成都軌道交通集團(tuán)有限公司

近幾年來，PPP模式是我國軌道交通項(xiàng)目中較為常用的一種融資方式。這主要是由于我國很多地方政府在進(jìn)行軌道交通項(xiàng)目建設(shè)開發(fā)過程中財政資金嚴(yán)重不足，為了有效緩解資金不足問題而引入的一種融資模式。公私合作模式下城市軌道交通項(xiàng)目的順利開展不僅進(jìn)一步完善了社會公共基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，為廣大市民的出行提供了便利，有效的改善了環(huán)境質(zhì)量；另一方面也為政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資資金提供了來源，大大降低了政府負(fù)債率。然而，PPP模式下軌道交通項(xiàng)目的實(shí)施過程中也暴露出一些財務(wù)管理問題，有效解決這些問題才能使該模式充分發(fā)揮理想的作用，從而為我國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)添磚加瓦、保駕護(hù)航。

一、相關(guān)概念辨析

(一)PPP模式的基本概念和內(nèi)涵

PPP模式目前主要被用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公共服務(wù)領(lǐng)域，主要是指：由公司雙方所建立的一種長期性的合作關(guān)系，作為政府部門和私人投資者針對某一項(xiàng)目建立的，由于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資建設(shè)回收期較長，因此社會資本從參與設(shè)計(jì)建設(shè)開始，一直到運(yùn)營，與政府之間建立了良好的長期合作伙伴關(guān)系，并同政府做到利益共享、風(fēng)險共擔(dān)。

(二)城市軌道交通的基本概念與特點(diǎn)

城市軌道交通能夠?yàn)閺V大乘客提供舒適的環(huán)境、與各種能源消耗、減少環(huán)境污染和大氣污染，同時能夠?yàn)槌丝吞峁┌踩旖莸囊环N大容量運(yùn)輸服務(wù)的有軌交通系統(tǒng)。另外，城市軌道交通能夠按照設(shè)計(jì)進(jìn)行正常運(yùn)行，并且具有提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)、運(yùn)輸量大、保護(hù)環(huán)境資源、具有特定的運(yùn)行軌道的明顯特征，并且與其他城市交通工具互不影響、相互獨(dú)立。

二、PPP模式在城市軌道交通行業(yè)中應(yīng)用的意義

(一)有效的彌補(bǔ)了財政資金的不足，為政府減輕了財政負(fù)擔(dān)

PPP模式在我國基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域中的廣泛應(yīng)用有效的彌補(bǔ)了財政資金不足的現(xiàn)實(shí)問題，并且能夠與其他投資者共同承擔(dān)由于巨額項(xiàng)目所帶來的經(jīng)營風(fēng)險。在項(xiàng)目的建設(shè)期間，建設(shè)資金的全部或部分由社會資本來承擔(dān)，同時也承擔(dān)著由項(xiàng)目而引發(fā)的風(fēng)險；在項(xiàng)目的運(yùn)營期間，社會成本主要承擔(dān)了項(xiàng)目運(yùn)營維護(hù)費(fèi)用、由于經(jīng)營和管理不善而帶來的損失?？梢?，在城市軌道交通中充分應(yīng)用PPP模式有效緩解了政府財政資金不足的問題，緩解了政府的財政負(fù)擔(dān)，同時更為推動城市的快速發(fā)展、為廣大市民的出行和生活提供了便利。

(二)有助于政府節(jié)奏的轉(zhuǎn)變，有助于軌道交通項(xiàng)目的成功運(yùn)作

有的學(xué)者將PPP模式下政府和社會資本的合作關(guān)系成為一場聯(lián)姻，也由此看出政府和社會資本是一個利益共同體。城市軌道交通的建設(shè)、投資、運(yùn)營過程主要是由項(xiàng)目公司來負(fù)責(zé)，政府不再是項(xiàng)目的直接主導(dǎo)者。作為PPP項(xiàng)目的組織者、監(jiān)督者、參與者，政府不再是傳統(tǒng)公共事業(yè)的壟斷主導(dǎo)者，政府這種角色的轉(zhuǎn)換促進(jìn)了公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的成功運(yùn)作，使得我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)機(jī)制更加公平、公正、公開、完善。

(三)大大降低了城市軌道交通成本，全面提升了城市軌道交通服務(wù)水平

在城市軌道交通項(xiàng)目中引進(jìn)PPP模式，同時也引進(jìn)了一種先進(jìn)的管理理念和方法，從而有效提升了項(xiàng)目的管理水平，大大縮短了項(xiàng)目的建設(shè)周期，并有效降低了城市軌道交通的成本。而城市軌道交通服務(wù)水平的提升又能夠吸引大量的乘客，這又提供了客流量的保障。

三、PPP模式下城市軌道交通項(xiàng)目財務(wù)管理中存在的問題

(一)資金管理方面存在較大缺陷

從我國近幾年來PPP模式下城市軌道交通項(xiàng)目的實(shí)施現(xiàn)狀來看，在資金管理方面還存在很大的缺陷，特別是資金管理制度和管控流程方面漏洞較大，如不能及時堵塞這些漏洞將帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失，更會對項(xiàng)目的進(jìn)度和項(xiàng)目質(zhì)量帶來負(fù)面影響。例如：某城市軌道交通建設(shè)中引進(jìn)PPP模式，但是由于建設(shè)方和承包方之間的關(guān)系較為復(fù)雜，存在多重關(guān)系最終導(dǎo)致該項(xiàng)目財務(wù)管理環(huán)節(jié)較為薄弱，特別是在資金的撥付和工程款的發(fā)放方面隨意性很大，從而為該項(xiàng)目帶來了資金失控的風(fēng)險。

