丁潔

摘要：國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)處于萌芽期，普遍風險管控能力較弱，網(wǎng)貸借款人的信用風險無法被準確評估，導(dǎo)致壞賬率激增，引發(fā)平臺停業(yè)或倒閉。本文分析了P2P平臺的信用風險，并提出從提升網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的防控水平、優(yōu)化自身信用評估制度、建立與第三方征信機構(gòu)的合作關(guān)系和提升對逾期貸款的追償管理四個角度完善平臺的信用防控水平。

Abstract： The domestic P2P network lending industry is in its infancy， and the general risk management and control ability is weak. The credit risk of online loan borrowers cannot be accurately assessed， resulting in a surge in bad debt rates， causing the platform to close down or close down. This paper analyzes the credit risk of P2P platform， and proposes to improve the level of credit prevention and control of the platform from four aspects： improving the level of prevention and control of online lending platform， optimizing its own credit evaluation system， establishing cooperation relationship with third-party credit reporting agencies， and improving the recovery management of overdue loans.

關(guān)鍵詞：P2P;信用風險;信用評級

Key words： P2P;credit risk;credit rating

中圖分類號：F830.5? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻標識碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號：1006-4311（2019）31-0075-02

0? 引言

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和普及，P2P網(wǎng)貸行業(yè)以互聯(lián)網(wǎng)平臺為融資中介，代表了一種新型的借貸方式。而如何降低P2P網(wǎng)貸平臺的信用風險并提高平臺運營的穩(wěn)定度，關(guān)系著P2P網(wǎng)貸行業(yè)未來的發(fā)展。

1? P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的信用風險

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是投資者與借款人的中介機構(gòu)，通過P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，有資金需求的借款人在P2P網(wǎng)貸平臺上申請借款，而投資者根據(jù)借款人的資信情況、借款金額及借貸時間選擇性地投資以獲取收益。

信用風險又稱違約風險，目前是我國P2P網(wǎng)貸平臺所面臨的主要風險。而P2P網(wǎng)貸平臺中的信用風險一般包含了借款人的違約風險和投資者的違約風險，其中借款人的違約風險尤為重要。

2? 我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)網(wǎng)貸之家發(fā)布的《2019年中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)8月份報告》顯示，截止2019年8月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的成交量為780.46億元，相比2018年同期下降34.56%。正常運營的平臺數(shù)量為708家，累計停業(yè)及問題平臺數(shù)量達到了5914家，停業(yè)原因主要集中在大量項目逾期、提現(xiàn)困難、延期兌付等。2019年8月網(wǎng)貸行業(yè)的綜合收益率為9.83%，同比下降19個基點，而P2P網(wǎng)貸平臺的平均借款期限在半年以內(nèi)。

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺中，風險控制極為重要，若P2P借貸平臺的風險控制出現(xiàn)問題，會直接導(dǎo)致借貸壞賬、項目逾期，影響P2P平臺的穩(wěn)定發(fā)展，一旦信用風險問題不能得到有效地解決，必然會導(dǎo)致平臺的破產(chǎn)。

我國P2P借貸平臺的風控模式主要包含五類，分別是設(shè)立風險備用金模式、信用借款模式、抵押+風險備用金模式、債券轉(zhuǎn)讓模式以及擔保模式。

2.1 設(shè)立風險備用金模式

此種模式類似于銀行的保證金制度，是由P2P借貸平臺設(shè)立專門賬戶，從每筆借款金額中抽取一定的比例放入專門賬戶中作為風險金使用，若借款人沒有按時還款，平臺則會從風險備用金中提取資金賠付投資者。如人人貸借貸平臺，投資者先在平臺上發(fā)布投資計劃，平臺會根據(jù)投資人的投資要求篩選適合的借款人，而后將資金自動投標。若借款人未按時還款，人人貸平臺會動用備用金墊付給投資人。該模式會占用一大筆平臺的資金，增加了平臺的運營成本費用，平臺轉(zhuǎn)嫁到投資者的收益上，也會降低投資者的投資收益，同時會降低平臺對投資者的吸引力。

2.2 信用借款模式

也可以稱為全線上模式，P2P借貸平臺僅僅充當中介的角色，提供一個網(wǎng)絡(luò)交易的平臺給投資人和借款人，不參與是否出借資金的決定，對交易所產(chǎn)生的收益和損失均不負責。借款人通過平臺發(fā)布借款需求，提交自身的身份證明和資信證明文件，投資者根據(jù)借款人提交的材料自行判斷做出投資決定。拍拍貸是此種模式的典型代表，它研發(fā)了各種風險控制模型來分析數(shù)據(jù)，其中有信用評級模型、風險定價模型和反欺詐模型。平臺會自動選擇適合的風控模型對借款人進行分析，此種模式節(jié)約了運營成本，幫助投資者進行判斷。但純線上模式不能保證借款人所提交的材料完全真實可靠，會存在一定的違約風險。