度小滿理財(cái)

在投資理財(cái)中，若非專業(yè)人士，也沒有時(shí)間和精力去學(xué)習(xí)掌握各種投資理論、操作技巧，在這種情況下，基金定投就是一種最省時(shí)、省力，且收益穩(wěn)妥、大概率贏錢的理財(cái)方式。

那么，基金定投的正確姿勢是什么呢？又要遵循怎樣的原則呢？

一、股票基金原則

定投的標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越大越好，這樣你就可以在價(jià)格低點(diǎn)買入更多的基金份額，在價(jià)格高點(diǎn)享受更多的溢價(jià)收益。

它相當(dāng)于在平滑你購入基金的整體價(jià)格——總的來說買在相對的低價(jià)，根據(jù)指數(shù)長期上漲的趨勢假定（現(xiàn)實(shí)也確實(shí)如此，基本股指都是長期趨勢上漲的），你購買的基金資產(chǎn)會(huì)長期增值。

波動(dòng)大的基金只能是股票基金（混合基金也可以考慮），而不會(huì)是貨幣基金、債券基金——因?yàn)椴▌?dòng)小，什么時(shí)候買價(jià)格都差不多，也就不能獲得低價(jià)購入更多份額、高價(jià)獲得溢價(jià)收益的好處。

股票基金又分為主動(dòng)型的和被動(dòng)型的，前者是基金公司主動(dòng)的去買賣股票，后者是跟定一個(gè)指數(shù)（如滬深300、中證500等），只需按照指數(shù)的標(biāo)的股票及其所占份額購買就好了。

？定投就是假設(shè)股市漲跌不可預(yù)測，所以更推薦指數(shù)基金（如果你還看重基金管理的話，可以買帶些主動(dòng)操作的加強(qiáng)型基金），并且交易/管理成本還更低，少花也是賺啊。

二、長期定投原則

定投時(shí)間不能過短，而應(yīng)是一個(gè)長周期的行為。

多長呢？至少3—5年以上吧，最好能完整的經(jīng)歷一個(gè)較大牛熊周期——熊得越狠，牛得越狂，賺得越多。

你開始定投計(jì)劃后的兩三年內(nèi)，若股市波動(dòng)幅度很小，那定投的收益就很小，怎么辦呢？拉長周期，等待上漲期啊。

若股市單邊下跌，定投就會(huì)一直虧損，怎么辦呢？拉長周期，等待下一波上漲啊。

若股市單邊上漲，定投就會(huì)賺錢啊，此時(shí)就可采用下文要講的止盈策略了。但如果漲后沒止盈，又遇大熊市，怎么辦呢？拉長周期，等待再一次牛市來臨啊。

是的，只有長周期的定投才能帶來穩(wěn)妥的高收益，因此定投就特別適合那種很多年之后要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)——十余年之后的子女大學(xué)教育金、幾十年之后的養(yǎng)老金計(jì)劃……

三、80減年齡原則

那要把多少的閑置資金投資于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的股票基金定投呢？

正確原則是根據(jù)你自己的收入情況，賺得多、余錢多，那就多定投；賺得少、余錢少，那就少定投。

其實(shí)有更科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑瓌t——根據(jù)你年齡的大小，把閑置資金的一定比例用來定投。公式可參考如下：

定投股基的資金比例=80-你的年齡

25歲的年輕人，可以把閑置資金的55%用來定投，30歲對應(yīng)的是50%，45歲對應(yīng)的是35%，70歲對應(yīng)的是10%……越年輕定投比例越高、越年長定投比例越低——因?yàn)槟贻p人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，老年人風(fēng)險(xiǎn)承受能力更弱。

對于那些更激進(jìn)/更保守、更愿意冒險(xiǎn)/更強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定的人來說，還可以在這一公式上作出調(diào)整：把數(shù)字80變成90、100或者70、60，這主要看你更偏好風(fēng)險(xiǎn)，還是更厭惡風(fēng)險(xiǎn)了。

四、資產(chǎn)比例原則

80減年齡法則，是根據(jù)初始閑置資金進(jìn)行投資決策，比如你30歲，每月的閑置資金是5000塊，那每月就把其中的2500元[（80-30歲）%×5000元]用于定投了。

而資產(chǎn)比例法則是一種事后評估法——一般是每一年，根據(jù)股債漲跌而帶來的各風(fēng)險(xiǎn)總資產(chǎn)比例的變化，來進(jìn)行調(diào)整配置。

還以上文的你為例子，在定投5年后的35歲時(shí)，股基資產(chǎn)應(yīng)占全部資產(chǎn)的比例為45%[（80-35歲）%]，每月定投金額同樣是45%×每月閑置資金額（5年后的你月余錢或許漲了，應(yīng)該不再是5000元了）。

在年底，你盤算資產(chǎn)時(shí)發(fā)現(xiàn)，因這兩年股市漲幅不錯(cuò)，股基資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例為65%了，而根據(jù)80減年齡法則，你的股基資產(chǎn)應(yīng)是45%，所以你就需要把盈余的20%股基贖回，換成風(fēng)險(xiǎn)更低的債基/貨基等。

若股基資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例為25%時(shí)，就應(yīng)該一次性加倉買入股基，使其比例上升20%至45%的水平。

通過這種事后評估的資產(chǎn)比例法則，能讓你更好地把握股市牛熊周期——越跌越買增加份額、越漲越賣鎖定收益。

五、止盈不止損原則

基金定投的主要收益來自于低買高賣，買得越低、賣得越高，賺錢就越多，所以也就有了止盈不止損的原則。

定投后的兩三年一直是熊市，虧損達(dá)20%-30%以上，是不是該止損出局呢？不僅不能停止，反而要繼續(xù)堅(jiān)持。

你需要換一個(gè)角度思考：因?yàn)樾苁?，所以價(jià)低，所以同等的錢能買入更多的基金份額，一旦牛市來臨，其收益就會(huì)增幅巨大。

有人不服：虧錢虧得心疼，錢套進(jìn)去出不來，急用錢也沒招。而這又得回顧前文了?；鸲ㄍ兜腻X一定是你閑置的錢、3-5年內(nèi)不會(huì)動(dòng)用的錢，也一再強(qiáng)調(diào)基金定投須經(jīng)歷牛熊輪回的長周期，只有如此，才不會(huì)在乎一時(shí)的漲跌起伏。

關(guān)于止盈可適度參考，如果周期不是很長的話（比如5年以內(nèi)等），可以設(shè)定盈利30%、50%、甚至80%后全部贖回，或者本金贖回，以鎖定收益。

但對于長周期定投來說，我更建議通過資產(chǎn)比例配置法鎖定收益。

其實(shí)，理論學(xué)習(xí)百遍，都不如親自實(shí)操一遍，找到適合自己的投資方法，不過，也當(dāng)知量力而行。