周學(xué)明，周心怡 （哈爾濱金融學(xué)院，黑龍江 哈爾濱 150030）

黨的“十九大”開啟了中國建設(shè)的新時代，確定了強(qiáng)國的新目標(biāo)。物流業(yè)作為支撐國家發(fā)展的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性、先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)，是強(qiáng)國的必備條件。因此，黑龍江應(yīng)抓住歷史機(jī)遇，加快“中蒙俄經(jīng)濟(jì)走廊”規(guī)劃建設(shè)，與國家“一帶一路”戰(zhàn)略銜接，積極爭取納入國家戰(zhàn)略，建設(shè)聯(lián)接亞歐的國際貨物運輸大通道，以大通道搭建大平臺，打造成“龍江絲路帶”的重要樞紐及核心節(jié)點，做大中俄和東北亞貿(mào)易，打造跨境電商的產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)建發(fā)達(dá)的外向型產(chǎn)業(yè)體系，構(gòu)筑區(qū)域經(jīng)濟(jì)新的增長點，促進(jìn)龍江經(jīng)濟(jì)跨越發(fā)展。

黑龍江物流金融不僅成為龍江經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要條件之一，而且正在形成巨大的市場需求。現(xiàn)代物流一體化運作的每個環(huán)節(jié)都離不開金融服務(wù)的支持，而這一過程也是金融服務(wù)在物流供應(yīng)鏈運行環(huán)節(jié)的延續(xù)。中國物流金融服務(wù)平臺的上線有望引領(lǐng)物流金融業(yè)走出行業(yè)的低谷迎來下一個春天，而在互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)的驅(qū)動下，物流金融將爆發(fā)出驚人的能量。目前，互聯(lián)網(wǎng)與物流業(yè)深度融合，智慧物流快速發(fā)展，新技術(shù)與物流園區(qū)、交易市場、供應(yīng)鏈服務(wù)商等行業(yè)巨頭強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，打造全國最具影響力的全過程物流金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

黑龍江省將“一帶一路”戰(zhàn)略下“中蒙俄經(jīng)濟(jì)走廊”建設(shè)，作為全省經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的一個突破口、動力源和增長源，加快發(fā)展以哈俄歐跨境貨運班列為重點的商貿(mào)物流業(yè)，就必須有物流金融大力支持。目前，黑龍江物流金融正處在方興未艾、快速增長時期。同時，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)驗告訴我們，物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展將成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可逆轉(zhuǎn)的新趨勢。在現(xiàn)有條件下，黑龍江物流金融服務(wù)模式以及物流金融風(fēng)險的管理與控制問題，都將成為我們研究的重點。

1 國內(nèi)外物流金融現(xiàn)狀

我國專家羅齊、朱道立等于2002年首次提出了融通倉概念，將其定義為“以周邊中小企業(yè)為主要服務(wù)對象，以流動商品倉儲為基礎(chǔ)，涵蓋中小企業(yè)信用整合與再造、物流配送、電子商務(wù)與傳統(tǒng)商業(yè)的綜合性服務(wù)平臺”。廣發(fā)銀行最早推出了“物流銀行”業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)目的在于利用有實力的物流公司提供專業(yè)服務(wù)，將銀行、生產(chǎn)企業(yè)以及多家經(jīng)銷商的物流、資金流和信息流有機(jī)結(jié)合封閉運作。鄒小芃、唐元琦最早定義了物流金融的概念，“面向物流業(yè)的運營過程，通過應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運動”，并解釋到“這些資金運動包括發(fā)生在物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃抵押、貼現(xiàn)、保險、有價證券發(fā)行與交易以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等”。從此，物流金融這一概念有了明確的內(nèi)涵和外延，使得“物流金融”被正式確立為一個新的研究平臺，同時這一定義方式也得到了學(xué)術(shù)界的廣泛接受。