(二)預(yù)算管理體系缺乏完善性

全面預(yù)算管理體系涉及到城市軌道交通項(xiàng)目的方方面面，并且涉及到整個工程項(xiàng)目建設(shè)過程中投入的人力、物力、財力資源，因此，科學(xué)而完善的全面預(yù)算管理體系將對軌道交通項(xiàng)目的正常運(yùn)行與發(fā)展起到非常重要的作用。但是就目前的現(xiàn)狀來看，大部分PPP模式下的軌道交通項(xiàng)目建設(shè)中缺乏完善的全面預(yù)算管理體系。例如：某城市軌道交通建設(shè)項(xiàng)目中以工程預(yù)算為基本的預(yù)算模式，從而導(dǎo)致所做的預(yù)算與工程項(xiàng)目建設(shè)之間存在較大差異，最終引發(fā)投資失控、預(yù)算突破等問題，最終影響了該項(xiàng)目的利潤率。

(三)融資風(fēng)險依舊存在

PPP模式下城市軌道交通建設(shè)項(xiàng)目的周期較長，由此而引發(fā)了各種不確定因素較多，不能有效應(yīng)對各種宏觀政策的變化和微觀環(huán)境的調(diào)整。例如：有的PPP模式下軌道交通建設(shè)項(xiàng)目缺乏長期風(fēng)險防范措施，缺乏完善的、合理的資本結(jié)構(gòu)，很容易引發(fā)融資風(fēng)險，最終使得整個項(xiàng)目陷入到風(fēng)險中。

四、PPP模式下完善城市軌道交通項(xiàng)目財務(wù)管理的有效對策

(一)對項(xiàng)目資金進(jìn)行嚴(yán)格把控，有效防范資金風(fēng)險的發(fā)生

對項(xiàng)目資金的管理已經(jīng)成為PPP模式下城市軌道交通管理的重要環(huán)節(jié)。例如：要求投資的各方達(dá)成共識，建立健全財務(wù)審批制度和權(quán)限，加大對項(xiàng)目投資的掌控力度，對資金管理和項(xiàng)目實(shí)施做到：進(jìn)行事前預(yù)算分析、加大事中監(jiān)督力度、完善事后評價考核；對每一筆項(xiàng)目資金支出都必須做到手續(xù)完備，有據(jù)可查，堅(jiān)決杜絕各種越權(quán)審批行為的發(fā)生；作為項(xiàng)目的投資方應(yīng)準(zhǔn)確把握城市軌道交通的項(xiàng)目特點(diǎn)，根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度建立工程項(xiàng)目計(jì)量審核流程、資金撥付審批流程，避免由于各種原因的影響出現(xiàn)資金撥付已超付的風(fēng)險；還必須加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，及時發(fā)現(xiàn)在管理中存在的漏洞和內(nèi)部控制中存在的缺陷，不斷建立健全內(nèi)部控制考評機(jī)制、問責(zé)機(jī)制。

(二)從完善全面預(yù)算管理制度著手，加強(qiáng)對項(xiàng)目投資和運(yùn)營成本的有效控制

科學(xué)而完善的全面預(yù)算管理制度是保證PPP項(xiàng)目順利實(shí)施的關(guān)鍵手段。由于城市軌道交通項(xiàng)目投資金額大、建設(shè)周期長、運(yùn)營期限長，只有對項(xiàng)目的投資活動、融資活動、經(jīng)營活動等做出合理的預(yù)算和安排才能有效規(guī)避風(fēng)險的發(fā)生，才能確保項(xiàng)目達(dá)到預(yù)期的效果。例如：作為投資方應(yīng)事先對項(xiàng)目投資控制的重點(diǎn)進(jìn)行摸排，詳細(xì)分析工程造價管控的難點(diǎn)和重點(diǎn)，并結(jié)合項(xiàng)目特征制定投資控值，并以此作為預(yù)算控制的主要目標(biāo)；對城市軌道交通中的機(jī)電設(shè)備全生命周期的成本進(jìn)行詳細(xì)測算，通過利弊權(quán)衡后決定取舍；投資者應(yīng)根據(jù)工程項(xiàng)目的總體規(guī)劃應(yīng)用項(xiàng)目融資，結(jié)合實(shí)際情況制定出科學(xué)而合理的年度投資計(jì)劃、季度投資計(jì)劃，并以此為契機(jī)制定與之相吻合的融資預(yù)算。

(三)全面拓寬融資渠道，科學(xué)化解融資風(fēng)險

如前所述，由于PPP模式向軌道交通項(xiàng)目存在一定的融資風(fēng)險，要求相關(guān)項(xiàng)目參與方必須全面拓寬融資渠道，有效的化解融資風(fēng)險。例如：可以從項(xiàng)目的證券化運(yùn)行著手，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)變現(xiàn)、有效降低融資成本、全面優(yōu)化財務(wù)狀況、合理規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

五、結(jié)語

綜上所述，PPP模式下城市軌道交通項(xiàng)目的建設(shè)，只有高度重視并有效解決在運(yùn)營中出現(xiàn)的財務(wù)管理問題，才能快速、高效的緩解政府的財政壓力，從根本上滿足廣大人民群眾出行的需求，為促進(jìn)我國快速發(fā)展成為世界發(fā)達(dá)國家作出努力。