現(xiàn)金流抵押在一個(gè)項(xiàng)目上，導(dǎo)致發(fā)生緊急狀況時(shí)，無(wú)法抽出充足的現(xiàn)金流去應(yīng)對(duì)。目前，現(xiàn)在大部分企業(yè)已經(jīng)懂得單一化投資的弊端，從而盲目投資，過(guò)分地追求多元化投資，認(rèn)為只有多元化投資才能分散風(fēng)險(xiǎn)，也不考慮此項(xiàng)投資是不是符合企業(yè)發(fā)展。

3.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中管控制度不完善。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控制度不完善主要體現(xiàn)在企業(yè)自身內(nèi)部控制缺乏或是不合理。表象上是財(cái)務(wù)管控不合理，內(nèi)部控制缺乏，但實(shí)際上是因?yàn)槲覈?guó)大多數(shù)企業(yè)仍處于家族式企業(yè)，內(nèi)部控制上尤其是內(nèi)部審計(jì)上，總會(huì)存在自己人審計(jì)自己人，難以起到一個(gè)合理的內(nèi)部審計(jì)效果，內(nèi)部控制環(huán)境堪憂。同時(shí)，任何企業(yè)都需要財(cái)務(wù)管理，合理的財(cái)務(wù)管理能最大程度地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)自身內(nèi)部控制環(huán)境還有待改善，在合理的財(cái)務(wù)規(guī)劃下進(jìn)行內(nèi)部控制的難度大，效果不明顯甚至產(chǎn)生負(fù)面效果。如何建立一個(gè)良好的內(nèi)部環(huán)境和提高財(cái)務(wù)人員水平是企業(yè)能否使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控制度完善的關(guān)鍵。

四、民營(yíng)企業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策

（一）針對(duì)宏觀外部風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

國(guó)家政府的政策與民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)，近年來(lái)，國(guó)家不斷優(yōu)化稅收政策，降低增值稅率，這對(duì)企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)，其降低了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，同時(shí)變相地增加企業(yè)的現(xiàn)金流，使企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的力量大大增強(qiáng)。政府還應(yīng)拓寬民營(yíng)企業(yè)融資的渠道，適當(dāng)?shù)卣{(diào)整存貸款利率，使民營(yíng)企業(yè)不得不通過(guò)一些非法不合理的手段進(jìn)行融資，從而使民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展步入正軌。

（二）針對(duì)微觀內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

1.籌資活動(dòng)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。我國(guó)目前民營(yíng)企業(yè)的籌資方式為債權(quán)籌資和股權(quán)籌資。降低籌資風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)如何能做到更好地進(jìn)行債權(quán)籌資和股權(quán)籌資。然而由于民營(yíng)企業(yè)的商業(yè)信用，社會(huì)地位依舊不如國(guó)有企業(yè)，導(dǎo)致很多情況下，民營(yíng)企業(yè)籌資極其困難。企業(yè)從自身內(nèi)部出發(fā)，良好經(jīng)營(yíng)，增加自身的商業(yè)信譽(yù)，從而吸引各種商業(yè)機(jī)構(gòu)尤其是銀行樂(lè)意貸款給企業(yè)自身。增強(qiáng)自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)行合理的變革和創(chuàng)新，吸引更多的投資者的股權(quán)籌資。

2.投資活動(dòng)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。投資決策的結(jié)果形成了公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，決定了公司的經(jīng)營(yíng)效率和資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力。影響企業(yè)投資的因素主要有兩個(gè)方面：一是企業(yè)自身內(nèi)部的投資是否合理，財(cái)務(wù)人員的專業(yè)水平能否勝任;二是被投資的一方的方案是否合理，其是否隱瞞了關(guān)鍵信息。從企業(yè)自身來(lái)說(shuō)，需要提高財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)專業(yè)水平，企業(yè)的財(cái)務(wù)決策者在財(cái)務(wù)投資方面的決策也應(yīng)持謹(jǐn)慎的態(tài)度進(jìn)行決策。

3.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。存貨和應(yīng)收賬款是影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)重要因素，只要控制好存活的流動(dòng)和控制好應(yīng)收賬款的及時(shí)收回，就能有效地控制經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)企業(yè)的商業(yè)的核心就是一個(gè)企業(yè)的存貨的質(zhì)量和流轉(zhuǎn)。進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提高產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，加快自身產(chǎn)品流通，是降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一大手段?？梢?jiàn)，應(yīng)收賬款的回收直接關(guān)乎著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和資金的流轉(zhuǎn)。