國外物流金融產(chǎn)生比較早，主要以物流質(zhì)押融資業(yè)務(wù)為核心，有大量文獻(xiàn)進(jìn)行了評述。Koch、Dunham、Birnbaum在20世紀(jì)50、60年代總結(jié)了物流金融的法律狀況、業(yè)務(wù)模式、倉儲模式、監(jiān)控模式和流程。Eisenstadt、Guttentag 20世紀(jì)50、60年代介紹了物流金融業(yè)務(wù)的模式、控制方式和優(yōu)缺點。Lacroix Varangis在業(yè)務(wù)模式方面，對比了美國和發(fā)展轉(zhuǎn)型國家的物流金融業(yè)務(wù)，認(rèn)為現(xiàn)階段開展物流和金融的整合創(chuàng)新在轉(zhuǎn)型發(fā)展中國家具有重要的意義，并具體介紹了相關(guān)的業(yè)務(wù)模式及推進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展的具體措施。Poe介紹了物流金融業(yè)務(wù)中的一種重要現(xiàn)實模式，即基于資產(chǎn)的融資業(yè)務(wù)（Asset-based financing），指出存貨與應(yīng)收賬款是基于資產(chǎn)的融資業(yè)務(wù)所主要考慮的擔(dān)保物，所以批發(fā)商、零售商和分銷商等都是融資所考慮的對象。Siskin分析了針對零售商的物流金融業(yè)務(wù)中所可能發(fā)生的風(fēng)險，也認(rèn)為有必要實行嚴(yán)密監(jiān)管，同時也做了必要的監(jiān)控措施，包括每周或每日監(jiān)控報告、對存貨及相關(guān)資產(chǎn)的審計。

總之，目前面臨的問題主要有物流金融中融資業(yè)務(wù)沒有統(tǒng)一的業(yè)務(wù)流程和規(guī)范性條款，不利于銀行的風(fēng)險控制；另外物流公司資質(zhì)制度需要進(jìn)一步規(guī)范，防止倉儲公司與申貸企業(yè)合伙瞞騙。物流金融存在主要問題是風(fēng)險防范問題，其中核心是物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險防范與控制問題。

2 物流金融研究的主要內(nèi)容

（1）物流金融發(fā)展動態(tài)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的提速，世界各國在標(biāo)志國力與水平的供應(yīng)鏈上的競爭加劇，中國經(jīng)濟(jì)的調(diào)整發(fā)展以及政策的逐步開放，物流金融不僅逐漸成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要條件之一，而且正在形成巨大的市場需求。初步預(yù)測，以目前的發(fā)展規(guī)模來看，我國物流金融市場規(guī)模至少在萬億元以上，將來我國物流金融市場空間依然巨大。

（2）物流金融主要業(yè)務(wù)模式。黑龍江物流金融運營要求金融業(yè)針對現(xiàn)代物流運營的特點，提供相應(yīng)的資金融通服務(wù)。物流金融的主要業(yè)務(wù)模式有：①代收貨款；②墊付貨款；③倉單質(zhì)押，分為典型倉單質(zhì)押模式和綜合倉單質(zhì)押模式；④保兌倉業(yè)務(wù)；⑤物流保理；⑥在線撮合交易型物流園區(qū)的金融模式。

（3）物流金融風(fēng)險管理。重點分析黑龍江物流金融風(fēng)險管理存在的主要問題,其中核心是物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險防范與控制問題。

（4）物流金融風(fēng)險評價。我國一些物流企業(yè)已經(jīng)整合了包括貨權(quán)登記、物聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管、倉儲管理、倉單流轉(zhuǎn)、現(xiàn)貨交易、存貨質(zhì)檢、價格預(yù)警、價格保險、征信融資、不良處置等全過程的物流金融產(chǎn)品鏈條，并形成了一個開放型的合作平臺。目前我國物流金融服務(wù)平臺已經(jīng)在全國多個地方積極建立并運營，與物流園區(qū)、交易市場、供應(yīng)鏈服務(wù)商等行業(yè)巨頭強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，打造全國最具影響力與知名度的全過程物流金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

