□ 文/朱昌海 李文翎

作者單位： 中新國(guó)際能源研究院

在近日舉辦的第十九屆國(guó)際液化天然氣（LNG）會(huì)議上，?？松梨?、雪佛龍、殼牌、道達(dá)爾、BP、俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司等跨國(guó)石油巨頭，以及國(guó)內(nèi)三大國(guó)有石油公司，都對(duì)LNG未來(lái)幾年需求表示憂慮。國(guó)際燃?xì)饴?lián)盟會(huì)議總監(jiān)Rodney Cox認(rèn)為，盡管2018年全球LNG市場(chǎng)“供需兩旺”，但隨著亞洲市場(chǎng)需求呈現(xiàn)階段性放緩，以及此后數(shù)年內(nèi)有關(guān)資源國(guó)一批重大LNG建設(shè)項(xiàng)目的開(kāi)工投產(chǎn)，全球LNG市場(chǎng)近中期存在供應(yīng)寬松格式。澳大利亞LNG巨頭伍德賽

德公司首席執(zhí)行官Peter Coleman指出，未來(lái)10年內(nèi)，由于全球LNG項(xiàng)目迅速增加，LNG現(xiàn)貨價(jià)格下行壓力加大，市場(chǎng)或進(jìn)入蕭條期。

LNG項(xiàng)目獲批數(shù)量刷新歷史紀(jì)錄

根據(jù)咨詢公司伍德麥肯茲統(tǒng)計(jì)，2018年全球LNG出口總量增至3.26億噸，較2017年增長(zhǎng)9%，增量為2770萬(wàn)噸。國(guó)家層面，澳大利亞、俄羅斯和美國(guó)是當(dāng)年LNG供給增幅排名前三的國(guó)家，增幅分別高達(dá)1200萬(wàn)噸、800萬(wàn)噸和770萬(wàn)噸；但馬來(lái)西亞和阿爾及利亞等國(guó)家LNG出口量則出現(xiàn)下降趨勢(shì)，降幅分別為260萬(wàn)噸和180萬(wàn)噸；卡塔爾、尼日利亞、印尼、特立尼達(dá)和多巴哥、阿曼等國(guó)家仍是全球LNG市場(chǎng)供給相對(duì)較多的國(guó)家，2018年供給與2017年相比基本穩(wěn)定或略有增長(zhǎng)。值得一提的是，喀麥隆2018年首次成為L(zhǎng)NG出口國(guó)，出口總量為70萬(wàn)噸。

2018年全球LNG進(jìn)口總量為3.18億噸，較2017年的2.89億噸增長(zhǎng)10%，部分國(guó)家為預(yù)防環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)而采取的限煤增氣等措施，是推動(dòng)全球LNG進(jìn)口量增長(zhǎng)最重要的原因。其中，我國(guó)進(jìn)一步鞏固了全球第二大LNG進(jìn)口國(guó)的地位，2018年進(jìn)口總量為5410萬(wàn)噸，較2017年增長(zhǎng)41%。其中，北方和東部沿海地區(qū)的LNG進(jìn)口量增長(zhǎng)達(dá)62%，南方地區(qū)LNG進(jìn)口量增長(zhǎng)達(dá)到13%。另外，澳大利亞替代卡塔爾成為我國(guó)第一大LNG來(lái)源國(guó)。韓國(guó)政府關(guān)停部分超過(guò)30年以上的燃煤電廠等政策，導(dǎo)致該國(guó)2018年LNG進(jìn)口量大增，全年LNG進(jìn)口總量為4400萬(wàn)噸，較2017年的3760萬(wàn)噸增長(zhǎng)17%。印度2018年LNG進(jìn)口總量為2230萬(wàn)噸，較2017年增加16%，發(fā)電領(lǐng)域用氣量增長(zhǎng)則是其LNG進(jìn)口量增長(zhǎng)的主要原因。與其他LNG進(jìn)口大國(guó)不同，日本2018年LNG進(jìn)口量為8320萬(wàn)噸，較2017年有小幅下降。主要原因是部分核電機(jī)組重啟降低了該國(guó)發(fā)電領(lǐng)域天然氣消費(fèi)需求，預(yù)計(jì)這一趨勢(shì)未來(lái)仍將加劇。

