小白讀財經(jīng)

在如今通脹日益嚴(yán)重的年代，把閑錢放在理財中賺收益，已經(jīng)是理財?shù)幕静僮髁?，甚至不少理財APP都專門為客戶證券賬戶之外的閑錢設(shè)計了“寶寶”類理財。可是，現(xiàn)在越來越多的人為啥反而開始投定存了？

1.銀行理財開始出現(xiàn)違約

其實放在現(xiàn)在來看，銀行理財違約已經(jīng)不足為奇了，但在2018年初那可是老百姓無法接受的事實。

2018年初，銀行資金不斷收緊，最終招商銀行被爆出10億元理財產(chǎn)品違約。那時的銀行理財已經(jīng)不再是“保本保息”的代名詞了，也正是因為銀行理財打破了剛兌，使得人們對于銀行理財?shù)目捶ㄩ_始發(fā)生了微妙變化。

與基金一樣，理財產(chǎn)品也是間接投資工具，它主要投資于貨幣和債券市場，安全性較高，因此受到老百姓的青睞。2018年新頒布的資管新規(guī)放開了公募理財產(chǎn)品的限制，允許包括銀行理財在內(nèi)的公募理財產(chǎn)品通過投資各類公募基金，間接進(jìn)入股市。這么一來，理財產(chǎn)品可投資的范圍廣了，風(fēng)險自然也就大了，習(xí)慣了保本的資金自然也就不適應(yīng)了。

2.理財收益下滑，定期理財鎖定期相對較長

買過理財?shù)呐笥褢?yīng)該都知道，現(xiàn)在理財收益率逐步下滑已經(jīng)是不爭的事實，而對于我們來說，影響最大的則是，如果你想獲得更高收益的話，必須拉長理財?shù)耐顿Y期限。

比如活期理財收益在2.8%-3%左右，月度和季度的在3.6%左右，一年期的在3.8%左右，雖然收益均是定存的好幾倍，但也同樣面臨著較長的封閉期限。而這對于那些比較保守，或者對流動性要求高的客戶來說，顯然不合適，因此綜合衡量一下風(fēng)險，覺得定存還是更安全。

3.智能存款和結(jié)構(gòu)性存款

所謂智能存款，是指一些中小銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺推出的新型存款產(chǎn)品。有的平臺該類存款最高活期年化收益可達(dá)4.5%，期限從14天到299天，收益4%-4.8%不等，計息方式為分檔計息。

另一種就是結(jié)構(gòu)性存款。本質(zhì)上就是將你的存款分成兩部分，一部分錢存入存款，另外一部分則投資于期權(quán)、期貨等高風(fēng)險金融衍生品。這時，當(dāng)衍生品資產(chǎn)價格漲跌時，你的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品收益則會放大，如果是保本型的話，損失也有一個保本的基礎(chǔ)收益，一般來說是活期收益或者略高一些。

比如某款指數(shù)類結(jié)構(gòu)性存款的收益浮動區(qū)間在0.2%-5%，即最低有保本0.2%，最高可能獲得5%。當(dāng)某標(biāo)的指數(shù)觸及產(chǎn)品說明書標(biāo)明的某個點位時，該產(chǎn)品的收益會隨著指數(shù)的上漲而上漲，反之亦然。

不過整體來看，目前銀行理財?shù)娘L(fēng)險水平還不算太高，目前國有大銀行、全國性股份制銀行的絕大多數(shù)理財產(chǎn)品均未出現(xiàn)違約情況。普通投資者在選擇理財產(chǎn)品的時候，可以根據(jù)產(chǎn)品說明書上的公示信息來判斷其是否安全，比如資金的投資范圍、托管人（銀行）的資質(zhì)等一些可以間接反映該產(chǎn)品安全性的重要指標(biāo)。