3 黑龍江物流金融存在的問題

（1）黑龍江省物流成本比較高，規(guī)模比較小，物流效率相對較低。因此，物流企業(yè)融資難、融資貴。

（2） 黑龍江省傳統(tǒng)物流企業(yè)比較多，主要是原來的運輸儲運公司或配貨站，管理差，人員素質(zhì)低，缺乏物流人才。

（3） 黑龍江省物流基礎(chǔ)設(shè)施老化陳舊，各種貨倉、站場設(shè)備老化，缺乏現(xiàn)代物流網(wǎng)絡(luò)信息中心。

（4）在實踐中物流金融風(fēng)險較大，需建立融資業(yè)務(wù)風(fēng)險分析模型，將業(yè)務(wù)風(fēng)險劃分為業(yè)務(wù)過程風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險、信息技術(shù)風(fēng)險、人力資源風(fēng)險和基本結(jié)構(gòu)風(fēng)險，其中業(yè)務(wù)過程風(fēng)險是風(fēng)險分析模型的核心。

（5）基于存貨的物流金融業(yè)務(wù)中，對存貨的價值評估和嚴(yán)密監(jiān)控是重要的難題，在基于存貨的借貸中，對存貨最終實現(xiàn)價值的準(zhǔn)確性評估比較困難。

4 發(fā)展黑龍江物流金融的對策

（1）加大物流金融研究的深度。中央高度重視中小企業(yè)面臨的困難，采取精準(zhǔn)有效措施大力支持中小微企業(yè)發(fā)展，降低融資成本，減輕稅務(wù)負(fù)擔(dān)，解決融資難題。

（2）大力發(fā)展智慧物流。將物聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈融入到物流過程中，加大物流專業(yè)人才的引進(jìn)。

（3）大力發(fā)展綠色物流。按照《巴黎協(xié)定》要求，綠色物流將進(jìn)入發(fā)展快車道。

（4）完善風(fēng)險評級系統(tǒng)。國外金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險評級系統(tǒng)較為完善，對中小企業(yè)融資有現(xiàn)成的風(fēng)險評級模型進(jìn)行風(fēng)險的經(jīng)驗控制，因此對物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險評估與管理要借鑒國外的先進(jìn)經(jīng)驗，完善物流金融風(fēng)險評估系統(tǒng)，在現(xiàn)實中采用評級系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險評估，控制物流金融風(fēng)險。

（5） 構(gòu)建風(fēng)險評價指標(biāo)體系。利用模糊綜合評價法構(gòu)建黑龍江物流金融企業(yè)風(fēng)險評價指標(biāo)體系，解決物流金融風(fēng)險預(yù)警與違約后處理機(jī)制的研究，這也是實際業(yè)務(wù)中進(jìn)行風(fēng)險控制所必需的一個重要環(huán)節(jié)，國內(nèi)外對這方面的研究還很欠缺，直接影響了物流金融業(yè)務(wù)的拓展，因此需要借鑒其他金融業(yè)務(wù)相關(guān)方法進(jìn)行研究。

（6）控制防范物流金融風(fēng)險。物流金融服務(wù)涵蓋事前、事中、事后的全過程管理和增值服務(wù)，通過防范風(fēng)險功能系統(tǒng)為物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險提供有效解決方案。

（7）構(gòu)建物流金融融資模式。物流金融的服務(wù)模式可通過公司上市或資產(chǎn)證券化，從資本市場獲得供應(yīng)鏈金融服務(wù)。物流的中小節(jié)點企業(yè)可以在創(chuàng)業(yè)板、中小板、新三板上市，進(jìn)行資金的募集，以緩解資金鏈的緊張，擴(kuò)大經(jīng)營，從而使核心企業(yè)生產(chǎn)周期縮短，生產(chǎn)成本降低，間接為上下游企業(yè)穩(wěn)定交易、擴(kuò)大采購和銷售能力，提升整條供應(yīng)鏈的競爭能力。