盧春苗

天津科技大學(xué) 天津 300202

盈余是企業(yè)業(yè)績(jī)的體現(xiàn)，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)久價(jià)值的基礎(chǔ)[1]。一方面利益相關(guān)者可以借助對(duì)盈余質(zhì)量的判斷來區(qū)分公司的業(yè)績(jī)，但與此同時(shí)企業(yè)管理者可以運(yùn)用相應(yīng)的手段對(duì)盈余進(jìn)行操縱。

1 企業(yè)兩種盈余管理方式的概念

一般來說，會(huì)計(jì)盈余管理可分為兩大類：第一類是“應(yīng)計(jì)盈余管理”，它是指管理者在法律和公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所允許的范圍之內(nèi)，通過會(huì)計(jì)方法的選擇或?qū)⒛承┙灰椎挠嘧龀鲇衅墓烙?jì)，以此來混淆實(shí)際績(jī)效并操縱對(duì)外披露的會(huì)計(jì)盈余。第二類則為“真實(shí)盈余管理”，它是指企業(yè)管理者通過控制調(diào)整企業(yè)真實(shí)的交易活動(dòng)發(fā)生的時(shí)間，或構(gòu)造真實(shí)的交易活動(dòng)，來對(duì)向外披露的會(huì)計(jì)盈余進(jìn)行操控。該方式涉及到真實(shí)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，因此會(huì)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生直接的影響。近年來，隨著會(huì)計(jì)法律法規(guī)，制度與準(zhǔn)則的日趨完善，以及監(jiān)管力度的不斷加強(qiáng)，使得應(yīng)計(jì)盈余管理操作成本增加，操作空間縮小，且實(shí)施的難度與風(fēng)險(xiǎn)也不斷加大。并且從大量調(diào)查研究與實(shí)務(wù)中發(fā)現(xiàn)，當(dāng)今社會(huì)的企業(yè)管理者更偏向于選擇靈活程度更高，且更安全性隱蔽性更強(qiáng)的真實(shí)盈余管理[2]。

2 不同角色高管的審計(jì)背景對(duì)真實(shí)盈余管理的影響

我國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司高級(jí)管理人員培訓(xùn)工作指引》中指出，上市公司的高級(jí)管理人員包括董事、董事長(zhǎng)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)總監(jiān)和總經(jīng)理。此外，借鑒相關(guān)研究，本文將企業(yè)高管分為兩類，分別是具有決策權(quán)的決策型高管（執(zhí)行董事、總裁及副總裁、總經(jīng)理及副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)等）和具有監(jiān)督企業(yè)管理層權(quán)力的監(jiān)督型高管（獨(dú)立董事、特別顧問和監(jiān)事會(huì)成員等），而且這兩種高管角色是對(duì)立的。決策型高管通常是確保企業(yè)財(cái)務(wù)信息真實(shí)性和準(zhǔn)確性的主要負(fù)責(zé)人，因此一旦企業(yè)出現(xiàn)任何財(cái)務(wù)丑聞或者違反了相關(guān)法律法規(guī)，決策型高管會(huì)受到相應(yīng)的處罰，如辭退、罰款，甚至刑事處罰等。因此，在當(dāng)前財(cái)務(wù)監(jiān)管日益嚴(yán)苛的情況下，決策型高管對(duì)于企業(yè)盈余管理通常持保守態(tài)度。監(jiān)督型高管主要是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行監(jiān)督，這類高管的聘請(qǐng)主要由控股股東或高管決定，因此他們?cè)谏鲜泄局懈嗟氖菗?dān)任“花瓶”的角色。有研究發(fā)現(xiàn)，具有銀行從業(yè)背景的獨(dú)立董事在公司信貸融資方面的咨詢作用較為明顯，但監(jiān)督功能卻不明顯，這說明公司聘請(qǐng)具有其他從業(yè)經(jīng)歷獨(dú)立董事的一部分原因是看中了其特殊的職業(yè)經(jīng)驗(yàn)。另外，我國(guó)尚未有對(duì)獨(dú)立董事行為進(jìn)行整體規(guī)范的法律制度，獨(dú)立董事受到監(jiān)管處罰的可能性要明顯低于非獨(dú)立董事。因此，監(jiān)事作為監(jiān)督型高管的另一重要組成部分，也可能會(huì)推動(dòng)企業(yè)實(shí)施盈余管理行為[3]。