從交易價(jià)格看，2018年全球主要天然氣和LNG基準(zhǔn)價(jià)格整體震蕩上漲。其中，作為亞太地區(qū)最重要的LNG貿(mào)易參考價(jià)格，JKM價(jià)格全年大幅波動(dòng)，總體呈現(xiàn)“一波三折”走勢(shì)。2月達(dá)到11.9美元/百萬(wàn)英熱單位的年內(nèi)高值后，逐漸跌至6月的7.8美元/百萬(wàn)英熱單位，三季度后再度攀升至11美元/百萬(wàn)英熱單位后高位震蕩。而作為歐洲地區(qū)最重要的天然氣貿(mào)易參考價(jià)格，NBP價(jià)格2018年同樣波動(dòng)較大。年度高點(diǎn)出現(xiàn)在9月，接近10美元/百萬(wàn)英熱單位，并在四季度保持高位震蕩。美銀美林表示，預(yù)計(jì)亞洲JKM價(jià)格2019年和2020年將分別降至8.3美元/百萬(wàn)英熱單位和7.8美元/百萬(wàn)英熱單位。

在需求推動(dòng)下，LNG項(xiàng)目投資不斷刷新歷史紀(jì)錄。2018年全球共有9個(gè)新建LNG接收站投產(chǎn)，合計(jì)增加接收能力逾2500萬(wàn)噸/年。從類型上看，土耳其Dortyol項(xiàng)目、孟加拉國(guó)Moheshkhali項(xiàng)目和俄羅斯Kaliningrad項(xiàng)目屬于浮式LNG接收站，其余項(xiàng)目均為常規(guī)LNG接收站。從規(guī)模上看，土耳其Dortyol項(xiàng)目接收能力高達(dá)570萬(wàn)噸/年，是當(dāng)年建成規(guī)模最大的接收站項(xiàng)目；我國(guó)的深圳、舟山和天津三大LNG接收站接收能力分別達(dá)400萬(wàn)噸/年、300萬(wàn)噸/年和300萬(wàn)噸/年，規(guī)模也較大。此外，2018年全球還有8個(gè)已做出最終投資決定的LNG接收站項(xiàng)目，包括產(chǎn)能規(guī)模為500萬(wàn)噸/年的印度Dhamra接收站，以及我國(guó)嘉興、溫州、陽(yáng)江和江陰四大LNG接收站建設(shè)項(xiàng)目等，未來(lái)將為全球市場(chǎng)增加超過(guò)1800萬(wàn)噸/年的LNG接收能力。

預(yù)計(jì)2019年有超過(guò)6000萬(wàn)噸/年的新增產(chǎn)能作出最終投資決策，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)2005年的4500萬(wàn)噸/年，是2018年（2100萬(wàn)噸/年）的3倍。最先作出最終投資決策的項(xiàng)目有投資270億美元的俄羅斯北極二期（Arctic LNG-2）項(xiàng)目、莫桑比克項(xiàng)目（至少1個(gè)）和3個(gè)美國(guó)項(xiàng)目，其中美國(guó)項(xiàng)目預(yù)計(jì)為Golden Pass、Calcasieu Pass和Sabine Pass第6條液化鏈。加拿大的Woodfibre小型項(xiàng)目也可能將于2019年獲批。另外，在美國(guó)、卡塔爾、巴布亞新幾內(nèi)亞、澳大利亞和尼日利亞，也將有項(xiàng)目于本年度作出最終投資決定，進(jìn)一步提高預(yù)測(cè)數(shù)量。

全球經(jīng)濟(jì)下滑預(yù)期將抑制LNG需求

世界銀行在《2019全球經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》中指出，2019年到2021年，全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)仍然十分嚴(yán)峻。隨著貿(mào)易摩擦加劇和制造業(yè)復(fù)蘇失去動(dòng)力，2019年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將放緩至2.9%。而聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議日前發(fā)布《2019年貿(mào)易和發(fā)展報(bào)告》顯示，即使忽略最壞的下行風(fēng)險(xiǎn)，2019年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率也將從2018年的3%降至2.3%。一些大型新興經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)陷入衰退，而一些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體距離衰退僅一步之遙。

全球經(jīng)濟(jì)下滑將抑制天然氣和LNG需求，壓低油價(jià)，推遲最終投資決定，使全球LNG市場(chǎng)倒退數(shù)年。但是，對(duì)天然氣市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，還存在更壞的情況：經(jīng)濟(jì)危機(jī)或在2020年、2021年出現(xiàn)，恰逢6000萬(wàn)-1億噸/年產(chǎn)能的LNG項(xiàng)目集中上馬時(shí)期，不僅導(dǎo)致“2020年后氣價(jià)復(fù)蘇”的預(yù)期落空，并且還加劇2025年左右氣價(jià)的進(jìn)一步疲軟。同時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩、煤改氣政策緩和等都意味著LNG需求增速放緩，遠(yuǎn)低于2017—2018年40%-45%的增速，但仍將保持全球第一的市場(chǎng)需求增速。

從市場(chǎng)需求看，我國(guó)消費(fèi)增長(zhǎng)已成為國(guó)際LNG市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)，近3年合計(jì)超過(guò)2000萬(wàn)噸/年的接收能力，以及逐年提高的接收站利用率，都對(duì)全球LNG需求的量?jī)r(jià)齊升起到較大的推動(dòng)作用。但從現(xiàn)階段發(fā)展態(tài)勢(shì)看，我國(guó)LNG消費(fèi)需求增幅近中期將有所放緩。一方面，根據(jù)2018年初北方地區(qū)冬季清潔取暖的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，國(guó)家有關(guān)部門已提出，“堅(jiān)持以氣定改，宜氣則氣、宜電則電、宜煤則煤”，從政策層面穩(wěn)定了國(guó)內(nèi)天然氣市場(chǎng)，也將推動(dòng)LNG需求市場(chǎng)的平穩(wěn)發(fā)展；另一方面，部分進(jìn)口管道氣項(xiàng)目也計(jì)劃2019—2020年投產(chǎn)，特別是中俄東線天然氣管道和中亞D線天然氣管道分別計(jì)劃2019年底和2020年建成投產(chǎn)，近中期將對(duì)國(guó)內(nèi)LNG市場(chǎng)需求產(chǎn)生一定規(guī)模的替代作用。除此之外，亞洲部分LNG消費(fèi)國(guó)近中期需求增長(zhǎng)也出現(xiàn)放緩跡象。在日本，隨著2015年重啟核電設(shè)施以來(lái)，核電對(duì)天然氣發(fā)電的替代規(guī)模逐漸擴(kuò)大。根據(jù)日本各大電力公司統(tǒng)計(jì)，2018—2019年 將 有5吉瓦 的 新 增核電裝機(jī)容量上線，最大能替代LNG需求約800萬(wàn)噸/年。在印度，雖然2018年國(guó)內(nèi)LNG消費(fèi)需求較2017年有一定增長(zhǎng)，但接收站利用率不足60%，而且國(guó)內(nèi)運(yùn)輸管網(wǎng)建設(shè)較慢，限制了天然氣及LNG需求市場(chǎng)快速增長(zhǎng)。在巴基斯坦，雖然計(jì)劃大力發(fā)展LNG，但國(guó)內(nèi)天然氣運(yùn)輸管道、LNG接收站和燃?xì)怆姀S等基礎(chǔ)設(shè)施不足已給進(jìn)口LNG造成明顯制約，近中期難以支撐國(guó)內(nèi)需求較大幅度增長(zhǎng)。

從市場(chǎng)供給角度看，雖然本輪低油價(jià)期間，部分資源國(guó)前期規(guī)劃的一批重大LNG項(xiàng)目建設(shè)出現(xiàn)延緩甚至停滯，但過(guò)去3年全球范圍內(nèi)LNG供給增長(zhǎng)仍超過(guò)6000萬(wàn)噸/年。其中，澳大利亞和美國(guó)2015—2017年LNG供給分別增長(zhǎng)60%和30%。而全球LNG進(jìn)口國(guó)聯(lián)盟組織等機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)披露，2018—2020年，全球LNG市場(chǎng)供給仍將出現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，至2019年底將新增供給5500萬(wàn)噸，至2020年底將再新增供給1500萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)美國(guó)、澳大利亞、俄羅斯、加拿大和卡塔爾等國(guó)家仍是全球LNG市場(chǎng)供給增長(zhǎng)的主要來(lái)源。