3 企業(yè)社會(huì)責(zé)任與盈余管理

現(xiàn)階段關(guān)于社會(huì)責(zé)任和盈余管理兩者關(guān)系的實(shí)證研究主要基于企業(yè)自身特征和內(nèi)部環(huán)境角度，引入外部因素研究二者關(guān)系的研究較少，而且結(jié)論存在爭(zhēng)議。一部分學(xué)者得出CSR履行程度與盈余管理存在顯著正相關(guān)關(guān)系。檢驗(yàn)企業(yè)是否利用CSR戰(zhàn)略掩飾盈余管理，得出兩者的正相關(guān)關(guān)系。另一部分學(xué)者卻經(jīng)研究得出了與之相反的結(jié)論。研究結(jié)論表明企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行情況與盈余管理之間存在顯著負(fù)相關(guān)，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任目的是掩護(hù)上市公司進(jìn)行收益調(diào)減或調(diào)增行為。隨著研究的不斷完善深入，學(xué)者們發(fā)現(xiàn)相較于應(yīng)計(jì)盈余管理，企業(yè)更傾向于構(gòu)建真實(shí)活動(dòng)調(diào)節(jié)盈余，這種方式更不容易被發(fā)現(xiàn)，更多學(xué)者開始將研究重點(diǎn)指向研究真實(shí)盈余管理行為，也有學(xué)者將兩種方式進(jìn)行比較研究，得出更全面的結(jié)論。隨著研究的深入和廣泛，一些學(xué)者將CSR報(bào)告披露的方式區(qū)分開來進(jìn)行了研究。研究了強(qiáng)制披露及自愿披露對(duì)盈余管理的影響，且較全面的分析了兩種方式對(duì)盈余管理影響的差異，研究表明，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任能夠抑制企業(yè)進(jìn)行盈余管理，且自愿履行比應(yīng)規(guī)履行抑制的范圍更廣泛。

4 盈余管理的制約與治理

（1）擴(kuò)大企業(yè)信息披露范圍，完善企業(yè)信息披露制度。從前面文中所提及的情況可以看出，正是由于管理者所具有的信息優(yōu)勢(shì)，使得部分信息對(duì)外披露不及時(shí)、不對(duì)稱、不全面、不規(guī)范，或重復(fù)披露等，這些情況直接影響了投資者對(duì)企業(yè)績(jī)效和發(fā)展前景等評(píng)估，也在一定程度上給盈余管理提供了空間。因此，相關(guān)部門和機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)企業(yè)所披露信息的對(duì)象、內(nèi)容、時(shí)間、范圍進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)范，適當(dāng)削減管理者權(quán)利，審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)加大審查力度，規(guī)范和約束管理者行為。企業(yè)自身也應(yīng)加強(qiáng)公司內(nèi)部治理，從而最大限度控制盈余管理，保護(hù)投資者權(quán)益。

（2）完善相關(guān)法律法規(guī)體系，建立健全會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與審計(jì)制度。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與制度，應(yīng)在保證適用性的基礎(chǔ)上，有效地防止企業(yè)濫用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅法制度的彈性進(jìn)行盈余管理。證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司的監(jiān)管主要側(cè)重于財(cái)務(wù)指標(biāo)的方向，對(duì)其他指標(biāo)監(jiān)管存在著一定的疏漏，這一情況則為盈余管理創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。因此，政府也可以采用多指標(biāo)監(jiān)測(cè)體系來對(duì)公司進(jìn)行監(jiān)督與管理。

5 結(jié)語

企業(yè)盈余是衡量管理者經(jīng)營(yíng)能力及經(jīng)營(yíng)效果的重要指標(biāo)，為此企業(yè)管理層可能會(huì)使用其擁有的會(huì)計(jì)操控權(quán)將報(bào)告收益向著對(duì)自己有利的方向進(jìn)行調(diào)整。在未來的研究中，我們應(yīng)從根源上解決問題，防范企業(yè)的盈余管理行為，發(fā)揮內(nèi)部監(jiān)管作用，促進(jìn)企業(yè)積極向上發(fā)展。同時(shí)，規(guī)范外部市場(chǎng)，以保證為投資者提供真實(shí)、可靠的財(cái)務(wù)信息，為其做出正確投資進(jìn)行有效的引導(dǎo)，整個(gè)市場(chǎng)正規(guī)有秩序地發(fā)展。