此外，由于天然氣需求持續(xù)增長(zhǎng)和國(guó)內(nèi)老氣田產(chǎn)量不斷下降，埃及2013年起由LNG出口國(guó)變?yōu)閮暨M(jìn)口國(guó)。但隨著Zohr等一批新氣田建成投產(chǎn)，其國(guó)內(nèi)LNG供給能力大幅提高，預(yù)計(jì)今年會(huì)重新成為L(zhǎng)NG凈出口國(guó)，進(jìn)一步豐富全球LNG市場(chǎng)供給。而在供給增長(zhǎng)可能快于需求增長(zhǎng)的預(yù)期下，部分機(jī)構(gòu)也預(yù)測(cè)全球，特別是亞太地區(qū)，LNG市場(chǎng)價(jià)格可能出現(xiàn)階段性下行。

我國(guó)LNG發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

我國(guó)是全球LNG消費(fèi)最具發(fā)展活力和潛力的國(guó)家之一。當(dāng)前，我國(guó)作為全球最受矚目的天然氣市場(chǎng)增長(zhǎng)極，產(chǎn)業(yè)格局正在發(fā)生巨大變化。與此同時(shí)，隨著我國(guó)油氣體制改革的深入推進(jìn)，經(jīng)歷了10余年

對(duì)我國(guó)石油企業(yè)而言，首先，必須加強(qiáng)LNG 市場(chǎng)相關(guān)研究工作。

01

要通過(guò)加強(qiáng)戰(zhàn)略研究確定發(fā)展定位，明確企業(yè)在全球LNG市場(chǎng)供需兩端的位置，包括國(guó)內(nèi)外LNG相關(guān)上游資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、貿(mào)易和終端消費(fèi)等；

02

要加強(qiáng)對(duì)全球LNG 市場(chǎng)短、中、長(zhǎng)期供需形勢(shì)的動(dòng)態(tài)研判，為促進(jìn)我國(guó)LNG 市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展明確外部發(fā)展環(huán)境，也為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供科學(xué)有效的依據(jù)；

03

要加強(qiáng)LNG 價(jià)格波動(dòng)研究，服務(wù)海外經(jīng)營(yíng)和具體貿(mào)易行為等。

其次，要學(xué)習(xí)國(guó)際領(lǐng)先國(guó)家及企業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，充分把握近中期全球LNG 市場(chǎng)供需相對(duì)寬松的有利時(shí)機(jī)，優(yōu)化我國(guó)LNG 進(jìn)口合約簽署，節(jié)約企業(yè)貿(mào)易成本?？焖侔l(fā)展的LNG產(chǎn)業(yè)也正面臨著前所未有的新機(jī)遇和新挑戰(zhàn)。

從2004年起，我國(guó)天然氣就進(jìn)入了快速發(fā)展期。2004—2018年，天然氣消費(fèi)量年均增速14.5%。2017年我國(guó)天然氣消費(fèi)量增速為15%，貢獻(xiàn)了全球消費(fèi)增量的1/3。雖然我國(guó)天然氣產(chǎn)量不斷增長(zhǎng)，處于增儲(chǔ)上產(chǎn)快速發(fā)展期，但仍然無(wú)法滿足日益增長(zhǎng)的消費(fèi)需求，需要通過(guò)進(jìn)口天然氣來(lái)彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)資源的不足。因此，我國(guó)天然氣對(duì)外依存度仍將不斷攀升。目前，國(guó)內(nèi)LNG接收站等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對(duì)滯后，LNG接收站和應(yīng)急調(diào)峰儲(chǔ)罐等設(shè)施的建設(shè)需要加快。為了擴(kuò)大LNG在交通水運(yùn)領(lǐng)域的應(yīng)用，長(zhǎng)江等水運(yùn)LNG加注站也需要早日規(guī)劃布局。同時(shí)，相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范要盡快完善修改，為L(zhǎng)NG在交通水運(yùn)領(lǐng)域的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。為了改變我國(guó)LNG基礎(chǔ)設(shè)施薄弱的現(xiàn)狀，需要加大投入力度。這將成為我國(guó)LNG產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一大機(jī)遇。價(jià)格因素也將對(duì)我國(guó)進(jìn)口LNG形成利好。在全球LNG供大于求的寬松形勢(shì)下，有競(jìng)爭(zhēng)力的LNG價(jià)格是進(jìn)入并擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的關(guān)鍵因素，價(jià)格過(guò)高的LNG進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)是不可持續(xù)的。目前，我國(guó)已建成中亞天然氣管道ABC線、中緬輸氣管道，中俄天然氣管道東線也在建設(shè)中，2019年底將建成投產(chǎn)。俄羅斯與中國(guó)是近鄰，天然氣資源非常豐富，也看好中國(guó)天然氣市場(chǎng)，有擴(kuò)大管道氣出口至我國(guó)的強(qiáng)烈愿望?？梢哉f(shuō)，我國(guó)既有擴(kuò)大LNG進(jìn)口的條件，也有增加管道氣進(jìn)口的多樣化選擇。

對(duì)我國(guó)石油企業(yè)而言，首先，必須加強(qiáng)LNG市場(chǎng)相關(guān)研究工作。一是要通過(guò)加強(qiáng)戰(zhàn)略研究確定發(fā)展定位，明確企業(yè)在全球LNG市場(chǎng)供需兩端的位置，包括國(guó)內(nèi)外LNG相關(guān)上游資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、貿(mào)易和終端消費(fèi)等；二是要加強(qiáng)對(duì)全球LNG市場(chǎng)短、中、長(zhǎng)期供需形勢(shì)的動(dòng)態(tài)研判，為促進(jìn)我國(guó)LNG市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展明確外部發(fā)展環(huán)境，也為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供科學(xué)有效的依據(jù)；三是要加強(qiáng)LNG價(jià)格波動(dòng)研究，服務(wù)海外經(jīng)營(yíng)和具體貿(mào)易行為等。其次，要學(xué)習(xí)國(guó)際領(lǐng)先國(guó)家及企業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，充分把握近中期全球LNG市場(chǎng)供需相對(duì)寬松的有利時(shí)機(jī)，優(yōu)化我國(guó)LNG進(jìn)口合約簽署，節(jié)約企業(yè)貿(mào)易成本。比如可以參照“日本經(jīng)驗(yàn)”，積極與供應(yīng)商展開(kāi)協(xié)商，對(duì)合約中的定價(jià)掛鉤方式、目的地規(guī)定及合同期限等進(jìn)行修改，增加合約的經(jīng)濟(jì)性和靈活性；再比如通過(guò)全球性LNG轉(zhuǎn)銷，獲取地區(qū)間利潤(rùn)溢價(jià)等。再次，要從“源”和“量”兩個(gè)層面進(jìn)一步提高我國(guó)LNG進(jìn)口的多元化，更好地發(fā)揮“買方優(yōu)勢(shì)”爭(zhēng)取議價(jià)權(quán)。盡管近年來(lái)我國(guó)LNG進(jìn)口來(lái)源國(guó)接近20個(gè)，但主要來(lái)量集中在澳大利亞及卡塔爾等幾個(gè)國(guó)家，既沒(méi)有體現(xiàn)國(guó)內(nèi)巨大需求市場(chǎng)可以換取的議價(jià)權(quán)，也沒(méi)有完全實(shí)現(xiàn)LNG進(jìn)口的分散化。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，國(guó)內(nèi)LNG未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展仍具有較大潛力，我國(guó)石油企業(yè)在供給層面須加強(qiáng)LNG接收站、儲(chǔ)氣庫(kù)和配套管線等設(shè)施建設(shè)，持續(xù)提升供給保障能力。一是要優(yōu)化接收站布局，在系統(tǒng)論證的基礎(chǔ)上，增加圍繞京津冀等相關(guān)需求重點(diǎn)區(qū)域站點(diǎn)建設(shè)；二是要完善沿海LNG接收站與主干管網(wǎng)間的互聯(lián)互通建設(shè)，進(jìn)一步增強(qiáng)應(yīng)急調(diào)峰能力。